U-карта сталкивается с вызовами, куда ведет шифрование платежей?

Текущая платежная сфера находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними стадиями, существующие продукты улучшили детали дизайна, удобство использования и соответствие требованиям, но до создания полноценной устойчивой структуры Web3 для платежей все еще далеко. Это "неоформленное" состояние стало одним из основных объектов обсуждения на рынке в последнее время.

U-карта как последняя форма шифрования платежей по своей сути является переходным механизмом. Она не является простой копией карт пополнения Web2 и не представляет собой финальную форму нового поколения кошельков или платежных каналов, а является продуктом компромисса между текущими потребностями в цепочечных платежах и оффлайн-потреблении.

U-карта, связывая учетную запись на блокчейне и баланс стабильной монеты, с помощью соответствующих интерфейсов оффлайн-потребления реализует комбинированную модель Web2-опыта и логики активов Web3. Ее быстрое привлечение внимания связано с ожиданиями пользователей относительно повседневного потребления активов на блокчейне, а также указывает на то, что стабильные монеты расширяются от традиционных сценариев к розничным клиентам и местным платежам.

Однако большинство проектов U-карт после короткой работы сворачивают бизнес. Модель U-карт сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы и трудно поддерживать в долгосрочной перспективе. Проектам необходимо полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, сами же они являются лишь конечными исполнителями. Операционные расходы высоки, по сути это убыточный бизнес.

Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией, усиливающей лояльность пользователей. Но для стартап-команд Web3, которые испытывают нехватку входных потоков и опыта в финансовой инфраструктуре, добиться устойчивого проекта U-карты за счет субсидий и масштабов крайне сложно.

Будущее шифрования платежей

Ядро проблем, связанных с шифрованием платежей, заключается в традиционной финансовой расчетной системе. На рынке существует разногласие в определении шифрования платежей: это имитация повседневных платежных привычек или поиск нового значения в анонимной сети? Последние считают, что суть платежа заключается не в расчетах, а в обращении.

Например, используя подпольные денежные обменники, они создали экосистему, основанную на отношениях, доверии и цикле активов. Ее суть заключается в доверии, и накопление активов, вызванное оборотом средств и отсроченными расчетами, зависит от доверия. В рамках этого механизма платежи становятся формой «один ко многим» и «много к одному», непрерывно циркулирующей в сети ценностей.

На самом деле, закрытая экосистема в стиле "цифровых банков" уже много лет функционирует на блокчейне, решая некоторые проблемы серого обращения средств, но не смогла вывести шифрование на мейнстрим. Напротив, система расчетов на блокчейне, построенная на основе долларовых стейблкоинов и опирающаяся на соблюдение нормативных требований, постепенно приближается к конечным пользователям.

Однако такие модели не предназначены для обычных пользователей, они решают потребности немногих в непроверяемых платежах, а не распространение шифрования платежей. Их исходная цель - обойти регулирование, а не интегрироваться в существующие системы.

С системной точки зрения действительно масштабируемая платежная система требует свободного движения средств, а не просто их накопления. Укрепление сценариев использования средств в закрытой системе, хотя и важно, не составляет базовой логики глобальных платежных услуг.

Поддержка со стороны американской политики стабильных монет в платежных сетях способствовала переходу Web3 платежей из "темной сети" в "основную сеть". С продвижением соответствующих законопроектов стабильные монеты впервые получили статус "стратегической платежной инфраструктуры". Множество финансовых технологических компаний активно продвигают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, приеме платежей от торговцев и других областях.

В отличие от закрытой экосистемы, это реальные товары и услуги с денежными потоками, которые имеют юридическую защиту и соответствие аудиту. Систематическая структура платежей в конечном итоге должна быть подключена к регулированию, с возможностью отслеживания идентичности пользователей, процесса транзакций и источников финансирования.

С макроэкономической точки зрения, с учетом того, что глобальный валютный статус доллара подвергается вызовам, США пытаются создать новую двухуровневую валютную систему "доллар + стабильные монеты". Стабильные монеты стали стратегическим инструментом США в международной финансовой конкуренции.

Будущее шифрования будет полностью интегрировано и взаимосвязано с традиционными финансами. Истинное будущее Web3-платежей строится на основе стабильных монет, привязанных к доллару, и соответствующих каналов расчетов. Это позволит сочетать децентрализованную открытость с кредитной основой существующей фиатной системы.

Эта система позволяет свободно перемещать средства, подчеркивая абстракцию идентификации, но не избегая регулирования, сочетая намерения пользователей, но не выходя за рамки закона. В этой структуре средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно покидать его; они не только обслуживают финансовую деятельность на блокчейне, но и интегрированы в глобальный обмен товарами и услугами.