Удивительный рост акций MSTR: уникальная инвестиционная стратегия в Биткойн
С начала этого года цена акций MSTR взлетела с 69 долларов до 543 долларов, что значительно превышает рост Биткойн. Это неожиданное увеличение вызвало переосмысление инвестиционной логики. На самом деле, MSTR не просто спекулирует на концепции Биткойн, а разработала уникальную инвестиционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: финансирование покупки Биткойн через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но теперь ее основной бизнес изменился на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку Биткойн и использование их как важной составляющей активов компании.
Конвертируемые облигации — это специальный инструмент финансирования, который позволяет инвесторам выбирать между получением основного долга и процентов по истечении срока или конвертацией облигаций в акции компании по установленной цене. Если цена акций значительно возрастает, инвесторы могут выбрать конвертацию, что приведет к размытию долей; если же цена акций не растет, компании необходимо будет покрыть определенные финансовые расходы.
Операционная логика MSTR заключается в использовании средств, привлеченных за счет выпуска конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы Биткойн, одновременно повышая стоимость Биткойн на акцию. Например, в начале этого года каждые 100 акций MSTR соответствовали 0.091 Биткойн, к 16 ноября это увеличение составило 0.12.
Последние данные по MSTR
По состоянию на 16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойн за 4,6 миллиарда долларов, что увеличивает их общие запасы до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойн, соответствующая 100 акциям MSTR, близка к 0,12. С точки зрения токен-экономики, "права" акционеров MSTR на Биткойн стабильно растут.
MSTR: "золотая лопата" Биткойн
Модель MSTR аналогична использованию рычагов Уолл-стрита для добычи Биткойн: путем постоянного выпуска облигаций для покупки Биткойн и увеличения доли Биткойн на акцию за счет размывания долей. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойн, при этом они могут наслаждаться рычажными доходами от роста цен акций благодаря увеличению Биткойн.
Однако эта модель также имеет некоторые потенциальные риски:
Трудности с привлечением средств могут увеличиться: если цена акций не вырастет, последующие выпуски конвертируемых облигаций могут стать сложными.
Чрезмерное размывание: если скорость увеличения акций превышает скорость накопления Биткойн, права акционеров могут уменьшиться.
Модель копируется: с увеличением числа компаний, подражающих стратегии MSTR, ее уникальность может быть утрачена.
Долгосрочная логика MSTR и потенциальные риски
С долгосрочной точки зрения накопление Биткойна крупным капиталом в США может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут составлять около 3 миллионов. Для крупного капитала "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR могут превышать доход.
Если цена Биткойна откатится, цена акций MSTR может понести больший убыток из-за эффекта рычага.
Способность поддерживать высокий рост в будущем зависит от его способности привлекать средства и рыночной конкурентной среды.
Заключение
Кейс MSTR напоминает нам о том, что логика действий и глубина понимания крупных капиталистов США заслуживают нашего внимательного изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность Биткойн. Для инвесторов важно извлекать уроки из этого и постоянно обновлять свое инвестиционное понимание.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
За ростом акций MSTR: уникальная стратегия накопления Биткойн с использованием конвертируемых облигаций.
Удивительный рост акций MSTR: уникальная инвестиционная стратегия в Биткойн
С начала этого года цена акций MSTR взлетела с 69 долларов до 543 долларов, что значительно превышает рост Биткойн. Это неожиданное увеличение вызвало переосмысление инвестиционной логики. На самом деле, MSTR не просто спекулирует на концепции Биткойн, а разработала уникальную инвестиционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: финансирование покупки Биткойн через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но теперь ее основной бизнес изменился на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку Биткойн и использование их как важной составляющей активов компании.
Конвертируемые облигации — это специальный инструмент финансирования, который позволяет инвесторам выбирать между получением основного долга и процентов по истечении срока или конвертацией облигаций в акции компании по установленной цене. Если цена акций значительно возрастает, инвесторы могут выбрать конвертацию, что приведет к размытию долей; если же цена акций не растет, компании необходимо будет покрыть определенные финансовые расходы.
Операционная логика MSTR заключается в использовании средств, привлеченных за счет выпуска конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы Биткойн, одновременно повышая стоимость Биткойн на акцию. Например, в начале этого года каждые 100 акций MSTR соответствовали 0.091 Биткойн, к 16 ноября это увеличение составило 0.12.
Последние данные по MSTR
По состоянию на 16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойн за 4,6 миллиарда долларов, что увеличивает их общие запасы до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойн, соответствующая 100 акциям MSTR, близка к 0,12. С точки зрения токен-экономики, "права" акционеров MSTR на Биткойн стабильно растут.
MSTR: "золотая лопата" Биткойн
Модель MSTR аналогична использованию рычагов Уолл-стрита для добычи Биткойн: путем постоянного выпуска облигаций для покупки Биткойн и увеличения доли Биткойн на акцию за счет размывания долей. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойн, при этом они могут наслаждаться рычажными доходами от роста цен акций благодаря увеличению Биткойн.
Однако эта модель также имеет некоторые потенциальные риски:
Долгосрочная логика MSTR и потенциальные риски
С долгосрочной точки зрения накопление Биткойна крупным капиталом в США может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут составлять около 3 миллионов. Для крупного капитала "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR могут превышать доход.
Заключение
Кейс MSTR напоминает нам о том, что логика действий и глубина понимания крупных капиталистов США заслуживают нашего внимательного изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность Биткойн. Для инвесторов важно извлекать уроки из этого и постоянно обновлять свое инвестиционное понимание.