Глобальная политика выпуска меняется, крипторынок скоро начнет восстанавливаться

В условиях текущей макроэкономической ситуации инвестиционные стратегии в области криптовалюты претерпевают изменения. С началом снижения процентных ставок в некоторых странах центральные банки, крипторынок ожидает восстановления после летнего спада, что предвещает наступление нового бычьего рынка. С 2009 года биткойн и другие криптовалюты остаются мощным инструментом против традиционной финансовой системы. В условиях изменения текущей макроэкономической среды инвесторы могут рассмотреть возможность активного роста биткойна и других криптоактивов, а новые проекты могут использовать возможность для выпуска токенов, так как рынок может ожидать сильного восстановления.

Курс доллара к иене является одним из важных макроэкономических индикаторов. Ранее высказывалось мнение, что Федеральная резервная система может обменивать неограниченное количество иен на новопечатаемые доллары с Банком Японии, чтобы укрепить иену. Хотя такой подход может быть эффективным, в настоящее время основные центральные банки, пох parece, выбирают заставить рынок поверить в то, что процентная разница между иеной и другими основными валютами будет сокращаться со временем. Если рынок верит в это ожидание, он будет покупать иену и продавать другие валюты.

Чтобы достичь этой цели, главным центробанкам необходимо снизить свои высокие процентные ставки. Примечательно, что процентная ставка Японского банка составляет всего 0,1%, в то время как ставки в других странах находятся на уровне 4-5%. Разница в ставках между валютами fundamentally влияет на курсы валют. С марта 2020 года по начало 2022 года страны в целом проводили политику выпуска. Когда инфляция стала настолько серьезной, что элита больше не могла ее игнорировать, все главные центробанки, кроме Японии, начали активно повышать процентные ставки.

Японский банк не может поднять процентные ставки, потому что он владеет более 50% государственных облигаций Японии. Если Японский банк допустит рост процентных ставок, цены на облигации упадут, и этот высоколевериджированный центральный банк понесет огромные убытки. Таким образом, если нужно сузить спред, единственным вариантом является снижение процентных ставок другими центральными банками. Традиционная теория утверждает, что снижение процентных ставок оправдано, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в основных экономиках превышает целевой уровень в 2%.

С точки зрения технического анализа, инфляция в主要经济体, по-видимому, сформировала локальное дно в диапазоне 2-3%, после чего может снова вырасти. Учитывая это, согласно традиционной практике, центральные банки не должны снижать процентные ставки на текущем уровне. Однако на этой неделе Банк Канады и Европейский центральный банк снизили процентные ставки в условиях, когда инфляция превышает целевой уровень, что является довольно необычным. Это может быть сделано для решения проблемы слабого иены.

Если йена не сможет укрепиться, Китай может выпустить девальвированный юань, чтобы соответствовать низкой цене японской йены. Это может привести к распродаже американских государственных облигаций, угрожая финансовому господству США.

В следующую неделю группы семи стран проведут встречу. Заявление после встречи вызовет большой интерес на рынке. Объявят ли они о координированных действиях для укрепления иены? Или же подразумевают, что другие страны, кроме Японии, должны начать снижение процентных ставок? Эти вопросы заслуживают внимания.

Ключевой вопрос заключается в том, снизит ли Федеральная резервная система процентные ставки перед президентскими выборами в ноябре. Обычно Федеральная резервная система не меняет политику перед выборами. Однако, учитывая нынешнюю особую ситуацию, нам нужно сохранять гибкость мышления. Если Федеральная резервная система неожиданно снизит ставки на заседании в июне, курс доллара к иене может значительно упасть. Но учитывая влияние инфляции на выборы, вероятность снижения ставок Федеральной резервной системы невелика. Мое основное ожидание заключается в том, что Федеральная резервная система сохранит текущую политику без изменений.

Банк Англии собирается провести заседание. Хотя рынок в целом ожидает, что процентная ставка останется без изменений, не исключено неожиданное снижение с учетом снижения ставок в Канаде и Европе.

На этой неделе снижение процентных ставок центральными банками Канады и Европы открыло завесу над изменениями политики выпуска в июне, что может способствовать тому, чтобы криптовалюты вышли из летнего затишья. Тренд очевиден, крайние центральные банки начинают новый этап цикла смягчения.

Мы знакомы с правилами этой игры. Это игра, в которую мы играем с 2009 года, когда Сатоши Накамото дал нам инструмент для борьбы с традиционной финансовой системой.

Теперь можно рассмотреть возможность покупки биткойнов, а затем и других криптовалют. Макроэкономическая обстановка изменилась, поэтому инвестиционная стратегия также требует соответствующей корректировки. Для тех, кто рассматривает возможность выпуска токенов, сейчас может быть хорошее время.

Для инвесторов, которые держат избыточные синтетические долларовые стейблы и зарабатывают высокую прибыль, сейчас можно рассмотреть возможность перераспределения части средств в перспективные криптовалюты. Крипторынок начинает просыпаться и, возможно, вскоре преодолеет политику выпуска центробанков.