VIX взлетел до 60, установив новый рекорд. Анализ влияния панических настроений на Биткойн.

Индекс VIX и колебание рынка: анализ влияния панических настроений на рискованные активы

В 2025 году глобальный рынок погрузился в панику. Полное обновление тарифной политики вызвало цепочку реакций, включая увеличение затрат для предприятий, сбои в глобальной цепочке поставок и расширение рисков торговой войны. На этом фоне инвесторы начали сокращать вложения в рискованные активы и увеличивать удержание защитных активов, а ожидаемая волатильность рынка соответственно возросла.

Индекс страха VIX 7 апреля поднялся до 60, достигнув исторически редкого уровня. В прошлом VIX достигал такого уровня всего три раза, последний раз - 5 августа 2024 года, а самый ранний случай был во время пандемии коронавируса в 2020 году. Эти данные показывают, что текущий рынок находится в состоянии крайней паники.

Введение в индекс VIX

Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую Колебание рынка на ближайшие 30 дней. Он считается важным индикатором для измерения неопределенности на рынке и панических настроений. Чем выше значение VIX, тем более резко рынок ожидает будущие Колебания и тем сильнее панические настроения; наоборот, более низкие значения указывают на спокойствие на рынке и более высокий уровень доверия.

Обычно:

  • VIX ниже 15-20: рынок находится в спокойной зоне
  • VIX выше 25: на рынке начинает проявляться явный страх
  • VIX превышает 35: рынок испытывает крайний страх
  • VIX превышает 50: экстремальные кризисные события (например, финансовый кризис или вспышка пандемии)

Высокая волатильность паники: VIX ≥ 30

Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии высокой тревоги или паники. Исторические данные показывают, что после такого экстремального страха рынок, как правило, восстанавливается.

С 2018 по 2024 год событие, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, произошло около десяти раз, включая колебание волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, а также панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года.

Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий:

  • Индекс S&P 500 в среднем вырос примерно на 1,4%, вероятность роста составляет около 73%
  • Среднее увеличение биткойна составляет около 10%, вероятность роста 75-80%

Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30, рисковые активы в большинстве случаев испытывают технический отскок в краткосрочной перспективе.

На примере торговой войны, анализ взаимосвязи между индексом страха и динамикой рискованных активов

Пик крайнего страха: VIX ≥ 40

С 2018 по 2024 год крайне редки случаи, когда VIX ≥ 40, что указывает на крайний страх. 28 февраля 2020 года резкое падение из-за пандемии привело к тому, что VIX закрылся выше 40, а затем в марте он временно подскочил до исторического максимума в 82 пункта.

Из-за крайне малочисленных образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер. После события 2020 года:

  • Индекс S&P 500 за 7 дней немного восстановился примерно на 0,6%
  • Биткойн примерно вырос на 7%

В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это обычно означает, что рыночное давление от паники достигло своего пика, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. С точки зрения большого цикла, это обычно является относительно низкой точкой.

Низкое колебание: VIX ≤ 15

Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, настроение инвесторов оптимистично, а спрос на защитные активы низкий. Однако в это время последующая тенденция не так очевидна, как при высоком VIX.

В период с 2018 по 2024 год VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, а также в конце 2019 года в период стабильности на рынке.

В течение 7 дней после события с очень низким VIX:

  • Индекс S&P 500 в среднем вырос примерно на 0,8%, вероятность роста составляет 60-75%
  • Средний рост биткойна составляет около 2%, вероятность роста около 60%

В целом, в условиях низкой Колебание индексы акций, как правило, продолжают медленно расти или демонстрируют небольшие колебания. Однако следует быть осторожными, так как очень низкая волатильность часто подразумевает рыночную самодовольство, и в случае неожиданного негативного события колебания и падение могут значительно увеличиться.

Заключение: Риски и возможности сосуществуют

Различные уровни VIX и их влияние на рынок:

  1. VIX 30-40 диапазон:

    • Краткосрочный риск выше, но также содержит потенциальные возможности для разворота
    • Биткойн может одновременно упасть под давлением панического распродажа, но затем может последовать сильный отскок.
    • Когда VIX начинает снижаться, это может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки биткойна.
  2. VIX ≥ 40:

    • Экстремальный страх на рынке, возможны исчерпание ликвидности и массовый вывод средств
    • Риск краткосрочного падения биткойна высок, но если паника утихнет, то отскок может оказаться удивительным
    • Краткосрочным спекулянтам необходимо соблюдать высокий уровень контроля рисков и строго придерживаться остановки убытков
  3. VIX ≤ 15:

    • Рынок находится в естественном состоянии, движение биткойна больше зависит от факторов самого крипторынка
    • Будьте осторожны, внезапные события могут привести к резкому росту VIX, и Биткойн может последовать за этим падением.
    • Рекомендуется сохранить часть наличных или стабильных монет в качестве резервов на случай рисков
  4. Диапазон VIX 15-30:

    • Считается диапазоном "нормального Колебания"
    • Биткойн подвержен влиянию криптоциклов и макрофинансовой ситуации, VIX может служить вспомогательным индикатором

Текущий VIX составляет 50, рынок по-прежнему находится в состоянии крайнего страха. Однако история показывает, что такие времена часто порождают возможности. Во время пандемии 2020 года VIX превышал 80, тогда индекс S&P 500 составлял около 2300 пунктов, а биткойн стоил всего 4800 долларов. Пять лет спустя, несмотря на недавнее падение, индекс S&P 500 по-прежнему находится около 5000 пунктов, а биткойн вырос почти в 25 раз.

Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Успех в использовании возможностей и достижении роста в хаосе является ключевым вызовом, с которым сталкиваются инвесторы в этот период.

На примере торговой войны, разобрать связь между индексом страха и движением рискованных активов

BTC-0.43%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 4
  • Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedTwicevip
· 19ч назад
Получить ликвидацию дважды - это более приятно...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeAssassinvip
· 07-21 08:55
Снова падение, неужели вы понимаете, как увеличить позицию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForeverBuyingDipsvip
· 07-21 08:47
Хороший парень, снова пришло время покупать падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerGasvip
· 07-21 08:39
Снова настало время для торговли на панике? Классическая гипотеза о неэффективности рынка, розничный инвестор все еще слепо верит в прогнозы волатильности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить