VC视角看待Memecoin热潮：инвестиционная новая арена или ловушка для ликвидности?
Мемы пережили медленное зарождение с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год быстрое и хаотичное изменение, и наконец, с 2023 по 2024 год, они вступили в период стремительного развития и официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Среднедневной оборот Meme составляет примерно 11%, в то время как DeFi — 5%, Layer2 — 7%, а среднедневной оборот Layer1 составляет 4%. Это соотношение подчеркивает высокую ликвидность Meme и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту их торгов.
По состоянию на конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время, и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme является левереджированным Layer1, то есть, когда рынок улучшается, будет рост Layer1 на 5-10 раз.
Мемы о животных и мемы культуры культов — это типы, которые подходят для долгосрочного внимания. В то же время, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными тенденциями, их популярность и распространенность могут быстро возрастать, а затем снижаться.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую переоценку; на фоне множества проектов, которые плохо проявили себя при запуске, Meme тем не менее идет против течения и становится новой силой, с которой нельзя не считаться. Возрождение PvP-режима, эффект богатства от одиночных монет и дружелюбные к Meme блокчейны все продемонстрировали свою уникальность в этом году. Представители нового поколения Meme, такие как Murad, быстро стали популярными в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако какие изменения на самом деле произошли за этой волной Meme? Как нам, с точки зрения VC, участвовать в этом процессе? Эти вопросы заслуживают нашего глубокого обсуждения.
! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp)
Панорама рынка мемов: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление связаны с человеческой историей. Их происхождение уходит корнями в язык, верования и обычаи ранних обществ, и они распространяются в группах через подражание и обучение. Появление Интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро распространяются среди пользователей в виде изображений, видео, текста, эмодзи и других форм благодаря юмору, сатире или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей в выражении эмоций, обмене мнениями и создании резонирования в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тенденции, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия в сообществе и влияния известных личностей.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах: 4chan и Reddit. 4chan является местом происхождения известного Мемa Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов о Pepe и связанных с ним культурных явлений. В то же время 4chan также является питательной средой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же стал колыбелью таких классических Мемов, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они по-прежнему остаются местом рождения многих новых Мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа также породили несколько популярных Мемов. Например, dogwifhat – это образ собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем благодаря своему уникальному образу с ранних этапов формировал в сообществе некий тотем культуры "шапок", и многие любящие пользователи активно делятся связанными с собачьими шапками изображениями.
Эволюция и развитие
Начав с Web2 и увлекшись Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним токены под названием "Meme", не делая конкретных различий. Обзор развития Meme показывает, что в начале он не был заметен и не получил достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019), хаотичная стадия (2020-2022), стадия быстрого развития (2023-2024). Изучив исторические снимки данных CoinMarketCap, данные о конкретных токенах на Coingecko, историческую информацию из поисковых систем и контент в социальных медиа, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, на стадии зарождения, Dogecoin был единственной мем-валютой в списке 100 криптовалют по рыночной капитализации, занимая 34-е место. Если оглянуться на период с 2013 по 2019 год, мем-валюты не занимали значительной позиции на рынке. В это время индустрия находилась на быстром этапе строительства инфраструктуры, и все исследовали различные новые концепции. Основные новые валюты, как правило, были теми, которые обладали более эффективной способностью обработки транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новыми публичными блокчейнами с мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-валюты вызовы заключаются в том, что им требуется высокая стоимость для создания зависимого носителя, и из-за сложностей в создании ликвидности это приводит к небольшому объему торгов, что затрудняет получение широкого поддержки со стороны централизованных бирж. Таким образом, на этапе зарождения мем-валют, кроме Dogecoin, выделяющегося мемом "Doge" и обладающего значительным эффектом распространения, на рынке не осталось много других мем-валют, которые могли бы выжить.
С хаотичного периода, начавшегося в 2020 году, более точно в августе 2020 года, началась волна IDO, вызванная DeFi Summer. IDO, возглавляемый DeFi Summer, позволил людям строить ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставлять сделки и быстро создавать торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены с низкими затратами и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржу, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили мем-криптовалюты, такие как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако, несмотря на это, эти ранние мем-криптовалюты не пользовались вниманием рынка, их популярность в основном основывалась на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в хаотичный период часто возникала на фоне избытка ликвидности в индустрии; они обычно появлялись как последняя эстафета после поочередного роста нескольких сегментов. Стоит отметить, что мемы в этот период также привлекли широкое внимание благодаря своей связи с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Элон Маска о Dogecoin в 2021 году, что не только сделало колебания цен Dogecoin весьма заметными, но и в целом способствовало тому, что Dogecoin поднялся на новую ступень по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С наступлением 2023 года, волна Meme-монет продолжает набирать популярность, появилось множество разнообразных Meme-монет, таких как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и т.д. В этот период виды Meme-монет начинают более четко разделяться, также начинают выделяться другие публичные цепочки, такие как Solana. К 2024 году развитие Meme-монет напрямую переходит в фазу ускорения, новые монеты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT и т.д., постоянно появляются, каждая со своими особенностями. Meme официально получила широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации и рыночных показателях Meme в криптовалютном рынке среди 600 лучших с 2013 по 2024 год, мы можем явно увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его видов и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно увеличилась, но и количество и виды Meme также возросли. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом криптовалютном рынке составила 2,58%, что является ростом с 0,87% два года назад, и тенденция к росту продолжается. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы являются лишь мимолетным явлением, которое быстро сходит на нет после всплеска популярности. Однако с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наша точка зрения изменилась. Мемы не только не исчезнут, но наоборот, будут постоянно появляться новые, и в каждом периоде времени могут возникать новые ведущие Мемы. Тем не менее, за этими яркими ведущими Мемами скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам, что мы должны всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные Meme, мы можем в общих чертах понять его тенденции развития. Изучение текущей рыночной структуры может предоставить нам наглядный взгляд на изменения рыночных горячих точек и движение капитала. Далее мы углубимся в макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, активность торговли и среднедневной объем торговли. Эти анализы не только раскрывают последние динамики сектора Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию.
Изменения в рыночной капитализации и количестве: Изменения рыночной капитализации и обращающегося количества Meme могут отражать спрос и уровень принятия на рынке. Несмотря на то, что некоторые токены Meme имеют низкую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за последние два года значительно опережает по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и объемы обмена токенов Meme обычно выше, чем в других категориях. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торговли составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других категориях. В среднем, ежедневный объем обмена токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний объем обмена в DeFi составляет около 5%, в Layer2 – около 7%, а в Layer1 – 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность токенов Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торговли ими. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше среднего, особенно тех, которые имеют больший объем торговли, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Недавний рост Meme-валют и низкий уровень успешности: на рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это говорит о том, что в области Meme-токенов существует высокая волатильность и спекулятивные возможности. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешных запусков Memes было менее 2%, а текущая рыночная капитализация более 1M составляет всего 0,23%, что означает, что вероятность выживания и выдерживания испытания временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Meme может обеспечить огромный объем торгов и имеет относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для централизованных бирж листинг мем-валют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из торговых платформ 20% из 30 самых торгуемых пар составляют мемы.
Скудность мемов голубой фишки: мемы уровня голубой фишки кажутся довольно редкими. Среди множества сотен и тысяч мем- токенов менее 1% действительно можно назвать голубыми фишками. Например, на одном из сайтов с данными о мемах, хотя новые мемы появляются как грибы после дождя, лишь немногие из них могут выдержать испытание временем и в конечном итоге стать заметными. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: основная часть рыночной капитализации сегмента в основном обеспечивается менее чем 10% лучших мемов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
2
Поделиться
комментарий
0/400
airdrop_huntress
· 16ч назад
неудачники одна волна за другой, мелкие инвесторы все еще не проснулись
Волна Meme токенов охватывает рынок. Как инвестиционные компании планируют свои действия на этой новой арене?
VC视角看待Memecoin热潮：инвестиционная новая арена или ловушка для ликвидности?
Мемы пережили медленное зарождение с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год быстрое и хаотичное изменение, и наконец, с 2023 по 2024 год, они вступили в период стремительного развития и официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Среднедневной оборот Meme составляет примерно 11%, в то время как DeFi — 5%, Layer2 — 7%, а среднедневной оборот Layer1 составляет 4%. Это соотношение подчеркивает высокую ликвидность Meme и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту их торгов.
По состоянию на конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время, и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme является левереджированным Layer1, то есть, когда рынок улучшается, будет рост Layer1 на 5-10 раз.
Мемы о животных и мемы культуры культов — это типы, которые подходят для долгосрочного внимания. В то же время, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными тенденциями, их популярность и распространенность могут быстро возрастать, а затем снижаться.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую переоценку; на фоне множества проектов, которые плохо проявили себя при запуске, Meme тем не менее идет против течения и становится новой силой, с которой нельзя не считаться. Возрождение PvP-режима, эффект богатства от одиночных монет и дружелюбные к Meme блокчейны все продемонстрировали свою уникальность в этом году. Представители нового поколения Meme, такие как Murad, быстро стали популярными в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако какие изменения на самом деле произошли за этой волной Meme? Как нам, с точки зрения VC, участвовать в этом процессе? Эти вопросы заслуживают нашего глубокого обсуждения.
! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp)
Панорама рынка мемов: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление связаны с человеческой историей. Их происхождение уходит корнями в язык, верования и обычаи ранних обществ, и они распространяются в группах через подражание и обучение. Появление Интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро распространяются среди пользователей в виде изображений, видео, текста, эмодзи и других форм благодаря юмору, сатире или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей в выражении эмоций, обмене мнениями и создании резонирования в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тенденции, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия в сообществе и влияния известных личностей.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах: 4chan и Reddit. 4chan является местом происхождения известного Мемa Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов о Pepe и связанных с ним культурных явлений. В то же время 4chan также является питательной средой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же стал колыбелью таких классических Мемов, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они по-прежнему остаются местом рождения многих новых Мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа также породили несколько популярных Мемов. Например, dogwifhat – это образ собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем благодаря своему уникальному образу с ранних этапов формировал в сообществе некий тотем культуры "шапок", и многие любящие пользователи активно делятся связанными с собачьими шапками изображениями.
Эволюция и развитие
Начав с Web2 и увлекшись Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним токены под названием "Meme", не делая конкретных различий. Обзор развития Meme показывает, что в начале он не был заметен и не получил достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019), хаотичная стадия (2020-2022), стадия быстрого развития (2023-2024). Изучив исторические снимки данных CoinMarketCap, данные о конкретных токенах на Coingecko, историческую информацию из поисковых систем и контент в социальных медиа, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, на стадии зарождения, Dogecoin был единственной мем-валютой в списке 100 криптовалют по рыночной капитализации, занимая 34-е место. Если оглянуться на период с 2013 по 2019 год, мем-валюты не занимали значительной позиции на рынке. В это время индустрия находилась на быстром этапе строительства инфраструктуры, и все исследовали различные новые концепции. Основные новые валюты, как правило, были теми, которые обладали более эффективной способностью обработки транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новыми публичными блокчейнами с мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-валюты вызовы заключаются в том, что им требуется высокая стоимость для создания зависимого носителя, и из-за сложностей в создании ликвидности это приводит к небольшому объему торгов, что затрудняет получение широкого поддержки со стороны централизованных бирж. Таким образом, на этапе зарождения мем-валют, кроме Dogecoin, выделяющегося мемом "Doge" и обладающего значительным эффектом распространения, на рынке не осталось много других мем-валют, которые могли бы выжить.
С хаотичного периода, начавшегося в 2020 году, более точно в августе 2020 года, началась волна IDO, вызванная DeFi Summer. IDO, возглавляемый DeFi Summer, позволил людям строить ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставлять сделки и быстро создавать торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены с низкими затратами и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржу, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили мем-криптовалюты, такие как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако, несмотря на это, эти ранние мем-криптовалюты не пользовались вниманием рынка, их популярность в основном основывалась на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в хаотичный период часто возникала на фоне избытка ликвидности в индустрии; они обычно появлялись как последняя эстафета после поочередного роста нескольких сегментов. Стоит отметить, что мемы в этот период также привлекли широкое внимание благодаря своей связи с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Элон Маска о Dogecoin в 2021 году, что не только сделало колебания цен Dogecoin весьма заметными, но и в целом способствовало тому, что Dogecoin поднялся на новую ступень по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С наступлением 2023 года, волна Meme-монет продолжает набирать популярность, появилось множество разнообразных Meme-монет, таких как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и т.д. В этот период виды Meme-монет начинают более четко разделяться, также начинают выделяться другие публичные цепочки, такие как Solana. К 2024 году развитие Meme-монет напрямую переходит в фазу ускорения, новые монеты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT и т.д., постоянно появляются, каждая со своими особенностями. Meme официально получила широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации и рыночных показателях Meme в криптовалютном рынке среди 600 лучших с 2013 по 2024 год, мы можем явно увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его видов и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно увеличилась, но и количество и виды Meme также возросли. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом криптовалютном рынке составила 2,58%, что является ростом с 0,87% два года назад, и тенденция к росту продолжается. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы являются лишь мимолетным явлением, которое быстро сходит на нет после всплеска популярности. Однако с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наша точка зрения изменилась. Мемы не только не исчезнут, но наоборот, будут постоянно появляться новые, и в каждом периоде времени могут возникать новые ведущие Мемы. Тем не менее, за этими яркими ведущими Мемами скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам, что мы должны всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные Meme, мы можем в общих чертах понять его тенденции развития. Изучение текущей рыночной структуры может предоставить нам наглядный взгляд на изменения рыночных горячих точек и движение капитала. Далее мы углубимся в макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, активность торговли и среднедневной объем торговли. Эти анализы не только раскрывают последние динамики сектора Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию.
Изменения в рыночной капитализации и количестве: Изменения рыночной капитализации и обращающегося количества Meme могут отражать спрос и уровень принятия на рынке. Несмотря на то, что некоторые токены Meme имеют низкую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за последние два года значительно опережает по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и объемы обмена токенов Meme обычно выше, чем в других категориях. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торговли составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других категориях. В среднем, ежедневный объем обмена токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний объем обмена в DeFi составляет около 5%, в Layer2 – около 7%, а в Layer1 – 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность токенов Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торговли ими. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше среднего, особенно тех, которые имеют больший объем торговли, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Недавний рост Meme-валют и низкий уровень успешности: на рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это говорит о том, что в области Meme-токенов существует высокая волатильность и спекулятивные возможности. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешных запусков Memes было менее 2%, а текущая рыночная капитализация более 1M составляет всего 0,23%, что означает, что вероятность выживания и выдерживания испытания временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Meme может обеспечить огромный объем торгов и имеет относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для централизованных бирж листинг мем-валют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из торговых платформ 20% из 30 самых торгуемых пар составляют мемы.
Скудность мемов голубой фишки: мемы уровня голубой фишки кажутся довольно редкими. Среди множества сотен и тысяч мем- токенов менее 1% действительно можно назвать голубыми фишками. Например, на одном из сайтов с данными о мемах, хотя новые мемы появляются как грибы после дождя, лишь немногие из них могут выдержать испытание временем и в конечном итоге стать заметными. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: основная часть рыночной капитализации сегмента в основном обеспечивается менее чем 10% лучших мемов.