В недавней статье мы проанализировали такое поведение промывки, чтобы получить торговое вознаграждение. В нем мы кратко опишем еще один вид фиктивной торговли, предназначенный для введения рынка в заблуждение, манипулирования рыночными ценами и/или искусственного увеличения объема торгов. В этой статье мы возьмем DenDekaDan Genesis Omikuji в качестве примера, чтобы поделиться нашим исследованием манипулирования рынком NFT. В этой серии мы раскрываем ряд нестандартных действий, которые, по-видимому, стоят за организованными и искусственно завышенными ценами.
Транзакции по отмыванию денег с целью получения вознаграждения за транзакцию обычно легко идентифицировать, потому что они обычно осуществляются между несколькими фиксированными кошельками. Этот тип моштрейдера в основном не имеет стимула скрывать тот факт, что токен торгуется между одним и тем же лицом/организацией, главным образом потому, что торговые площадки NFT (в основном X2Y2 и LooksRare) не наказывают такое поведение при раздаче торговых вознаграждений.
С другой стороны, операции по отмыванию денег для создания ложной информации об истинной стоимости предметов коллекционирования NFT обычно осуществляются более скрытно, но организованно. Стороны, которые могут быть заинтересованы в этом типе манипулирования рынком, включают: участники проекта NFT, маркет-мейкеры или киты с достаточным капиталом и техническими знаниями, чтобы влиять на весь рынок. Что еще более важно, чтобы скрыть тот факт, что только несколько субъектов могут генерировать объемы и повышать цены посредством транзакций туда и обратно между несколькими субъектами, этот тип рыночных манипуляций часто включает использование большого количества кошельков, что делает только трудно найти за ним признаки манипуляции, если обратить внимание на поведение небольшого количества адресов.
Методология
Для эффективного выявления организованных рыночных манипуляций, стоящих за транзакциями NFT, мы сосредоточимся на анализе двух типов данных:
Данные транзакций: сюда входят данные внутри сети, такие как транзакции и цены (цены транзакций и минимальные цены), и данные вне сети, такие как данные запросов и ставок.
Адресная корреляция: это включает в себя исследование корреляции средств между трейдерами, например, исторические переводы средств между кошельками, наличие у кошельков одного и того же источника средств и одинаковое ли у кошельков место, куда ушли средства.
Изучая данные о транзакциях, мы можем обнаружить подозрительные тенденции в цене и объеме. Получив представление о связях между кошельками, мы можем выяснить, контролирует ли организация большое количество кошельков для транзакций, и изучить их поведение.
Пример из практики: DenDekaDan Genesis Omikuji
Мы хотели понять, почему минимальная цена подскочила с 0,05 E до 2,5 E (увеличение на 5000%!) после первой недели запуска серии 31 декабря 2022 года. Изучив данные, мы выяснили, что:
Сочетание распределения трендов минимальной цены, цен сделок и цен отложенных ордеров выявляет подозрительную закономерность, которая может свидетельствовать о манипулировании ценами.
Среди адресов, которые торговали этой серией в первую неделю, можно обнаружить, что многие адреса имеют финансовые связи.
Вывод 1: минимальная цена показывает регулярный восходящий тренд
Серия вышла 31 декабря 2022 года. В первую неделю после релиза минимальная цена демонстрировала регулярный восходящий тренд.
Во-первых, примерно с 1 января минимальная цена увеличилась примерно до 1E. В течение следующих четырех дней, со 2 по 5 января, цена увеличивается примерно на 0,5 E через день (3 января, 5 января). После того, как минимальная цена достигла примерно 2Е, она осталась в диапазоне 2-2,5Е. Этот регулярный восходящий тренд может быть совпадением, но он также очень подозрительный, что побуждает нас копать глубже.
Рисунок 1. Минимальные цены регулярно росли в первую неделю после запуска
Вывод 2. Распределение объема транзакций и цены транзакций также вызывает подозрения
Сравнив дневной объем торгов с тенденцией минимальной цены, мы обнаружили, что объем торгов в день значительного изменения цены локального борда (31 декабря, 1 января, 3 января, 5 января) также был выше, чем локальная минимальная цена. дни, когда цена относительно стабильна (например, 2 января, 4 января, 6 января и т. д.), объем намного выше. Похоже, это говорит о том, что кто-то за кулисами выполняет большое количество транзакций, чтобы повлиять на минимальную цену 1 января, 3 января и 5 января.
Рисунок 2: Объем торгов резко возрастает в день резкого роста минимальной цены.
Чтобы проверить эту гипотезу, мы дополнительно исследуем распределение цен всех транзакций, имевших место в течение первой недели. Как показано на рисунке ниже (разные цвета обозначают транзакции в разные дни), почти все ежедневные транзакции происходят ниже минимальной цены дня. Это открытие очень интересно, потому что самый прямой способ поднять минимальную цену до целевой позиции — убрать все отложенные ордера ниже целевой цены. Это еще один признак того, что за этим стоит организованная манипуляция ценами.
Рисунок 3: Распределение цен сделок в первую неделю после запуска
Вывод 3. Распределение цен отложенных ордеров также похоже на распределение цен транзакций
Еще одним важным аспектом повышения минимальной цены является создание отложенных ордеров (поскольку минимальная цена = самая низкая цена предложения). Глядя на распределение цен отложенных ордеров, мы видим, что оно следует той же схеме, что и цены сделок. В частности, цены отложенных ордеров регулярно меняются от более низких цен к более высоким. В то время как при нормальных обстоятельствах, когда предметы коллекционирования впервые запускаются, мы должны видеть, как продавцы размещают заказы по более разбросанной запрашиваемой цене, поскольку нет единого мнения о стоимости коллекции.
Рисунок 4: Распределение цен отложенных ордеров в первую неделю после запуска
Вывод 4: корреляция адресов
Мы обнаружили, что 141 адрес (15%) всех трейдеров в первую неделю могут быть связаны на основе отношений передачи ETH между кошельками. В совокупности на эти адреса приходилось около 40% объема транзакций в первую неделю. Вполне возможно, что они контролируются одной и той же организацией, стоящей за ними, и, учитывая большой объем транзакций, генерируемых этими адресами, они могут быть стороной, стоящей за манипулированием ценами. (Примечание: исследование в этой статье было проведено до того, как мы разработали алгоритм кластеризации адресов, который мог бы более точно идентифицировать связи между адресами, поэтому здесь может быть некоторая погрешность в данных корреляции адресов. Кластеры адресов очень полезны при расследовании возможных манипуляций на рынке. )
в заключение
В этом исследовании мы делимся структурой, основанной на нашем опыте и отраслевых знаниях, для анализа манипулирования ценами NFT. Хотя это может выявить некоторые подозрительные явления и поведение, мы также знаем, что эта структура не является полной, и мы постоянно совершенствуем наши методы исследования. Поскольку подобных исследований немного, мы надеемся внести свой вклад в область NFT, а также в сообщество анализа данных в сети, поделившись нашим подходом. В то же время мы надеемся, что это исследование сможет пролить свет, привлечь больше внимания к манипулированию рынком NFT и способствовать большему количеству исследований и анализа. Мы верим, что совместными усилиями всего сообщества мы сможем лучше понять и решить эти проблемы, тем самым способствуя устойчивому развитию этой области.
Об авторе
Это аналитическое исследование было подготовлено в соавторстве с Хеленой Л. и Лин С. из Eocene Research. Подпишитесь на нас в Твиттере, чтобы быть в курсе других наших анализов и исследований NFT.
Официальный твиттер-аккаунт:
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Майнинг поведение манипулирования ценой NFT с помощью данных в цепочке
Введение
В недавней статье мы проанализировали такое поведение промывки, чтобы получить торговое вознаграждение. В нем мы кратко опишем еще один вид фиктивной торговли, предназначенный для введения рынка в заблуждение, манипулирования рыночными ценами и/или искусственного увеличения объема торгов. В этой статье мы возьмем DenDekaDan Genesis Omikuji в качестве примера, чтобы поделиться нашим исследованием манипулирования рынком NFT. В этой серии мы раскрываем ряд нестандартных действий, которые, по-видимому, стоят за организованными и искусственно завышенными ценами.
Транзакции по отмыванию денег с целью получения вознаграждения за транзакцию обычно легко идентифицировать, потому что они обычно осуществляются между несколькими фиксированными кошельками. Этот тип моштрейдера в основном не имеет стимула скрывать тот факт, что токен торгуется между одним и тем же лицом/организацией, главным образом потому, что торговые площадки NFT (в основном X2Y2 и LooksRare) не наказывают такое поведение при раздаче торговых вознаграждений.
С другой стороны, операции по отмыванию денег для создания ложной информации об истинной стоимости предметов коллекционирования NFT обычно осуществляются более скрытно, но организованно. Стороны, которые могут быть заинтересованы в этом типе манипулирования рынком, включают: участники проекта NFT, маркет-мейкеры или киты с достаточным капиталом и техническими знаниями, чтобы влиять на весь рынок. Что еще более важно, чтобы скрыть тот факт, что только несколько субъектов могут генерировать объемы и повышать цены посредством транзакций туда и обратно между несколькими субъектами, этот тип рыночных манипуляций часто включает использование большого количества кошельков, что делает только трудно найти за ним признаки манипуляции, если обратить внимание на поведение небольшого количества адресов.
Методология
Для эффективного выявления организованных рыночных манипуляций, стоящих за транзакциями NFT, мы сосредоточимся на анализе двух типов данных:
Изучая данные о транзакциях, мы можем обнаружить подозрительные тенденции в цене и объеме. Получив представление о связях между кошельками, мы можем выяснить, контролирует ли организация большое количество кошельков для транзакций, и изучить их поведение.
Пример из практики: DenDekaDan Genesis Omikuji
Мы хотели понять, почему минимальная цена подскочила с 0,05 E до 2,5 E (увеличение на 5000%!) после первой недели запуска серии 31 декабря 2022 года. Изучив данные, мы выяснили, что:
Вывод 1: минимальная цена показывает регулярный восходящий тренд
Серия вышла 31 декабря 2022 года. В первую неделю после релиза минимальная цена демонстрировала регулярный восходящий тренд.
Во-первых, примерно с 1 января минимальная цена увеличилась примерно до 1E. В течение следующих четырех дней, со 2 по 5 января, цена увеличивается примерно на 0,5 E через день (3 января, 5 января). После того, как минимальная цена достигла примерно 2Е, она осталась в диапазоне 2-2,5Е. Этот регулярный восходящий тренд может быть совпадением, но он также очень подозрительный, что побуждает нас копать глубже.
Рисунок 1. Минимальные цены регулярно росли в первую неделю после запуска
Вывод 2. Распределение объема транзакций и цены транзакций также вызывает подозрения
Сравнив дневной объем торгов с тенденцией минимальной цены, мы обнаружили, что объем торгов в день значительного изменения цены локального борда (31 декабря, 1 января, 3 января, 5 января) также был выше, чем локальная минимальная цена. дни, когда цена относительно стабильна (например, 2 января, 4 января, 6 января и т. д.), объем намного выше. Похоже, это говорит о том, что кто-то за кулисами выполняет большое количество транзакций, чтобы повлиять на минимальную цену 1 января, 3 января и 5 января.
Рисунок 2: Объем торгов резко возрастает в день резкого роста минимальной цены.
Чтобы проверить эту гипотезу, мы дополнительно исследуем распределение цен всех транзакций, имевших место в течение первой недели. Как показано на рисунке ниже (разные цвета обозначают транзакции в разные дни), почти все ежедневные транзакции происходят ниже минимальной цены дня. Это открытие очень интересно, потому что самый прямой способ поднять минимальную цену до целевой позиции — убрать все отложенные ордера ниже целевой цены. Это еще один признак того, что за этим стоит организованная манипуляция ценами.
Рисунок 3: Распределение цен сделок в первую неделю после запуска
Вывод 3. Распределение цен отложенных ордеров также похоже на распределение цен транзакций
Еще одним важным аспектом повышения минимальной цены является создание отложенных ордеров (поскольку минимальная цена = самая низкая цена предложения). Глядя на распределение цен отложенных ордеров, мы видим, что оно следует той же схеме, что и цены сделок. В частности, цены отложенных ордеров регулярно меняются от более низких цен к более высоким. В то время как при нормальных обстоятельствах, когда предметы коллекционирования впервые запускаются, мы должны видеть, как продавцы размещают заказы по более разбросанной запрашиваемой цене, поскольку нет единого мнения о стоимости коллекции.
Рисунок 4: Распределение цен отложенных ордеров в первую неделю после запуска
Вывод 4: корреляция адресов
Мы обнаружили, что 141 адрес (15%) всех трейдеров в первую неделю могут быть связаны на основе отношений передачи ETH между кошельками. В совокупности на эти адреса приходилось около 40% объема транзакций в первую неделю. Вполне возможно, что они контролируются одной и той же организацией, стоящей за ними, и, учитывая большой объем транзакций, генерируемых этими адресами, они могут быть стороной, стоящей за манипулированием ценами. (Примечание: исследование в этой статье было проведено до того, как мы разработали алгоритм кластеризации адресов, который мог бы более точно идентифицировать связи между адресами, поэтому здесь может быть некоторая погрешность в данных корреляции адресов. Кластеры адресов очень полезны при расследовании возможных манипуляций на рынке. )
в заключение
В этом исследовании мы делимся структурой, основанной на нашем опыте и отраслевых знаниях, для анализа манипулирования ценами NFT. Хотя это может выявить некоторые подозрительные явления и поведение, мы также знаем, что эта структура не является полной, и мы постоянно совершенствуем наши методы исследования. Поскольку подобных исследований немного, мы надеемся внести свой вклад в область NFT, а также в сообщество анализа данных в сети, поделившись нашим подходом. В то же время мы надеемся, что это исследование сможет пролить свет, привлечь больше внимания к манипулированию рынком NFT и способствовать большему количеству исследований и анализа. Мы верим, что совместными усилиями всего сообщества мы сможем лучше понять и решить эти проблемы, тем самым способствуя устойчивому развитию этой области.
Об авторе
Это аналитическое исследование было подготовлено в соавторстве с Хеленой Л. и Лин С. из Eocene Research. Подпишитесь на нас в Твиттере, чтобы быть в курсе других наших анализов и исследований NFT.
Официальный твиттер-аккаунт: