Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавние показатели криптовалютного рынка были средними, консервативная и стабильная доходность снова стала востребованной на рынке. В этой статье будет рассмотрена классическая, но всегда актуальная тема доходности стейблкоинов, в сочетании с инвестиционными心得 последних лет и результатами исследований в области стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
USDT с наибольшей рыночной долей, но с условной соответствием
Соответствующий стейблкоин, привязанный к фиатной валюте 1:1, такой как USDC, PayPal USD и др.
Избыточно обеспеченные стейблкоины, такие как DAI, LUSD и другие
Синтетические активы стейблкоин, такие как USDe
Стейблкоин RWA проекта, основанного на государственных облигациях США, такие как USD0, USDY
Алгоритмический стейблкоин, такой как FRAX
Нестабильные токены, такие как EURC, EURT и т.д.
В настоящее время основные модели получения дохода через стейблкоины следующие:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, источником дохода являются проценты, уплачиваемые заемщиком. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта заемщика и стабильность доходов. Основные продукты включают:
Краткосрочные инвестиционные продукты ведущих бирж
DeFi протоколы такие как Aave, Sky Protocol, Morpho Blue и другие
В период роста рынка спрос на кредиты высокий, доходность может достигать более 20%; в спокойный период она составляет около 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, обычно доходность выше, чем у срочных вкладов.
На рынке кредитования есть некоторые инновации, такие как фиксированная процентная ставка, многоуровневые процентные ставки, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для учреждений и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доход поступает от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve имеет высокую безопасность, но низкую доходность (0-2%). Другие пулы стейблкоинов DEX также сталкиваются с аналогичными проблемами. В настоящее время пулы стейблкоинов в Defi в основном сосредоточены на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража на нейтральном рынке
Основные включают:
Арбитраж по комиссии за средства: использование разницы между ценами на бессрочные контракты и спотовые цены
Арбитраж между спотом и фьючерсами: использование ценового разрыва между спотом и фьючерсами
Арбитраж между биржами: использование ценовых различий между различными биржами
Ethena перенесла арбитражные ставки на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Другие, такие как Pionex, также имеют продукты с арбитражом по срокам. Но в целом, на рынке розничной торговли таких нейтральных арбитражных продуктов довольно мало.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность облигаций США RWA проект
Государственные облигации США как стандартизированный высоколиквидный актив являются одним из немногих жизнеспособных продуктов RWA. Представленные проекты включают:
USDY и OUSG от Ondo, доходность около 4.25%
Обычные USD0 и USD0++, последний из которых обеспечивает ликвидность для казначейских облигаций.
Доходность проекта RWA по американским облигациям обычно стабильно составляет около 4%, дополнительные высокие доходы в основном происходят от токенов стимулов и т.д., что не является устойчивым.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии по опционам. Подходит для бокового рынка, риск одностороннего рынка значительно выше. Новички легко попадают в ловушку стремления к высокой премии по опционам, игнорируя риски.
Стратегия Shark Fin, представленная такими платформами, как OKX, сочетает в себе Bear Call Spread и Bull Put Spread, что делает её подходящей для пользователей, акцентирующих внимание на безопасности капитала.
Развитие таких продуктов, как опционные продукты на блокчейне, таких как Ribbon и Opyn, в настоящее время ограничено.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет доходные активы на PT( основной капитал ) и YT( доход ), поддерживая стратегии фиксированного дохода, спекуляций на доходах, хеджирования рисков и т.д. Доход от пула стейблкоинов значителен, но в основном краткосрочный, требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь, Продукты доходности с корзиной стейблкоинов
Пул Market-Neutral USD от Ether.Fi предлагает разнообразный набор продуктов с фиксированным доходом в стейблкоинах, включая кредитование, ликвидный майнинг, арбитраж по ставкам и токенизацию доходов в форме активно управляемого фонда. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих ограниченные средства.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое. Доход от стейблкоин Staking
Если сеть AO примет стейблкоин DAI для стейкинга, можно будет зарабатывать дополнительные токены, гарантируя безопасность DAI. Риск заключается в неопределенности развития новых проектов.
В общем, понимание источников дохода стейблкоина и их разумное распределение могут обеспечить надежную финансовую основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
SelfCustodyIssues
· 20ч назад
Я запутался со стейблкоинами, лучше вложиться в Биткойн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForAirdrops
· 20ч назад
Как можно изучать стейблкоины, когда на рынке такая ситуация? Рабочий класс, обратите внимание.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 20ч назад
анализ настроений показывает пик времени FOMO для стейблов... пристегните ремни, аноны
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterKing
· 20ч назад
Связанные с американскими облигациями RWA - это ловушка, я несколько лет назад увлекся этим.
8 типов стейблкоинов: стратегии доходности от заемных операций до проектов RWA
Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавние показатели криптовалютного рынка были средними, консервативная и стабильная доходность снова стала востребованной на рынке. В этой статье будет рассмотрена классическая, но всегда актуальная тема доходности стейблкоинов, в сочетании с инвестиционными心得 последних лет и результатами исследований в области стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
В настоящее время основные модели получения дохода через стейблкоины следующие:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, источником дохода являются проценты, уплачиваемые заемщиком. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта заемщика и стабильность доходов. Основные продукты включают:
В период роста рынка спрос на кредиты высокий, доходность может достигать более 20%; в спокойный период она составляет около 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, обычно доходность выше, чем у срочных вкладов.
На рынке кредитования есть некоторые инновации, такие как фиксированная процентная ставка, многоуровневые процентные ставки, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для учреждений и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доход поступает от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve имеет высокую безопасность, но низкую доходность (0-2%). Другие пулы стейблкоинов DEX также сталкиваются с аналогичными проблемами. В настоящее время пулы стейблкоинов в Defi в основном сосредоточены на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража на нейтральном рынке
Основные включают:
Ethena перенесла арбитражные ставки на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Другие, такие как Pionex, также имеют продукты с арбитражом по срокам. Но в целом, на рынке розничной торговли таких нейтральных арбитражных продуктов довольно мало.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность облигаций США RWA проект
Государственные облигации США как стандартизированный высоколиквидный актив являются одним из немногих жизнеспособных продуктов RWA. Представленные проекты включают:
Доходность проекта RWA по американским облигациям обычно стабильно составляет около 4%, дополнительные высокие доходы в основном происходят от токенов стимулов и т.д., что не является устойчивым.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии по опционам. Подходит для бокового рынка, риск одностороннего рынка значительно выше. Новички легко попадают в ловушку стремления к высокой премии по опционам, игнорируя риски.
Стратегия Shark Fin, представленная такими платформами, как OKX, сочетает в себе Bear Call Spread и Bull Put Spread, что делает её подходящей для пользователей, акцентирующих внимание на безопасности капитала.
Развитие таких продуктов, как опционные продукты на блокчейне, таких как Ribbon и Opyn, в настоящее время ограничено.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет доходные активы на PT( основной капитал ) и YT( доход ), поддерживая стратегии фиксированного дохода, спекуляций на доходах, хеджирования рисков и т.д. Доход от пула стейблкоинов значителен, но в основном краткосрочный, требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь, Продукты доходности с корзиной стейблкоинов
Пул Market-Neutral USD от Ether.Fi предлагает разнообразный набор продуктов с фиксированным доходом в стейблкоинах, включая кредитование, ликвидный майнинг, арбитраж по ставкам и токенизацию доходов в форме активно управляемого фонда. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих ограниченные средства.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое. Доход от стейблкоин Staking
Если сеть AO примет стейблкоин DAI для стейкинга, можно будет зарабатывать дополнительные токены, гарантируя безопасность DAI. Риск заключается в неопределенности развития новых проектов.
В общем, понимание источников дохода стейблкоина и их разумное распределение могут обеспечить надежную финансовую основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)