Криптовалютный рынок продолжал оставаться вялым в июле, и несколько факторов могут привести к отскоку в конце года

После низкой активности в мае и июне крипторынок в июле не смог отскочить, как ожидалось. Напротив, ряд негативных новостей еще более усилил панические настроения на рынке, что привело к падению цен на биткойн и общему снижению всего крипторынка. Тем не менее, сочетание нескольких благоприятных факторов заставляет многих аналитиков считать, что крипторынок может начать испытывать изменения в четвертом квартале 2024 года.

Основные медвежьи факторы на данный момент

Mt. Gox компенсация вызвала панику на рынке

Вопрос компенсации по делу Mt. Gox привлек большое внимание на рынке. Потенциальное давление на продажу большого количества биткойнов и биткойн-наличных 24 июня вызвало панику на рынке, что привело к падению цены биткойна до около 60000 долларов.

С началом выплат от Mt. Gox 5 июля биткойн упал ниже уровня поддержки в 60000 долларов под давлением больших продаж. В этом процессе у биткойн-майнеров появились признаки капитуляции, что обычно воспринимается как сигнал о том, что цена достигла дна. Последний раз аналогичное снижение хешрейта произошло в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.

Соучредитель одной из организаций считает, что большинство участников рынка недооценивают серьезность возможного падения диапазона колебаний биткойна за четыре месяца. Он отметил, что текущая ситуация похожа на диапазон мая 2021 года, но длится дольше, и экстремальные распродажи еще не наблюдаются. Он прогнозирует, что биткойн может испытать более экстремальную отдачу до диапазона в 40 тысяч долларов, что может нанести значительный ущерб рынку и потребовать нескольких месяцев колебаний или нисходящего тренда для восстановления.

Немецкое правительство распродает биткойны

Недавно правительство Германии передало свои активы в размере более 10 000 биткоинов криптовалютным биржам и маркет-мейкерам партиями. Это действие привело к тому, что цена биткоина в какой-то момент упала ниже 55 000 долларов. Однако, согласно информации с платформы данных, правительство Германии впоследствии вернуло часть биткоинов.

Данные показывают, что план распродажи правительства Германии выполнен почти на половину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов снизились с близких к 50000 монет до 27461 монеты, текущая стоимость которых составляет около 1,5 миллиарда долларов.

Несмотря на падение рынка, данные, опубликованные некоторыми учреждениями, показывают, что на прошлой неделе объем поступлений в инвестиционные продукты цифровых активов достиг 441 миллиона долларов. При этом инвестиционные продукты в биткойн занимают наибольшую долю в общем объеме поступлений крипто-продуктов, составляя целых 90%. По регионам, основные поступления средств поступают из США, затем идут Гонконг, Швейцария и Канада, в то время как в Германии наблюдается отток средств.

Рынок майнинга биткойнов сталкивается с вызовами

Недавнее падение цены биткоина оказало большое давление на майнеров. Согласно опросу, если цена биткоина упадет до $54 000, прибыльными будут только майнинговые установки ASIC с эффективностью более 23W/T, и лишь несколько моделей майнинговых установок едва могут его поддерживать.

Продажа со стороны майнеров также считается одной из причин падения цен. Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, распродажа со стороны майнинговых компаний продолжается; только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.

С падением цены на биткойн, небольшие и средние шахты постепенно останавливаются, сложность майнинга биткойнов быстро снижается, и капитуляция майнеров, возможно, скоро закончится. 9 июля данные показали, что сложность майнинга биткойнов снизилась на 5% до 79,5T, а среднемировая хэш-скорость за последние семь дней составила 586,72EH/s. С мая количество биткойнов, отправляемых майнерами на биржи для продажи, значительно сократилось, а объем внебиржевых сделок заметно снизился.

Важные положительные факторы

Планы погашения некоторой торговой платформы могут способствовать новым максимумам на рынке

Согласно плану реструктуризации, поданному определенной торговой платформой в суд, ожидаемая общая стоимость имущества, доступного для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает 11 миллиардов долларов, задолженные клиентам и другим неконтрольным кредиторам. Остаток наличных средств будет использован для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.

В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать голосовать за компенсационный план в криптовалюте, который может быть выплачен в денежной или вещественной форме. Кредиторы должны проголосовать до 16 августа, а судья примет решение о одобрении плана 7 октября. После одобрения платформа вернет средства кредиторам в течение двух месяцев, ожидаемое время — с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.

Некоторые аналитики считают, что учитывая, что большинство клиентов являются энтузиастами шифрования, этот объем средств в размере до 16 миллиардов долларов войдет в крипторынок и станет основным катализатором роста цен. Он прогнозирует, что биткойн может преодолеть 120 000 долларов, эфир — 12 000 долларов, а другие альткойны вырастут на 10-50 раз.

Ожидания снижения процентных ставок ясны

Решение ФРС повышать и снижать процентные ставки является одним из важных факторов, влияющих на цену биткоина, а снижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.

В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но для принятия решения о снижении процентных ставок необходимо больше данных, подтверждающих, что риски инфляции миновали. Несмотря на то что время снижения ставок еще не определено, с учетом последних экономических данных, указывающих на замедление экономического роста в США, ожидания по снижению ставок на рынке усиливаются. По данным одного из инструментов наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок Федеральной резервной системы на заседании в сентябре увеличится до 73,6%.

шифрование бухгалтерского учета вступит в силу

В декабре прошлого года Совет по стандартам финансового учета США опубликовал первую версию своих правил учета криптовалют, требующую от компаний, владеющих биткоином или эфириумом, фиксировать изменения стоимости своей валюты по справедливой стоимости и отражать их в чистой прибыли. Новые правила вступят в силу для финансовых лет, начинающихся после 15 декабря 2024 года, и будут применяться как к зарегистрированным, так и к незарегистрированным на бирже компаниям в 2025 году.

Это изменение бухгалтерского стандарта будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из мейнстримных финансовых рынков.

Динамика цен на биткойн после каждого уменьшения вдвое

Рыночные тренды в основном бывают трех видов: рост, падение и колебания. Если рынок преодолеет текущее сопротивление и закрепится выше 69000 пунктов, это можно считать началом восходящего тренда.

Две ситуации, которые могут привести к росту:

1. Удар по предыдущему максимуму, но без прорыва: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог прорываться, или только немного преодолел его, а затем вернулся назад. В этом случае не стоит поддаваться иллюзиям рынка и не стоит покупать на максимумах. Можно рассмотреть возможность сокращения части позиций, особенно если они слишком велики.

2. Прорыв предыдущего максимума и стабильные новые максимумы: если рынок прорывает предыдущий максимум и устанавливает новые максимумы, удерживая их более 3 дней. В этом случае необходимо обратить внимание на силу прорыва, наблюдая за тем, будет ли в течение 3 дней до 1 недели наблюдаться сильный рост или колебательное движение вверх. Если тенденция сильная, можно удерживать позиции и ждать значительной коррекции для увеличения позиций. Если тенденция не сильная, рекомендуется уменьшить позиции на новых максимумах, чтобы избежать ложного прорыва.

На данный момент вероятность дальнейшего роста невысока. Если произойдет второй сценарий и движение после прорыва будет недостаточно сильным, следует остерегаться риска резкого падения.

Согласно опыту предыдущих двух халвингов, цена биткойна обычно демонстрирует коррекционные движения до и после халвинга. В настоящее время на рынке широко ожидается, что после халвинга цена биткойна вырастет, но как будет в этот раз, еще нужно наблюдать.