Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины быстро меняют модели трансакций ценностей через границы, корпоративные торговые парадигмы и способы получения финансовых услуг индивидуумами.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали важной основой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, процессинговые компании и суверенные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до программируемых продуктов с доходностью, появилось множество новых финансовых инструментов, что значительно повысило удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, который стимулирует их использование. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого внедрения в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для платежей?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и P2P-платежи. Хотя они уже интегрированы в повседневную жизнь, многие каналы платежей, такие как инфраструктура ACH и SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что в то время они были новаторскими, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, у этих способов платежа есть проблемы, такие как высокие комиссии, высокая степень трения, длительное время обработки, невозможность круглосуточного расчета и сложные процессы на заднем плане. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) связывают ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей с использованием стейблкоинов можно кратко изложить следующим образом:
Реальное время расчетов: транзакции завершаются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционных банковских системах.
Безопасно и надежно: Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: исключение промежуточных этапов существенно снизило транзакционные расходы, сэкономив средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут достичь рынков, недостаточно охваченных традиционными финансовыми услугами (включая людей без банковских счетов), обеспечивая финансовую инклюзивность.
II. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
стейблкоин платежная отрасль может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это услуга, обеспечивающая безопасную обработку платежей и способствующая торговле между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Stripe：традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут выполнять операции ввода и вывода через интеграцию с его сторонними сервисами.
Helio: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут осуществлять расчеты криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Приложения Web2 для платежей, такие как Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut и другие, также позволяют пользователям производить оплату с помощью стейблкоин, что进一步 расширяет сценарии использования стейблкоин.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на два класса (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из категорий, что формирует их основные продукты, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и расчетов в реальном времени. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает решения API, которые обеспечивают бесшовное соединение процессов, имеют платежную платформу для трансакций в международной коммерции и позволяют компаниям держать и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами через корпоративные счета, а также предоставляют торговые услуги с инструментами, необходимыми для приема платежей от клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более 10 миллиардов долларов США в годовом объеме транзакций, темп роста 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают новые рынки, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Iron (в бета-версии): предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые платежные рабочие процессы (включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу)
Juicyway: предлагает ряд API для корпоративных платежей, выплаты заработной платы и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар США (USD), стейблкоин Tether (USDT), стейблкоин USD Coin (USDC). В основном ориентирован на африканский рынок, пока нет операционных данных.
Платежный шлюз, ориентированный на потребителей, сосредоточен на пользователе и предлагает простой в использовании интерфейс, позволяя пользователям осуществлять платежи в стейблкоинах, переводы и финансовые услуги. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку различных токенов, каналы ввода и вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям этого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и сделки со стейблкоинами в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, практически достигая нулевой комиссии за вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей в Южной Америке и высокую оценку среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, интегрированное непосредственно с торговцами, позволяющее пользователям и предприятиям легко конвертировать между фиатными валютами и стейблкоинами с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC через Apple Pay, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Venmo: Функция кошелька для стейблкоинов Venmo использует технологию стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (такими как Visa или Mastercard), обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает:
Reap: Азиатский эмитент, клиенты включают Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi и более 40 других компаний, продает решения под белый бренд, в основном за счет комиссии с объемов торгов (например, Kast 85%-Reap 15%) сотрудничает с банками Гонконга, может покрыть большую часть регионов за пределами США, поддерживает многоцепочечные депозиты; к июлю 2024 года объем торгов достигнет $30M.
Raincards: эмитенты в Америке, поддерживающие эмиссию карт для таких компаний, как Avalanche, Offramp, takenos и других, с основной особенностью в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Я выпустил корпоративную карту USDC для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов с использованием цифровых активов (таких как USDC).
Fiat24: европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель аналогична вышеупомянутым двум, поддерживает эмиссию токенов для таких компаний, как ethsign, safepal; швейцарская лицензия, основной сервис для пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через arbitrum. Рост медленный, общее количество пользователей 20 тыс., месячный доход $100K-150K.
Kast: Быстрорастущая U-карта на Solana, в настоящее время выпущено более 10 тысяч карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит 7 миллионов долларов, доход 200 тысяч долларов.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет пакет инструментов для разработки программного обеспечения, удобный для интеграции L1 и L2, в бета-версии пока нет данных.
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым токенам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: платежный процессор
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода/вывода средств 2. Провайдеры услуг по выпуску стейблкоинов. Они играют важную роль в платежном жизненном цикле, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в торговле криптовалютами.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC (идентификация), AML (антиотмывание денег) и соблюдение норм, обеспечивая соответствие и безопасность услуг по вводу и выводу средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное шлюзовое решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, что позволяет интегрировать традиционные фиатные платежи и криптоактивные платежи.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
Bridge: Основной продукт Bridge включает в себя координационный API и API выпуска. Первый помогает предприятиям интегрировать множество стейблкоин платежей и обменов, в то время как второй поддерживает быстрое выпускание стейблкоинов для предприятий. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale ( в бета): платформа для выпуска регулируемых стейблкоинов, аналогичная продукту Bridge, предлагает API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензии на соответствие в различных штатах США, компании-партнеры обязаны пройти KYB (идентификация бизнеса), а пользователи должны открыть учетную запись в Brale для прохождения KYC. Клиенты Brale в основном являются OG на блокчейне (например: Etherfuse, Penera и др.), в отличие от Bridge, их поддержка со стороны инвесторов и BD немного ниже.
Perena ( в бета): Платформа Perena Numeraire снизила порог выпуска малых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве центрального резервного актива, играя роль "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно эмитировать, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, привязанных к различным активам или юрисдикциям, при этом каждый стейблкоин соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитализацию, так как малые стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя предоставления распределенных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель этой системы не только улучшить ценовую стабильность и снизить проскальзывание,
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоин изменяет глобальную платежную систему: синергия технологий и бизнес-экосистемы
Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины быстро меняют модели трансакций ценностей через границы, корпоративные торговые парадигмы и способы получения финансовых услуг индивидуумами.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали важной основой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, процессинговые компании и суверенные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до программируемых продуктов с доходностью, появилось множество новых финансовых инструментов, что значительно повысило удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, который стимулирует их использование. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого внедрения в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для платежей?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и P2P-платежи. Хотя они уже интегрированы в повседневную жизнь, многие каналы платежей, такие как инфраструктура ACH и SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что в то время они были новаторскими, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, у этих способов платежа есть проблемы, такие как высокие комиссии, высокая степень трения, длительное время обработки, невозможность круглосуточного расчета и сложные процессы на заднем плане. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) связывают ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей с использованием стейблкоинов можно кратко изложить следующим образом:
II. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
стейблкоин платежная отрасль может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это услуга, обеспечивающая безопасную обработку платежей и способствующая торговле между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на два класса (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и расчетов в реальном времени. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежный шлюз, ориентированный на потребителей, сосредоточен на пользователе и предлагает простой в использовании интерфейс, позволяя пользователям осуществлять платежи в стейблкоинах, переводы и финансовые услуги. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку различных токенов, каналы ввода и вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям этого простого платежного опыта, включают:
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (такими как Visa или Mastercard), обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает:
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым токенам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: платежный процессор
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода/вывода средств 2. Провайдеры услуг по выпуску стейблкоинов. Они играют важную роль в платежном жизненном цикле, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков