После достижения нового рекорда BTC, возможно, будет волатильность в ожидании снижения ставки
В мае рынок рисковых активов резко восстановился, что удивило многих инвесторов. Три основных фондовых индекса США продолжили расти после апрельского восстановления, а BTC обновил исторический максимум.
Несмотря на то, что торговые переговоры между Китаем и США всё ещё не принесли существенных результатов, а конфликт между Россией и Украиной не показывает явного ослабления, продолжительное поступление средств способствует укреплению рынка. Чистый приток средств в BTC спотовые ETF превысил 2,7 миллиарда долларов, институциональные вложения близки к высокому уровню, а баланс BTC на биржах продолжает снижаться, что свидетельствует о сохранении сильного спроса и предложения.
С точки зрения политики, несколько штатов США продвигают законы о резервировании BTC, также достигнуты успехи в регулировании стабильных монет. Данные по занятости в США показывают хорошие результаты, инфляция продолжает снижаться, прогноз по ВВП был пересмотрен в сторону увеличения, и это может быть основными причинами укрепления рынка.
Однако торговые трения между Китаем и США еще не полностью разрешены, риск американских облигаций все еще существует, и рынок, пох似, уже отразил самые оптимистичные ожидания. В течение следующих двух месяцев BTC и американские акции могут колебаться и корректироваться, переваривая неопределенности и ожидая возможного снижения процентных ставок в третьем квартале.
Макроэкономика: Экономика США может столкнуться с "умеренной рецессией"
С апреля геополитическая ситуация стабилизировалась, рыночные ожидания вернулись к рациональному состоянию, что способствовало продолжению роста рискованных активов. Перезапуск торговых переговоров между США и Китаем, стороны согласились снизить тарифы в течение 90 дней, что привело к значительному росту американских акций. В мае индекс Nasdaq, S&P 500 и индекс Доу-Джонса выросли на 9,56%, 6,15% и 3,94% соответственно.
В экономических данных за первый квартал ВВП США снизился на 0,2% в годовом исчислении, что слегка лучше первоначальной оценки. Однако модель GDPNow от Федерального резервного банка Атланты показывает, что прогноз роста ВВП на второй квартал уже восстановился до 3,8%. Инфляция продолжает замедляться, в апреле индекс потребительских расходов (PCE) вырос на 2,15% в годовом исчислении, а базовый PCE снизился до 2,52%, что является новым минимумом с момента пандемии. Рынок труда по-прежнему остается сильным, в апреле количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 177000, что превышает ожидания.
ФРС в мае ожидаемо оставила ставки без изменений, подчеркивая, что тарифы могут привести к росту инфляции. Рынок ожидает, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре. Это ожидание в некоторой степени ограничивает пространство для дальнейшего роста цен на активы под воздействием ликвидности.
Учитывая, что в первом квартале ВВП уже наблюдается небольшое сокращение, во втором квартале "торговая война" может еще больше повредить экономике, и США могут столкнуться с "умеренной рецессией". Поэтому начало цикла снижения процентных ставок в сентябре может быть более осторожным ожиданием.
Криптоактивы: институциональные средства способствовали новым максимумам BTC
В мае BTC вырос с 94182 долларов до 104645 долларов, месячный рост составил 11,11%, максимальная отметка достигла исторического рекорда в 112000 долларов. Цена BTC вернулась в диапазон "Трампова дно" (90000-110000 долларов ) и преодолела "первую восходящую линию бычьего рынка".
Хотя интерес розничных инвесторов не высок, институциональные деньги стали основным двигателем роста BTC. Публичная компания Strategy с начала этого года увеличила свои запасы на 133850 BTC, общий объем держания достиг 580250 BTC.
Политика, несколько штатов США продвигают законопроекты о резервировании BTC. Нью-Гэмпшир стал первым штатом, который включил криптовалюту в стратегические резервы. Законопроекты Техаса и Аризоны также были одобрены Сенатом. Законопроект о регулировании стейблкоинов «GENIUS ACT» прошел процедурное голосование в Сенате.
Несколько крупных банков США исследуют возможность сотрудничества по выпуску совместной стабильной монеты. Криптоактивы постепенно интегрируются в финансовую систему США, что вызывает больший интерес со стороны учреждений и компаний.
Финансовая ситуация: Оптимистичные ожидания способствуют притоку средств
В апреле-мае приток средств в BTC спотовые ETF значительно восстановился, составив чистый приток в 605 миллионов и 2.775 миллиарда долларов соответственно. Рынок стейблкоинов также расширился, за два месяца приток составил 5.375 миллиарда и 5.567 миллиарда долларов.
Институциональные инвесторы, такие как Strategy, демонстрируют долгосрочный оптимизм, что является одной из важных причин, по которой BTC смог быстро восстановиться и установить новые максимумы в апреле-май. Однако фондовый рынок США уже отреагировал оптимистично на переговоры по торговле, поэтому в краткосрочной перспективе сложно пробить новые максимумы, и BTC также может трудно выйти на независимый рынок.
Структура чипов: запасы BTC на бирже продолжают снижаться
В период падения с марта по апрель долгосрочные инвесторы снова увеличили свои позиции, что помогло снизить давление на продажу. В конце мая объем долгосрочного удержания достиг 1441,99 тысячи монет, приближаясь к историческому максимуму. В то же время запасы BTC на бирже продолжали снижаться, упав до 298,82 тысячи монет, приближаясь к уровню ноября 2020 года.
В этом цикле, даже после повторной распродажи со стороны долгосрочных инвесторов, рынок все равно выбрал путь к росту, что может быть связано с тем, что такие учреждения, как Strategy, присоединились к рядам долгосрочных держателей, изменив структуру рынка. Необходимо внимательно следить за тем, будет ли это изменение устойчивым.
Несмотря на то что мы сохраняем оптимизм по поводу долгосрочных перспектив BTC, краткосрочная динамика BTC оказалась более сильной, чем ожидалось. Это обусловлено чрезмерным оптимизмом на рынке рискованных активов, а также тем, что BTC получает больше применений в США.
Учитывая, что в торговых переговорах все еще существуют неопределенности, и ожидания снижения процентных ставок ФРС отложены, мы считаем, что в ближайшие два месяца BTC может колебаться в такт с фондовым рынком США. Если все пойдет хорошо, BTC может достичь нового уровня в третьем квартале.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
RooftopReserver
· 11ч назад
Если ты все еще колеблешься, то уже поздно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurner
· 07-21 11:12
Институциональные средства входят, я сначала влезаю с плечом 5x.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ExpectationFarmer
· 07-21 11:00
покупайте падения抄在高点了
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-21 10:59
Жду 1w долларов
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 07-21 10:54
умные киты накапливаются... уже видел это в 2021 году
После достижения нового рекорда BTC возможна консолидация с колебаниями, институциональные инвестиции способствуют продолжению бычьего рынка
После достижения нового рекорда BTC, возможно, будет волатильность в ожидании снижения ставки
В мае рынок рисковых активов резко восстановился, что удивило многих инвесторов. Три основных фондовых индекса США продолжили расти после апрельского восстановления, а BTC обновил исторический максимум.
Несмотря на то, что торговые переговоры между Китаем и США всё ещё не принесли существенных результатов, а конфликт между Россией и Украиной не показывает явного ослабления, продолжительное поступление средств способствует укреплению рынка. Чистый приток средств в BTC спотовые ETF превысил 2,7 миллиарда долларов, институциональные вложения близки к высокому уровню, а баланс BTC на биржах продолжает снижаться, что свидетельствует о сохранении сильного спроса и предложения.
С точки зрения политики, несколько штатов США продвигают законы о резервировании BTC, также достигнуты успехи в регулировании стабильных монет. Данные по занятости в США показывают хорошие результаты, инфляция продолжает снижаться, прогноз по ВВП был пересмотрен в сторону увеличения, и это может быть основными причинами укрепления рынка.
Однако торговые трения между Китаем и США еще не полностью разрешены, риск американских облигаций все еще существует, и рынок, пох似, уже отразил самые оптимистичные ожидания. В течение следующих двух месяцев BTC и американские акции могут колебаться и корректироваться, переваривая неопределенности и ожидая возможного снижения процентных ставок в третьем квартале.
Макроэкономика: Экономика США может столкнуться с "умеренной рецессией"
С апреля геополитическая ситуация стабилизировалась, рыночные ожидания вернулись к рациональному состоянию, что способствовало продолжению роста рискованных активов. Перезапуск торговых переговоров между США и Китаем, стороны согласились снизить тарифы в течение 90 дней, что привело к значительному росту американских акций. В мае индекс Nasdaq, S&P 500 и индекс Доу-Джонса выросли на 9,56%, 6,15% и 3,94% соответственно.
В экономических данных за первый квартал ВВП США снизился на 0,2% в годовом исчислении, что слегка лучше первоначальной оценки. Однако модель GDPNow от Федерального резервного банка Атланты показывает, что прогноз роста ВВП на второй квартал уже восстановился до 3,8%. Инфляция продолжает замедляться, в апреле индекс потребительских расходов (PCE) вырос на 2,15% в годовом исчислении, а базовый PCE снизился до 2,52%, что является новым минимумом с момента пандемии. Рынок труда по-прежнему остается сильным, в апреле количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 177000, что превышает ожидания.
ФРС в мае ожидаемо оставила ставки без изменений, подчеркивая, что тарифы могут привести к росту инфляции. Рынок ожидает, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре. Это ожидание в некоторой степени ограничивает пространство для дальнейшего роста цен на активы под воздействием ликвидности.
Учитывая, что в первом квартале ВВП уже наблюдается небольшое сокращение, во втором квартале "торговая война" может еще больше повредить экономике, и США могут столкнуться с "умеренной рецессией". Поэтому начало цикла снижения процентных ставок в сентябре может быть более осторожным ожиданием.
! EMC Labs может сообщить: BTC обновился до исторического максимума, ожидает снижения курса и активизируется
Криптоактивы: институциональные средства способствовали новым максимумам BTC
В мае BTC вырос с 94182 долларов до 104645 долларов, месячный рост составил 11,11%, максимальная отметка достигла исторического рекорда в 112000 долларов. Цена BTC вернулась в диапазон "Трампова дно" (90000-110000 долларов ) и преодолела "первую восходящую линию бычьего рынка".
Хотя интерес розничных инвесторов не высок, институциональные деньги стали основным двигателем роста BTC. Публичная компания Strategy с начала этого года увеличила свои запасы на 133850 BTC, общий объем держания достиг 580250 BTC.
Политика, несколько штатов США продвигают законопроекты о резервировании BTC. Нью-Гэмпшир стал первым штатом, который включил криптовалюту в стратегические резервы. Законопроекты Техаса и Аризоны также были одобрены Сенатом. Законопроект о регулировании стейблкоинов «GENIUS ACT» прошел процедурное голосование в Сенате.
Несколько крупных банков США исследуют возможность сотрудничества по выпуску совместной стабильной монеты. Криптоактивы постепенно интегрируются в финансовую систему США, что вызывает больший интерес со стороны учреждений и компаний.
Финансовая ситуация: Оптимистичные ожидания способствуют притоку средств
В апреле-мае приток средств в BTC спотовые ETF значительно восстановился, составив чистый приток в 605 миллионов и 2.775 миллиарда долларов соответственно. Рынок стейблкоинов также расширился, за два месяца приток составил 5.375 миллиарда и 5.567 миллиарда долларов.
Институциональные инвесторы, такие как Strategy, демонстрируют долгосрочный оптимизм, что является одной из важных причин, по которой BTC смог быстро восстановиться и установить новые максимумы в апреле-май. Однако фондовый рынок США уже отреагировал оптимистично на переговоры по торговле, поэтому в краткосрочной перспективе сложно пробить новые максимумы, и BTC также может трудно выйти на независимый рынок.
Структура чипов: запасы BTC на бирже продолжают снижаться
В период падения с марта по апрель долгосрочные инвесторы снова увеличили свои позиции, что помогло снизить давление на продажу. В конце мая объем долгосрочного удержания достиг 1441,99 тысячи монет, приближаясь к историческому максимуму. В то же время запасы BTC на бирже продолжали снижаться, упав до 298,82 тысячи монет, приближаясь к уровню ноября 2020 года.
В этом цикле, даже после повторной распродажи со стороны долгосрочных инвесторов, рынок все равно выбрал путь к росту, что может быть связано с тем, что такие учреждения, как Strategy, присоединились к рядам долгосрочных держателей, изменив структуру рынка. Необходимо внимательно следить за тем, будет ли это изменение устойчивым.
! EMC Labs может сообщить: BTC обновил исторический максимум, ожидает снижения курса и активизируется
Заключение
Несмотря на то что мы сохраняем оптимизм по поводу долгосрочных перспектив BTC, краткосрочная динамика BTC оказалась более сильной, чем ожидалось. Это обусловлено чрезмерным оптимизмом на рынке рискованных активов, а также тем, что BTC получает больше применений в США.
Учитывая, что в торговых переговорах все еще существуют неопределенности, и ожидания снижения процентных ставок ФРС отложены, мы считаем, что в ближайшие два месяца BTC может колебаться в такт с фондовым рынком США. Если все пойдет хорошо, BTC может достичь нового уровня в третьем квартале.