Анализ траектории развития проектов, возглавляемых VC, и будущих тенденций

В последнее время на крипторынке появилось множество проектов, возглавляемых крупными венчурными инвестиционными фондами, особенно в области Staking и CeDeFi. Анализируя такие典型案例, как Ethena, IO и MSN, мы можем увидеть историю взлетов и падений проектов, возглавляемых VC:

Ethena, как ранний представитель, показал отличные результаты на раунде VC благодаря высокой оценке и строгой механике белого списка. Однако со временем цена токена значительно упала, и многие инвесторы оказались в ловушке. Проект IO, хотя и получил 30 миллионов долларов финансирования, вызвал интерес, но его технологии были не зрелыми и имелись проблемы с безопасностью, что в конечном итоге привело к атаке хакеров. MSN же привлек инвесторов с помощью широкого рекламирования, но после上市 быстро потерял动力, а стоимость токена почти обнулилась.

Существуют и относительно успешные примеры, такие как EtherFi, Bouncebit и Eigenlayer, но они страдают от серьезной однородности. Эти проекты часто с самого начала планируют платформу для выхода на рынок, команду исполнителей и пути выхода, а затем ищут готовых "поддержать" их венчурных капиталистов для финансирования.

Текущий рынок демонстрирует тенденцию к образованию пузыря, основная причина заключается в том, что предыдущие инвестиции VC принесли хорошие результаты, что привело к притоку большого количества средств в этот раунд. Однако качественные проекты дефицитны, множество высоко оцененных проектов трудно реализовать ожидаемое. Некоторые инвесторы пытаются получить прибыль через венчурный капитал, что еще больше усугубляет рыночный хаос.

С точки зрения типа проектов, проекты, управляемые идеалистами, сложно поддерживать; некоторые проекты полностью зависят от капитальных операций, основатели больше похожи на "марионеток"; есть и такие проекты, которые изначально планируют, как быстро получить прибыль и выйти. Тем не менее, на рынке действительно существуют качественные проекты, состоящие из команд ведущих исследователей, такие как Zama и Fhenix, сосредоточенные на полностью гомоморфном шифровании, а также некоторые проекты, инвестированные Paradigm. Хотя такие проекты в краткосрочной перспективе могут не привлечь широкого внимания, их долгосрочный потенциал развития огромен.

Инвестиционные концепции фондов Северной Америки и Азии значительно различаются. Фонды Северной Америки более склонны поддерживать проекты "ученых", которые сложно реализовать в краткосрочной перспективе, но которые могут способствовать развитию технологий блокчейн. В отличие от этого, азиатские фонды больше ориентированы на практические результаты и на то, как получить больше ликвидности и признания на рынке.

Для розничных инвесторов рекомендуется обращать внимание на проекты с отличными продуктами и долгосрочным потенциалом, такие как некоторые проекты, в которые инвестирует Paradigm. В то же время можно рассмотреть участие в масштабных проектах, но необходимо изменить подход и рассматривать ситуацию с точки зрения проектов, чтобы совместно получать прибыль от VC.

Инвесторы с техническим фоном легче распознают подлинность проектов. Даже если некоторые проекты имеют потенциальные проблемы, их всё равно можно рассмотреть для участия, если у них нет дурной репутации и основные показатели приемлемы.

"Теория золотых шахтеров" раскрывает, что на рынке не существует настоящих золотых шахт, большинство проектов зависят от потребления новых пользователей для поддержания работы. В текущей рыночной среде VC сам по себе стал основным "человеческим ресурсом", настоящую прибыль получают участники, которые "стригут" VC вместе с проектом.

Для обычных инвесторов стоит рассмотреть возможность получения прибыли через "лумао". Стоимость "лумао" относительно низка, риски контролируемы, а при разумной стратегии диверсификации можно получить стабильную прибыль. Однако следует быть осторожным с высоко оценёнными проектами с низкой ликвидностью; можно использовать блокчейн-браузеры для проверки распределения токенов.

В конце концов, Эфириум, как "цепочка ученых", обладает строгой технологией и высокой безопасностью, что делает его идеальным проектом в области криптовалют. Однако следует отметить, что уровень технологии проекта не имеет прямой связи с ценой токена.