Новая норма на рынке Криптоактивов: четыре параллельных цикла
Недавние обсуждения с опытными специалистами отрасли привели к постепенному формированию консенсуса: традиционная теория "четыре года один цикл" больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если инвесторы по-прежнему придерживаются устаревших мыслей и ожидают простых бычьих прибыли, они, вероятно, уже отстали от развития рынка.
На самом деле, текущая экосистема криптоактивов уже эволюционировала в четыре совершенно разных, но одновременно функционирующих циклических модели, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн переживает фундаментальное преобразование. Традиционный эффект халвинга перестал действовать, и вместо него наблюдается более долгосрочная и стабильная модель роста. Биткойн превращается из чисто спекулятивного актива в институционально-ориентированный инвестиционный актив.
Ядро этого изменения заключается в изменении структуры держателей токенов. Число индивидуальных инвесторов значительно сокращается, в то время как институциональные инвесторы, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно увеличивают свои доли. Эта структурная перемена перестраивает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Для индивидуальных инвесторов это означает более высокие временные и альтернативные затраты. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной стоимости биткойна, в то время как индивидуальным инвесторам часто трудно сохранить такое терпение и финансовую мощь.
В ближайшие десять лет мы, возможно, станем свидетелями супер медленного бычьего рынка биткойнов. Годовая доходность может стабильно составлять от 20 до 30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похожа на акции устойчивого роста в сфере технологий. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, то с текущей точки зрения ее даже трудно точно предсказать.
Внимание к коротким циклам MEME токена
Рынок MEME токенов также переживает постоянную эволюцию. В периоды, когда технический нарратив не привлекает внимания, MEME токены всегда могут синхронизироваться с настроениями рынка, потоками капитала и уровнем интереса, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME-токена заключается в том, что это "инструмент спекуляции мгновенного удовлетворения". Он не требует сложной технической документации, процессов верификации или дорожных карт развития, достаточно символа, который может вызвать резонирование или вызвать смех. От животных тем до политических мемов, от концепции ИИ до общественного ИП, MEME-токен уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристика "быстрого вращения" на рынке MEME токенов делает его индикатором рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, это предпочтительная площадка для горячих денег; когда средств не хватает, он становится последним убежищем для спекулянтов.
Однако рынок MEME токенов превращается из "народных праздников" в "профессиональные соревнования". С приходом профессиональных команд, аналитиков и крупных капиталов, обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этой высокочастотной ротации.
Прыжковая длинная волна технических инноваций
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения по масштабированию Layer2, технологии нулевого знания, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует значительный временной разрыв.
Причина, по которой технологические проекты часто вызывают сомнения на рынке, заключается в том, что на стадии концепции им присваивается слишком высокая оценка, а на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, они недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейных скачкообразных характеристиках.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, стратегия размещения действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшим способом получить сверхприбыль. Однако это требует от инвесторов способности терпеть долгие периоды ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива рынок обычно проходит через быструю ротацию различных малых горячих точек. От токенизации реальных активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая малая горячая точка может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и эффективность поиска ренты.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно состоит из шести этапов: проверка концепции, тестирование капитала, усиление общественного мнения, страх упустить, переоценка, вывод капитала. Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "тестирования капитала" и выход на пике "страха упустить".
Суть конкуренции между небольшими热点 заключается в том, что ресурсы внимания являются нулевой игрой. Однако между热点 существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста модели и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле представляют собой техническую перестройку нарратива AI-агента. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие热点, сформировав системное обновление взаимодействия и на этом этапе действительно создаст устойчивую ценностную замкнутую систему, это вполне может привести к появлению супергорячего热点, аналогичного лету DeFi.
С текущей точки зрения небольших горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет первым. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, данные сети и т.д., смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал создать супернарратив, подобный "Лету ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельно работающих циклических моделей имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Без сомнения, одно лишь мышление в рамках "четырехлетнего цикла" совершенно не подходит для сложности современного рынка.
Адаптация к "новой норме многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
ser_ngmi
· 07-21 17:46
Бычий рынок暴富的老路根本走不通了
Посмотреть ОригиналОтветить0
Lonely_Validator
· 07-21 14:30
Снова неудачники ждут, чтобы их разыгрывали как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gaslight_gasfeez
· 07-21 14:28
Бычий рынок мертв, придется ждать еще десять лет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoWageSlave
· 07-21 14:27
Бычий рынок большой памп уже стал мечтой
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSnapHunter
· 07-21 14:25
про давно сказал, что мир криптовалют изменился. Кто еще смотрит на теории четырех лет?
Новая структура крипторынка: анализ суперцикла Биткойна и трех параллельных циклов
Новая норма на рынке Криптоактивов: четыре параллельных цикла
Недавние обсуждения с опытными специалистами отрасли привели к постепенному формированию консенсуса: традиционная теория "четыре года один цикл" больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если инвесторы по-прежнему придерживаются устаревших мыслей и ожидают простых бычьих прибыли, они, вероятно, уже отстали от развития рынка.
На самом деле, текущая экосистема криптоактивов уже эволюционировала в четыре совершенно разных, но одновременно функционирующих циклических модели, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн переживает фундаментальное преобразование. Традиционный эффект халвинга перестал действовать, и вместо него наблюдается более долгосрочная и стабильная модель роста. Биткойн превращается из чисто спекулятивного актива в институционально-ориентированный инвестиционный актив.
Ядро этого изменения заключается в изменении структуры держателей токенов. Число индивидуальных инвесторов значительно сокращается, в то время как институциональные инвесторы, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно увеличивают свои доли. Эта структурная перемена перестраивает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Для индивидуальных инвесторов это означает более высокие временные и альтернативные затраты. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной стоимости биткойна, в то время как индивидуальным инвесторам часто трудно сохранить такое терпение и финансовую мощь.
В ближайшие десять лет мы, возможно, станем свидетелями супер медленного бычьего рынка биткойнов. Годовая доходность может стабильно составлять от 20 до 30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похожа на акции устойчивого роста в сфере технологий. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, то с текущей точки зрения ее даже трудно точно предсказать.
Внимание к коротким циклам MEME токена
Рынок MEME токенов также переживает постоянную эволюцию. В периоды, когда технический нарратив не привлекает внимания, MEME токены всегда могут синхронизироваться с настроениями рынка, потоками капитала и уровнем интереса, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME-токена заключается в том, что это "инструмент спекуляции мгновенного удовлетворения". Он не требует сложной технической документации, процессов верификации или дорожных карт развития, достаточно символа, который может вызвать резонирование или вызвать смех. От животных тем до политических мемов, от концепции ИИ до общественного ИП, MEME-токен уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристика "быстрого вращения" на рынке MEME токенов делает его индикатором рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, это предпочтительная площадка для горячих денег; когда средств не хватает, он становится последним убежищем для спекулянтов.
Однако рынок MEME токенов превращается из "народных праздников" в "профессиональные соревнования". С приходом профессиональных команд, аналитиков и крупных капиталов, обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этой высокочастотной ротации.
Прыжковая длинная волна технических инноваций
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения по масштабированию Layer2, технологии нулевого знания, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует значительный временной разрыв.
Причина, по которой технологические проекты часто вызывают сомнения на рынке, заключается в том, что на стадии концепции им присваивается слишком высокая оценка, а на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, они недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейных скачкообразных характеристиках.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, стратегия размещения действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшим способом получить сверхприбыль. Однако это требует от инвесторов способности терпеть долгие периоды ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива рынок обычно проходит через быструю ротацию различных малых горячих точек. От токенизации реальных активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая малая горячая точка может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и эффективность поиска ренты.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно состоит из шести этапов: проверка концепции, тестирование капитала, усиление общественного мнения, страх упустить, переоценка, вывод капитала. Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "тестирования капитала" и выход на пике "страха упустить".
Суть конкуренции между небольшими热点 заключается в том, что ресурсы внимания являются нулевой игрой. Однако между热点 существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста модели и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле представляют собой техническую перестройку нарратива AI-агента. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие热点, сформировав системное обновление взаимодействия и на этом этапе действительно создаст устойчивую ценностную замкнутую систему, это вполне может привести к появлению супергорячего热点, аналогичного лету DeFi.
С текущей точки зрения небольших горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет первым. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, данные сети и т.д., смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал создать супернарратив, подобный "Лету ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельно работающих циклических моделей имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Без сомнения, одно лишь мышление в рамках "четырехлетнего цикла" совершенно не подходит для сложности современного рынка.
Адаптация к "новой норме многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.