BTC(Re)анализ рынка стейкинга и BTC-закрепленных активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, поддержкой Pendle для BTC LST и различными запущенными активами, упакованными в BTC, BTCFi снова стало центром внимания рынка. В этой статье мы подробно проанализируем последние события в области стекинга BTC (re) и BTC привязанных активов.
BTC (Re)стейкинг рынок
В настоящее время конкуренция на рынке BTC LST становится все более напряженной, и различные платформы стремятся стать входной точкой для залога BTC и его упакованных активов. За последний месяц Lombard Finance, благодаря депозитам в размере 5,9 тыс. BTC, занял лидирующие позиции на рынке, обойдя ранее ведущий Solv Protocol. Lombard, сотрудничая с протоколом повторного залога Symbiotic, предлагает пользователям более разнообразные возможности для получения дохода от повторного залога в экосистеме ETH и участия в DeFi, что дает ему конкурентное преимущество.
В области BTC LST экосистемная стратегия становится ключевым фактором, определяющим конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными соображениями, включая приложения DeFi на нижнем уровне, развитие BTC L2, интеграцию с активами, привязанными к BTC на различных цепочках, а также сотрудничество с платформами повторного залога. В настоящее время выбор экосистемной стратегии напрямую влияет на скорость роста и долю раннего рынка.
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH и предоставляет разнообразные внешние вознаграждения для стейкеров через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network. LBTC, как первый BTC LST, получивший поддержку протокола повторного стекинга на ETH, активно продвигает использование кредитного плеча на ETH в сотрудничестве с Pendle, Gearbox Protocol и другими. С поддержкой Ether.Fi для депозитов LBTC в будущем LBTC будет получать выгоду от всех связанных с eBTC приложений.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi используют стратегию многоцепочечной экспансии, одновременно развивая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, в то время как для других L2 внедряется ликвидность BTC. Solv требует от пользователей внести SolvBTC для конвертации в SolvBTC.BBN для участия в Babylon, что будет способствовать повышению спроса на SolvBTC и укреплению Solv как основного бизнеса по хранению биткойнов в децентрализованной форме.
Протокол Lorenzo и pStake Finance на начальном этапе сосредоточились на цепочке BNB, поддерживая депозиты BTCB и выпуск стBTC и yBTC. Уникальность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, использующего разделенную структуру ликвидного токена капитала (LPT) и токена накопления дохода (YAT), что делает механизм повторного стекинга BTC более гибким.
Различные экологические стратегии BTC LST будут влиять на ликвидность и принятие DeFi для BTC-обеспеченных активов в каждой экосистеме. С расширением рынка эта тенденция станет более очевидной, что приведет к конкуренции по TVL между различными цепочками.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST на свой积分ный рынок, включая LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN. Фактическая степень использования LBTC на Pendle выше, чем может показаться, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC, а интеграция Pendle с eBTC также косвенно приносит пользу Lombard.
Кроме eBTC, другие три LST сотрудничают с Corn. Corn - это новая ETH L2 с veTokenomics и смешанным токеном дизайна биткойна. Возможные пути интеграции в будущем: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, что добавляет уровень рычага к системе BTCFi, одновременно вводя новые системные риски.
Кредитное плечо по积分 является одной из ключевых сцен стратегий доходных активов. Интеграция Pendle с BTC LST будет способствовать более широкому применению экосистемы DeFi. В настоящее время протокол Gearbox уже внедрил LBTC на积分 рынке, а Pichi Finance также намекает на интеграцию BTC LST.
SatLayer добавляет BTC для повторного стейкинга в конкурсе
SatLayer, как новички, конкурируют с Pell Network. Оба принимают BTC LST для повторного стейкинга и обеспечивают безопасность для других протоколов. Pell накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные BTC деривативы через 13 сетей. SatLayer быстро расширяется после получения финансирования и в настоящее время развернут на Ethereum, поддерживая различные BTC LST.
С увеличением количества платформ для повторного стекинга с однородными активами конкуренция за ликвидность BTC и его разновидностей будет усиливаться. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, но также указывает на признаки избыточного предложения на стороне инфраструктуры в сегменте повторного стекинга.
Анализ рынка обернутых токенов BTC
После того как участие Джастина Сана в хранении WBTC вызвало споры, конкуренция на рынке упаковки BTC усилилась. Основными конкурентами альтернативных активов являются BTCB, mBTC, tBTC, FBTC и различные BTC LST активы.
cbBTC, запущенный Coinbase, был развернут на сетях Base и Ethereum, получив поддержку от нескольких DeFi-протоколов и планируя расширение на большее количество цепочек. Несколько поставщиков BTC LST заявили о намерении сотрудничать с Base, демонстрируя потенциал cbBTC в развитии BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, используя стандарт OFT от LayerZero для достижения многосетевого расширения. Тем не менее, уровень использования WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
FBTC уже развернут в Ethereum, Mantle и BNB цепях, активно продвигая принятие в области BTCFi через "Sparkle Campaign". FBTC принят на нескольких BTC (re) стейкинг платформах, предоставляя ранним пользователям баллы в качестве стимула.
В настоящее время различные токены, обеспеченные BTC, борются за интеграцию в основные DeFi-протоколы и принятие пользователями, чтобы завоевать рынок WBTC. Новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция избыточного строительства со стороны предложения, тогда как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST. BTC-обеспеченные активы взаимно переплетаются, вводя новые системные риски, в то же время существует вероятность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и поставщики BTC LST развивают свои активы через различные схемы, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
WenMoon
· 9ч назад
Все же wbtc лучше работает
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainUndercover
· 9ч назад
Свернулся, свернулся!
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineNewbie
· 9ч назад
Молодежи нужно терпеть одиночество и продолжать терпеть убытки.
Анализ структуры BTCFi: конкуренция за повторное застейкание BTC и обеспеченные активы накаляется
BTC(Re)анализ рынка стейкинга и BTC-закрепленных активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, поддержкой Pendle для BTC LST и различными запущенными активами, упакованными в BTC, BTCFi снова стало центром внимания рынка. В этой статье мы подробно проанализируем последние события в области стекинга BTC (re) и BTC привязанных активов.
BTC (Re)стейкинг рынок
В настоящее время конкуренция на рынке BTC LST становится все более напряженной, и различные платформы стремятся стать входной точкой для залога BTC и его упакованных активов. За последний месяц Lombard Finance, благодаря депозитам в размере 5,9 тыс. BTC, занял лидирующие позиции на рынке, обойдя ранее ведущий Solv Protocol. Lombard, сотрудничая с протоколом повторного залога Symbiotic, предлагает пользователям более разнообразные возможности для получения дохода от повторного залога в экосистеме ETH и участия в DeFi, что дает ему конкурентное преимущество.
В области BTC LST экосистемная стратегия становится ключевым фактором, определяющим конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными соображениями, включая приложения DeFi на нижнем уровне, развитие BTC L2, интеграцию с активами, привязанными к BTC на различных цепочках, а также сотрудничество с платформами повторного залога. В настоящее время выбор экосистемной стратегии напрямую влияет на скорость роста и долю раннего рынка.
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH и предоставляет разнообразные внешние вознаграждения для стейкеров через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network. LBTC, как первый BTC LST, получивший поддержку протокола повторного стекинга на ETH, активно продвигает использование кредитного плеча на ETH в сотрудничестве с Pendle, Gearbox Protocol и другими. С поддержкой Ether.Fi для депозитов LBTC в будущем LBTC будет получать выгоду от всех связанных с eBTC приложений.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi используют стратегию многоцепочечной экспансии, одновременно развивая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, в то время как для других L2 внедряется ликвидность BTC. Solv требует от пользователей внести SolvBTC для конвертации в SolvBTC.BBN для участия в Babylon, что будет способствовать повышению спроса на SolvBTC и укреплению Solv как основного бизнеса по хранению биткойнов в децентрализованной форме.
Протокол Lorenzo и pStake Finance на начальном этапе сосредоточились на цепочке BNB, поддерживая депозиты BTCB и выпуск стBTC и yBTC. Уникальность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, использующего разделенную структуру ликвидного токена капитала (LPT) и токена накопления дохода (YAT), что делает механизм повторного стекинга BTC более гибким.
Различные экологические стратегии BTC LST будут влиять на ликвидность и принятие DeFi для BTC-обеспеченных активов в каждой экосистеме. С расширением рынка эта тенденция станет более очевидной, что приведет к конкуренции по TVL между различными цепочками.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST на свой积分ный рынок, включая LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN. Фактическая степень использования LBTC на Pendle выше, чем может показаться, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC, а интеграция Pendle с eBTC также косвенно приносит пользу Lombard.
Кроме eBTC, другие три LST сотрудничают с Corn. Corn - это новая ETH L2 с veTokenomics и смешанным токеном дизайна биткойна. Возможные пути интеграции в будущем: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, что добавляет уровень рычага к системе BTCFi, одновременно вводя новые системные риски.
Кредитное плечо по积分 является одной из ключевых сцен стратегий доходных активов. Интеграция Pendle с BTC LST будет способствовать более широкому применению экосистемы DeFi. В настоящее время протокол Gearbox уже внедрил LBTC на积分 рынке, а Pichi Finance также намекает на интеграцию BTC LST.
SatLayer добавляет BTC для повторного стейкинга в конкурсе
SatLayer, как новички, конкурируют с Pell Network. Оба принимают BTC LST для повторного стейкинга и обеспечивают безопасность для других протоколов. Pell накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные BTC деривативы через 13 сетей. SatLayer быстро расширяется после получения финансирования и в настоящее время развернут на Ethereum, поддерживая различные BTC LST.
С увеличением количества платформ для повторного стекинга с однородными активами конкуренция за ликвидность BTC и его разновидностей будет усиливаться. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, но также указывает на признаки избыточного предложения на стороне инфраструктуры в сегменте повторного стекинга.
Анализ рынка обернутых токенов BTC
После того как участие Джастина Сана в хранении WBTC вызвало споры, конкуренция на рынке упаковки BTC усилилась. Основными конкурентами альтернативных активов являются BTCB, mBTC, tBTC, FBTC и различные BTC LST активы.
cbBTC, запущенный Coinbase, был развернут на сетях Base и Ethereum, получив поддержку от нескольких DeFi-протоколов и планируя расширение на большее количество цепочек. Несколько поставщиков BTC LST заявили о намерении сотрудничать с Base, демонстрируя потенциал cbBTC в развитии BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, используя стандарт OFT от LayerZero для достижения многосетевого расширения. Тем не менее, уровень использования WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
FBTC уже развернут в Ethereum, Mantle и BNB цепях, активно продвигая принятие в области BTCFi через "Sparkle Campaign". FBTC принят на нескольких BTC (re) стейкинг платформах, предоставляя ранним пользователям баллы в качестве стимула.
В настоящее время различные токены, обеспеченные BTC, борются за интеграцию в основные DeFi-протоколы и принятие пользователями, чтобы завоевать рынок WBTC. Новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция избыточного строительства со стороны предложения, тогда как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST. BTC-обеспеченные активы взаимно переплетаются, вводя новые системные риски, в то же время существует вероятность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и поставщики BTC LST развивают свои активы через различные схемы, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.