Восходящие силы экосистемы BTC: сравнительный анализ стратегий накопления активов

С развитием нарратива BTCFi, on-chain ликвидность активов BTC становится в центре внимания различных экосистем и протоколов. BTC переходит от статичного хранения ценности к активу, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что значительно увеличивает его потенциал применения в экосистеме DeFi.

Core, BOB и Corn являются представительными случаями роста в области BTCFi: Core сосредоточен на новых BTC LST активах; Corn совместно с Pendle запустил производные игры с баллами, быстро завоевывая рынок; BOB привлекает ликвидность за счет богатой экосистемы и услуг по ликвидному ставлению. Действия различных экосистем, сосредоточенные вокруг "прибыли", значительно активизировали ликвидность BTC активов.

1. Фон

1.1 BTC активов цепочки на блокчейне

Направление движения BTC и его обеспеченных активов на блокчейне можно разделить на три уровня:

1. Нативный BTC
2. Упаковка BTC, BTC L2 и активов, отображаемых на сайдчейне, ликвидное стекинг BTC
3. BTC производные активы в различных DeFi сценариях

1.2 BTC активов рыночное состояние

Централизованная упаковка BTC по-прежнему доминирует, WBTC и BTCB составляют более 75% рыночной доли. LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST в последнее время быстро растут и становятся новой силой.

BTC-обеспеченные активы в основном используются в кредитных протоколах. WBTC и BTCB составляют более 20% от общего объема предложения в Aave v3 и Venus протоколе, что отражает спрос крупных инвесторов на стабильный доход.

Общий объем рынка BTC LST составляет около 25,1K BTC, Lombard и Solv Protocol занимают более 70% доли. Помимо кредитования, рынок торговли баллами стал важным downstream-приложением.

2. Стратегия накопления активов экосистемы BTCFi

2.1 Core: Фокус на прирост активов и двойное стимулирование токенов

Core является L1 решением для масштабирования на основе BTC, TVL достиг $591.5M, за полгода вырос на 4757.9%.

Стратегия роста:

1. Сосредоточение на рынке прироста активов, привязанных к BTC, привлечение производных активов Solv
2. Построение нативного протокола и быстрая интеграция проекта BTCFi, улучшение экосистемных приложений
3. Использование аэроида $CORE и рыночных показателей для поддержки структуры стимулов

2.2 Кукуруза: эффективный способ привлечения ликвидности BTC LST через игровые баллы.

Corn является новым ETH L2 сетью, текущий объем TVL депозитной активности составляет $425.8M.

Стратегия роста:

1. Сотрудничество с Pendle для внедрения новых игр с производными на BTC LST积分.
2. Кампания по привлечению начальной ликвидности TVL BootStrap

2.3 BOB: Безопасный мост и сильная экосистема способствуют концентрации активов

BOB является гибридной сетью Layer2, общий TVL составляет $65.7M.

Стратегия роста:

1. Запуск сервиса однокнопочного ликвидного стейкинга и экосистемной интеграции
2. Премиальная программа BOB Fusion

3. Итоги

Разные стратегии накопления сетевых активов имеют свои акценты: Core глубоко интегрирован с Solv Protocol; Corn совместно с Pendle предлагает деривативы баллов; BOB широко интегрирует проекты BTCFi.

Ключ к эффективному накоплению экологических средств заключается в:

1. Обеспечить связь и стимулировать значительное увеличение привязанных активов
2. Разнообразные DeFi-приложения формируют комбинированные стратегии доходности
3. Предоставление многослойных стимулов

В настоящее время TVL BTC-обеспеченных активов на L2 и сайдчейнах составляет около 1,6 миллиарда долларов, что составляет 0,14% от общей рыночной капитализации BTC. В будущем, после освобождения ликвидности BTC, экосистема BTCFi все еще имеет огромный потенциал для роста.