Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности и вызовы
DePIN как одно из новых направлений в области инвестиций в криптовалюту, наряду с ИИ, привлекает большое внимание. Однако, похоже, что у DePIN до сих пор нет действительно эталонного проекта. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в сфере DePIN все еще могут существовать некоторые потенциальные инвестиционные возможности.
Статья направлена на систематизацию инвестиционной логики DePIN с нуля, исследование его ценности и предложение простой аналитической структуры. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, мы будем излагать концепцию с достаточно макроэкономической точки зрения, одновременно сопровождая ее конкретными примерами.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является пустой концепцией, а представляет собой реальную возможность. В области DePIN действительно существуют некоторые возможности для децентрализации, которые могут "реализовать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам связи часто требуется вкладывать огромные средства в лицензирование спектра и развертывание базовых станций. В отличие от этого, некоторые децентрализованные мобильные сети распределяют начальные затраты между каждым пользователем с помощью краудсорсинга, что позволяет индивидуумам подключаться к сети с небольшими затратами и становиться "микрооператорами". Эта модель может снизить общие затраты примерно на 75%.
В области AI-данных некоторые децентрализованные проекты решили проблему высокой стоимости получения данных и однородности источников, характерную для традиционных AI-компаний, с помощью распределенных сетевых пауков. Пользователи, скачивая расширение для браузера, делятся неиспользуемой пропускной способностью, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получая вознаграждение в виде токенов. Это не только значительно снизило стоимость получения данных для AI-компаний, но и обеспечило разнообразие и географическое распределение данных.
как пересечение инфраструктуры и потребительских приложений
В качестве двух основных направлений инвестиций в криптовалюту, инфраструктура и потребительские приложения сталкиваются с рядом вызовов. Проекты инфраструктуры обычно имеют высокие технические барьеры и в большинстве своем ориентированы на обслуживание предприятий, что затрудняет прямой доступ к конечным пользователям и делает продвижение сложным. Потребительские приложения, хотя и легко привлекают внимание пользователей, часто оказываются подвержены опровержению со стороны рынка, и их жизненный цикл бывает кратковременным.
В этом отношении DePIN нашел баланс между этими двумя аспектами:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, таких как энергия, беспроводные сети и т.д. Качественные проекты имеют прочное соответствие продуктового рынка и источников дохода, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком.
DePIN также имеет приложения, ориентированные на конечных пользователей, которые могут привлечь внимание пользователей. Например, пользователи могут вносить свой неиспользуемый трафик, установив плагин для браузера, или участвовать в строительстве сети, используя специализированные аппаратные устройства.
Рамки инвестиций DePIN
направление
Оцените размер рынка и интенсивность спроса. Например, 5G и беспроводные сети являются большими рынками, в то время как данные для автомобилей и метеорологические данные относительно небольшие. Даже если DePIN может занять лишь небольшую часть традиционного большого рынка, его масштаб в области криптовалют может быть довольно значительным.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами входа, выраженной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку в основном учитывает два аспекта:
Сторона предложения: реализует ли DePIN задачи, которые традиционным способом трудно выполнить, или имеет ли он значительные преимущества по сравнению с существующими решениями, такие как стоимость, эффективность и так далее (.
Сторона спроса: Продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить.
Что касается аппаратного обеспечения, необходимо учитывать весь цикл "производство - продажа - распределение - обслуживание". На ранних этапах проекта следует максимально снизить барьер для участия пользователей, а по мере роста проекта постепенно увеличивать определенное трение для повышения удержания пользователей.
![Alpha возможности все еще есть, начинаем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) экономика токенов
Дизайн механики токенов является наиболее сложным аспектом проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимуляции всех участников сети на ранних этапах проекта, поэтому обычно необходимо запускать токены довольно рано.
![Возможности Alpha все еще существуют, начинаем с нуля прояснять инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) команда
Идеальная конфигурация команды должна включать: как минимум одного участника с обширным опытом работы в соответствующей традиционной отрасли, отвечающего за реализацию технологий и продуктов; а также как минимум одного эксперта в области криптовалют, отвечающего за токеномику и строительство сообщества.
![Возможности Alpha все еще есть, начинаем с нуля разбирая инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Другие факторы
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, некоторые виды сбора данных могут подвергаться юридическим рискам в определенных регионах.
![Возможности Alpha все еще существуют, начинаем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Итог
Несмотря на то, что сочетание DePIN с реальным миром делает его цикл разработки более длительным, мы уже видим некоторые обнадеживающие успехи. Некоторые децентрализованные мобильные сети сотрудничают с традиционными телекоммуникационными гигантами, обеспечивая пользователям бесшовный доступ к национальной сети 5G и начиная глобальную экспансию.
Два уникальных преимущества DePIN:
В отличие от традиционных монопольных предприятий, DePIN обладает более гибкими способами развертывания и может согласовывать стимулы внутри экосистемы с помощью токеномики.
DePIN имеет потенциал приносить положительные внешние эффекты, создавать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также поддерживать всю экосистему через токеномическую модель.
Однако DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, регуляторные риски, риски должной проверки и т.д.
В целом, DePIN является одной из областей, на которую стоит обратить внимание в 2025 году, и в будущем требует дальнейшего глубокого изучения и обсуждения.
![Возможности Alpha все еще существуют, начиная с нуля, разбираем инвестиционную логику DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ перспектив инвестиций в DePIN: возможности и вызовы, значительный потенциал на ближайшие 3 года
Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности и вызовы
DePIN как одно из новых направлений в области инвестиций в криптовалюту, наряду с ИИ, привлекает большое внимание. Однако, похоже, что у DePIN до сих пор нет действительно эталонного проекта. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в сфере DePIN все еще могут существовать некоторые потенциальные инвестиционные возможности.
Статья направлена на систематизацию инвестиционной логики DePIN с нуля, исследование его ценности и предложение простой аналитической структуры. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, мы будем излагать концепцию с достаточно макроэкономической точки зрения, одновременно сопровождая ее конкретными примерами.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является пустой концепцией, а представляет собой реальную возможность. В области DePIN действительно существуют некоторые возможности для децентрализации, которые могут "реализовать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам связи часто требуется вкладывать огромные средства в лицензирование спектра и развертывание базовых станций. В отличие от этого, некоторые децентрализованные мобильные сети распределяют начальные затраты между каждым пользователем с помощью краудсорсинга, что позволяет индивидуумам подключаться к сети с небольшими затратами и становиться "микрооператорами". Эта модель может снизить общие затраты примерно на 75%.
В области AI-данных некоторые децентрализованные проекты решили проблему высокой стоимости получения данных и однородности источников, характерную для традиционных AI-компаний, с помощью распределенных сетевых пауков. Пользователи, скачивая расширение для браузера, делятся неиспользуемой пропускной способностью, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получая вознаграждение в виде токенов. Это не только значительно снизило стоимость получения данных для AI-компаний, но и обеспечило разнообразие и географическое распределение данных.
как пересечение инфраструктуры и потребительских приложений
В качестве двух основных направлений инвестиций в криптовалюту, инфраструктура и потребительские приложения сталкиваются с рядом вызовов. Проекты инфраструктуры обычно имеют высокие технические барьеры и в большинстве своем ориентированы на обслуживание предприятий, что затрудняет прямой доступ к конечным пользователям и делает продвижение сложным. Потребительские приложения, хотя и легко привлекают внимание пользователей, часто оказываются подвержены опровержению со стороны рынка, и их жизненный цикл бывает кратковременным.
В этом отношении DePIN нашел баланс между этими двумя аспектами:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, таких как энергия, беспроводные сети и т.д. Качественные проекты имеют прочное соответствие продуктового рынка и источников дохода, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком.
DePIN также имеет приложения, ориентированные на конечных пользователей, которые могут привлечь внимание пользователей. Например, пользователи могут вносить свой неиспользуемый трафик, установив плагин для браузера, или участвовать в строительстве сети, используя специализированные аппаратные устройства.
Рамки инвестиций DePIN
направление
Оцените размер рынка и интенсивность спроса. Например, 5G и беспроводные сети являются большими рынками, в то время как данные для автомобилей и метеорологические данные относительно небольшие. Даже если DePIN может занять лишь небольшую часть традиционного большого рынка, его масштаб в области криптовалют может быть довольно значительным.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами входа, выраженной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку в основном учитывает два аспекта:
Сторона предложения: реализует ли DePIN задачи, которые традиционным способом трудно выполнить, или имеет ли он значительные преимущества по сравнению с существующими решениями, такие как стоимость, эффективность и так далее (.
Сторона спроса: Продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить.
Что касается аппаратного обеспечения, необходимо учитывать весь цикл "производство - продажа - распределение - обслуживание". На ранних этапах проекта следует максимально снизить барьер для участия пользователей, а по мере роста проекта постепенно увеличивать определенное трение для повышения удержания пользователей.
![Alpha возможности все еще есть, начинаем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) экономика токенов
Дизайн механики токенов является наиболее сложным аспектом проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимуляции всех участников сети на ранних этапах проекта, поэтому обычно необходимо запускать токены довольно рано.
![Возможности Alpha все еще существуют, начинаем с нуля прояснять инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) команда
Идеальная конфигурация команды должна включать: как минимум одного участника с обширным опытом работы в соответствующей традиционной отрасли, отвечающего за реализацию технологий и продуктов; а также как минимум одного эксперта в области криптовалют, отвечающего за токеномику и строительство сообщества.
![Возможности Alpha все еще есть, начинаем с нуля разбирая инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Другие факторы
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, некоторые виды сбора данных могут подвергаться юридическим рискам в определенных регионах.
![Возможности Alpha все еще существуют, начинаем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Итог
Несмотря на то, что сочетание DePIN с реальным миром делает его цикл разработки более длительным, мы уже видим некоторые обнадеживающие успехи. Некоторые децентрализованные мобильные сети сотрудничают с традиционными телекоммуникационными гигантами, обеспечивая пользователям бесшовный доступ к национальной сети 5G и начиная глобальную экспансию.
Два уникальных преимущества DePIN:
В отличие от традиционных монопольных предприятий, DePIN обладает более гибкими способами развертывания и может согласовывать стимулы внутри экосистемы с помощью токеномики.
DePIN имеет потенциал приносить положительные внешние эффекты, создавать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также поддерживать всю экосистему через токеномическую модель.
Однако DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, регуляторные риски, риски должной проверки и т.д.
В целом, DePIN является одной из областей, на которую стоит обратить внимание в 2025 году, и в будущем требует дальнейшего глубокого изучения и обсуждения.
![Возможности Alpha все еще существуют, начиная с нуля, разбираем инвестиционную логику DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(