Dijital altın olarak bilinen BTC hala genç, dört yıllık döngünün kaybolması ise kaçınılmaz bir yoldur.
Yazar: Bay Beg
Ana Noktalar
BTC'nin güçlü döngüselliği, kaçınılmaz olarak giderek kayboluyor.
2021 yılındaki iki zirve: Kırkaya Kılıç Arayanların Tam Yenilgisi
Tarihte Bir İlk: URPD Bahis Yapısı Büyük Değişim
Dönemsel olarak kaybolduktan sonraki analiz yöntemi & başa çıkma stratejisi
Kesinlikle Kaybolacak Dönemsel
Çoğu kripto para insanının BTC'nin güçlü döngüselliğinden yabancı olmadığını düşünüyorum. Her dört yılda bir yarılanma tasarımından kaynaklanarak, BTC'nin fiyat hareketleri de sanki buna mükemmel bir şekilde karşılık geliyor.
2013 yılının sonu, 2017 yılının sonu ve 2021 yılının sonu, sırasıyla üç kez döngüsel zirveye tam olarak karşılık gelmektedir; her dört yılda bir olan bu düzen, sayısız piyasa katılımcısı tarafından bir ölçüt olarak kabul edilmektedir.
Ancak, bilimsel bir bakış açısıyla, sadece bir kayığa bıçak aramak kesinlikle titiz bir sonuca varamaz.
Üretim yarıdan azalmaya başladıkça etkisi giderek azalıyor, piyasa değeri büyümüşken, artık bilimsel testlere dayanabilecek ve dört yıllık döngü teorisini destekleyebilecek bir görüş kalmadı.
Eğer gelecekte periyodik olarak kaybolursa, bir tüccar olarak biz ne yapmalıyız?
En güçlü grup: 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcıları
Tarihsel olarak, davranışları her zaman BTC'nin boğa ve ayı döngülerine mükemmel bir şekilde karşılık gelen bir grup vardır, bu grup "1 yıl ile 3 yıl arasındaki tutma süresine sahip" piyasa katılımcılarıdır.
(Grafik Açıklaması: 1-3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcılarının oranı)
Açıkça görebiliyoruz:
Bu oran dipte olduğunda, her zaman fiyatın döngü zirvesine denk gelir
Bu oran zirveye ulaştığında, her zaman fiyatın döngü diplerine karşılık gelir
Daha basit bir dille söylemek gerekirse: BTC fiyatı zirveye ulaştığında, tam olarak satmış olurlar; ve BTC fiyatı dip yaptığında, tam olarak büyük miktarda madeni para biriktirmiş olurlar.
Nedenin ne olduğu, sonucun ne olduğu şu anda cevap verilemez, ama açıkça boğa ve ayı döngülerinin ortaya çıkışı, onlarla ilişkili.
Bu grafikte dikkate değer üç nokta var:
Her döngü döneminde, bu oranın en düşük değeri yıllar içinde artıyor; bunun arkasındaki nedenler ise tahmin edilmesi zor değil: giderek daha fazla katılımcı BTC'yi uzun vadeli tutmayı tercih ediyor.
Şu anda, bu grubun oranı "artış" yönüne dönmeye başladı, bu da benim geçen yılın sonunda BTC'ye karşı karamsar olmamla çelişiyor.
(Ayrıntılı içerik için önceki gönderime bakabilirsiniz)
Gelecekte bu oranın taban değeri sadece giderek daha büyük olacak şekilde makul bir şekilde tahmin edilebilir.
Gizli kalmaktan, ABD ETF'sine eklenmeye ve altınla rekabet etmeye kadar, BTC'nin giderek daha fazla insanın gözünde yer edinmesiyle birlikte, BTC'ye sahip olmak isteyenlerin sayısı da artacaktır.
2021 yılında iki zirve: Kayıp kılıcı arayanların tamamen yenilgisi
Daha önce, 2021'deki çift tepeyi özel olarak ele alan birkaç makale yazmıştım.
Bu bağlamda, "2021 İkili Zirve Üzerine Yeniden Konuşmak: 'Gelecek Veri Sızıntısı' Nedir?" başlıklı yazımda, 2021 ikili zirvesinin özeliklerini açıkça belirttim ve neden kalıcı çözümler aramanın yetersiz olduğunu detaylı bir şekilde açıkladım.
Bugün konuyla birleşerek, başka bir perspektiften analiz yapacağım:
（Grafik Açıklaması: Realized Profit 已实现利润）
Gerçekleşmiş Kar, UTXO zincir üzerindeki muhasebe prensibine dayanarak, her gün ne kadar kar elde edildiğini istatistiksel olarak hesaplamaktır.
Benim X sabitlenmiş gönderimde de bahsedildiği gibi: Merkezi, büyük miktarda Gerçekleşen Kar ortaya çıktığında, düşük maliyetli tokenlerin büyük bir oranda satıldığı ve nakde çevrildiği anlamına gelir, bu da büyük bir uyarı işareti.
Ayrıntılı analiz mantığı için bu makaleye bakabilirsiniz: Tepe sinyali izleme: Büyük Gerçekleşmiş Kar yeniden ortaya çıkıyor
Zincir üzerindeki verilerin perspektifinden bakıldığında, aslında 2021 Nisan'ında (ilk zirve) bu döngü sona ermişti; ancak sonrasında çeşitli faktörler nedeniyle BTC, 2021 Kasım'ında ikinci zirveyi oluşturdu.
Yukarıdaki şekilde gösterildiği gibi, ikinci zirve ortaya çıktığında, aynı zamanda büyük miktarda Gerçekleştirilen Kar ile birlikte gelmektedir. O zaman soru şu: "Bu büyük miktardaki Gerçekleştirilen Kar nereden geliyor"?
Birinci resimle birleştirildiğinde, o dönemde 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip olan grubun oranı, aslında 2021 Nisan ayında dip noktasına ulaşmıştı.
Bu nedenle, ikinci zirvede ortaya çıkan büyük Realized Profit, sadece "2021 Mayısından Temmuzuna" kadar biriken tokenlerin grubundan kaynaklanıyor olmalıdır.
Burada düşünmeye değer bir nokta var:
Gelecekte döngüler yavaş yavaş ortadan kalkarsa, bu tür "geçici dip" oluşumlarının ardından yeni bir boğa piyasasının başlaması durumu daha mı fazla ortaya çıkacak?
Daha önceki yazımda belirttiğim gibi, geçmişteki zirveler genellikle iki büyük dağıtım ile birlikte gelir ve bu döngüde de geçen yıl Aralık ayında ikinci büyük dağıtım gerçekten gerçekleşti.
Ama gelecekteki dalgalanmaların azalmasıyla, BTC için yeni bir boğa-bear döngüsünün sadece bir seferde tamamlanıp tamamlanamayacağı?
Düşünülesi.
Tarihteki İlk: URPD Token Yapısındaki Büyük Değişim
Sonra, bu konuyu piyasa yapısı açısından konuşalım.
(Grafik Altyazısı: Son üç turun üst kısmındaki URPD çip yapısının karşılaştırılması)
Görülebilir: Bu döngü, şimdiye kadar en özel olanıdır.
Bunun böyle söylenmesinin nedeni: Bu, tarih boyunca ilk kez, ikinci büyük dağıtım sonrası, üst bölgede büyük miktarda pozisyon birikimi dönemi.
Daha önce bu konuyu ele almıştım, detaylı görüşlerime bu yazıda ulaşabilirsiniz: BTC madeni para analizi: URPD'deki en büyük potansiyel madeni para yapı riski üzerine.
Buna göre, belki de şunu kabul etmemiz gerekiyor: BTC yeni bir çağın içine girmekte.
Dönemsel Kaybolma Sonrası Analiz Yöntemleri & Müdahale Stratejileri
Eğer gelecekteki döngüler gerçekten beklendiği gibi sürekli zayıflıyorsa, o zaman bir trader olarak piyasayı nasıl değerlendirmeliyiz?
Önce sonuca gelelim: kesinlikle kayıkla kılıç aramayın, mantıksal bir çıkarım yöntemi ile analiz yapın.
BTC'nin genç yaşam döngüsünde, örnek sayısı ciddi şekilde yetersiz kalmış ve bu, sayısız kayıkçı teorisinin birbiri ardına çökmesine neden olmuştur.
Şan zhai mevsimi, Yeni Yıl'da mutlaka artış, yarılanmadan sonra n gün mutlaka artış ... vb., kabilelerin sayısı yetersiz, ayrıca 2021'de devrilmiş olan çeşitli göstergeleri de söylemeye gerek yok.
Bu nedenle, örnek sayısının yetersizliği sorununu aşmak için, araştırma sürecinde mantığın varlığını mümkün olduğunca sağlamak zorundayız.
Burada bir örnek verelim: AVIV Isı Haritası.
AVIV, optimize edilmiş bir versiyon olarak görülebilirMVRV'nin aktif (tamamen hareketsiz olmayan) token'ler üzerinde hesaplama yapar ve madenci etkisini hariç tutar.**
AVIV Heatmap ise benim kişisel tasarımlarımdan biridir, AVIV'in ortalamaya dönüş özelliğini kullanaraksapma derecesine göre renklendirme yapar.
Bu analiz yönteminin avantajı, sapmanın hesaplanmasının "standart sapma"yı dikkate almasıdır ve standart sapma, doğrudan BTC dalgalanma oranını yansıtan bir göstergedir.
Bu nedenle, volatilitenin azalmasıyla birlikte, AVIV Heatmap'te aşırı değerleri tanımlayan standartlar da gevşeyecektir.
Sonuç
Basitçe bir özet yapalım:
Pazarın olgunlaşmasıyla birlikte, döngüsel kaybolma kaçınılmaz bir yoldur.
1 yıl ile 3 yıl arasında tutulan varlıklar, geçmişte boğa ve ayı döngülerine hakim oldu.
3, 2021'de çifte tepenin ortaya çıkması, tekneyle kılıç arama metodolojisinin başarısızlığını ilan etti.
Chip yapısı daha önce hiç yaşanmamış büyük bir değişim göstermiştir.
Bir trader olarak, araştırma sürecinde mantıklılığı sağlamak, elde edilen sonuçların kullanılabilirliğini garanti etmek için gereklidir.
「BTC hâlâ genç, eşi benzeri görülmemiş bir hızla dünyanın gözlerinin önüne çıkıyor ve sen ve ben bu tarihsel şölenin tanıkları olacağız.」
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
On-chain veriler perspektifinden, BTC'nin giderek kaybolan döngüsünü incelemek
Yazar: Bay Beg
Ana Noktalar
Kesinlikle Kaybolacak Dönemsel
Çoğu kripto para insanının BTC'nin güçlü döngüselliğinden yabancı olmadığını düşünüyorum. Her dört yılda bir yarılanma tasarımından kaynaklanarak, BTC'nin fiyat hareketleri de sanki buna mükemmel bir şekilde karşılık geliyor.
2013 yılının sonu, 2017 yılının sonu ve 2021 yılının sonu, sırasıyla üç kez döngüsel zirveye tam olarak karşılık gelmektedir; her dört yılda bir olan bu düzen, sayısız piyasa katılımcısı tarafından bir ölçüt olarak kabul edilmektedir.
Ancak, bilimsel bir bakış açısıyla, sadece bir kayığa bıçak aramak kesinlikle titiz bir sonuca varamaz.
Üretim yarıdan azalmaya başladıkça etkisi giderek azalıyor, piyasa değeri büyümüşken, artık bilimsel testlere dayanabilecek ve dört yıllık döngü teorisini destekleyebilecek bir görüş kalmadı.
Eğer gelecekte periyodik olarak kaybolursa, bir tüccar olarak biz ne yapmalıyız?
En güçlü grup: 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcıları
Tarihsel olarak, davranışları her zaman BTC'nin boğa ve ayı döngülerine mükemmel bir şekilde karşılık gelen bir grup vardır, bu grup "1 yıl ile 3 yıl arasındaki tutma süresine sahip" piyasa katılımcılarıdır.
(Grafik Açıklaması: 1-3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcılarının oranı)
Açıkça görebiliyoruz:
Daha basit bir dille söylemek gerekirse: BTC fiyatı zirveye ulaştığında, tam olarak satmış olurlar; ve BTC fiyatı dip yaptığında, tam olarak büyük miktarda madeni para biriktirmiş olurlar.
Nedenin ne olduğu, sonucun ne olduğu şu anda cevap verilemez, ama açıkça boğa ve ayı döngülerinin ortaya çıkışı, onlarla ilişkili.
Bu grafikte dikkate değer üç nokta var:
(Ayrıntılı içerik için önceki gönderime bakabilirsiniz)
Gizli kalmaktan, ABD ETF'sine eklenmeye ve altınla rekabet etmeye kadar, BTC'nin giderek daha fazla insanın gözünde yer edinmesiyle birlikte, BTC'ye sahip olmak isteyenlerin sayısı da artacaktır.
2021 yılında iki zirve: Kayıp kılıcı arayanların tamamen yenilgisi
Daha önce, 2021'deki çift tepeyi özel olarak ele alan birkaç makale yazmıştım.
Bu bağlamda, "2021 İkili Zirve Üzerine Yeniden Konuşmak: 'Gelecek Veri Sızıntısı' Nedir?" başlıklı yazımda, 2021 ikili zirvesinin özeliklerini açıkça belirttim ve neden kalıcı çözümler aramanın yetersiz olduğunu detaylı bir şekilde açıkladım.
Bugün konuyla birleşerek, başka bir perspektiften analiz yapacağım:
（Grafik Açıklaması: Realized Profit 已实现利润）
Gerçekleşmiş Kar, UTXO zincir üzerindeki muhasebe prensibine dayanarak, her gün ne kadar kar elde edildiğini istatistiksel olarak hesaplamaktır.
Benim X sabitlenmiş gönderimde de bahsedildiği gibi: Merkezi, büyük miktarda Gerçekleşen Kar ortaya çıktığında, düşük maliyetli tokenlerin büyük bir oranda satıldığı ve nakde çevrildiği anlamına gelir, bu da büyük bir uyarı işareti.
Ayrıntılı analiz mantığı için bu makaleye bakabilirsiniz: Tepe sinyali izleme: Büyük Gerçekleşmiş Kar yeniden ortaya çıkıyor
Zincir üzerindeki verilerin perspektifinden bakıldığında, aslında 2021 Nisan'ında (ilk zirve) bu döngü sona ermişti; ancak sonrasında çeşitli faktörler nedeniyle BTC, 2021 Kasım'ında ikinci zirveyi oluşturdu.
Yukarıdaki şekilde gösterildiği gibi, ikinci zirve ortaya çıktığında, aynı zamanda büyük miktarda Gerçekleştirilen Kar ile birlikte gelmektedir. O zaman soru şu: "Bu büyük miktardaki Gerçekleştirilen Kar nereden geliyor"?
Birinci resimle birleştirildiğinde, o dönemde 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip olan grubun oranı, aslında 2021 Nisan ayında dip noktasına ulaşmıştı.
Bu nedenle, ikinci zirvede ortaya çıkan büyük Realized Profit, sadece "2021 Mayısından Temmuzuna" kadar biriken tokenlerin grubundan kaynaklanıyor olmalıdır.
Burada düşünmeye değer bir nokta var:
Gelecekte döngüler yavaş yavaş ortadan kalkarsa, bu tür "geçici dip" oluşumlarının ardından yeni bir boğa piyasasının başlaması durumu daha mı fazla ortaya çıkacak?
Daha önceki yazımda belirttiğim gibi, geçmişteki zirveler genellikle iki büyük dağıtım ile birlikte gelir ve bu döngüde de geçen yıl Aralık ayında ikinci büyük dağıtım gerçekten gerçekleşti.
Ama gelecekteki dalgalanmaların azalmasıyla, BTC için yeni bir boğa-bear döngüsünün sadece bir seferde tamamlanıp tamamlanamayacağı?
Düşünülesi.
Tarihteki İlk: URPD Token Yapısındaki Büyük Değişim
Sonra, bu konuyu piyasa yapısı açısından konuşalım.
(Grafik Altyazısı: Son üç turun üst kısmındaki URPD çip yapısının karşılaştırılması)
Görülebilir: Bu döngü, şimdiye kadar en özel olanıdır.
Bunun böyle söylenmesinin nedeni: Bu, tarih boyunca ilk kez, ikinci büyük dağıtım sonrası, üst bölgede büyük miktarda pozisyon birikimi dönemi.
Daha önce bu konuyu ele almıştım, detaylı görüşlerime bu yazıda ulaşabilirsiniz: BTC madeni para analizi: URPD'deki en büyük potansiyel madeni para yapı riski üzerine.
Buna göre, belki de şunu kabul etmemiz gerekiyor: BTC yeni bir çağın içine girmekte.
Dönemsel Kaybolma Sonrası Analiz Yöntemleri & Müdahale Stratejileri
Eğer gelecekteki döngüler gerçekten beklendiği gibi sürekli zayıflıyorsa, o zaman bir trader olarak piyasayı nasıl değerlendirmeliyiz?
Önce sonuca gelelim: kesinlikle kayıkla kılıç aramayın, mantıksal bir çıkarım yöntemi ile analiz yapın.
BTC'nin genç yaşam döngüsünde, örnek sayısı ciddi şekilde yetersiz kalmış ve bu, sayısız kayıkçı teorisinin birbiri ardına çökmesine neden olmuştur.
Şan zhai mevsimi, Yeni Yıl'da mutlaka artış, yarılanmadan sonra n gün mutlaka artış ... vb., kabilelerin sayısı yetersiz, ayrıca 2021'de devrilmiş olan çeşitli göstergeleri de söylemeye gerek yok.
Bu nedenle, örnek sayısının yetersizliği sorununu aşmak için, araştırma sürecinde mantığın varlığını mümkün olduğunca sağlamak zorundayız.
Burada bir örnek verelim: AVIV Isı Haritası.
AVIV, optimize edilmiş bir versiyon olarak görülebilir MVRV'nin aktif (tamamen hareketsiz olmayan) token'ler üzerinde hesaplama yapar ve madenci etkisini hariç tutar.**
AVIV Heatmap ise benim kişisel tasarımlarımdan biridir, AVIV'in ortalamaya dönüş özelliğini kullanarak sapma derecesine göre renklendirme yapar.
Bu analiz yönteminin avantajı, sapmanın hesaplanmasının "standart sapma"yı dikkate almasıdır ve standart sapma, doğrudan BTC dalgalanma oranını yansıtan bir göstergedir.
Bu nedenle, volatilitenin azalmasıyla birlikte, AVIV Heatmap'te aşırı değerleri tanımlayan standartlar da gevşeyecektir.
Sonuç
Basitçe bir özet yapalım:
Pazarın olgunlaşmasıyla birlikte, döngüsel kaybolma kaçınılmaz bir yoldur.
1 yıl ile 3 yıl arasında tutulan varlıklar, geçmişte boğa ve ayı döngülerine hakim oldu.
3, 2021'de çifte tepenin ortaya çıkması, tekneyle kılıç arama metodolojisinin başarısızlığını ilan etti.
Chip yapısı daha önce hiç yaşanmamış büyük bir değişim göstermiştir.
Bir trader olarak, araştırma sürecinde mantıklılığı sağlamak, elde edilen sonuçların kullanılabilirliğini garanti etmek için gereklidir.
「BTC hâlâ genç, eşi benzeri görülmemiş bir hızla dünyanın gözlerinin önüne çıkıyor ve sen ve ben bu tarihsel şölenin tanıkları olacağız.」