Макроэкономическая политика и Движение цены Биткойн: десятилетний обзор и перспективы на будущее
За последние десять лет Движение цены Биткойна продемонстрировало тесную связь с процентной политикой Федеральной резервной системы. Обычно бычий рынок Биткойна достигает своего пика в моменты наибольших ожиданий повышения процентных ставок, тогда как медвежий рынок часто соответствует ожиданиям снижения ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Перезапуск повышения ставок - может привести ко второму дну
С начала второго полугодия возможное снижение процентных ставок - может вызвать колебания, после которых будет преодолён новый максимум
С середины года начнутся снижения процентных ставок - это может ускорить процесс бычьего рынка.
Эти разные пути в значительной степени определят будущее движение цены Биткойн.
Один. Обзор десятилетнего цикла процентной политики ФРС и движения цены Биткойна
За последние десять лет (примерно с 2015 по 2025 год) Федеральная резервная система прошла полный цикл повышения, снижения, повторного повышения и приостановки ставок. Анализируя эту историю, мы обнаружили, что точки поворота цены Биткойна имеют значительную связь с политическими узловыми моментами ФРС, особенно с реакцией рынка на ожидания изменений в политике.
Основные результаты наблюдения следующие:
Биткойн обычно достигает пика бычьего рынка до начала или ускорения реальных повышений ставок, что отражает преждевременную реакцию рынка на политику ужесточения.
Дно медвежьего рынка Биткойна часто появляется в конце периода повышения ставок, на стадии приостановки повышения ставок или перед началом цикла снижения ставок. Рынок склонен искать дно в моменты наибольшего пессимизма или ожидания смягчения.
Качественное смягчение (QE) или резкое снижение процентных ставок, такие как политика "большой раздачи", являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.
В настоящее время мы находимся на этапе "приостановки повышения ставок" и "краткосрочного снижения ставок", и рынок ожидает следующего четкого сигнала направления - будет ли снова снижение ставок и начнется ли новый этап количественного смягчения.
Два. Три сценария ставок на основе прогнозов учреждений
К апрелю 2025 года на рынке существует явное расхождение во мнениях по поводу следующего шага Федеральной резервной системы. Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Худший сценарий: риск повышения ставок в 2025-2026 годах
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения ставок в этом году. Налоговая политика, геополитические факторы и другие могут вызвать риски роста инфляции, заставляя Федеральную резервную систему сохранять жесткую политику, что приведет к продолжению высокой процентной ставки и давлению на рыночную ликвидность.
Базовый сценарий: снижение процентных ставок во второй половине года, снижение ставок 2 раза в год.
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система останется в режиме ожидания до июня, а затем в течение второй половины года снизит процентные ставки дважды, опустив их в диапазон 3.75%-4.00% к концу третьего квартала. Эта точка зрения предполагает, что, несмотря на определенную липкость инфляции, общий тренд остается вниз, а экономика и рынок труда будут постепенно остывать.
Наилучший сценарий: снижение процентных ставок в середине года, трижды и более в течение года.
Некоторые более оптимистичные прогнозы предполагают, что если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабой, Федеральная резервная система может провести три или более снижения ставок в 2025 году. Некоторые участники рынка даже ставят на то, что в течение года может произойти 4-5 снижений ставок.
Три. Прогноз движения цены Биткойна в трех сценариях процентных ставок
Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях ставок, мы можем сделать следующие предположения о движении цены Биткойна в будущем:
Худший сценарий (в условиях риска повышения процентных ставок):
Если рынок подтвердит наличие рисков повышения процентных ставок, Биткойн может столкнуться с значительным давлением со стороны продаж во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут стать пессимистичными, не исключено появление глубокой коррекции или даже повторного тестирования дна. В этом случае 2025 год, скорее всего, окажется в фазе коррекции или на дне с колебаниями.
Базовый сценарий (снижение процентной ставки во второй половине года, 2 раза за год):
В ожидании четких сигналов о снижении процентных ставок во втором и третьем кварталах Биткойн может оставаться на высоком уровне с широкими колебаниями. Как только ожидания снижения ставок будут подтверждены в конце третьего квартала или в четвертом квартале и будет осуществлено первое снижение ставок, это может спровоцировать финальный рывок бычьего рынка. Пиковая точка цикла может наступить в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что совпадает с прогнозами некоторых моделей полувремени.
Наилучший сценарий (снижение процентных ставок в середине года, 3 и более раз в течение года):
Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему заранее снизить процентные ставки, это значительно повысит рисковую аппетит на рынке. Биткойн, вероятно, быстро выйдет из флэта и начнет мощное наступление, что приведет весь криптовалютный рынок в стадию безумия. Пик цикла может наступить раньше, уже в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2025 года. Более раннее приходящее смягчение ликвидности может подтолкнуть цены к более высоким уровням, но продолжительность всего цикла может соответственно сократиться.
Заключение
Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам продолжают оставаться важной опорой для оценки глобальных активов, особенно значительно влияя на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. Несмотря на текущие колебания рыночных настроений, согласно прогнозам крупных ведущих институтов, мы все еще находимся на ключевом узловом этапе ожиданий. Инвесторы, корректируя свои позиции, также должны сохранять умеренно оптимистичный настрой, внимательно следить за экономическими данными и направлением политики, чтобы быть готовыми к различным возможным ситуациям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
FlippedSignal
· 20ч назад
Снова понижение ставок? Этот пьяница Пауэлл говорит, как будто пускает газы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 20ч назад
Играть долго, ты поймешь, что внизу все основано на ожиданиях снижения ставок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 20ч назад
Снова видим повышение ставок, ууу, такое знакомое чувство
Посмотреть ОригиналОтветить0
consensus_failure
· 21ч назад
А-а-а, пусть проверят дно, я уже привык.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 21ч назад
Снова подготовил идеальный прогноз... просто чертовски не получается, аба-аба.
Федеральная резервная система (ФРС) политика и Биткойн динамика: прогнозы на будущее в трех сценариях
Макроэкономическая политика и Движение цены Биткойн: десятилетний обзор и перспективы на будущее
За последние десять лет Движение цены Биткойна продемонстрировало тесную связь с процентной политикой Федеральной резервной системы. Обычно бычий рынок Биткойна достигает своего пика в моменты наибольших ожиданий повышения процентных ставок, тогда как медвежий рынок часто соответствует ожиданиям снижения ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Эти разные пути в значительной степени определят будущее движение цены Биткойн.
Один. Обзор десятилетнего цикла процентной политики ФРС и движения цены Биткойна
За последние десять лет (примерно с 2015 по 2025 год) Федеральная резервная система прошла полный цикл повышения, снижения, повторного повышения и приостановки ставок. Анализируя эту историю, мы обнаружили, что точки поворота цены Биткойна имеют значительную связь с политическими узловыми моментами ФРС, особенно с реакцией рынка на ожидания изменений в политике.
Основные результаты наблюдения следующие:
Биткойн обычно достигает пика бычьего рынка до начала или ускорения реальных повышений ставок, что отражает преждевременную реакцию рынка на политику ужесточения.
Дно медвежьего рынка Биткойна часто появляется в конце периода повышения ставок, на стадии приостановки повышения ставок или перед началом цикла снижения ставок. Рынок склонен искать дно в моменты наибольшего пессимизма или ожидания смягчения.
Качественное смягчение (QE) или резкое снижение процентных ставок, такие как политика "большой раздачи", являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.
В настоящее время мы находимся на этапе "приостановки повышения ставок" и "краткосрочного снижения ставок", и рынок ожидает следующего четкого сигнала направления - будет ли снова снижение ставок и начнется ли новый этап количественного смягчения.
Два. Три сценария ставок на основе прогнозов учреждений
К апрелю 2025 года на рынке существует явное расхождение во мнениях по поводу следующего шага Федеральной резервной системы. Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения ставок в этом году. Налоговая политика, геополитические факторы и другие могут вызвать риски роста инфляции, заставляя Федеральную резервную систему сохранять жесткую политику, что приведет к продолжению высокой процентной ставки и давлению на рыночную ликвидность.
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система останется в режиме ожидания до июня, а затем в течение второй половины года снизит процентные ставки дважды, опустив их в диапазон 3.75%-4.00% к концу третьего квартала. Эта точка зрения предполагает, что, несмотря на определенную липкость инфляции, общий тренд остается вниз, а экономика и рынок труда будут постепенно остывать.
Некоторые более оптимистичные прогнозы предполагают, что если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабой, Федеральная резервная система может провести три или более снижения ставок в 2025 году. Некоторые участники рынка даже ставят на то, что в течение года может произойти 4-5 снижений ставок.
Три. Прогноз движения цены Биткойна в трех сценариях процентных ставок
Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях ставок, мы можем сделать следующие предположения о движении цены Биткойна в будущем:
Если рынок подтвердит наличие рисков повышения процентных ставок, Биткойн может столкнуться с значительным давлением со стороны продаж во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут стать пессимистичными, не исключено появление глубокой коррекции или даже повторного тестирования дна. В этом случае 2025 год, скорее всего, окажется в фазе коррекции или на дне с колебаниями.
В ожидании четких сигналов о снижении процентных ставок во втором и третьем кварталах Биткойн может оставаться на высоком уровне с широкими колебаниями. Как только ожидания снижения ставок будут подтверждены в конце третьего квартала или в четвертом квартале и будет осуществлено первое снижение ставок, это может спровоцировать финальный рывок бычьего рынка. Пиковая точка цикла может наступить в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что совпадает с прогнозами некоторых моделей полувремени.
Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему заранее снизить процентные ставки, это значительно повысит рисковую аппетит на рынке. Биткойн, вероятно, быстро выйдет из флэта и начнет мощное наступление, что приведет весь криптовалютный рынок в стадию безумия. Пик цикла может наступить раньше, уже в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2025 года. Более раннее приходящее смягчение ликвидности может подтолкнуть цены к более высоким уровням, но продолжительность всего цикла может соответственно сократиться.
Заключение
Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам продолжают оставаться важной опорой для оценки глобальных активов, особенно значительно влияя на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. Несмотря на текущие колебания рыночных настроений, согласно прогнозам крупных ведущих институтов, мы все еще находимся на ключевом узловом этапе ожиданий. Инвесторы, корректируя свои позиции, также должны сохранять умеренно оптимистичный настрой, внимательно следить за экономическими данными и направлением политики, чтобы быть готовыми к различным возможным ситуациям.