Сравнительный анализ механизмов застейкинга Эфира и Полкадота и производных
С приближением обновления Ethereum Shanghai функция извлечения стейка будет активирована, и область стейкинга Ethereum и связанных производных инструментов привлекает широкое внимание. С момента своего запуска в 2019 году Polkadot использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с разных точек зрения, а также краткий анализ развития производных инструментов обоих.
Сравнение механизмов за STEKа
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), и каждому валидатору необходимо держать 32 ETH для застейка. Валидаторы должны запускать один основной узел сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый из которых соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за валидацию шард сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждый шард требует минимум 111 валидаторов, а для завершения всех шардов в один период необходимо 256 валидаторов. Если шардов 64, то потребуется 16384 валидатора.
Polkadot использует механизм номинирования на основе доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", работающий на узле, и "номинатор", номинирующий валидаторов. Номинаторы не обязаны лично управлять оборудованием, но также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Polkadot, так что для каждой параллельной цепи требуется около 10 валидаторов, а для 100 параллельных цепей всего 1000 валидаторов. В сети Polkadot в настоящее время 297 валидаторов, и ожидается, что в зрелом состоянии потребуется 1000 валидаторов, для чего была запущена "программа на 1000 валидаторов" для увеличения их числа.
Текущие данные по застейканным активам
По состоянию на момент написания, в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в состоянии застейкать, ставка застейка составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, с учетом инфляции доходность составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в состоянии застейка, ставка застейка составляет 46,4%, количество номинантов составляет 455 тысяч, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, после вычета инфляции доходность составляет 8,26%.
Для PoS цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Ethereum относительно Polkadot и других PoS цепей ниже, возможно, потому что ETH, ставленный в текущей версии, не может быть выведен. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай" будет завершено в марте, и тогда станет возможным вывод ставленного ETH, что может значительно повысить ставку. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Сравнение сроков блокировки
В настоящее время ETH, застыканный в Ethereum, не может быть выведен. Пользователи смогут вывести застыканный ETH только после завершения обновления "Шанхай". После активации функции вывода, срок блокировки застыканного ETH составит 27 часов, то есть ETH можно будет вывести через 27 часов после разблокировки.
Заблокированный период за стейкинг Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно снять только через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки увеличивает безопасность протокола, но из-за низкой гибкости и высокой альтернативной стоимости это может снизить привлекательность для стейкеров.
анализ порога застейка
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекивания, а именно запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2, а также иметь специализированный компьютер, работающий круглосуточно и подключенный к интернету, и обладать определенными техническими навыками.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, передавая операционные задачи узлов на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ все еще требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей с финансами, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре способа застекивания, по уровню минимальных вложений от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск номинационного пула и участие в номинационном пуле, для участия в застекивании требуется минимум 1 DOT. Polkadot также предлагает сайт "Панель застекивания", который упрощает пользователям операции застекивания.
Запуск валидатора требует круглосуточной работы сетевого специализированного компьютера и понимания соответствующих технических операций. Кроме того, необходимо, чтобы количество застаивающихся DOT занимало высокие позиции в рейтинге, чтобы иметь право войти в активный пул валидаторов. Эти DOT могут быть застыканы как самостоятельно, так и номинатором. Количество DOT, необходимое для становления активным валидатором, динамически изменяется и в настоящее время составляет не менее 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование – это выбор номинатором доверенных им (максимум 16) валидаторов, которые будут застыкованы с DOT. Номинаторы и валидаторы делят одинаковые сетевые вознаграждения и должны выплачивать валидаторам определенную комиссию (в настоящее время средняя комиссия составляет 4,04%). Если назначенный валидатор отключается или совершает злонамеренные действия, номинатор также понесет штраф в виде потери токенов. Чтобы получить вознаграждение за номинацию, необходимо достичь минимальной суммы привязки, которая динамически меняется и в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая недавно была внедрена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько мелких номинантов могут объединяться в номинационный пул, застыковывая DOT в пул, а затем пул в целом выступает в качестве одного номинанта для номинации выбранной группы валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и наказания в зависимости от доли застейканных средств. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидатора, в настоящее время для запуска одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций и получения вознаграждений за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимально требуется всего 1 DOT для участия в стейкинге, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot ниже, что способствует привлечению большего числа людей к стейкингу и повышению уровня децентрализации и безопасности сети.
Развитие ликвидного стейкинга
Из-за наличия периода блокировки при застейкании заблокированные средства недоступны, что привело к появлению ликвидного застейкания. Ликвидные застейканные производные (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждения за застейкание, сохраняя при этом ликвидность средств, что увеличивает эффективность использования капитала.
После того как пользователи застейкают токены в ликвидном стейкинговом протоколе, могут быть сгенерированы соответствующие токены ликвидных производных, которые имеют аналогичное использование с оригинальными токенами, например, могут быть использованы для участия в DeFi, одновременно получая награды за стейкинг. Существование ликвидного стейкинга может стимулировать экономическую активность PoS цепочек, поскольку он позволяет зарабатывать как на стейкинге, так и на участии в DeFi, что делает ликвидный стейкинг очень важной областью.
Возможно, из-за того, что средства, замороженные в стейкинге Ethereum, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стейкинга очень высока. В первом квартале 2023 года 44% от всего застейканного ETH было получено через ликвидный стейкинг. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) ликвидного стейкинга Ethereum сейчас составляет 10 миллиардов долларов, что является огромным рынком. Одни протокол занимает абсолютное доминирующее положение на рынке ликвидного стейкинга Ethereum с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирующей позиции стейкинга ликвидности в Ethereum, TVL продуктов стейкинга ликвидности в экосистеме Polkadot более равномерно распределен. TVL одного протокола на одной параллельной цепочке составляет 16,71 миллиона долларов, TVL стейкинга ликвидности на другой параллельной цепочке составляет 14,14 миллиона, TVL одного проекта составляет 12,10 миллиона долларов, а TVL стейкинга ликвидности на еще одной параллельной цепочке составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех протоколов стейкинга ликвидности составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в данный момент заложено 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения стейкинга ликвидности в Polkadot довольно низок, и потенциал роста рынка стейкинга ликвидности в экосистеме Polkadot еще очень велик. Кроме того, продукты стейкинга ликвидности, разработанные на основе параллельных цепочек Polkadot, обладают некоторыми уникальными преимуществами, такими как легкость интеграции между цепочками.
В целом, по сути, уровень распространения ликвидного стекинга в Ethereum довольно высок, в то время как уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot относительно низок; на рынке ликвидного стекинга Ethereum доминирует одна компания, в то время как в экосистеме Polkadot нет явно выраженных преимуществ у каких-либо продуктов ликвидного стекинга.
Итог
| | Ethereum | Полка |
|--------------|--------------------------|-----------|
| заステйкать механизм | PoS | NPoS |
| заステи率 | 14.3% | 46.4% |
| Реальная доходность от застыковки с учетом инфляции | 4.55% | 8.26% |
| Застейкать период блокировки | В настоящее время невозможно вывести, после включения функции вывода будет 27 часов | 28 дней |
| застейкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT |
| Ликвидное застейкание | Большой рынок, один доминирует | Небольшой рынок, более распределенный |
В целом, ставка на застекивание в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше оригинальных вариантов застекивания и более низкий порог для участия в застекивании, в то время как рынок ликвидного застекивания Ethereum развивается довольно существенно. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного застекивания в экосистеме Polkadot, ситуация между двумя платформами может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainFries
· 19ч назад
Polkadot - это ETH для рабочих.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-44a00d6c
· 19ч назад
Пока не стоит сравнивать с ETH.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 19ч назад
Данные говорят мне, что Polkadot пытается что-то скрыть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainChef
· 19ч назад
готовлю свежий альфа... меню стекинга dot выглядит намного аппетитнее, чем eth сейчас, не буду лукавить
Ethereum и Polkadot: сравнение механизмов, данных и Производный продуктов
Сравнительный анализ механизмов застейкинга Эфира и Полкадота и производных
С приближением обновления Ethereum Shanghai функция извлечения стейка будет активирована, и область стейкинга Ethereum и связанных производных инструментов привлекает широкое внимание. С момента своего запуска в 2019 году Polkadot использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с разных точек зрения, а также краткий анализ развития производных инструментов обоих.
Сравнение механизмов за STEKа
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), и каждому валидатору необходимо держать 32 ETH для застейка. Валидаторы должны запускать один основной узел сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый из которых соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за валидацию шард сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждый шард требует минимум 111 валидаторов, а для завершения всех шардов в один период необходимо 256 валидаторов. Если шардов 64, то потребуется 16384 валидатора.
Polkadot использует механизм номинирования на основе доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", работающий на узле, и "номинатор", номинирующий валидаторов. Номинаторы не обязаны лично управлять оборудованием, но также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Polkadot, так что для каждой параллельной цепи требуется около 10 валидаторов, а для 100 параллельных цепей всего 1000 валидаторов. В сети Polkadot в настоящее время 297 валидаторов, и ожидается, что в зрелом состоянии потребуется 1000 валидаторов, для чего была запущена "программа на 1000 валидаторов" для увеличения их числа.
Текущие данные по застейканным активам
По состоянию на момент написания, в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в состоянии застейкать, ставка застейка составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, с учетом инфляции доходность составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в состоянии застейка, ставка застейка составляет 46,4%, количество номинантов составляет 455 тысяч, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, после вычета инфляции доходность составляет 8,26%.
Для PoS цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Ethereum относительно Polkadot и других PoS цепей ниже, возможно, потому что ETH, ставленный в текущей версии, не может быть выведен. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай" будет завершено в марте, и тогда станет возможным вывод ставленного ETH, что может значительно повысить ставку. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Сравнение сроков блокировки
В настоящее время ETH, застыканный в Ethereum, не может быть выведен. Пользователи смогут вывести застыканный ETH только после завершения обновления "Шанхай". После активации функции вывода, срок блокировки застыканного ETH составит 27 часов, то есть ETH можно будет вывести через 27 часов после разблокировки.
Заблокированный период за стейкинг Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно снять только через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки увеличивает безопасность протокола, но из-за низкой гибкости и высокой альтернативной стоимости это может снизить привлекательность для стейкеров.
анализ порога застейка
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекивания, а именно запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2, а также иметь специализированный компьютер, работающий круглосуточно и подключенный к интернету, и обладать определенными техническими навыками.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, передавая операционные задачи узлов на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ все еще требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей с финансами, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре способа застекивания, по уровню минимальных вложений от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск номинационного пула и участие в номинационном пуле, для участия в застекивании требуется минимум 1 DOT. Polkadot также предлагает сайт "Панель застекивания", который упрощает пользователям операции застекивания.
Запуск валидатора требует круглосуточной работы сетевого специализированного компьютера и понимания соответствующих технических операций. Кроме того, необходимо, чтобы количество застаивающихся DOT занимало высокие позиции в рейтинге, чтобы иметь право войти в активный пул валидаторов. Эти DOT могут быть застыканы как самостоятельно, так и номинатором. Количество DOT, необходимое для становления активным валидатором, динамически изменяется и в настоящее время составляет не менее 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование – это выбор номинатором доверенных им (максимум 16) валидаторов, которые будут застыкованы с DOT. Номинаторы и валидаторы делят одинаковые сетевые вознаграждения и должны выплачивать валидаторам определенную комиссию (в настоящее время средняя комиссия составляет 4,04%). Если назначенный валидатор отключается или совершает злонамеренные действия, номинатор также понесет штраф в виде потери токенов. Чтобы получить вознаграждение за номинацию, необходимо достичь минимальной суммы привязки, которая динамически меняется и в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая недавно была внедрена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько мелких номинантов могут объединяться в номинационный пул, застыковывая DOT в пул, а затем пул в целом выступает в качестве одного номинанта для номинации выбранной группы валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и наказания в зависимости от доли застейканных средств. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидатора, в настоящее время для запуска одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций и получения вознаграждений за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимально требуется всего 1 DOT для участия в стейкинге, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot ниже, что способствует привлечению большего числа людей к стейкингу и повышению уровня децентрализации и безопасности сети.
Развитие ликвидного стейкинга
Из-за наличия периода блокировки при застейкании заблокированные средства недоступны, что привело к появлению ликвидного застейкания. Ликвидные застейканные производные (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждения за застейкание, сохраняя при этом ликвидность средств, что увеличивает эффективность использования капитала.
После того как пользователи застейкают токены в ликвидном стейкинговом протоколе, могут быть сгенерированы соответствующие токены ликвидных производных, которые имеют аналогичное использование с оригинальными токенами, например, могут быть использованы для участия в DeFi, одновременно получая награды за стейкинг. Существование ликвидного стейкинга может стимулировать экономическую активность PoS цепочек, поскольку он позволяет зарабатывать как на стейкинге, так и на участии в DeFi, что делает ликвидный стейкинг очень важной областью.
Возможно, из-за того, что средства, замороженные в стейкинге Ethereum, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стейкинга очень высока. В первом квартале 2023 года 44% от всего застейканного ETH было получено через ликвидный стейкинг. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) ликвидного стейкинга Ethereum сейчас составляет 10 миллиардов долларов, что является огромным рынком. Одни протокол занимает абсолютное доминирующее положение на рынке ликвидного стейкинга Ethereum с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирующей позиции стейкинга ликвидности в Ethereum, TVL продуктов стейкинга ликвидности в экосистеме Polkadot более равномерно распределен. TVL одного протокола на одной параллельной цепочке составляет 16,71 миллиона долларов, TVL стейкинга ликвидности на другой параллельной цепочке составляет 14,14 миллиона, TVL одного проекта составляет 12,10 миллиона долларов, а TVL стейкинга ликвидности на еще одной параллельной цепочке составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех протоколов стейкинга ликвидности составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в данный момент заложено 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения стейкинга ликвидности в Polkadot довольно низок, и потенциал роста рынка стейкинга ликвидности в экосистеме Polkadot еще очень велик. Кроме того, продукты стейкинга ликвидности, разработанные на основе параллельных цепочек Polkadot, обладают некоторыми уникальными преимуществами, такими как легкость интеграции между цепочками.
В целом, по сути, уровень распространения ликвидного стекинга в Ethereum довольно высок, в то время как уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot относительно низок; на рынке ликвидного стекинга Ethereum доминирует одна компания, в то время как в экосистеме Polkadot нет явно выраженных преимуществ у каких-либо продуктов ликвидного стекинга.
Итог
| | Ethereum | Полка | |--------------|--------------------------|-----------| | заステйкать механизм | PoS | NPoS | | заステи率 | 14.3% | 46.4% | | Реальная доходность от застыковки с учетом инфляции | 4.55% | 8.26% | | Застейкать период блокировки | В настоящее время невозможно вывести, после включения функции вывода будет 27 часов | 28 дней | | застейкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT | | Ликвидное застейкание | Большой рынок, один доминирует | Небольшой рынок, более распределенный |
В целом, ставка на застекивание в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше оригинальных вариантов застекивания и более низкий порог для участия в застекивании, в то время как рынок ликвидного застекивания Ethereum развивается довольно существенно. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного застекивания в экосистеме Polkadot, ситуация между двумя платформами может значительно измениться.