DeFi хранилища должны были изменить все. Некоторое время казалось, что так и было. Всего за несколько кликов пользователи могут внести свой криптоактив и направить его через сложные, автоматизированные стратегии. Никаких банков, никаких управляющих, никаких ожиданий, только смарт-контракты, выполняющие всю работу. Но реальность такова, что модель хранилищ не оправдала ожиданий.
Основная идея по-прежнему имеет смысл. Автоматизация исполнения через код убрала большую часть груза старой системы. Нет необходимости доверять кому-то хранить ваши средства или совершать правильную сделку. Это само по себе является огромным шагом вперед. Но DeFi не просто нуждался в новых путях. Ему нужна была лучшая координация. Ему нужен был способ фактически соединить людей с навыками, капиталом и проницательностью. Эта часть так и не объединилась полностью.
Текущая модель хранилища недостаточна для того, чтобы вывести DeFi за пределы своей ниши. Чтобы DeFi стало мейнстримом, нам нужна более сильная координация, лучшее управление рисками, прозрачность и доверие.
Нет способа узнать, кому вы доверяете
Иронично, что, хотя хранилища устранили необходимость доверять кому-либо свои деньги, они создали новую проблему доверия. Вы все еще полагаетесь на того, кто создал стратегию. Проблема в том, что вы редко знаете, кто это.
Большинство хранилищ не проверяют менеджеров. Менеджеры — это люди или команды, которые разрабатывают и управляют торговыми стратегиями внутри хранилища. Они решают, как будут инвестироваться ваши деньги, но на большинстве платформ DeFi вы не знаете, кто они, каков их послужной список или хороши ли они.
Большинство хранилищ не предлагают никаких записей для менеджеров. Нет системы репутации, нет проверки навыков, нет реальной идентичности, связанной с человеком, стоящим за сделками. Это нормально, если вы просто экспериментируете с несколькими долларами. Но если вы выделяете реальные средства, это начинает ощущаться больше как игра на удачу, чем как инвестиция.
Открытие и управление рисками — это хаос
Даже если вы захотите инвестировать в хранилища, как вы выберете? Большинство платформ предлагают мало или совсем не предлагают кураторства. Нет персонализации, нет системы ранжирования, нет возможности следовать проверенным стратегиям или находить лучшие из них. Это похоже на то, как если бы вас сбросили на переполненный рынок без указателей, ярлыков или рекомендаций. Вам остается только бродить и надеяться, что вы наткнетесь на что-то хорошее.
Для пользователей это разочаровывающе. Для создателей сейфов это ограничивает. Это создает систему, в которой отличные стратегии могут никогда не быть замеченными, а пользователи по умолчанию выбирают то, что сейчас в тренде, а не то, что подходит для их целей.
Чтобы извлечь уроки из прошлого, история контроля финансовых рисков является долгой и развивающейся. Она отражает десятилетия изменений в финансовых системах, улучшения в технологиях и более глубокое понимание того, что такое риск. Крипто- и DeFi-пространство, хотя и находится на ранней стадии, явно следует подобному пути.
Проблема в том, что большинство DeFi хранилищ не успели адаптироваться. Часто нет структуры для базового управления рисками, нет ограничений по позициям, нет задержки в раскрытии информации, нет защиты от манипуляций на рынке или принудительных ликвидаций. Хранилища могут автоматизировать выполнение, но всё остальное оставляют на удачу.
История управления финансовыми рисками — это история обучения на ошибках, становления более умным с числами и попытки создать более стабильную и менее пугающую «игру с деньгами» для всех. Это постоянные усилия, чтобы избежать следующего большого момента «ух-ух».
Пока DeFi не воспримет этот урок всерьез, хранилища будут продолжать оставлять пользователей под угрозой. Риск заключается не только в защите капитала. Это создание систем, которым люди могут доверять, даже когда рынки меняются.
Слишком большая прозрачность может навредить производительности
Сначала раскрытие логики стратегии и активности в сети казалось выигрышным. Пользователи могут точно видеть, что происходит с их деньгами, вплоть до каждой сделки. Но вот в чем загвоздка. Серьезные трейдеры полагаются на усмотрение. Они не хотят, чтобы каждое их движение копировали или опережали. Когда стратегии полностью публичны в реальном времени, преимущество исчезает.
Для любого трейдера, управляющего значительным капиталом, это не вариант. Это похоже на попытку выиграть гонку, где все видят ваш чертеж. Неудивительно, что многие из лучших операторов остаются вне DeFi хранилищ. У них нет способа защитить свое преимущество.
Заключительные мысли
Все эти проблемы сводятся к одной большой теме: DeFi хранилища слишком сосредоточились на выполнении и недостаточно на координации. Они убрали посредников, но никогда не заменили то, что действительно помогает людям принимать умные инвестиционные решения. Такие вещи, как проверенные навыки, умные инструменты поиска и защита для высокоубедительных стратегий.
Что DeFi нужно дальше, так это не просто больше автоматизации. Ему нужно лучшее соответствие между розничными инвесторами и менеджерами хранилищ. Ему нужна инфраструктура, которая поможет вам найти правильные стратегии, увидеть, кто за ними стоит, и инвестировать с уверенностью. Это должно напоминать больше открытие топового создателя на YouTube, чем угадывание, какой анонимный кошелек может показать результаты на этой неделе.
Мы видели, что возможно, когда смарт-контракты управляют бэкендом. Теперь пришло время исправить фронтенд, человеческую часть. Хранилища стали сильным первым шагом. Но если мы хотим, чтобы инвестиции в DeFi были полезными, масштабируемыми и надежными, пора думать шире. Не только о более быстрых контрактах, но и о более умной координации.
Хонг Еа является соучредителем и генеральным директором компании GRVT. Хонг был трейдером в течение десятилетия в Credit Suisse и Goldman Sachs соответственно, прежде чем соучредить GRVT в мае 2022 года, за несколько недель до краха крипторынка. Команда GRVT стремится революционизировать финансовые рынки, интегрируя блокчейн-технологии и решения для самообслуживания как в TradFi, так и в DeFi. Применяя блокчейн-расчеты и бездоверительное управление рисками к централизованной инфраструктуре ордеров, GRVT трансформирует торговлю и инвестиции, сохраняя традиционные меры безопасности. Хонг считает, что этот подход, начиная с крипторынков, может изменить всю финансовую среду. С международным воспитанием в Малайзии и Польше, а затем изучением управления бизнесом в Университете Ёнсей в Корее, Хонг использует свой разнообразный международный опыт и стратегическое чутье для продвижения миссии GRVT.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Существующие DeFi хранилища не соответствуют требованиям в самых важных аспектах
DeFi хранилища должны были изменить все. Некоторое время казалось, что так и было. Всего за несколько кликов пользователи могут внести свой криптоактив и направить его через сложные, автоматизированные стратегии. Никаких банков, никаких управляющих, никаких ожиданий, только смарт-контракты, выполняющие всю работу. Но реальность такова, что модель хранилищ не оправдала ожиданий.
Основная идея по-прежнему имеет смысл. Автоматизация исполнения через код убрала большую часть груза старой системы. Нет необходимости доверять кому-то хранить ваши средства или совершать правильную сделку. Это само по себе является огромным шагом вперед. Но DeFi не просто нуждался в новых путях. Ему нужна была лучшая координация. Ему нужен был способ фактически соединить людей с навыками, капиталом и проницательностью. Эта часть так и не объединилась полностью.
Текущая модель хранилища недостаточна для того, чтобы вывести DeFi за пределы своей ниши. Чтобы DeFi стало мейнстримом, нам нужна более сильная координация, лучшее управление рисками, прозрачность и доверие.
Нет способа узнать, кому вы доверяете
Иронично, что, хотя хранилища устранили необходимость доверять кому-либо свои деньги, они создали новую проблему доверия. Вы все еще полагаетесь на того, кто создал стратегию. Проблема в том, что вы редко знаете, кто это.
Большинство хранилищ не проверяют менеджеров. Менеджеры — это люди или команды, которые разрабатывают и управляют торговыми стратегиями внутри хранилища. Они решают, как будут инвестироваться ваши деньги, но на большинстве платформ DeFi вы не знаете, кто они, каков их послужной список или хороши ли они.
Большинство хранилищ не предлагают никаких записей для менеджеров. Нет системы репутации, нет проверки навыков, нет реальной идентичности, связанной с человеком, стоящим за сделками. Это нормально, если вы просто экспериментируете с несколькими долларами. Но если вы выделяете реальные средства, это начинает ощущаться больше как игра на удачу, чем как инвестиция.
Открытие и управление рисками — это хаос
Даже если вы захотите инвестировать в хранилища, как вы выберете? Большинство платформ предлагают мало или совсем не предлагают кураторства. Нет персонализации, нет системы ранжирования, нет возможности следовать проверенным стратегиям или находить лучшие из них. Это похоже на то, как если бы вас сбросили на переполненный рынок без указателей, ярлыков или рекомендаций. Вам остается только бродить и надеяться, что вы наткнетесь на что-то хорошее.
Для пользователей это разочаровывающе. Для создателей сейфов это ограничивает. Это создает систему, в которой отличные стратегии могут никогда не быть замеченными, а пользователи по умолчанию выбирают то, что сейчас в тренде, а не то, что подходит для их целей.
Чтобы извлечь уроки из прошлого, история контроля финансовых рисков является долгой и развивающейся. Она отражает десятилетия изменений в финансовых системах, улучшения в технологиях и более глубокое понимание того, что такое риск. Крипто- и DeFi-пространство, хотя и находится на ранней стадии, явно следует подобному пути.
Проблема в том, что большинство DeFi хранилищ не успели адаптироваться. Часто нет структуры для базового управления рисками, нет ограничений по позициям, нет задержки в раскрытии информации, нет защиты от манипуляций на рынке или принудительных ликвидаций. Хранилища могут автоматизировать выполнение, но всё остальное оставляют на удачу.
История управления финансовыми рисками — это история обучения на ошибках, становления более умным с числами и попытки создать более стабильную и менее пугающую «игру с деньгами» для всех. Это постоянные усилия, чтобы избежать следующего большого момента «ух-ух».
Пока DeFi не воспримет этот урок всерьез, хранилища будут продолжать оставлять пользователей под угрозой. Риск заключается не только в защите капитала. Это создание систем, которым люди могут доверять, даже когда рынки меняются.
Слишком большая прозрачность может навредить производительности
Сначала раскрытие логики стратегии и активности в сети казалось выигрышным. Пользователи могут точно видеть, что происходит с их деньгами, вплоть до каждой сделки. Но вот в чем загвоздка. Серьезные трейдеры полагаются на усмотрение. Они не хотят, чтобы каждое их движение копировали или опережали. Когда стратегии полностью публичны в реальном времени, преимущество исчезает.
Для любого трейдера, управляющего значительным капиталом, это не вариант. Это похоже на попытку выиграть гонку, где все видят ваш чертеж. Неудивительно, что многие из лучших операторов остаются вне DeFi хранилищ. У них нет способа защитить свое преимущество.
Заключительные мысли
Все эти проблемы сводятся к одной большой теме: DeFi хранилища слишком сосредоточились на выполнении и недостаточно на координации. Они убрали посредников, но никогда не заменили то, что действительно помогает людям принимать умные инвестиционные решения. Такие вещи, как проверенные навыки, умные инструменты поиска и защита для высокоубедительных стратегий.
Что DeFi нужно дальше, так это не просто больше автоматизации. Ему нужно лучшее соответствие между розничными инвесторами и менеджерами хранилищ. Ему нужна инфраструктура, которая поможет вам найти правильные стратегии, увидеть, кто за ними стоит, и инвестировать с уверенностью. Это должно напоминать больше открытие топового создателя на YouTube, чем угадывание, какой анонимный кошелек может показать результаты на этой неделе.
Мы видели, что возможно, когда смарт-контракты управляют бэкендом. Теперь пришло время исправить фронтенд, человеческую часть. Хранилища стали сильным первым шагом. Но если мы хотим, чтобы инвестиции в DeFi были полезными, масштабируемыми и надежными, пора думать шире. Не только о более быстрых контрактах, но и о более умной координации.
! Хонг да
Хонг Ея
Хонг Еа является соучредителем и генеральным директором компании GRVT. Хонг был трейдером в течение десятилетия в Credit Suisse и Goldman Sachs соответственно, прежде чем соучредить GRVT в мае 2022 года, за несколько недель до краха крипторынка. Команда GRVT стремится революционизировать финансовые рынки, интегрируя блокчейн-технологии и решения для самообслуживания как в TradFi, так и в DeFi. Применяя блокчейн-расчеты и бездоверительное управление рисками к централизованной инфраструктуре ордеров, GRVT трансформирует торговлю и инвестиции, сохраняя традиционные меры безопасности. Хонг считает, что этот подход, начиная с крипторынков, может изменить всю финансовую среду. С международным воспитанием в Малайзии и Польше, а затем изучением управления бизнесом в Университете Ёнсей в Корее, Хонг использует свой разнообразный международный опыт и стратегическое чутье для продвижения миссии GRVT.