Прогноз рынка на июль: влияние политики Трампа и период спокойствия на рынке
Рынок находится в спокойном периоде, объем торгов упал до минимального уровня за 9 месяцев, а волатильность достигла минимального уровня за 21 месяц. Это предвещает, что, несмотря на множество важных событий в июле, рынок все же может перейти в стадию замедления роста летом.
В последние четыре года июль сопровождался значительными событиями, но цены оставались стабильными, трейдеры, похоже, предпочитали наслаждаться летним временем, а не следить за рынком. Будет ли в этом году что-то другое? Давайте посмотрим на основные моменты июля.
Июльский прогноз: ещё одно спокойное лето?
В июле состоится несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание, в том числе ряд действий Трампа, которые могут оказать значительное влияние на рынок:
Бюджетный законопроект: Трамп подпишет спорный бюджетный законопроект 5 июля. Этот законопроект может привести к увеличению дефицита США на 3,3 трлн долларов. Экспансионистский бюджет благоприятен для таких дефицитных активов, как биткойн, но это положительное влияние может быть затенено вопросами тарифов.
Проблема тарифов: 90-дневный период освобождения от тарифов закончится 9 июля. Ожидается, что Трамп сделает больше комментариев по вопросу тарифов, влияние новых тарифов будет постепенно проявляться в течение всего месяца. Оглядываясь на опыт с февраля по апрель, неопределенность по тарифам легко подавляет рыночные настроения и оказывает негативное влияние на биткойн.
Крипто политика: 22 июля является окончательным сроком для последнего крипто административного указа. К этому времени рабочая группа должна представить отчет, предложить законодательные и регулирующие рамки и оценить резервы цифровых активов США. Хотя предыдущий указ "стратегические резервы биткойнов" уже истек, связанные решения и объявления все еще могут быть сделаны в любое время.
Эти события могут повлиять на движение биткойна, в зависимости от того, какой фактор станет доминирующим: финансовая экспансия или торговая неопределенность. Кроме того, снижение ликвидности, связанное с праздником Дня независимости США 4 июля, может увеличить недоразумения на рынке в ближайшее время.
Анализ рыночных эмоций
Действия Трампа, безусловно, потрясут рынок. В течение первых шести месяцев его пребывания на посту глобальная неопределенность возросла, что привело к более слабому состоянию рынка (особенно крипторынка). Судя по таким показателям, как ставка финансирования, открытые контракты, экспозиция к ETF с кредитным плечом, объем торгов и уклон опционов, текущее отношение к риску на рынке довольно умеренное и принципиально отличается от структурного состояния, наблюдаемого в прошлые бычьи рынки.
Это подавленное предпочтение к риску можно рассматривать как положительный сигнал для будущего биткойна. Ограниченный уровень энтузиазма означает, что, если последующие рыночные условия улучшатся, риск ликвидации также будет ниже. В настоящее время на рынке нет причин для масштабного сокращения кредитного плеча, общий уровень кредитного плеча все еще контролируется, что больше подходит для продолжения удержания спотовых активов и сохранения терпения в этом сезонном медвежьем рынке.
Исторический обзор и перспективы
Оглядываясь на период с 2021 по 2024 год, июль является вторым наименее активным месяцем в году по объемам торгов, несмотря на то, что последние несколько лет июль был заполнен значительными новостями:
Июль 2021 года: После запрета на майнинг биткойнов в Китае, цена биткойна упала до годового минимума.
Июль 2022 года: Three Arrows Capital и Celsius вступили в процедуру банкротства
Июль 2023 года: относительно спокойно, но одна крупная инвестиционная компания подала заявку на ETF на биткойн.
Июль 2024 года: Mt.Gox начинает распределение активов, правительство Германии распродает биткойны, Трамп подвергается неудачному покушению и участвует в конференции по биткойну, Байден выходит из президентской гонки.
В условиях текущего рынка, где отсутствуют признаки перегрева, продолжение удержания спотовых активов и проявление терпения могут быть более надежной стратегией.
Анализ рыночных данных
Производительность спот-рынка
Торговая активность на спотовом рынке за последние семь дней进一步 снизилась, среднедневной объем торговли уменьшился на 34% по сравнению с предыдущей неделей, составив 2,18 миллиарда долларов, что стало новым минимумом за 9 месяцев. Эта вялость в основном обусловлена узким диапазоном консолидации и относительно спокойной новостной обстановкой.
Объем спотовой торговли биткойнами в июне упал до самого низкого уровня с сентября прошлого года, продолжая общую тенденцию низкой торговли летом. Исторические данные показывают, что с июня по октябрь составляет лишь 43% от общего времени в году, но только 32% от годового объема торговли. Исторически июль и сентябрь обычно являются самыми тихими месяцами в году.
В отношении волатильности также наблюдается аналогичная картина. 7-дневная волатильность упала до 0,79%, что является самым низким уровнем за 21 месяц. Стоит отметить, что за последний год такой низкий 7-дневный уровень волатильности (менее 1%) продолжался только два дня, что указывает на возможность более значительных рыночных изменений в краткосрочной перспективе.
Несмотря на слабую динамику цен, денежные потоки показывают сильные результаты. За последнюю неделю в биткойн-ETP зафиксировано чистое поступление 18,877 BTC, в основном за счет значительных денежных потоков из американского спотового ETF. Однако сильный денежный приток резко контрастирует с застойными ценами, что указывает на наличие значительного продавца на рынке.
Таким образом, несмотря на наличие нескольких потенциальных рыночных катализаторов в июле 2025 года, рынок все еще может находиться в состоянии застоя на фоне низкого объема торгов и низкой волатильности, входя в типичное летнее затишье.
Рынок производных финансовых инструментов
В общем, низкий премиум на фьючерсы на одной из торговых платформ, ограниченные денежные потоки в ETF с левереджем, а также низкий левередж и умеренная доходность на рынке бессрочных контрактов указывают на то, что риски, связанные с рыночным сжатием, вызванным левереджем, в краткосрочной перспективе ограничены.
Фьючерсный рынок: за последнюю неделю криптовалютные фьючерсы на одной из торговых платформ показывали вялые результаты, трейдеры избегали открытия новых направленных позиций. Годовая премия по фьючерсам на биткойн остается слабой, колеблясь на уровне около 7-8%.
Левериджные ETF: Активность левериджных ETF также умеренная, с небольшими оттоками средств с четверга прошлой недели, что свидетельствует о стабильной низкой рискованности на рынке.
Перпетуальные контракты: Рынок перпетуальных контрактов также отражает ту же осторожную настройку. Средняя годовая ставка финансирования за 7 дней составляет всего 2,5%, что значительно ниже нейтрального уровня в 10,95%. Это указывает на то, что на рынке по-прежнему отсутствует желание открывать новые длинные позиции.
Опционный рынок: из-за длительного бокового движения цен и снижения торговой активности спрос наDirectional ставки снизился, кривые сроков становятся нейтральными. В то же время длительная консолидация привела к сжатию подразумеваемой волатильности до нового годового минимума, и рынок ожидает, что летом ситуация будет продолжать медленно развиваться.
Восхождение рынка производных финансовых инструментов на основе альткойнов
За последний год относительный уровень левереджа на рынке альткойнов резко возрос. Соотношение открытых позиций по бессрочным контрактам к рыночной капитализации почти удвоилось, увеличившись с 3% 1 июля прошлого года до 5,6% сегодня, что свидетельствует о том, что по сравнению с годом назад, торговля с левереджем на альткойнах стала значительно более активной.
Тем не менее, несмотря на стабильный рост объемов позиций альткойнов, ставка финансирования альткойнов рисует осторожную картину рынка. В период высокого рынка в ноябре/декабре прошлого года средняя ставка финансирования альткойнов с рыночной капитализацией в топ-5 достигала 60%, но в первой половине этого года ее ставка финансирования оставалась близкой или даже ниже уровня биткойна, что свидетельствует о настроении избегания риска. Эта стабильная тенденция к росту объемов позиций в сочетании с умеренными ставками финансирования указывает на довольно сдержанную стратегию позиций на всем рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 16ч назад
Нет смысла, лежать и ждать На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektHunter
· 07-21 10:30
Снова придется просто лежать и смотреть некоторое время.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 07-20 22:15
Снова наступил сезон, когда нужно расслабиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXiao
· 07-20 22:12
Эта тарелка такая большая, поговорим об этом, когда будет большой рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWrangler
· 07-20 22:05
технически говоря, эти рыночные данные в математическом плане являются субоптимальными в данный момент
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 07-20 21:58
Ждем, когда BTC взлетит, посмотрим, кто еще сможет смеяться.
Июльский обзор: политика Трампа, низкий объем и движение Биткойна
Прогноз рынка на июль: влияние политики Трампа и период спокойствия на рынке
Рынок находится в спокойном периоде, объем торгов упал до минимального уровня за 9 месяцев, а волатильность достигла минимального уровня за 21 месяц. Это предвещает, что, несмотря на множество важных событий в июле, рынок все же может перейти в стадию замедления роста летом.
В последние четыре года июль сопровождался значительными событиями, но цены оставались стабильными, трейдеры, похоже, предпочитали наслаждаться летним временем, а не следить за рынком. Будет ли в этом году что-то другое? Давайте посмотрим на основные моменты июля.
Июльский прогноз: ещё одно спокойное лето?
В июле состоится несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание, в том числе ряд действий Трампа, которые могут оказать значительное влияние на рынок:
Бюджетный законопроект: Трамп подпишет спорный бюджетный законопроект 5 июля. Этот законопроект может привести к увеличению дефицита США на 3,3 трлн долларов. Экспансионистский бюджет благоприятен для таких дефицитных активов, как биткойн, но это положительное влияние может быть затенено вопросами тарифов.
Проблема тарифов: 90-дневный период освобождения от тарифов закончится 9 июля. Ожидается, что Трамп сделает больше комментариев по вопросу тарифов, влияние новых тарифов будет постепенно проявляться в течение всего месяца. Оглядываясь на опыт с февраля по апрель, неопределенность по тарифам легко подавляет рыночные настроения и оказывает негативное влияние на биткойн.
Крипто политика: 22 июля является окончательным сроком для последнего крипто административного указа. К этому времени рабочая группа должна представить отчет, предложить законодательные и регулирующие рамки и оценить резервы цифровых активов США. Хотя предыдущий указ "стратегические резервы биткойнов" уже истек, связанные решения и объявления все еще могут быть сделаны в любое время.
Эти события могут повлиять на движение биткойна, в зависимости от того, какой фактор станет доминирующим: финансовая экспансия или торговая неопределенность. Кроме того, снижение ликвидности, связанное с праздником Дня независимости США 4 июля, может увеличить недоразумения на рынке в ближайшее время.
Анализ рыночных эмоций
Действия Трампа, безусловно, потрясут рынок. В течение первых шести месяцев его пребывания на посту глобальная неопределенность возросла, что привело к более слабому состоянию рынка (особенно крипторынка). Судя по таким показателям, как ставка финансирования, открытые контракты, экспозиция к ETF с кредитным плечом, объем торгов и уклон опционов, текущее отношение к риску на рынке довольно умеренное и принципиально отличается от структурного состояния, наблюдаемого в прошлые бычьи рынки.
Это подавленное предпочтение к риску можно рассматривать как положительный сигнал для будущего биткойна. Ограниченный уровень энтузиазма означает, что, если последующие рыночные условия улучшатся, риск ликвидации также будет ниже. В настоящее время на рынке нет причин для масштабного сокращения кредитного плеча, общий уровень кредитного плеча все еще контролируется, что больше подходит для продолжения удержания спотовых активов и сохранения терпения в этом сезонном медвежьем рынке.
Исторический обзор и перспективы
Оглядываясь на период с 2021 по 2024 год, июль является вторым наименее активным месяцем в году по объемам торгов, несмотря на то, что последние несколько лет июль был заполнен значительными новостями:
В условиях текущего рынка, где отсутствуют признаки перегрева, продолжение удержания спотовых активов и проявление терпения могут быть более надежной стратегией.
Анализ рыночных данных
Производительность спот-рынка
Торговая активность на спотовом рынке за последние семь дней进一步 снизилась, среднедневной объем торговли уменьшился на 34% по сравнению с предыдущей неделей, составив 2,18 миллиарда долларов, что стало новым минимумом за 9 месяцев. Эта вялость в основном обусловлена узким диапазоном консолидации и относительно спокойной новостной обстановкой.
Объем спотовой торговли биткойнами в июне упал до самого низкого уровня с сентября прошлого года, продолжая общую тенденцию низкой торговли летом. Исторические данные показывают, что с июня по октябрь составляет лишь 43% от общего времени в году, но только 32% от годового объема торговли. Исторически июль и сентябрь обычно являются самыми тихими месяцами в году.
В отношении волатильности также наблюдается аналогичная картина. 7-дневная волатильность упала до 0,79%, что является самым низким уровнем за 21 месяц. Стоит отметить, что за последний год такой низкий 7-дневный уровень волатильности (менее 1%) продолжался только два дня, что указывает на возможность более значительных рыночных изменений в краткосрочной перспективе.
Несмотря на слабую динамику цен, денежные потоки показывают сильные результаты. За последнюю неделю в биткойн-ETP зафиксировано чистое поступление 18,877 BTC, в основном за счет значительных денежных потоков из американского спотового ETF. Однако сильный денежный приток резко контрастирует с застойными ценами, что указывает на наличие значительного продавца на рынке.
Таким образом, несмотря на наличие нескольких потенциальных рыночных катализаторов в июле 2025 года, рынок все еще может находиться в состоянии застоя на фоне низкого объема торгов и низкой волатильности, входя в типичное летнее затишье.
Рынок производных финансовых инструментов
В общем, низкий премиум на фьючерсы на одной из торговых платформ, ограниченные денежные потоки в ETF с левереджем, а также низкий левередж и умеренная доходность на рынке бессрочных контрактов указывают на то, что риски, связанные с рыночным сжатием, вызванным левереджем, в краткосрочной перспективе ограничены.
Восхождение рынка производных финансовых инструментов на основе альткойнов
За последний год относительный уровень левереджа на рынке альткойнов резко возрос. Соотношение открытых позиций по бессрочным контрактам к рыночной капитализации почти удвоилось, увеличившись с 3% 1 июля прошлого года до 5,6% сегодня, что свидетельствует о том, что по сравнению с годом назад, торговля с левереджем на альткойнах стала значительно более активной.
Тем не менее, несмотря на стабильный рост объемов позиций альткойнов, ставка финансирования альткойнов рисует осторожную картину рынка. В период высокого рынка в ноябре/декабре прошлого года средняя ставка финансирования альткойнов с рыночной капитализацией в топ-5 достигала 60%, но в первой половине этого года ее ставка финансирования оставалась близкой или даже ниже уровня биткойна, что свидетельствует о настроении избегания риска. Эта стабильная тенденция к росту объемов позиций в сочетании с умеренными ставками финансирования указывает на довольно сдержанную стратегию позиций на всем рынке.