PIPE-трейдинг и Токен-казначейство: новая парадигма распределения криптоактивов для публичных компаний

Шифрование хранилища переживает революционные изменения. Они больше не ограничиваются простым хранением биткойнов, а начинают углубляться в многосетевую экосистему, участвуя в нативной ставке и дивидендах токенов. Это изменение размывает границы между традиционными публичными компаниями и нативными криптопротоколами, вызывая значительные изменения в модели функционирования капиталовложений.

PIPE-трейдинг: Быстрый путь к上市 криптовалютных компаний

PIPE (публичное размещение частных инвестиций) предоставляет шифрование-родным компаниям быстрый путь к выходу на рынок. Этот метод позволяет частным инвесторам вкладывать средства в публичные компании по скидке, минуя громоздкие процедуры традиционного IPO. Многие шифрование-проекты комбинируют стратегию обратного слияния, используя PIPE для достижения "закрытого выхода на рынок", быстро привлекая внимание всего мира и завершив финансирование.

Знаковый случай: Tron и Hyperion DeFi

Основатель Tron переименовал компанию в Tron Inc через обратное слияние с одной из компаний, котирующихся на NASDAQ, и планирует завершить финансирование PIPE на 100 миллионов долларов с помощью токенов TRX. Это не только сделает TRX основным активом компании, но и подразумевает возможный запуск механизма дивидендов на основе TRX в будущем.

Eyenovia трансформировалась в Hyperion DeFi в результате объединения с Hyperliquid, став целью стать первой публичной компанией, основной актив которой - токен HYPE. Компания не только владеет значительным количеством токенов HYPE, но и будет управлять узлами верификации, активно участвуя в строительстве сети.

Глобальные тренды: стратегия многосетевого хранилища

Тенденция создания шифрованных хранилищ компаниями, котирующимися на бирже, распространилась по всему миру и больше не ограничивается только биткойном:

• Французская Blockchain Group владеет примерно 1600 BTC, рыночная стоимость которых составляет примерно в три раза больше, чем стоимость их биткойн-держания.
• Японская компания MetaPlanet владеет 10 000 биткойнов, а её акции стоят почти в 7 раз больше, чем стоимость её биткойн-резервов.
• МемСтратегия Гонконга включила Solana в свой трест, после чего цена акций выросла примерно на 30%.

Эти примеры демонстрируют различия в спросе на криптоактивы на разных рынках и предоставляют новые возможности для инвесторов.

Восхождение новых上市公司

Стратегия PIPE-трейдинга и токен-складов меняет способы, которыми публичные компании входят в сферу шифрования:

1. Шифрование хранилище становится рыночным сигналом, указывающим на альянс компании с конкретной экосистемой.
2. Начинают появляться компании с нативными токенами, формируя многотокеновую стратегию, связанную с определенной экосистемой.
3. PIPE-транзакции становятся стандартным путем, предоставляя шифрование-компаниям быстрый и гибкий способ выхода на рынок.
4. Институциональные инвесторы начинают делать ставки на будущее мультицепочек, больше не ограничиваясь только биткойном.

Эта тенденция ознаменовывает значительное изменение парадигмы функционирования капитальных рынков. В будущем мы, возможно, увидим, что у каждого основного проекта шифрования будет соответствующий "представитель на рынке", что еще больше размоет границы между традиционными финансами и миром шифрования.