Ценность и вызовы стейблкоинов: Глубокий анализ основ Криптоактивов
В области криптоактивов стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность проявляется не только как средство для торговли криптоактивами, но и в инновационном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным расчетам. По состоянию на апрель 2025 года, мировая капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Ведущие инвестиционные компании и суверенные экономики ускоряют свои усилия в области стейблкоинов. Эмитент USDC Circle недавно подал заявку в SEC на проведение IPO, ожидая оценку в 5-7 миллиардов долларов, что отражает бурное развитие отрасли.
Суть и применение стейблкоинов
стейблкоин представляет собой вид Криптоактивы, который нацелен на долгосрочное поддержание определенной цены, его ключевая особенность заключается в поддержании относительной стабильности токена через специальные механизмы. В отличие от цифровой валюты центрального банка, стейблкоины в криптоиндустрии чаще всего выпускаются частными субъектами, их стоимость привязана к коммерческому кредиту, залоговым активам или алгоритмическим протоколам.
Появление стейблкоинов решает проблему хранения ценности в мире криптоактивов. Инвесторы могут входить и выходить из крипто рынка через стейблкоины, фиксируя инвестиционные доходы или убытки. Кроме инвестиционной сферы, стейблкоины также широко применяются в DeFi, трансграничных платежах и других сценариях.
В области международных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества. Среднее время международного перевода в традиционной банковской системе составляет 2-5 дней, а затраты высоки. В отличие от этого, платежи с использованием стейблкоинов могут быть завершены за считанные минуты, а транзакционные издержки крайне низки. Это повышение эффективности обусловлено такими технологиями, как распределенный реестр, смарт-контракты и др.
В экосистеме DeFi стейблкоины стали основным активом. Как важное средство обмена ценностью, стейблкоины обеспечивают стабильную ликвидность для платформ DeFi, оптимизируя модели торговли и кредитования.
Анализ основных стейблкоинов
привязанный к фиатной валюте стейблкоин
USDC
Эмитент: компания Circle
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм: избыточные резервы наличных долларов США и краткосрочных американских облигаций
Соответствие: наличие лицензии на денежные переводы в нескольких штатах США, соответствие требованиям европейского закона MiCA
USDT
Эмитент: компания Tether
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов США
Механизм: 1:1 резерв наличных и других активов
Соответствие: ранее были наложены штрафы за непрозрачность резервов, возникли регуляторные споры
Криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
Эмитент: MakerDAO
Рыночная капитализация: около 31 миллиарда долларов
Механизм: шифтование криптоактивов с переизбыточным залогом
Соответствие: децентрализованная организация, отсутствие четкого юридического лица
Привязанный к реальным активам стейблкоин
PAXG
Эмитент: компания Paxos
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов
Механизм: 1:1 привязка к физическому золоту
Соответствие: под контролем штата Нью-Йорк
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена через алгоритмы смарт-контрактов, не полагаясь на резервные активы. Однако их стабильность чрезмерно зависит от дизайна алгоритмов и подвержена влиянию экстремальных рыночных колебаний. Событие с UST в 2022 году выявило множество рисков алгоритмических стейблкоинов, что привело к длительному падению этого типа стейблкоинов.
Резюме
Стоимость стейблкоинов основана на поддержке базовых активов и рыночном консенсусе. Однако их "стабильность" не является абсолютной и по-прежнему подвержена потенциальным рискам. В будущем необходимо дополнительно усовершенствовать регуляторные рамки и механизмы технической защиты для защиты прав держателей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
3
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketMonk
· 07-20 06:07
Серьезно подняться на небеса? По слухам, у Circle будут проблемы.
рыночная капитализация стейблкоинов преодолела 2367 миллиардов долларов. Эмитент USDC Circle планирует выход на биржу.
Ценность и вызовы стейблкоинов: Глубокий анализ основ Криптоактивов
В области криптоактивов стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность проявляется не только как средство для торговли криптоактивами, но и в инновационном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным расчетам. По состоянию на апрель 2025 года, мировая капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Ведущие инвестиционные компании и суверенные экономики ускоряют свои усилия в области стейблкоинов. Эмитент USDC Circle недавно подал заявку в SEC на проведение IPO, ожидая оценку в 5-7 миллиардов долларов, что отражает бурное развитие отрасли.
Суть и применение стейблкоинов
стейблкоин представляет собой вид Криптоактивы, который нацелен на долгосрочное поддержание определенной цены, его ключевая особенность заключается в поддержании относительной стабильности токена через специальные механизмы. В отличие от цифровой валюты центрального банка, стейблкоины в криптоиндустрии чаще всего выпускаются частными субъектами, их стоимость привязана к коммерческому кредиту, залоговым активам или алгоритмическим протоколам.
Появление стейблкоинов решает проблему хранения ценности в мире криптоактивов. Инвесторы могут входить и выходить из крипто рынка через стейблкоины, фиксируя инвестиционные доходы или убытки. Кроме инвестиционной сферы, стейблкоины также широко применяются в DeFi, трансграничных платежах и других сценариях.
В области международных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества. Среднее время международного перевода в традиционной банковской системе составляет 2-5 дней, а затраты высоки. В отличие от этого, платежи с использованием стейблкоинов могут быть завершены за считанные минуты, а транзакционные издержки крайне низки. Это повышение эффективности обусловлено такими технологиями, как распределенный реестр, смарт-контракты и др.
В экосистеме DeFi стейблкоины стали основным активом. Как важное средство обмена ценностью, стейблкоины обеспечивают стабильную ликвидность для платформ DeFi, оптимизируя модели торговли и кредитования.
Анализ основных стейблкоинов
привязанный к фиатной валюте стейблкоин
USDC
USDT
Криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
Привязанный к реальным активам стейблкоин
PAXG
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена через алгоритмы смарт-контрактов, не полагаясь на резервные активы. Однако их стабильность чрезмерно зависит от дизайна алгоритмов и подвержена влиянию экстремальных рыночных колебаний. Событие с UST в 2022 году выявило множество рисков алгоритмических стейблкоинов, что привело к длительному падению этого типа стейблкоинов.
Резюме
Стоимость стейблкоинов основана на поддержке базовых активов и рыночном консенсусе. Однако их "стабильность" не является абсолютной и по-прежнему подвержена потенциальным рискам. В будущем необходимо дополнительно усовершенствовать регуляторные рамки и механизмы технической защиты для защиты прав держателей.