BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке BTC-закрепленных активов усиливается
BTC (re)стейкинг и рынок BTC-обеспеченных активов в последнее время демонстрируют ожесточенную конкурентную борьбу. С запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и запуском различных упаковок BTC, внимание рынка вновь сосредоточилось на области BTCFi.
BTC (Re)стейкинг Обзор рынка
Конкуренция между BTC и LST продолжает нарастать, все стороны стремятся к получению доступа к ставкам и доходам от залога BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5,9k BTC, обойдя ранее долгое время находившийся на первом месте Solv Protocol. Lombard заключила стратегическое партнерство с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставив своим участникам более разнообразные источники доходов от повторного залога из экосистемы ETH, а также возможности участия в DeFi, что обеспечило ей конкурентное преимущество на текущем этапе.
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы ETH и ETH L2 для поддержки downstream приложений токенов, BTC LST в настоящее время сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии использования DeFi, стадию развития BTC L2, комбинацию с BTC-обеспеченными активами на различных блокчейнах, а также интеграцию с платформами повторного залога и т.д.
Основные стратегии поставщиков BTC LST
Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, предлагая ставщикам богатые внешние награды помимо Babylon. $LBTC в качестве первого BTC LST получил поддержку для повторного стейкинга в протоколе ETH. В отношении полезности LST Lombard активно продвигает использование $LBTC с плечом на ETH, важные партнеры включают Pendle, Gearbox Protocol и ZeroLend.
Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистема включает в себя прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. В настоящее время основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, одновременно предоставляя ликвидность BTC для других L2.
Протокол Лоренцо и pStake Finance на начальной стадии запуска сосредоточат внимание на строительстве сети BNB. Они уже поддерживают прием депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на сети BNB. Уникальность Лоренцо заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, который использует структуру, разделяющую токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT).
Pendle вступает в BTCFi
Pendle уже интегрировала четыре вида BTC LST на своем积分ном рынке, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. При этом фактическое применение $LBTC превышает поверхностные значения в пуле LBTC (Corn). Поскольку 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также принесет выгоду Lombard.
Кроме $eBTC, остальные три вида LST связаны с Corn в рамках сотрудничества. Corn - это новая ETH L2 с двумя уникальными разработками: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin. Будущая интеграционная схема может быть следующей: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень вложенного рычага в систему BTCFi, что позволяет пользователям извлекать выгоду из большего числа протоколов, но при этом вводит новые системные риски.
SatLayer присоединяется к конкурентной среде повторного залога BTC
SatLayer вошел в область повторного стейкинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell уже накопила 270 миллионов долларов TVL и практически интегрировала все основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и уже поддерживает прием различных BTC LST, а также ожидается, что будет добавлено больше интеграций.
Текущая ситуация на рынке обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке упаковки BTC продолжает усиливаться. В настоящее время основными конкурентами являются $BTCB (объем поставок 65,3 тыс.), $mBTC (объем поставок 22,3 тыс.), $tBTC (объем поставок 3,6 тыс.), $FBTC (объем поставок 3 тыс.) и различные активы BTC LST.
Coinbase запускает cbBTC: Coinbase запустила обеспеченный актив $cbBTC, который поддерживается ее кастодиальным хранением, с текущим объемом 2.7k. $cbBTC развернут в сети Base и Ethereum, уже получил поддержку от нескольких основных DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепей.
Мультицепочечное расширение WBTC: Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутого BTC. BitGo недавно объявила о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о стандарте многосетевых заменяемых токенов (OFT) от LayerZero, целью которого является укрепление своей рыночной позиции с помощью мультицепочечного расширения.
Активная экспансия FBTC: $FBTC уже развернут на Ethereum, Mantle и BNB цепочках. С помощью «Sparkle Campaign» FBTC активно продвигает более широкое внедрение $FBTC в области BTCFi.
В настоящее время различные обернутые BTC-активы активно стремятся быть интегрированными в основные DeFi-протоколы и широко принятыми пользователями, чтобы завоевать рынок следующего $WBTC. Кроме существующих обернутых BTC-активов, новые участники, такие как $tgBTC от TON и $sBTC от Stacks, также скоро присоединятся к этой конкуренции.
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-закрепленные активы являются двумя ключевыми сегментами, за которыми стоит следить. В области BTC (re)стейкинга в настоящее время наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. На текущем этапе ранней конкурентной среды дифференцированная экосистемная стратегия и уникальные способы взаимодействия с конечным пользователем становятся ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST. С другой стороны, тенденция взаимного наложения различных BTC-закрепленных активов также вводит новые системные риски, а также существует вероятность, что различные протоколы будут чрезмерно разрабатываться, что в конечном итоге приведет к минимальным доходам.
Для всех BTC-ориентированных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои собственные BTC-ориентированные активы различными способами, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широким кругом пользователей, чтобы быстро занять рынок, потерянный WBTC.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
BitcoinDaddy
· 15ч назад
Этот рынок кто не сходит с ума? Все летают!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RamenDeFiSurvivor
· 15ч назад
啥啥都staking 再被 разыгрывайте людей как лохов一波
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFT_Therapy
· 15ч назад
Попробовать выделиться в горячих темах — это ловушка, слаще жестко выжатыми фруктами не бывает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 16ч назад
Понять LST — вот в чем ключ, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 16ч назад
умные деньги уже играют по обе стороны... просто читайте между строк
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainArchaeologist
· 16ч назад
Смотрите, кто сможет отхватить самый большой кусок на бычьем рынке~
Конкуренция BTCFi нарастает: кто станет лидером среди LST и закрепленных активов
BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке BTC-закрепленных активов усиливается
BTC (re)стейкинг и рынок BTC-обеспеченных активов в последнее время демонстрируют ожесточенную конкурентную борьбу. С запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и запуском различных упаковок BTC, внимание рынка вновь сосредоточилось на области BTCFi.
BTC (Re)стейкинг Обзор рынка
Конкуренция между BTC и LST продолжает нарастать, все стороны стремятся к получению доступа к ставкам и доходам от залога BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5,9k BTC, обойдя ранее долгое время находившийся на первом месте Solv Protocol. Lombard заключила стратегическое партнерство с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставив своим участникам более разнообразные источники доходов от повторного залога из экосистемы ETH, а также возможности участия в DeFi, что обеспечило ей конкурентное преимущество на текущем этапе.
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы ETH и ETH L2 для поддержки downstream приложений токенов, BTC LST в настоящее время сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии использования DeFi, стадию развития BTC L2, комбинацию с BTC-обеспеченными активами на различных блокчейнах, а также интеграцию с платформами повторного залога и т.д.
Основные стратегии поставщиков BTC LST
Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, предлагая ставщикам богатые внешние награды помимо Babylon. $LBTC в качестве первого BTC LST получил поддержку для повторного стейкинга в протоколе ETH. В отношении полезности LST Lombard активно продвигает использование $LBTC с плечом на ETH, важные партнеры включают Pendle, Gearbox Protocol и ZeroLend.
Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистема включает в себя прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. В настоящее время основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, одновременно предоставляя ликвидность BTC для других L2.
Протокол Лоренцо и pStake Finance на начальной стадии запуска сосредоточат внимание на строительстве сети BNB. Они уже поддерживают прием депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на сети BNB. Уникальность Лоренцо заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, который использует структуру, разделяющую токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT).
Pendle вступает в BTCFi
Pendle уже интегрировала четыре вида BTC LST на своем积分ном рынке, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. При этом фактическое применение $LBTC превышает поверхностные значения в пуле LBTC (Corn). Поскольку 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также принесет выгоду Lombard.
Кроме $eBTC, остальные три вида LST связаны с Corn в рамках сотрудничества. Corn - это новая ETH L2 с двумя уникальными разработками: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin. Будущая интеграционная схема может быть следующей: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень вложенного рычага в систему BTCFi, что позволяет пользователям извлекать выгоду из большего числа протоколов, но при этом вводит новые системные риски.
SatLayer присоединяется к конкурентной среде повторного залога BTC
SatLayer вошел в область повторного стейкинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell уже накопила 270 миллионов долларов TVL и практически интегрировала все основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и уже поддерживает прием различных BTC LST, а также ожидается, что будет добавлено больше интеграций.
Текущая ситуация на рынке обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке упаковки BTC продолжает усиливаться. В настоящее время основными конкурентами являются $BTCB (объем поставок 65,3 тыс.), $mBTC (объем поставок 22,3 тыс.), $tBTC (объем поставок 3,6 тыс.), $FBTC (объем поставок 3 тыс.) и различные активы BTC LST.
Coinbase запускает cbBTC: Coinbase запустила обеспеченный актив $cbBTC, который поддерживается ее кастодиальным хранением, с текущим объемом 2.7k. $cbBTC развернут в сети Base и Ethereum, уже получил поддержку от нескольких основных DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепей.
Мультицепочечное расширение WBTC: Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутого BTC. BitGo недавно объявила о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о стандарте многосетевых заменяемых токенов (OFT) от LayerZero, целью которого является укрепление своей рыночной позиции с помощью мультицепочечного расширения.
Активная экспансия FBTC: $FBTC уже развернут на Ethereum, Mantle и BNB цепочках. С помощью «Sparkle Campaign» FBTC активно продвигает более широкое внедрение $FBTC в области BTCFi.
В настоящее время различные обернутые BTC-активы активно стремятся быть интегрированными в основные DeFi-протоколы и широко принятыми пользователями, чтобы завоевать рынок следующего $WBTC. Кроме существующих обернутых BTC-активов, новые участники, такие как $tgBTC от TON и $sBTC от Stacks, также скоро присоединятся к этой конкуренции.
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-закрепленные активы являются двумя ключевыми сегментами, за которыми стоит следить. В области BTC (re)стейкинга в настоящее время наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. На текущем этапе ранней конкурентной среды дифференцированная экосистемная стратегия и уникальные способы взаимодействия с конечным пользователем становятся ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST. С другой стороны, тенденция взаимного наложения различных BTC-закрепленных активов также вводит новые системные риски, а также существует вероятность, что различные протоколы будут чрезмерно разрабатываться, что в конечном итоге приведет к минимальным доходам.
Для всех BTC-ориентированных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои собственные BTC-ориентированные активы различными способами, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широким кругом пользователей, чтобы быстро занять рынок, потерянный WBTC.