Как война влияет на Биткойн? Глубина анализа ценовой траектории за пять лет
13 июня 2025 года Израиль нанес удар по нескольким городам, военным базам и ядерным объектам Ирана. В последнее время крупнейшая криптобиржа Ирана подверглась хакерской атаке, в результате которой было потеряно десятки миллионов долларов в стабильных токенах. Биткойн колебался в ходе этого конфликта, однажды приблизившись к 110000 долларов, прежде чем снова упасть. С 2020 по 2025 год мы наблюдали, как цена Биткойна чувствительно реагировала на геополитические события в ходе нескольких крупных военных конфликтов. В этой статье будет подробно проанализировано влияние основных военных конфликтов последних пяти лет на динамику цен Биткойна, а также восстановление крипторынка после окончания прошлых войн.
Рубежный момент конфликта между Россией и Украиной
Рынок во время начального этапа войны
Российско-украинский конфликт разразился 24 февраля 2022 года, и внешние наблюдатели предположили, что российские средства будут направлены в криптовалюту, цена Биткойна резко возросла на 20%, временно превысив 45 000 долларов. В то же время ходили слухи о том, что российские олигархи пытаются перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает "кризисную стоимость" криптовалюты.
Однако в долгосрочной перспективе, когда война подняла цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система была вынуждена начать самое агрессивное повышение процентных ставок за сорок лет, Биткойн в 2022 году рухнул на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимистичные настроения на рынке.
Стоит отметить, что продолжающаяся война, наоборот, предоставляет Биткойну новую поддерживающую нарратив. Правительство Украины собралo значительные пожертвования через криптовалюту, что подчеркивает уникальную ценность цифровой валюты в условиях ограниченного традиционного финансового сектора. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия также в определенной степени обратилась к криптовалюте как инструменту обхода санкций, что further укрепило позицию Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн попал в длительный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн уже стал более крупным, сильным и принятым институциональными инвесторами классом активов.
Рыночные испытания войны в Израиле
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября, и трейдеры в основном связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стейблкоины становятся новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт между Ираном и Израилем
В апреле 2024 года, во время конфликта между Ираном и Израилем, в день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что меньше 1/3 от уровня во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Чистый приток средств в один ETF составил $420 миллионов за день, что создало буфер колебаний. Среднесуточный объем торгов спотовым ETF составил 55%, а военные настроения были размыты институциональными ордерами.
Данные показывают, что даже в условиях серьезных геополитических событий, таких как воздушные удары Израиля по Ирану, рынок Биткойн не проявил признаков паники. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа с начала войны в июне 2025 года, а Эфириум снизился на 8,2% до 2552 долларов, это падение по сравнению с серьезностью событий все еще остается контролируемым, что демонстрирует высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитических рисков (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс показывает восходящую тенденцию, составляя около 158. Ранее значение выше 150 наблюдалось в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Якобьелло. Индекс геополитических рисков (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитические риски, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости. Чем выше геополитические риски, тем выше вероятность экономических катастроф и тем больше риск экономического спада в мировой экономике.
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года война в Нагорном Карабахе закончилась, и Биткойн почти удвоился за последующие 30 дней. Основная причина, по которой этот территориальный конфликт маленькой страны Кавказа вызвал бум крипторынка, заключается в том, что война не изменила глобальный курс на смягчение, и Федеральная резервная система продолжала поддерживать рискованные активы с помощью программы покупки облигаций в 120 миллиардов долларов в месяц. В зеркальном отражении этому стоит мартовская встреча России и Украины в 2022 году, когда кратковременная надежда на прекращение огня была разбита прогнозом повышения ставок на 50 базисных пунктов от ФРС, и Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке крипто деривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на внебиржевом рынке Египта по курсу BTC к египетскому фунту снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в зонах конфликта постепенно угасает. Война быстро была затмёна такими первичными нарративами, как одобрение ETF и цикл халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. После этого Биткойн резко поднялся в цене, вновь преодолев отметку в 100 000 долларов, а затем упал. Рынковая динамика в период конфликта на Ближнем Востоке побудила людей пересмотреть свойства Биткойна как актива-убежища — Биткойн и Эфириум все еще не могут рассматриваться как безопасные активы на золотовалютном рынке.
Вход в эпоху учреждений
Война ценности цифровых активов не исчезла, а была реконструирована в новых сценариях. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в криптовалютных пожертвованиях, что составляет 6,5% от его первоначальной международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь через машины для майнинга Биткойна; иранские нефтяные компании используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют теневую экосистему, параллельную Уолл-стрит. Когда основной рынок обращает внимание на потоки средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время на крипторынке сформировался четкий механизм реакции на войны: цены на нефть вызывают инфляционные тревоги, индекс страха VIX и открытые контракты и т.д. Данные показывают, что менее 5% средств, которые направляются в безопасные активы в условиях геополитических конфликтов, в конечном итоге попадают в криптосферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка перелома заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система откроет канал для снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, перед объявлением она составляла 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного увеличилась. Однако если война приведет к разрыву цепочки поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тень стагфляции все равно будет подавлять рынок криптовалют. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
Согласно завершившимся конфликтам, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает геополитическую риск-премию, что делает инвесторов более готовыми принимать на себя риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам в период войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если результаты окажутся неудовлетворительными, это может привести к давлению на отток средств. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус среди институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным прогрессом технологий и постепенным улучшением регуляторных рамок, такие криптовалюты, как Биткойн, могут занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил первоначальное подтверждение.
В эту эпоху, полную неопределенности, Биткойн и другие цифровые токены переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовых систем. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 4ч назад
На основе моделей машинного обучения, пересматривающих период конфликтов 2021-2023 годов, падение BTC значительно сократилось, а волатильность снизилась на 36,4%. Данные подтверждают его защитные свойства.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeWhisperer
· 4ч назад
btc, в любом случае, тренд идет вверх~
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasSavingMaster
· 4ч назад
Ну что за дела, воспользоваться хаосом войны и получить btc?
Анализ влияния пятилетней войны: траектория цен Биткойна и геополитические игры
Как война влияет на Биткойн? Глубина анализа ценовой траектории за пять лет
13 июня 2025 года Израиль нанес удар по нескольким городам, военным базам и ядерным объектам Ирана. В последнее время крупнейшая криптобиржа Ирана подверглась хакерской атаке, в результате которой было потеряно десятки миллионов долларов в стабильных токенах. Биткойн колебался в ходе этого конфликта, однажды приблизившись к 110000 долларов, прежде чем снова упасть. С 2020 по 2025 год мы наблюдали, как цена Биткойна чувствительно реагировала на геополитические события в ходе нескольких крупных военных конфликтов. В этой статье будет подробно проанализировано влияние основных военных конфликтов последних пяти лет на динамику цен Биткойна, а также восстановление крипторынка после окончания прошлых войн.
Рубежный момент конфликта между Россией и Украиной
Рынок во время начального этапа войны
Российско-украинский конфликт разразился 24 февраля 2022 года, и внешние наблюдатели предположили, что российские средства будут направлены в криптовалюту, цена Биткойна резко возросла на 20%, временно превысив 45 000 долларов. В то же время ходили слухи о том, что российские олигархи пытаются перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает "кризисную стоимость" криптовалюты.
Однако в долгосрочной перспективе, когда война подняла цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система была вынуждена начать самое агрессивное повышение процентных ставок за сорок лет, Биткойн в 2022 году рухнул на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимистичные настроения на рынке.
Стоит отметить, что продолжающаяся война, наоборот, предоставляет Биткойну новую поддерживающую нарратив. Правительство Украины собралo значительные пожертвования через криптовалюту, что подчеркивает уникальную ценность цифровой валюты в условиях ограниченного традиционного финансового сектора. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия также в определенной степени обратилась к криптовалюте как инструменту обхода санкций, что further укрепило позицию Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн попал в длительный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн уже стал более крупным, сильным и принятым институциональными инвесторами классом активов.
Рыночные испытания войны в Израиле
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября, и трейдеры в основном связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стейблкоины становятся новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт между Ираном и Израилем
В апреле 2024 года, во время конфликта между Ираном и Израилем, в день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что меньше 1/3 от уровня во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Чистый приток средств в один ETF составил $420 миллионов за день, что создало буфер колебаний. Среднесуточный объем торгов спотовым ETF составил 55%, а военные настроения были размыты институциональными ордерами.
Данные показывают, что даже в условиях серьезных геополитических событий, таких как воздушные удары Израиля по Ирану, рынок Биткойн не проявил признаков паники. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа с начала войны в июне 2025 года, а Эфириум снизился на 8,2% до 2552 долларов, это падение по сравнению с серьезностью событий все еще остается контролируемым, что демонстрирует высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитических рисков (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс показывает восходящую тенденцию, составляя около 158. Ранее значение выше 150 наблюдалось в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Якобьелло. Индекс геополитических рисков (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитические риски, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости. Чем выше геополитические риски, тем выше вероятность экономических катастроф и тем больше риск экономического спада в мировой экономике.
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года война в Нагорном Карабахе закончилась, и Биткойн почти удвоился за последующие 30 дней. Основная причина, по которой этот территориальный конфликт маленькой страны Кавказа вызвал бум крипторынка, заключается в том, что война не изменила глобальный курс на смягчение, и Федеральная резервная система продолжала поддерживать рискованные активы с помощью программы покупки облигаций в 120 миллиардов долларов в месяц. В зеркальном отражении этому стоит мартовская встреча России и Украины в 2022 году, когда кратковременная надежда на прекращение огня была разбита прогнозом повышения ставок на 50 базисных пунктов от ФРС, и Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке крипто деривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на внебиржевом рынке Египта по курсу BTC к египетскому фунту снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в зонах конфликта постепенно угасает. Война быстро была затмёна такими первичными нарративами, как одобрение ETF и цикл халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. После этого Биткойн резко поднялся в цене, вновь преодолев отметку в 100 000 долларов, а затем упал. Рынковая динамика в период конфликта на Ближнем Востоке побудила людей пересмотреть свойства Биткойна как актива-убежища — Биткойн и Эфириум все еще не могут рассматриваться как безопасные активы на золотовалютном рынке.
Вход в эпоху учреждений
Война ценности цифровых активов не исчезла, а была реконструирована в новых сценариях. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в криптовалютных пожертвованиях, что составляет 6,5% от его первоначальной международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь через машины для майнинга Биткойна; иранские нефтяные компании используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют теневую экосистему, параллельную Уолл-стрит. Когда основной рынок обращает внимание на потоки средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время на крипторынке сформировался четкий механизм реакции на войны: цены на нефть вызывают инфляционные тревоги, индекс страха VIX и открытые контракты и т.д. Данные показывают, что менее 5% средств, которые направляются в безопасные активы в условиях геополитических конфликтов, в конечном итоге попадают в криптосферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка перелома заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система откроет канал для снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, перед объявлением она составляла 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного увеличилась. Однако если война приведет к разрыву цепочки поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тень стагфляции все равно будет подавлять рынок криптовалют. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
Согласно завершившимся конфликтам, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает геополитическую риск-премию, что делает инвесторов более готовыми принимать на себя риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам в период войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если результаты окажутся неудовлетворительными, это может привести к давлению на отток средств. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус среди институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным прогрессом технологий и постепенным улучшением регуляторных рамок, такие криптовалюты, как Биткойн, могут занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил первоначальное подтверждение.
В эту эпоху, полную неопределенности, Биткойн и другие цифровые токены переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовых систем. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.