Kuru Labs: новая попытка реконструировать опыт транзакций в блокчейне

В блокчейне торговля долгое время сталкивается со структурными瓶颈ами. Модель AMM, несмотря на то, что способствовала раннему развитию децентрализованных бирж, всё ещё имеет недостатки в эффективности использования ликвидности, механизме ценообразования и поддержке лимитных ордеров, что создаёт разрыв с централизованными биржами. Модель CLOB более гибкая и точная, но ограничена производительностью публичных блокчейнов и затратами на выполнение в блокчейне, что затрудняет её внедрение.

В последнее время децентрализованная биржа Kuru Labs на основе Monad Layer 1 завершила раунд финансирования A на сумму 11,5 миллиона долларов, который возглавила известная инвестиционная компания, с участием нескольких ангельских инвесторов. Kuru Labs стремится создать полноценную торговую платформу, сочетающую архитектуру книги заказов и логику автоматизированного маркет-мейкинга на высокопроизводительном блокчейне Monad, чтобы предоставить профессиональным трейдерам и обычным пользователям более сбалансированные продуктовые пути.

Kuru Labs была основана в 2024 году командой, обладающей опытом высокочастотной торговли, разработки DeFi-протоколов и оптимизации систем в блокчейне. Цель проекта – создать децентрализованную торговую платформу, полностью основанную на блокчейне и обладающую функциями книги заказов и автоматического маркет-мейкинга. Замысел Kuru заключается в том, чтобы на основе нижнего уровня, сочетая преимущества двух существующих основных моделей, воспроизвести в блокчейне систему спотовой торговли, более близкую к опыту централизованных бирж.

В плане финансирования Kuru ранее завершила раунд сид-финансирования на сумму 2 миллиона долларов, главным образом для создания технической команды, разработки минимально жизнеспособного продукта и подготовки к этапу тестирования. Средства раунда A будут использованы для дальнейшего расширения команды и реализации видения полностью в блокчейне книги заказов на основной сети Monad.

Kuru пытается создать гибридную систему, сочетающую в себе книгу заказов и функции автоматического маркет-мейкинга. Основная идея заключается в том, чтобы внедрить стандартный алгоритм автоматического маркет-мейкинга в книгу заказов каждого торгового пары в блокчейне, позволяя пользователям получать базовую ценовую поддержку даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. Эта схема не зависит от централизованных маркет-мейкеров для поддержания рыночной ликвидности и отличается от единого ограничения кривых цен AMM, предоставляя возможность гибкого переключения между обоими подходами.

В отношении способов работы Kuru разработал механизм управления заказами, подходящий для в блокчейне. Подача и отмена лимитных заказов осуществляется с низкими и предсказуемыми затратами на газ, что позволяет маркет-мейкерам или стратегическим трейдерам часто совершать операции. Команда также разрабатывает набор пассивных механизмов ликвидности, позволяющих обычным пользователям не управлять ордерами, а использовать активы для поддержки ликвидности через стратегические контракты, чтобы снизить порог участия и повысить покрытие капитала в блокчейне.

С технической точки зрения, Kuru выбрала блокчейн Monad в качестве платформы для развертывания. Monad — это совместимый с EVM Ethereum Layer 1 блокчейн, который сейчас находится на стадии тестирования. Monad использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерной обработки, внутренние тесты показывают, что он может достичь производительности 10,000 TPS и поддерживать скорость генерации блока в одну секунду. Kuru основывается на этих базовых характеристиках для создания полностью в блокчейне, масштабируемой системы сватовства.

Смешанная модель книги заказов, созданная Kuru, находится на начальном этапе рыночной валидации и пытается предложить новый выбор в блокчейне между существующими AMM и централизованными книгами заказов. Эта архитектура обещает охватить основные торговые пары и активы с длинным хвостом, предоставляя единую торговую инфраструктуру для различных типов активов.

Тем не менее, проект все еще сталкивается с множеством проблем. Главная сеть Monad еще не запущена, его производительность на уровне блокчейна и стабильность сети еще не были проверены в открытой среде. Дизайн продукта Kuru сильно зависит от реального времени и предсказуемости цепочных транзакций; если Monad не сможет своевременно выполнить свои обязательства, это напрямую повлияет на темп запуска платформы и жизнеспособность ключевых функций. Кроме того, убеждение пользователей перейти с привычных платформ AMM на новую модель ордеров также представляет трудность.

Тем не менее, команда Kuru сохраняет относительно оптимистичный взгляд на рыночные возможности. Торговая логика на цепи больше соответствует стратегиям профессиональных маркет-мейкеров и институциональных инвесторов, и с поддержкой высокопроизводительной инфраструктуры эффективность исполнения, как ожидается, значительно улучшится. Совместимость Monad с экосистемой разработчиков Ethereum также предоставляет Kuru большие возможности для расширения продуктов. В будущем, сможет ли Kuru успешно реконструировать опыт цепочной торговли, остается предметом постоянного внимания рынка.