Altı ay içinde, Ondo bir DeFi getiri projesinden Amerika'nın en büyük bankasıyla işlemleri gerçekleştiren bir projeye dönüştü. Bunu nasıl yaptıklarını işte bu.
Dönüşüm hızlı oldu. Boşta bekleyen kripto varlıklar için bir çözüm olarak başlayan şey, gerçek dünya varlıklarını onchain getiren kapsamlı bir platform haline geldi. Ancak Ondo sadece bir şirket değil - aslında uyum içinde çalışan iki tamamlayıcı organizasyondur. Ondo Finance, ABD Hazine bonolarından kurumsal tahvillere kadar her şeyi tokenize eden ürünler inşa ederek teknik inovasyonu yönetir. Bu arada, Ondo Foundation, merkeziyetsiz otonom bir organizasyon aracılığıyla yönetişim ve topluluk programlarını yönetir.
Bu kurulum Ondo'ya her iki dünyanın en iyisini sunuyor: geleneksel bir fintech şirketinin hızı ve odaklanması ile kripto kullanıcılarının beklediği topluluk yönetimi. Ondo Finance araçları oluşturuyor, Vakıf ise bunların herkesin faydasına olmasını sağlıyor.
Strateji 2025'te dramatik bir şekilde karşılığını verdi. Ondo, kendi blockchain ağını başlattı, iki stratejik şirketi satın aldı ve J.P. Morgan ile çığır açan çapraz zincir işlemleri konusunda ortaklık kurdu. Bu analiz, Ondo'nun her iki tarafının onchain finansmanı nasıl yeniden şekillendirdiğini incelemektedir.
Kökenler ve Tarih
Hikaye, 2020'lerin başında DeFi'nin patlayıcı büyümesi sırasında başladı. Cüzdanlarda, hiçbir şey kazanmadan milyarlarca dolar değerinde stablecoin duruyordu. Geleneksel tasarruf hesapları minimal getiriler sunarken, kripto sahipleri tamamen getirilerden mahrum kalıyordu.
Ondo'nun kurucuları bu boşluğu fark etti ve bunu kapatmaya karar verdiler. Çözümleri: Yüksek kaliteli geleneksel varlıkları, örneğin ABD Hazine tahvillerini tokenize etmek ve bunları blockchain ağları aracılığıyla erişilebilir hale getirmek. Para boşa gitmek yerine, kripto kullanıcıları devlet destekli getiriler elde edebilir.
Temeli Atmak
Kırılma noktası, Ondo Finance'ın Nisan 2022'de 20 milyon dolar Seri A finansmanı sağlamasıyla geldi. Founders Fund ve Pantera Capital, bu turu yönetti ve Ondo'ya kurumların gerçekten güveneceği ürünler geliştirmek için gereken itibar ve nakiti sağladı.
Bir ay sonra, CoinList aracılığıyla gerçekleştirilen Topluluk Erişim Satışı, erken destekçilere ONDO token'larını dağıttı. Bu sadece fon toplama değildi - aynı zamanda daha sonra Ondo Vakfı'nın alanı haline gelecek olan topluluk yönetimi için bir temel oluşturdu.
Ürün Geliştirme ve Yönetim Evrimi
Ürünler 2023'te hızla takip edildi. OUSG, gerçek ilgi gören ilk tokenleştirilmiş menkul kıymetlerden biri olarak Ocak ayında tokenleştirilmiş ABD Hazine ETF'leri olarak piyasaya sürüldü. USDY ve Flux Finance, kullanıcılar için mevcut olan getiri seçeneklerini kısa sürede genişletti.
Yönetim yapısı, Vakfın ONDO tokenlerini başlangıç kısıtlamalarından serbest bırakmayı önerdiği 2023 yılının sonlarında resmileştirildi. Bir DAO oylaması geçti ve tokenlerin 2024 yılının başlarında transfer edilebilir hale gelmesini sağladı. Ondo Puanları programı da başlatıldı ve kullanıcıların katılımları için ödüllendirilmelerini sağladı.
2025: Patlayıcı Büyüme Aşaması
Sonra 2025 oldu. Sürekli ilerleme patlayıcı bir büyümeye dönüştü.
Ocak ayında OUSG, kurumsal benimsemeyi hedefleyerek XRP Ledger ile entegre oldu. Şubat ayında ise tokenleştirilmiş varlıklar için özel bir blockchain olan Ondo Chain'in lansmanı yapıldı ve tam bir görsel yeniden markalaşma süreci gerçekleşti.
May, en büyük onayı verdi: J.P. Morgan'ın Kinexys platformu ve Chainlink ile yapılan bir çapraz zincir işlemi. İlk kez, büyük bir banka gerçek ödeme işlemleri için Ondo'nun altyapısını kullanıyordu.
Temmuz, muhteşem bir seriyi sonlandırdı. Ondo Finance, düzenleyici lisanslar için Oasis Pro'yu ve blok zinciri uzmanlığı için Strangelove Labs'ı satın aldı. 250 milyon dolarlık Ondo Catalyst yatırım fonu başlatıldı. Küresel Pazarlar İttifakı, yeni ortaklarla genişledi.
2025 ortalarına gelindiğinde, Ondo bir DeFi getiri projesinden tam kapsamlı bir finansal altyapı platformuna dönüşmüştü.
Ondo Finance: Ürün Geliştirici
Ondo Finance, kurumsal kullanıcılar için gerçekten çalışan ürünler geliştirirken, aynı zamanda sıradan kullanıcılar için erişilebilir kalacak şekilde teknik yükü üstlenir. Yaklaşımları, insanların zaten anladığı ve güvendiği gerçek dünya varlıklarını tokenize etmeye odaklanmaktadır.
Ürün Serisi
OUSG (Ondo ABD Hükümeti Hazine Menkul Kıymetleri) OUSG'yi blockchain üzerinde yaşayan Hazine tahvilleri olarak düşünün. Kullanıcılar, tokenleştirilmiş ETF hisseleri aracılığıyla ABD hükümeti borcuna maruz kalıyor. Gerçek atılım, OUSG'nin 2025'in başında XRP Ledger'da piyasaya sürülmesiyle gerçekleşti; bu sayede RLUSD, Ripple'ın ABD doları stabilcoin'i kullanılarak 7/24 ticaret ve uzlaşma mümkün hale geldi.
USDY (Ondo ABD Doları Getirisi) USDY, kripto kullanıcıları için yüksek getirili bir tasarruf hesabı gibi çalışır. Hazine tahvilleri ve banka mevduatları ile desteklenmektedir, böylece tam likidite sağlarken istikrarlı getiriler sunar. Ethereum, Solana ve Mantle üzerinde mevcut olup, kullanıcılar fonlarını kilitlemeden faiz kazanabilirler.
mUSD (Mantle USD) mUSD, Mantle ağına USDY işlevselliği getirir. Kullanıcılar, FusionX gibi merkeziyetsiz borsa platformlarında likidite sağlarken USDY ve mUSD arasında dönüşüm yapabilirler.
Flux Finance Bu kredi protokolü, kullanıcıların tokenleştirilmiş Hazine varlıklarına karşı borç almasına olanak tanır. DAO ( ve ONDO token) tarafından yönetilmektedir ve geleneksel varlıkları DeFi kredi piyasalarıyla birleştirir. Kullanıcılar, USDC gibi stablecoin'leri ödünç verebilir ve rekabetçi getiriler elde edebilir.
Büyük Altyapı Hamlesi: Ondo Chain
Şubat 2025, Ondo'nun şimdiye kadarki en iddialı hamlesini işaret etti—kendi blockchain ağını başlatmak. Ondo Chain, Ethereum veya Solana ile genel uygulamalar için rekabet etmeye çalışmıyor. Bunun yerine, tokenleştirilmiş varlıklar ve kurumsal ihtiyaçlar için özel olarak tasarlandı.
Ağ, hisse kanıtı kullanıyor ve geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu şeylere odaklanıyor: uyum araçları, hızlı düzenleme ve mevcut bankacılık sistemleriyle kolay entegrasyon. J.P. Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın gerçek dünyada çalıştığını kanıtladı.
2025'teki Stratejik Hamleler
Regülasyon Altyapısının Satın Alınması Temmuz ayında Oasis Pro Markets'in satın alınması tamamen uyumluluk ile ilgiliydi. Oasis Pro, SEC kayıtlı aracılık lisansları, alternatif ticaret sistemleri ve transfer ajanı yetenekleri getiriyor. Çeviri: Ondo artık ABD'li yatırımcılara tokenleştirilmiş hisse senetleri ve tahviller sunabilir.
Teknik Uzmanlık Edinimi Temmuz ayında, Ondo Finance, çoklu ağlar arasında güvenli altyapılar inşa etmesiyle tanınan bir blockchain geliştirme firması olan Strangelove Labs'ı satın aldı. Strangelove'un CEO'su, protokol tasarımı ve çapraz zincir operasyonları konusundaki derin uzmanlığıyla Ürün Başkan Yardımcısı olarak katıldı.
Bir İttifak Kurmak Küresel Pazar İttifakı sadece kurumsal ortaklık boşluğu değil—tokenleştirilmiş menkul kıymetler için birleşik standartlar oluşturmayı amaçlıyor. Ortaklar arasında Solana Vakfı, Jupiter Borsası, BitGo, CoinGecko ve Fireblocks gibi büyük oyuncular bulunmaktadır. Son zamanlarda eklenen Bitget Cüzdan (80+ milyon kullanıcı) ve dünyanın en yaygın kullanılan blockchain ağlarından biri olan BNB Chain, potansiyel erişimi önemli ölçüde genişletiyor.
BNB Chain'in Temmuz 2025'te katılması, küresel kullanıcı tabanına 100'den fazla ABD hissesi, ETF ve fon erişimi sağlayacak. Ondo Finance CEO'su Nathan Allman'ın belirttiği gibi: "BNB Chain'in canlı ekosistemi ve küresel ulaşımı, kurumsal düzeyde onchain sermaye piyasaları için altyapıyı inşa etmeye devam ederken doğal bir uyum sağlıyor."
Cüzdanlar Aracılığıyla Ana Akım Benimseme Temmuz 2025'te duyurulan Bitget Cüzdan entegrasyonu, Ondo Finance bu ürünleri piyasaya sürdüğünde kullanıcıların tokenleştirilmiş hisse senetlerini ve ETF'leri doğrudan cüzdanlarında kendi kendine saklamalarına olanak tanıyacak. Dünyada 80 milyondan fazla kullanıcı ile bu ortaklık, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri ana akım kripto kullanıcılarına ilk kez sunabilir.
Piyasa Performansı
Rakamlar kendileri için konuşuyor. Messari verilerine göre, Ondo, Solana'nın stabilcoin dışındaki tokenleştirilmiş varlık pazarının yaklaşık %60'ını kontrol ediyor. OUSG ve USDY bir araya geldiğinde, tokenleştirilmiş Hazine tahvillerinde yüz milyonlarca doları yönetiyor ve bu da onları kurumsal nakit yönetimi için temel altyapı haline getiriyor.
Daha önemlisi, bunlar sadece kriptoya özgü deneyler değil. Gerçek kurumlar, tokenleştirilmiş varlıkların geleneksel ve merkeziyetsiz finansı etkili bir şekilde birleştirebileceğini kanıtlayarak, OUSG'yi çeşitli DeFi protokolleri arasında teminat olarak kullanıyor.
Ondo Vakfı: Topluluk Yönetimi
Ondo Finance ürünler geliştirirken, Vakıf bu ürünlerin yalnızca kurumsal önceliklerin değil, topluluğun çıkarlarına hizmet etmesini sağlar. DAO'yu yönetir, tokenomiyi denetler ve uzun vadeli katılımı ödüllendiren programlar yürütür.
Token Sisteminin Çalışma Şekli
Rakamlar
Toplam Arz: 10 milyar ONDO tokeni
Şu Anki Dolaşımda: Temmuz 2025 itibarıyla yaklaşık 3.15 milyar (31.5%)
Kilitlenmiş ama Dolaşımda Değil: 4.86 milyar (48.69%) token mevcut ama hepsi aktif dolaşımda değil
$ONDO tokenlerinin iki ana amacı vardır: yönetim önerileri üzerinde oy kullanmak ve çeşitli programlar aracılığıyla ödül kazanmaktır. Sahipler, protokol değişiklikleri, hazine kararları ve tokenlerin topluluğa nasıl dağıtılacağı konusunda oy kullanabilirler.
Kim Ne Alır Token dağıtımı dikkatli bir uzun vadeli planlamayı yansıtır:
Vakfı/DAO (52.11%): Topluluk programları, ödüller ve ortaklıklar için 5.2 milyardan fazla token
Takım (33.0%): Sürekli geliştirme ve operasyonlar için 3.3 milyar token
Erken Yatırımcılar (12.90%): Beş yıl boyunca vadesi dolacak neredeyse 1.3 milyar token.
Halka Açık Satışlar (1.99%): CoinList topluluğu ve halka açık satış tahsisatlarının birleşimi
Kilit Açma Takvimi Çoğu token, piyasa bozulmasını önlemek için kilitli olarak başladı. 2025 Temmuz itibarıyla, yaklaşık %48.69'u açılmış durumda, %51.31'i ise hala süresini dolduruyor. Takvim, 2024 Ocak'tan başlayarak ve 2029'da sona erecek şekilde yıllık %20 serbest bırakıyor.
İlginç bir şekilde, serbest bırakılmış olmak dolaşımda olmak anlamına gelmiyor; birçok token stake edilmiş veya rezervlerde tutuluyor, bu da 4.86 milyarının serbest bırakılmasına rağmen yalnızca 3.15 milyarının aktif olarak işlem görmesinin nedenini açıklıyor (kaynak: CoinMarketCap).
Token unlock and allocation (source CoinMarketCap)
Gerçekten İşe Yarayan Topluluk Programları
Puanlar Oyunu Ondo'nun puan programı sadece pazarlama süsü değil—gerçek katılımı ödüllendiriyor. Kullanıcılar, varlık tutarak, likidite sağlayarak, tekliflere oy vererek ve yeni ürünleri deneyerek puan kazanıyorlar. Haftalık güncellemeler her şeyi taze tutuyor ve erken benimseyenler için geriye dönük ödüller gerçek bir sadakat oluşturdu.
Her Yerde Listelenmek Vakıf, borsa listelerini gizli anlaşmalar yerine topluluk oylamaları ile yönetiyor. Önemli kazanımlar arasında, Nisan 2025('de bir DAO oylaması ile onaylanan Binance ) ve Ripio ile Newton Crypto gibi platformlar aracılığıyla bölgesel genişleme bulunuyor.
Yönetimin Gerçekten Nasıl Çalıştığı Oylama, öneri oluşturma ve oylama imkanı sunan Tally adlı bir onchain yönetişim platformu aracılığıyla gerçekleşir. ONDO tutucuları değişiklik önerisinde bulunabilir, doğrudan oy kullanabilir veya oy verme güçlerini aktif topluluk üyelerine devredebilir. Vakıf, önerilerin uygun bir şekilde değerlendirilmesini ve uygulanmasını sağlarken, merkeziyetsiz bir karar verme sürecini korur.
İki Olunca Bir: Büyük Kazançlar
Gerçek sihir, Ondo Finance'ın yeniliğiyle Vakfın topluluk odaklanmasının buluştuğu zaman gerçekleşiyor. 2025 yılına ait birkaç başarı, bu iş birliğinin ne kadar etkili olabileceğini gösteriyor.
J.P. Morgan Atılımı
Mayıs 2025'teki J.P. Morgan ile yapılan çapraz zincir işlemi sadece teknik bir demo değildi—büyük bankaların gerçekten de blockchain altyapısını gerçek işlemler için kullanabileceğini kanıtladı. Ondo Finance teknolojiyi geliştirdi, ancak Vakfın yönetim yapısı J.P. Morgan'a uzun vadeli istikrara güven verdi.
Çok Zincirli Başarı
OUSG ve USDY'nin Ethereum, Solana, Mantle ve XRP Ledger üzerinde çalışmasını sağlamak, hem teknik icra (Ondo Finance) hem de topluluk desteği (Foundation) gerektirdi. Her ağ, kullanıcıların ihtiyaçlarına en uygun olanı seçmelerine olanak tanıyan farklı avantajlar sunar.
Sektör Tanınması
2024'te zkSync'ten yapılan 2.45 milyon ZK token tahsisi, diğer projelerin Ondo'nun tokenleştirilmiş varlıklara katkılarına nasıl değer verdiğini gösteriyor. Bunlar sadece ortaklıklar değil; Ondo'nun diğerlerinin takip etmek istediği standartları belirlediğine dair bir doğrulama.
Bu tanıma, tokenizasyonun küresel olarak hız kazandığı bir dönemde gelmektedir. Büyük bankalar kendi girişimlerini başlatıyor: HSBC, yakın zamanda blockchain altyapısını kullanarak MENA bölgesinde tahvil ihraç etti, BBVA ise kripto ticaret hizmetlerini genişletti. Ondo'nun bu dalgada erken pozisyon alması, onları geleneksel finansın gerçekten üzerine inşa edebileceği bir altyapı olarak kurmuştur.
Gerçek Benimseme Sayıları
Ondo Finance'ın ürünleri sadece kripto deneyleri değil, gerçek kurumlar tarafından kullanılmaktadır. OUSG, birden fazla DeFi protokolü arasında teminat olarak hizmet vermekteyken, Vakıf'ın yönetimi ciddi benimseme için gereken kurumsal güveni sağlamaktadır.
Puan programı, geriye dönük ödüllerin gerçek bir topluluk sadakati yaratması ve paralı davranışları önlemesi ile ürün lansmanları boyunca kullanıcıları başarıyla kaydedebilmiştir. Kullanıcılar erken katılımlarının tanındığını bildiklerinde, uzun vadeli kalma eğiliminde olurlar.
Oasis Pro satın alması sayesinde, Ondo artık ABD menkul kıymetleri için gerekli olan tam düzenleyici altyapıya sahip. Bu, her iki kuruluşun da tokenleştirilmiş hisse senetleri ve geleneksel menkul kıymetlere uyumlu bir şekilde genişlemesi için bir konum sağlıyor.
Ondo için Sırada Ne Var
Ondo'nun her iki tarafı da 2025'in geri kalan kısmı ve sonrasına yönelik iddialı planlara sahip. Ondo Finance'ın ürün geliştirme ile Vakfın topluluk yönetimi arasındaki koordinasyon, bu girişimlerin hayata geçirilmesi için kritik öneme sahip olacak.
250 Milyon Dolar Fon
Ondo Catalyst, Temmuz 2025'te önemli bir finansman ile başlatıldı. Bu sadece Ondo'nun rastgele projelere yatırım yapması değil—bu, yaygın tokenleştirilmiş varlık benimsenmesi için gereken altyapıyı inşa etmeye odaklanan stratejik bir fon. Pantera Capital'in katılımı, hem sermaye hem de uzmanlık katıyor.
Tokenleştirilmiş Hisse Senetleri Geliyor
Ondo Finance, bu yılın ilerleyen dönemlerinde Ethereum üzerinde tokenleştirilmiş hisse senetleri ve ETF'ler başlatmayı planlıyor. Oasis Pro satın alımı, düzenleyici temeli sağlarken, Global Markets Alliance dağıtım işini üstleniyor. Bu, blok zinciri faydalarını geleneksel hisse senedi piyasalarına getirebilir.
Ondo Zinciri Ciddi Oluyor
Katman 1 blockchain, geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu özellikleri geliştirmeye devam edecek: daha iyi uyum araçları, daha hızlı uzlaşma ve mevcut bankacılık sistemleriyle daha derin entegrasyon. J.P. Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın pratikte işe yaradığını göstermektedir.
Kuruluşun Büyümedeki Rolü
Vakfın, 2029'a kadar her yıl %20 oranında devam eden token kilit açma işlemlerini yönetecektir. Bu serbest bırakmalar, büyük yeni girişimleri finanse edebilirken, vesting takvimi piyasa şoklarını önlemeye yardımcı olur. Kilit açma miktarları arttıkça akıllı para yönetimi kritik öneme sahip olacaktır.
Topluluk programları, yeni puan dalgaları ve stratejik airdroplar ile genişleyecek. Vakıf, yaklaşan ürünlerin kullanıcıları için geriye dönük ödüller planlıyor ve bu, güçlü bir sadakat oluşturan kalıbı sürdürmeye devam ediyor.
İttifakı Genişletmek
Küresel Pazarlar İttifakı büyümeye devam ediyor ve bunun iyi bir nedeni var. Tokenleştirilmiş varlıkları yeni pazarlara getirmek, koordineli standartlar ve paylaşılan altyapı gerektirir. Bitget Wallet gibi ortaklar, daha önce tokenleştirilmiş menkul kıymetler ticareti yapmamış milyonlarca kullanıcıya erişim sağlar.
Zamanlama bundan daha iyi olamazdı. Dünyadaki büyük finansal kurumlar tokenizasyonu benimserken—HSBC'nin blockchain tahvil ihracından BBVA'nın kripto ticaret genişlemesine kadar—Ondo'nun altyapısı giderek daha değerli hale geliyor. J.P. Morgan işbirliği, ek geleneksel finans ortaklıkları için kapılar açıyor. Diğer bankalar bu deneyi dikkatle izliyor—buradaki başarı, kurumsal benimsemeyi önemli ölçüde hızlandırabilir.
Sonuç
Ondo, çoğu kripto projesinin mücadele ettiği bir konuda kodu çözdü: faydalı ürünler geliştirmek ve gerçek merkeziyetsizliği korumak. İki varlık yapısı, topluluk çıkarlarının korunmasını sağlarken yenilikte hızlı hareket etmelerini sağlıyor.
2025 yılı performansları çok şey anlatıyor. Bir blockchain başlatmak, düzenleyici altyapıyı edinmek, J.P. Morgan ile ortaklık kurmak ve yüz milyonlarca tokenize varlığı yönetmek - bu, ciddi bir finansal altyapı şirketinin özgeçmişi, bir DeFi deneyi değil.
Çift yaklaşım, hem kripto yerlileri hem de geleneksel finans için gerçek dünya sorunlarını ele alır. Kripto kullanıcıları, karmaşık prosedürler olmadan varlıkları üzerinden getiri elde edebilirler. Kurumlar, tanıdık düzenleyici çerçeveler içinde blok zincirinin faydalarından yararlanabilirler.
Tokenizasyon ana akıma geçtikçe, Ondo'nun erken konumlandırması karşılığını veriyor. Altyapıyı kurdular, ortaklıklar oluşturdular ve konseptin ölçeklenebilir olduğunu kanıtladılar. Bu ivmeyi sürdürüp sürdüremeyecekleri ve merkeziyetsiz ilkelere sadık kalıp kalamayacakları, uzun vadeli başarılarını belirleyecektir.
Şu an için, Ondo'nun geleneksel finans ile kriptonun nasıl birlikte çalışabileceğini gösterdiği bir dönemdeyiz; bu yalnızca teoriyle değil, gerçek para ve gerçek kurumlarla pratikte de mümkün. Bu, vaatlerle dolu ve teslimat konusunda eksik olan bir alanda küçük bir başarı değil.
Daha fazla bilgi için ondo.finance ve ondo.foundation adreslerini ziyaret edin veya en son Ondo haberlerinden haberdar olmak için X'te @OndoFinance ve @OndoFoundation'ı takip edin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Ekosistemi Derinlemesine İnceleme: Onchain Finansını Devrim Niteliğinde Dönüştürme | BSCN (fka BSC News)
Altı ay içinde, Ondo bir DeFi getiri projesinden Amerika'nın en büyük bankasıyla işlemleri gerçekleştiren bir projeye dönüştü. Bunu nasıl yaptıklarını işte bu.
Dönüşüm hızlı oldu. Boşta bekleyen kripto varlıklar için bir çözüm olarak başlayan şey, gerçek dünya varlıklarını onchain getiren kapsamlı bir platform haline geldi. Ancak Ondo sadece bir şirket değil - aslında uyum içinde çalışan iki tamamlayıcı organizasyondur. Ondo Finance, ABD Hazine bonolarından kurumsal tahvillere kadar her şeyi tokenize eden ürünler inşa ederek teknik inovasyonu yönetir. Bu arada, Ondo Foundation, merkeziyetsiz otonom bir organizasyon aracılığıyla yönetişim ve topluluk programlarını yönetir.
Bu kurulum Ondo'ya her iki dünyanın en iyisini sunuyor: geleneksel bir fintech şirketinin hızı ve odaklanması ile kripto kullanıcılarının beklediği topluluk yönetimi. Ondo Finance araçları oluşturuyor, Vakıf ise bunların herkesin faydasına olmasını sağlıyor.
Strateji 2025'te dramatik bir şekilde karşılığını verdi. Ondo, kendi blockchain ağını başlattı, iki stratejik şirketi satın aldı ve J.P. Morgan ile çığır açan çapraz zincir işlemleri konusunda ortaklık kurdu. Bu analiz, Ondo'nun her iki tarafının onchain finansmanı nasıl yeniden şekillendirdiğini incelemektedir.
Kökenler ve Tarih
Hikaye, 2020'lerin başında DeFi'nin patlayıcı büyümesi sırasında başladı. Cüzdanlarda, hiçbir şey kazanmadan milyarlarca dolar değerinde stablecoin duruyordu. Geleneksel tasarruf hesapları minimal getiriler sunarken, kripto sahipleri tamamen getirilerden mahrum kalıyordu.
Ondo'nun kurucuları bu boşluğu fark etti ve bunu kapatmaya karar verdiler. Çözümleri: Yüksek kaliteli geleneksel varlıkları, örneğin ABD Hazine tahvillerini tokenize etmek ve bunları blockchain ağları aracılığıyla erişilebilir hale getirmek. Para boşa gitmek yerine, kripto kullanıcıları devlet destekli getiriler elde edebilir.
Temeli Atmak
Kırılma noktası, Ondo Finance'ın Nisan 2022'de 20 milyon dolar Seri A finansmanı sağlamasıyla geldi. Founders Fund ve Pantera Capital, bu turu yönetti ve Ondo'ya kurumların gerçekten güveneceği ürünler geliştirmek için gereken itibar ve nakiti sağladı.
Bir ay sonra, CoinList aracılığıyla gerçekleştirilen Topluluk Erişim Satışı, erken destekçilere ONDO token'larını dağıttı. Bu sadece fon toplama değildi - aynı zamanda daha sonra Ondo Vakfı'nın alanı haline gelecek olan topluluk yönetimi için bir temel oluşturdu.
Ürün Geliştirme ve Yönetim Evrimi
Ürünler 2023'te hızla takip edildi. OUSG, gerçek ilgi gören ilk tokenleştirilmiş menkul kıymetlerden biri olarak Ocak ayında tokenleştirilmiş ABD Hazine ETF'leri olarak piyasaya sürüldü. USDY ve Flux Finance, kullanıcılar için mevcut olan getiri seçeneklerini kısa sürede genişletti.
Yönetim yapısı, Vakfın ONDO tokenlerini başlangıç kısıtlamalarından serbest bırakmayı önerdiği 2023 yılının sonlarında resmileştirildi. Bir DAO oylaması geçti ve tokenlerin 2024 yılının başlarında transfer edilebilir hale gelmesini sağladı. Ondo Puanları programı da başlatıldı ve kullanıcıların katılımları için ödüllendirilmelerini sağladı.
2025: Patlayıcı Büyüme Aşaması
Sonra 2025 oldu. Sürekli ilerleme patlayıcı bir büyümeye dönüştü.
Ocak ayında OUSG, kurumsal benimsemeyi hedefleyerek XRP Ledger ile entegre oldu. Şubat ayında ise tokenleştirilmiş varlıklar için özel bir blockchain olan Ondo Chain'in lansmanı yapıldı ve tam bir görsel yeniden markalaşma süreci gerçekleşti.
May, en büyük onayı verdi: J.P. Morgan'ın Kinexys platformu ve Chainlink ile yapılan bir çapraz zincir işlemi. İlk kez, büyük bir banka gerçek ödeme işlemleri için Ondo'nun altyapısını kullanıyordu.
Temmuz, muhteşem bir seriyi sonlandırdı. Ondo Finance, düzenleyici lisanslar için Oasis Pro'yu ve blok zinciri uzmanlığı için Strangelove Labs'ı satın aldı. 250 milyon dolarlık Ondo Catalyst yatırım fonu başlatıldı. Küresel Pazarlar İttifakı, yeni ortaklarla genişledi.
2025 ortalarına gelindiğinde, Ondo bir DeFi getiri projesinden tam kapsamlı bir finansal altyapı platformuna dönüşmüştü.
Ondo Finance: Ürün Geliştirici
Ondo Finance, kurumsal kullanıcılar için gerçekten çalışan ürünler geliştirirken, aynı zamanda sıradan kullanıcılar için erişilebilir kalacak şekilde teknik yükü üstlenir. Yaklaşımları, insanların zaten anladığı ve güvendiği gerçek dünya varlıklarını tokenize etmeye odaklanmaktadır.
Ürün Serisi
OUSG (Ondo ABD Hükümeti Hazine Menkul Kıymetleri) OUSG'yi blockchain üzerinde yaşayan Hazine tahvilleri olarak düşünün. Kullanıcılar, tokenleştirilmiş ETF hisseleri aracılığıyla ABD hükümeti borcuna maruz kalıyor. Gerçek atılım, OUSG'nin 2025'in başında XRP Ledger'da piyasaya sürülmesiyle gerçekleşti; bu sayede RLUSD, Ripple'ın ABD doları stabilcoin'i kullanılarak 7/24 ticaret ve uzlaşma mümkün hale geldi.
USDY (Ondo ABD Doları Getirisi) USDY, kripto kullanıcıları için yüksek getirili bir tasarruf hesabı gibi çalışır. Hazine tahvilleri ve banka mevduatları ile desteklenmektedir, böylece tam likidite sağlarken istikrarlı getiriler sunar. Ethereum, Solana ve Mantle üzerinde mevcut olup, kullanıcılar fonlarını kilitlemeden faiz kazanabilirler.
mUSD (Mantle USD) mUSD, Mantle ağına USDY işlevselliği getirir. Kullanıcılar, FusionX gibi merkeziyetsiz borsa platformlarında likidite sağlarken USDY ve mUSD arasında dönüşüm yapabilirler.
Flux Finance Bu kredi protokolü, kullanıcıların tokenleştirilmiş Hazine varlıklarına karşı borç almasına olanak tanır. DAO ( ve ONDO token) tarafından yönetilmektedir ve geleneksel varlıkları DeFi kredi piyasalarıyla birleştirir. Kullanıcılar, USDC gibi stablecoin'leri ödünç verebilir ve rekabetçi getiriler elde edebilir.
Büyük Altyapı Hamlesi: Ondo Chain
Şubat 2025, Ondo'nun şimdiye kadarki en iddialı hamlesini işaret etti—kendi blockchain ağını başlatmak. Ondo Chain, Ethereum veya Solana ile genel uygulamalar için rekabet etmeye çalışmıyor. Bunun yerine, tokenleştirilmiş varlıklar ve kurumsal ihtiyaçlar için özel olarak tasarlandı.
Ağ, hisse kanıtı kullanıyor ve geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu şeylere odaklanıyor: uyum araçları, hızlı düzenleme ve mevcut bankacılık sistemleriyle kolay entegrasyon. J.P. Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın gerçek dünyada çalıştığını kanıtladı.
2025'teki Stratejik Hamleler
Regülasyon Altyapısının Satın Alınması Temmuz ayında Oasis Pro Markets'in satın alınması tamamen uyumluluk ile ilgiliydi. Oasis Pro, SEC kayıtlı aracılık lisansları, alternatif ticaret sistemleri ve transfer ajanı yetenekleri getiriyor. Çeviri: Ondo artık ABD'li yatırımcılara tokenleştirilmiş hisse senetleri ve tahviller sunabilir.
Teknik Uzmanlık Edinimi Temmuz ayında, Ondo Finance, çoklu ağlar arasında güvenli altyapılar inşa etmesiyle tanınan bir blockchain geliştirme firması olan Strangelove Labs'ı satın aldı. Strangelove'un CEO'su, protokol tasarımı ve çapraz zincir operasyonları konusundaki derin uzmanlığıyla Ürün Başkan Yardımcısı olarak katıldı.
Bir İttifak Kurmak Küresel Pazar İttifakı sadece kurumsal ortaklık boşluğu değil—tokenleştirilmiş menkul kıymetler için birleşik standartlar oluşturmayı amaçlıyor. Ortaklar arasında Solana Vakfı, Jupiter Borsası, BitGo, CoinGecko ve Fireblocks gibi büyük oyuncular bulunmaktadır. Son zamanlarda eklenen Bitget Cüzdan (80+ milyon kullanıcı) ve dünyanın en yaygın kullanılan blockchain ağlarından biri olan BNB Chain, potansiyel erişimi önemli ölçüde genişletiyor.
BNB Chain'in Temmuz 2025'te katılması, küresel kullanıcı tabanına 100'den fazla ABD hissesi, ETF ve fon erişimi sağlayacak. Ondo Finance CEO'su Nathan Allman'ın belirttiği gibi: "BNB Chain'in canlı ekosistemi ve küresel ulaşımı, kurumsal düzeyde onchain sermaye piyasaları için altyapıyı inşa etmeye devam ederken doğal bir uyum sağlıyor."
Cüzdanlar Aracılığıyla Ana Akım Benimseme Temmuz 2025'te duyurulan Bitget Cüzdan entegrasyonu, Ondo Finance bu ürünleri piyasaya sürdüğünde kullanıcıların tokenleştirilmiş hisse senetlerini ve ETF'leri doğrudan cüzdanlarında kendi kendine saklamalarına olanak tanıyacak. Dünyada 80 milyondan fazla kullanıcı ile bu ortaklık, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri ana akım kripto kullanıcılarına ilk kez sunabilir.
Piyasa Performansı
Rakamlar kendileri için konuşuyor. Messari verilerine göre, Ondo, Solana'nın stabilcoin dışındaki tokenleştirilmiş varlık pazarının yaklaşık %60'ını kontrol ediyor. OUSG ve USDY bir araya geldiğinde, tokenleştirilmiş Hazine tahvillerinde yüz milyonlarca doları yönetiyor ve bu da onları kurumsal nakit yönetimi için temel altyapı haline getiriyor.
Daha önemlisi, bunlar sadece kriptoya özgü deneyler değil. Gerçek kurumlar, tokenleştirilmiş varlıkların geleneksel ve merkeziyetsiz finansı etkili bir şekilde birleştirebileceğini kanıtlayarak, OUSG'yi çeşitli DeFi protokolleri arasında teminat olarak kullanıyor.
Ondo Vakfı: Topluluk Yönetimi
Ondo Finance ürünler geliştirirken, Vakıf bu ürünlerin yalnızca kurumsal önceliklerin değil, topluluğun çıkarlarına hizmet etmesini sağlar. DAO'yu yönetir, tokenomiyi denetler ve uzun vadeli katılımı ödüllendiren programlar yürütür.
Token Sisteminin Çalışma Şekli
Rakamlar
$ONDO tokenlerinin iki ana amacı vardır: yönetim önerileri üzerinde oy kullanmak ve çeşitli programlar aracılığıyla ödül kazanmaktır. Sahipler, protokol değişiklikleri, hazine kararları ve tokenlerin topluluğa nasıl dağıtılacağı konusunda oy kullanabilirler.
Kim Ne Alır Token dağıtımı dikkatli bir uzun vadeli planlamayı yansıtır:
Kilit Açma Takvimi Çoğu token, piyasa bozulmasını önlemek için kilitli olarak başladı. 2025 Temmuz itibarıyla, yaklaşık %48.69'u açılmış durumda, %51.31'i ise hala süresini dolduruyor. Takvim, 2024 Ocak'tan başlayarak ve 2029'da sona erecek şekilde yıllık %20 serbest bırakıyor.
İlginç bir şekilde, serbest bırakılmış olmak dolaşımda olmak anlamına gelmiyor; birçok token stake edilmiş veya rezervlerde tutuluyor, bu da 4.86 milyarının serbest bırakılmasına rağmen yalnızca 3.15 milyarının aktif olarak işlem görmesinin nedenini açıklıyor (kaynak: CoinMarketCap).
Gerçekten İşe Yarayan Topluluk Programları
Puanlar Oyunu Ondo'nun puan programı sadece pazarlama süsü değil—gerçek katılımı ödüllendiriyor. Kullanıcılar, varlık tutarak, likidite sağlayarak, tekliflere oy vererek ve yeni ürünleri deneyerek puan kazanıyorlar. Haftalık güncellemeler her şeyi taze tutuyor ve erken benimseyenler için geriye dönük ödüller gerçek bir sadakat oluşturdu.
Her Yerde Listelenmek Vakıf, borsa listelerini gizli anlaşmalar yerine topluluk oylamaları ile yönetiyor. Önemli kazanımlar arasında, Nisan 2025('de bir DAO oylaması ile onaylanan Binance ) ve Ripio ile Newton Crypto gibi platformlar aracılığıyla bölgesel genişleme bulunuyor.
Yönetimin Gerçekten Nasıl Çalıştığı Oylama, öneri oluşturma ve oylama imkanı sunan Tally adlı bir onchain yönetişim platformu aracılığıyla gerçekleşir. ONDO tutucuları değişiklik önerisinde bulunabilir, doğrudan oy kullanabilir veya oy verme güçlerini aktif topluluk üyelerine devredebilir. Vakıf, önerilerin uygun bir şekilde değerlendirilmesini ve uygulanmasını sağlarken, merkeziyetsiz bir karar verme sürecini korur.
İki Olunca Bir: Büyük Kazançlar
Gerçek sihir, Ondo Finance'ın yeniliğiyle Vakfın topluluk odaklanmasının buluştuğu zaman gerçekleşiyor. 2025 yılına ait birkaç başarı, bu iş birliğinin ne kadar etkili olabileceğini gösteriyor.
J.P. Morgan Atılımı
Mayıs 2025'teki J.P. Morgan ile yapılan çapraz zincir işlemi sadece teknik bir demo değildi—büyük bankaların gerçekten de blockchain altyapısını gerçek işlemler için kullanabileceğini kanıtladı. Ondo Finance teknolojiyi geliştirdi, ancak Vakfın yönetim yapısı J.P. Morgan'a uzun vadeli istikrara güven verdi.
Çok Zincirli Başarı
OUSG ve USDY'nin Ethereum, Solana, Mantle ve XRP Ledger üzerinde çalışmasını sağlamak, hem teknik icra (Ondo Finance) hem de topluluk desteği (Foundation) gerektirdi. Her ağ, kullanıcıların ihtiyaçlarına en uygun olanı seçmelerine olanak tanıyan farklı avantajlar sunar.
Sektör Tanınması
2024'te zkSync'ten yapılan 2.45 milyon ZK token tahsisi, diğer projelerin Ondo'nun tokenleştirilmiş varlıklara katkılarına nasıl değer verdiğini gösteriyor. Bunlar sadece ortaklıklar değil; Ondo'nun diğerlerinin takip etmek istediği standartları belirlediğine dair bir doğrulama.
Bu tanıma, tokenizasyonun küresel olarak hız kazandığı bir dönemde gelmektedir. Büyük bankalar kendi girişimlerini başlatıyor: HSBC, yakın zamanda blockchain altyapısını kullanarak MENA bölgesinde tahvil ihraç etti, BBVA ise kripto ticaret hizmetlerini genişletti. Ondo'nun bu dalgada erken pozisyon alması, onları geleneksel finansın gerçekten üzerine inşa edebileceği bir altyapı olarak kurmuştur.
Gerçek Benimseme Sayıları
Ondo Finance'ın ürünleri sadece kripto deneyleri değil, gerçek kurumlar tarafından kullanılmaktadır. OUSG, birden fazla DeFi protokolü arasında teminat olarak hizmet vermekteyken, Vakıf'ın yönetimi ciddi benimseme için gereken kurumsal güveni sağlamaktadır.
Puan programı, geriye dönük ödüllerin gerçek bir topluluk sadakati yaratması ve paralı davranışları önlemesi ile ürün lansmanları boyunca kullanıcıları başarıyla kaydedebilmiştir. Kullanıcılar erken katılımlarının tanındığını bildiklerinde, uzun vadeli kalma eğiliminde olurlar.
Oasis Pro satın alması sayesinde, Ondo artık ABD menkul kıymetleri için gerekli olan tam düzenleyici altyapıya sahip. Bu, her iki kuruluşun da tokenleştirilmiş hisse senetleri ve geleneksel menkul kıymetlere uyumlu bir şekilde genişlemesi için bir konum sağlıyor.
Ondo için Sırada Ne Var
Ondo'nun her iki tarafı da 2025'in geri kalan kısmı ve sonrasına yönelik iddialı planlara sahip. Ondo Finance'ın ürün geliştirme ile Vakfın topluluk yönetimi arasındaki koordinasyon, bu girişimlerin hayata geçirilmesi için kritik öneme sahip olacak.
250 Milyon Dolar Fon
Ondo Catalyst, Temmuz 2025'te önemli bir finansman ile başlatıldı. Bu sadece Ondo'nun rastgele projelere yatırım yapması değil—bu, yaygın tokenleştirilmiş varlık benimsenmesi için gereken altyapıyı inşa etmeye odaklanan stratejik bir fon. Pantera Capital'in katılımı, hem sermaye hem de uzmanlık katıyor.
Tokenleştirilmiş Hisse Senetleri Geliyor
Ondo Finance, bu yılın ilerleyen dönemlerinde Ethereum üzerinde tokenleştirilmiş hisse senetleri ve ETF'ler başlatmayı planlıyor. Oasis Pro satın alımı, düzenleyici temeli sağlarken, Global Markets Alliance dağıtım işini üstleniyor. Bu, blok zinciri faydalarını geleneksel hisse senedi piyasalarına getirebilir.
Ondo Zinciri Ciddi Oluyor
Katman 1 blockchain, geleneksel finansın gerçekten ihtiyaç duyduğu özellikleri geliştirmeye devam edecek: daha iyi uyum araçları, daha hızlı uzlaşma ve mevcut bankacılık sistemleriyle daha derin entegrasyon. J.P. Morgan ortaklığı, bu yaklaşımın pratikte işe yaradığını göstermektedir.
Kuruluşun Büyümedeki Rolü
Vakfın, 2029'a kadar her yıl %20 oranında devam eden token kilit açma işlemlerini yönetecektir. Bu serbest bırakmalar, büyük yeni girişimleri finanse edebilirken, vesting takvimi piyasa şoklarını önlemeye yardımcı olur. Kilit açma miktarları arttıkça akıllı para yönetimi kritik öneme sahip olacaktır.
Topluluk programları, yeni puan dalgaları ve stratejik airdroplar ile genişleyecek. Vakıf, yaklaşan ürünlerin kullanıcıları için geriye dönük ödüller planlıyor ve bu, güçlü bir sadakat oluşturan kalıbı sürdürmeye devam ediyor.
İttifakı Genişletmek
Küresel Pazarlar İttifakı büyümeye devam ediyor ve bunun iyi bir nedeni var. Tokenleştirilmiş varlıkları yeni pazarlara getirmek, koordineli standartlar ve paylaşılan altyapı gerektirir. Bitget Wallet gibi ortaklar, daha önce tokenleştirilmiş menkul kıymetler ticareti yapmamış milyonlarca kullanıcıya erişim sağlar.
Zamanlama bundan daha iyi olamazdı. Dünyadaki büyük finansal kurumlar tokenizasyonu benimserken—HSBC'nin blockchain tahvil ihracından BBVA'nın kripto ticaret genişlemesine kadar—Ondo'nun altyapısı giderek daha değerli hale geliyor. J.P. Morgan işbirliği, ek geleneksel finans ortaklıkları için kapılar açıyor. Diğer bankalar bu deneyi dikkatle izliyor—buradaki başarı, kurumsal benimsemeyi önemli ölçüde hızlandırabilir.
Sonuç
Ondo, çoğu kripto projesinin mücadele ettiği bir konuda kodu çözdü: faydalı ürünler geliştirmek ve gerçek merkeziyetsizliği korumak. İki varlık yapısı, topluluk çıkarlarının korunmasını sağlarken yenilikte hızlı hareket etmelerini sağlıyor.
2025 yılı performansları çok şey anlatıyor. Bir blockchain başlatmak, düzenleyici altyapıyı edinmek, J.P. Morgan ile ortaklık kurmak ve yüz milyonlarca tokenize varlığı yönetmek - bu, ciddi bir finansal altyapı şirketinin özgeçmişi, bir DeFi deneyi değil.
Çift yaklaşım, hem kripto yerlileri hem de geleneksel finans için gerçek dünya sorunlarını ele alır. Kripto kullanıcıları, karmaşık prosedürler olmadan varlıkları üzerinden getiri elde edebilirler. Kurumlar, tanıdık düzenleyici çerçeveler içinde blok zincirinin faydalarından yararlanabilirler.
Tokenizasyon ana akıma geçtikçe, Ondo'nun erken konumlandırması karşılığını veriyor. Altyapıyı kurdular, ortaklıklar oluşturdular ve konseptin ölçeklenebilir olduğunu kanıtladılar. Bu ivmeyi sürdürüp sürdüremeyecekleri ve merkeziyetsiz ilkelere sadık kalıp kalamayacakları, uzun vadeli başarılarını belirleyecektir.
Şu an için, Ondo'nun geleneksel finans ile kriptonun nasıl birlikte çalışabileceğini gösterdiği bir dönemdeyiz; bu yalnızca teoriyle değil, gerçek para ve gerçek kurumlarla pratikte de mümkün. Bu, vaatlerle dolu ve teslimat konusunda eksik olan bir alanda küçük bir başarı değil.
Daha fazla bilgi için ondo.finance ve ondo.foundation adreslerini ziyaret edin veya en son Ondo haberlerinden haberdar olmak için X'te @OndoFinance ve @OndoFoundation'ı takip edin.