Индекс VIX и колебание рынка: анализ влияния панических настроений на рискованные активы
В 2025 году глобальный рынок погрузился в панику. Полное обновление тарифной политики вызвало цепочку реакций, включая увеличение затрат для предприятий, сбои в глобальной цепочке поставок и расширение рисков торговой войны. На этом фоне инвесторы начали сокращать вложения в рискованные активы и увеличивать удержание защитных активов, а ожидаемая волатильность рынка соответственно возросла.
Индекс страха VIX 7 апреля поднялся до 60, достигнув исторически редкого уровня. В прошлом VIX достигал такого уровня всего три раза, последний раз - 5 августа 2024 года, а самый ранний случай был во время пандемии коронавируса в 2020 году. Эти данные показывают, что текущий рынок находится в состоянии крайней паники.
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую Колебание рынка на ближайшие 30 дней. Он считается важным индикатором для измерения неопределенности на рынке и панических настроений. Чем выше значение VIX, тем более резко рынок ожидает будущие Колебания и тем сильнее панические настроения; наоборот, более низкие значения указывают на спокойствие на рынке и более высокий уровень доверия.
Обычно:
VIX ниже 15-20: рынок находится в спокойной зоне
VIX выше 25: на рынке начинает проявляться явный страх
VIX превышает 35: рынок испытывает крайний страх
VIX превышает 50: экстремальные кризисные события (например, финансовый кризис или вспышка пандемии)
Высокая волатильность паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии высокой тревоги или паники. Исторические данные показывают, что после такого экстремального страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, произошло около десяти раз, включая колебание волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, а также панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий:
Индекс S&P 500 в среднем вырос примерно на 1,4%, вероятность роста составляет около 73%
Среднее увеличение биткойна составляет около 10%, вероятность роста 75-80%
Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30, рисковые активы в большинстве случаев испытывают технический отскок в краткосрочной перспективе.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год крайне редки случаи, когда VIX ≥ 40, что указывает на крайний страх. 28 февраля 2020 года резкое падение из-за пандемии привело к тому, что VIX закрылся выше 40, а затем в марте он временно подскочил до исторического максимума в 82 пункта.
Из-за крайне малочисленных образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер. После события 2020 года:
Индекс S&P 500 за 7 дней немного восстановился примерно на 0,6%
Биткойн примерно вырос на 7%
В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это обычно означает, что рыночное давление от паники достигло своего пика, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. С точки зрения большого цикла, это обычно является относительно низкой точкой.
Низкое колебание: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, настроение инвесторов оптимистично, а спрос на защитные активы низкий. Однако в это время последующая тенденция не так очевидна, как при высоком VIX.
В период с 2018 по 2024 год VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, а также в конце 2019 года в период стабильности на рынке.
В течение 7 дней после события с очень низким VIX:
Индекс S&P 500 в среднем вырос примерно на 0,8%, вероятность роста составляет 60-75%
Средний рост биткойна составляет около 2%, вероятность роста около 60%
В целом, в условиях низкой Колебание индексы акций, как правило, продолжают медленно расти или демонстрируют небольшие колебания. Однако следует быть осторожными, так как очень низкая волатильность часто подразумевает рыночную самодовольство, и в случае неожиданного негативного события колебания и падение могут значительно увеличиться.
Заключение: Риски и возможности сосуществуют
Различные уровни VIX и их влияние на рынок:
VIX 30-40 диапазон:
Краткосрочный риск выше, но также содержит потенциальные возможности для разворота
Биткойн может одновременно упасть под давлением панического распродажа, но затем может последовать сильный отскок.
Когда VIX начинает снижаться, это может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки биткойна.
VIX ≥ 40:
Экстремальный страх на рынке, возможны исчерпание ликвидности и массовый вывод средств
Риск краткосрочного падения биткойна высок, но если паника утихнет, то отскок может оказаться удивительным
Краткосрочным спекулянтам необходимо соблюдать высокий уровень контроля рисков и строго придерживаться остановки убытков
VIX ≤ 15:
Рынок находится в естественном состоянии, движение биткойна больше зависит от факторов самого крипторынка
Будьте осторожны, внезапные события могут привести к резкому росту VIX, и Биткойн может последовать за этим падением.
Рекомендуется сохранить часть наличных или стабильных монет в качестве резервов на случай рисков
Диапазон VIX 15-30:
Считается диапазоном "нормального Колебания"
Биткойн подвержен влиянию криптоциклов и макрофинансовой ситуации, VIX может служить вспомогательным индикатором
Текущий VIX составляет 50, рынок по-прежнему находится в состоянии крайнего страха. Однако история показывает, что такие времена часто порождают возможности. Во время пандемии 2020 года VIX превышал 80, тогда индекс S&P 500 составлял около 2300 пунктов, а биткойн стоил всего 4800 долларов. Пять лет спустя, несмотря на недавнее падение, индекс S&P 500 по-прежнему находится около 5000 пунктов, а биткойн вырос почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Успех в использовании возможностей и достижении роста в хаосе является ключевым вызовом, с которым сталкиваются инвесторы в этот период.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedTwice
· 19ч назад
Получить ликвидацию дважды - это более приятно...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeAssassin
· 07-21 08:55
Снова падение, неужели вы понимаете, как увеличить позицию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForeverBuyingDips
· 07-21 08:47
Хороший парень, снова пришло время покупать падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerGas
· 07-21 08:39
Снова настало время для торговли на панике? Классическая гипотеза о неэффективности рынка, розничный инвестор все еще слепо верит в прогнозы волатильности.
VIX взлетел до 60, установив новый рекорд. Анализ влияния панических настроений на Биткойн.
Индекс VIX и колебание рынка: анализ влияния панических настроений на рискованные активы
В 2025 году глобальный рынок погрузился в панику. Полное обновление тарифной политики вызвало цепочку реакций, включая увеличение затрат для предприятий, сбои в глобальной цепочке поставок и расширение рисков торговой войны. На этом фоне инвесторы начали сокращать вложения в рискованные активы и увеличивать удержание защитных активов, а ожидаемая волатильность рынка соответственно возросла.
Индекс страха VIX 7 апреля поднялся до 60, достигнув исторически редкого уровня. В прошлом VIX достигал такого уровня всего три раза, последний раз - 5 августа 2024 года, а самый ранний случай был во время пандемии коронавируса в 2020 году. Эти данные показывают, что текущий рынок находится в состоянии крайней паники.
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую Колебание рынка на ближайшие 30 дней. Он считается важным индикатором для измерения неопределенности на рынке и панических настроений. Чем выше значение VIX, тем более резко рынок ожидает будущие Колебания и тем сильнее панические настроения; наоборот, более низкие значения указывают на спокойствие на рынке и более высокий уровень доверия.
Обычно:
Высокая волатильность паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии высокой тревоги или паники. Исторические данные показывают, что после такого экстремального страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, произошло около десяти раз, включая колебание волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, а также панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий:
Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30, рисковые активы в большинстве случаев испытывают технический отскок в краткосрочной перспективе.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год крайне редки случаи, когда VIX ≥ 40, что указывает на крайний страх. 28 февраля 2020 года резкое падение из-за пандемии привело к тому, что VIX закрылся выше 40, а затем в марте он временно подскочил до исторического максимума в 82 пункта.
Из-за крайне малочисленных образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер. После события 2020 года:
В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это обычно означает, что рыночное давление от паники достигло своего пика, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. С точки зрения большого цикла, это обычно является относительно низкой точкой.
Низкое колебание: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, настроение инвесторов оптимистично, а спрос на защитные активы низкий. Однако в это время последующая тенденция не так очевидна, как при высоком VIX.
В период с 2018 по 2024 год VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, а также в конце 2019 года в период стабильности на рынке.
В течение 7 дней после события с очень низким VIX:
В целом, в условиях низкой Колебание индексы акций, как правило, продолжают медленно расти или демонстрируют небольшие колебания. Однако следует быть осторожными, так как очень низкая волатильность часто подразумевает рыночную самодовольство, и в случае неожиданного негативного события колебания и падение могут значительно увеличиться.
Заключение: Риски и возможности сосуществуют
Различные уровни VIX и их влияние на рынок:
VIX 30-40 диапазон:
VIX ≥ 40:
VIX ≤ 15:
Диапазон VIX 15-30:
Текущий VIX составляет 50, рынок по-прежнему находится в состоянии крайнего страха. Однако история показывает, что такие времена часто порождают возможности. Во время пандемии 2020 года VIX превышал 80, тогда индекс S&P 500 составлял около 2300 пунктов, а биткойн стоил всего 4800 долларов. Пять лет спустя, несмотря на недавнее падение, индекс S&P 500 по-прежнему находится около 5000 пунктов, а биткойн вырос почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Успех в использовании возможностей и достижении роста в хаосе является ключевым вызовом, с которым сталкиваются инвесторы в этот период.