Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные немного лучше ожидаемых, рынок временно получает передышку
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия составила 82562.57 долларов, увеличение за неделю составило 2.31%, колебание 10.86%. Объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные CPI, опубликованные в США, оказались немного ниже ожиданий, а конфликт между Россией и Украиной также показал признаки смягчения, что дало кратковременную передышку для фондового рынка и крипторынка. Тем не менее, оценка фондового рынка США все еще находится на этапе поиска дна, исторические данные показывают, что возможно, есть еще пространство для снижения. Основным фактором, способствующим падению оценок, является тарифная политика, которая может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, вызывает опасения по поводу экономической "стагнации", которые еще не устранены. Неопределенность в политике и застой на рынке затрудняют исчезновение тревог по поводу "стагнации"; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для пересмотра оценок вниз. Это причина, по которой мы осторожно относимся к возможному восстановлению биткойна в краткосрочной перспективе.
Макроэкономические данные
На этой неделе США опубликовали данные CPI за февраль, которые показали рост на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже ожидаемых 2,9%; по сравнению с предыдущим месяцем рост составил 0,2%, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные смягчили панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, предоставив рынку возможность для дыхания.
В результате этого американские акции немного восстановились после глубокого падения на прошлой неделе, но в целом на протяжении всей недели все еще наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное снижение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 поднялся выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07% и немного восстановился вблизи 250-дневной скользящей средней.
14 марта индекс потребительской уверенности Университета Мичигана снизился до 57,9, что значительно ниже ожидаемых 63,1, что свидетельствует об усиливающих опасениях потребителей относительно экономических перспектив. В то же время ожидаемая годовая инфляция увеличилась до 4,9%, что выше ожидаемых 4,2%, что отражает продолжающееся давление инфляции.
В пятницу на основных мировых фондовых рынках наблюдалось значительное восстановление, главным образом благодаря сообщениям о том, что конфликт между Россией и Украиной может привести к соглашению о 30-дневном прекращении огня.
В настоящее время три основных фондовых индекса США упали на 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, что означает вход в зону "рыночной коррекции". Шиллеровское соотношение цены к прибыли (CAPE) индекса S&P 500 в настоящее время составляет 34,75 раза, что на 8,07% ниже пикового значения. Согласно историческим закономерностям, если он вернется к 32,89 раза, то есть еще около 5% пространства для падения; если вернется к среднему значению 27,25 раза, то возможно более 21% коррекции.
На фоне рыночной нестабильности, растущее стремление к безопасности привело к тому, что цена на золото на время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность государственных облигаций США немного возросла, что свидетельствует о том, что часть средств начинает переходить с долгового рынка на фондовый рынок в поисках возможностей.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок остаются неопределенными. Влияние тарифной политики еще не полностью проявилось, и рынок может продолжить движение вниз в поисках новой точки равновесия. В результате, хотя цена биткойна недавно отскочила до уровня около 83000 долларов, в следующие два месяца она все еще может опуститься до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на биткойн
На этой неделе общий объем притока средств на крипторынок составил 237 миллионов долларов, что является значительным снижением по сравнению с 1,282 миллиарда долларов на прошлой неделе. В частности, чистый отток по биткойн-ETF составил 842 миллиона долларов, чистый отток по эфириум-ETF составил 184 миллиона долларов, в то время как чистый приток стабильных монет составил 1,264 миллиарда долларов.
Несмотря на сокращение объемов притока стейблов, увеличился отток средств из ETF, но существующие средства, поступающие на биржи, переходят в покупательский спрос, поддерживая цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем средств на бирже немного увеличился, но этот рост может быть лишь реакцией небольшого количества капитала на падение, что недостаточно для изменения общего направления рынка.
Эмоции рынка и анализ позиций
Группа краткосрочных инвесторов продолжает фиксировать убытки в этом раунде падения, 13 марта был зафиксирован максимальный однодневный убыток, но его масштаб ниже, чем 10 марта. В настоящее время средний уровень непокрытых убытков краткосрочных инвесторов составляет около 9%, включая значительное количество держателей ETF. Эта группа инвесторов является как триггером для текущего падения, так и основным несущим убытки, в будущем они могут продолжать сталкиваться с давлением на фоне рыночной волатильности, а также могут стать источником дальнейшего давления на падение.
В сравнении с этим, долгосрочные держатели за последние три недели перешли от сокращения до увеличения, накопив около 100 тысяч биткойнов. Еще одной группой, на которую стоит обратить внимание, являются крупные держатели, которые также увеличили свои запасы почти на 60 тысяч биткойнов, при этом стоимость составляет менее 80 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе эти две группы обычно демонстрируют отличные результаты и играют роль стабилизатора на рынке.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно данным двигателя eMerge, текущий показатель цикла EMC BTC составляет 0,375, что указывает на то, что крипторынок находится на этапе восходящего ретеста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн Отдача至83000 долларов США 市场短期仍存在下行风险
Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные немного лучше ожидаемых, рынок временно получает передышку
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия составила 82562.57 долларов, увеличение за неделю составило 2.31%, колебание 10.86%. Объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные CPI, опубликованные в США, оказались немного ниже ожиданий, а конфликт между Россией и Украиной также показал признаки смягчения, что дало кратковременную передышку для фондового рынка и крипторынка. Тем не менее, оценка фондового рынка США все еще находится на этапе поиска дна, исторические данные показывают, что возможно, есть еще пространство для снижения. Основным фактором, способствующим падению оценок, является тарифная политика, которая может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, вызывает опасения по поводу экономической "стагнации", которые еще не устранены. Неопределенность в политике и застой на рынке затрудняют исчезновение тревог по поводу "стагнации"; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для пересмотра оценок вниз. Это причина, по которой мы осторожно относимся к возможному восстановлению биткойна в краткосрочной перспективе.
Макроэкономические данные
На этой неделе США опубликовали данные CPI за февраль, которые показали рост на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже ожидаемых 2,9%; по сравнению с предыдущим месяцем рост составил 0,2%, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные смягчили панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, предоставив рынку возможность для дыхания.
В результате этого американские акции немного восстановились после глубокого падения на прошлой неделе, но в целом на протяжении всей недели все еще наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное снижение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 поднялся выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07% и немного восстановился вблизи 250-дневной скользящей средней.
14 марта индекс потребительской уверенности Университета Мичигана снизился до 57,9, что значительно ниже ожидаемых 63,1, что свидетельствует об усиливающих опасениях потребителей относительно экономических перспектив. В то же время ожидаемая годовая инфляция увеличилась до 4,9%, что выше ожидаемых 4,2%, что отражает продолжающееся давление инфляции.
В пятницу на основных мировых фондовых рынках наблюдалось значительное восстановление, главным образом благодаря сообщениям о том, что конфликт между Россией и Украиной может привести к соглашению о 30-дневном прекращении огня.
В настоящее время три основных фондовых индекса США упали на 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, что означает вход в зону "рыночной коррекции". Шиллеровское соотношение цены к прибыли (CAPE) индекса S&P 500 в настоящее время составляет 34,75 раза, что на 8,07% ниже пикового значения. Согласно историческим закономерностям, если он вернется к 32,89 раза, то есть еще около 5% пространства для падения; если вернется к среднему значению 27,25 раза, то возможно более 21% коррекции.
На фоне рыночной нестабильности, растущее стремление к безопасности привело к тому, что цена на золото на время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность государственных облигаций США немного возросла, что свидетельствует о том, что часть средств начинает переходить с долгового рынка на фондовый рынок в поисках возможностей.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок остаются неопределенными. Влияние тарифной политики еще не полностью проявилось, и рынок может продолжить движение вниз в поисках новой точки равновесия. В результате, хотя цена биткойна недавно отскочила до уровня около 83000 долларов, в следующие два месяца она все еще может опуститься до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на биткойн
На этой неделе общий объем притока средств на крипторынок составил 237 миллионов долларов, что является значительным снижением по сравнению с 1,282 миллиарда долларов на прошлой неделе. В частности, чистый отток по биткойн-ETF составил 842 миллиона долларов, чистый отток по эфириум-ETF составил 184 миллиона долларов, в то время как чистый приток стабильных монет составил 1,264 миллиарда долларов.
Несмотря на сокращение объемов притока стейблов, увеличился отток средств из ETF, но существующие средства, поступающие на биржи, переходят в покупательский спрос, поддерживая цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем средств на бирже немного увеличился, но этот рост может быть лишь реакцией небольшого количества капитала на падение, что недостаточно для изменения общего направления рынка.
Эмоции рынка и анализ позиций
Группа краткосрочных инвесторов продолжает фиксировать убытки в этом раунде падения, 13 марта был зафиксирован максимальный однодневный убыток, но его масштаб ниже, чем 10 марта. В настоящее время средний уровень непокрытых убытков краткосрочных инвесторов составляет около 9%, включая значительное количество держателей ETF. Эта группа инвесторов является как триггером для текущего падения, так и основным несущим убытки, в будущем они могут продолжать сталкиваться с давлением на фоне рыночной волатильности, а также могут стать источником дальнейшего давления на падение.
В сравнении с этим, долгосрочные держатели за последние три недели перешли от сокращения до увеличения, накопив около 100 тысяч биткойнов. Еще одной группой, на которую стоит обратить внимание, являются крупные держатели, которые также увеличили свои запасы почти на 60 тысяч биткойнов, при этом стоимость составляет менее 80 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе эти две группы обычно демонстрируют отличные результаты и играют роль стабилизатора на рынке.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно данным двигателя eMerge, текущий показатель цикла EMC BTC составляет 0,375, что указывает на то, что крипторынок находится на этапе восходящего ретеста.