Приложения для потребителей приводят к следующему витку роста крипторынка

С учетом того, что инфраструктура становится более зрелой, фокус на крипторынке смещается с технологий на приложения, ориентированные на пользователей. Этот отчет анализирует текущее состояние рынка, исследует тенденции развития потребительских приложений и предлагает инвестиционные рамки.

Рыночный фон

• Рост рыночной капитализации стабильных монет замедляется, сейчас он лишь примерно на 25% выше пикового значения 2021 года.
• Новый приток ликвидности в основном исходит от институциональных закупок BTC/ETH, а не от спекулятивных средств
• Прозрачность регуляторной политики высвободила новый потенциал роста

Основные взгляды

1. В ближайшие 5 лет нас ждет вторая волна роста, управляемая пользователями Web2

   • Политика дружелюбна к созданию условий для предпринимателей
   • Регулирование стабильных монет расширило масштаб рынка
   • Пользователи Web2 больше уделяют внимание ценности на уровне приложений

2. После достижения зрелости рынка больше внимания уделяется реальным пользователям и доходам

   • Потоки средств имеют реальные доходы и соответствующие товарные рынки.
   • Пользовательский опыт и реальная ценность важнее чистых технологических инноваций

3. После слияния Web3 и Web2 экономика внимания будет доминировать

   • Распространение вирусов и сетевые эффекты являются ключевыми
   • Приложения для потребителей легче реализуют вирусный рост
   • Приложения B2C будут расширять общий объем рынка

Текущая масштабированная потребительская область приложений

• Торговля/пермонтные контракты ( как Hyperliquid )
• Платформа выпуска токенов ( как Pump.fun)
• Информационные финансы и прогнозные рынки ( как Polymarket )

Эти проекты, как правило, имеют реальные доходы и пользовательскую базу, что лучше, чем высоко оцененные, но лишенные реального использования инфраструктурные проекты.

Потенциальный маршрут: Шифрование приложений Web2

1. Удобный ввод/вывод средств + суперприложение DeFi

   • Решить текущие проблемы сложного процесса внесения средств и высоких тарифов
   • Интеграция функций банков, кошельков, торговли и т.д.

2. Развлечение/Медиа/Социальные платформы

   • Использовать механизм монетизации на блокчейне вместо рекламной модели
   • Оптимизация пользовательского опыта и улучшение доходов создателей

Искусственный интеллект и игры еще не достигли зрелости, необходимо дождаться прорыва в инфраструктуре и игровом процессе.

Инвестиционная рамка

• Обратите внимание на некоторые ориентированные на потребителей экосистемы "суперцепи"
• Web2 нативный: интеграция шифрования на стороне сервера, но без акцента на "шифровые приложения"
• Web3 нативный: отличный UX, скорость и ликвидность являются ключевыми

Оценочные критерии:

• Способность распределения > Чистые технологические инновации
• Бренд и пользовательский опыт являются скрытыми, но ключевыми факторами
• Оценка с точки зрения "компании", а не "протокола": реальные доходы, масштабируемые модели, доминирование в отрасли

В следующие 5 лет основное внимание будет уделено потребительским приложениям как новому основному направлению инвестиций, а не чисто инфраструктурным проектам.