Maple Finance: платформа управления активами в блокчейне для институционального капитала

С учетом того, что институциональные инвесторы ускоренно входят в рынок криптовалют, растет спрос на решения по управлению активами, соответствующие стандартам традиционных финансов. Maple Finance возникла, чтобы заполнить этот пробел и утвердить себя в качестве в блокчейне платформы управления активами.

Maple не только соединяет кредиторов и заемщиков, но и проводит структурированную оценку заемщиков, а также стратегически управляет залогом, что позволяет ему работать более похоже на традиционные компании по управлению активами. В последнее время Maple также запустил продукт по получению дохода от биткойнов, превращая биткойн из пассивного актива в актив, способный генерировать доход.

С ростом вовлеченности учреждений, такие хорошо подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, имеют все шансы установить ранние институциональные отношения, что может перерасти в долгосрочное лидерство на рынке.

Востребованность управления активами на крипторынке

В традиционной финансовой сфере инвесторы, обладающие значительными активами, обычно полагаются на брокерские компании для предоставления профессиональных услуг по управлению активами. Однако в области криптовалют управление крупными активами является сложным и подверженным ошибкам процессом, который обычно требует наличия специалистов и качественного оперативного контроля. Тем не менее, в крипторынке структурированные и надежные учреждения для управления активами крайне редки.

Этот разрыв создает явные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может раскрыть огромный рыночный потенциал. С углублением участия институтов в криптосфере, потребность в профессиональном и структурированном управлении активами становится критически важной.

Эта потребность становится все более выраженной по мере того, как институциональное участие в криптопространстве ускоряется. Ключевым примером этого являются массовые покупки биткоинов, которые компания совершила с 2020 года. Этот импульс еще больше усилился после одобрения спотовых биткоин-ETF в США и Гонконге в 2024 году.

В результате, рынок, на котором когда-то доминировали розничные инвесторы, приближается к своим пределам. Современные условия требуют профессиональных решений по управлению активами, адаптированных к потребностям учреждений.

Компания Maple Finance была создана для удовлетворения этой потребности. Основанная в 2019 году, компания Maple сочетает в себе традиционный финансовый опыт с инфраструктурой блокчейна и неуклонно зарекомендовала себя как ведущий поставщик услуг по управлению активами в блокчейне.

! Углубленный анализ Maple Finance: управление активами в цепочке в эпоху институционального капитала

в блокчейне активов управление: Maple Finance

Структура Maple Finance проста и понятна. Она соединяет поставщиков капитала (LP) с институциональными заемщиками, способствуя кредитному заимствованию в блокчейне.

После анализа фактической работы Maple Finance можно увидеть, что эта платформа использует профессиональные практики управления активами, которые выходят за рамки простого сопоставления кредитов. Она проводит тщательную оценку кредитоспособности институциональных заемщиков и принимает стратегические решения по распределению средств и условиям кредитования.

На протяжении всего процесса кредитования Maple также участвует в активном управлении деньгами, используя такие механизмы, как залог залога и повторное кредитование. Эта операционная модель явно выходит за рамки базовых кредитных посредников и ближе к функциям современного управляющего активами.

! Углубленный анализ Maple Finance: управление активами в цепочке в эпоху институционального капитала

Основные участники и механизмы работы Maple Finance

Роль Maple Finance в качестве управляющего активами в цепочке проистекает из четкой структуры участников и систематической операционной структуры. Модель продукта компании построена вокруг трех основных персонажей актеров:

• Поставщик капитала ( LP ): предоставляет средства для получения дохода
• Заемщик: организация, подающая заявку на кредит
• Держатели $SYRUP: участвуйте в управлении и получайте вознаграждение

Эта структура отражает существующий механизм защиты в традиционных финансах. В корпоративном кредитовании банков, вкладчики предоставляют средства, компании подают заявки на кредиты, а внутренние кредитные команды оценивают их финансовое состояние. Акционеры участвуют в управлении и влиянии на стратегические решения учреждения.

Работа Maple Finance схожа. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия на основе соотношения залога и качества активов. Кредиторы предоставляют средства, функции которых аналогичны функциям вкладчиков, в то время как держатели $SYRUP принимают на себя роль управляющих, аналогичную акционерам, участвуя в принятии решений на уровне протокола.

Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получают вознаграждения за стекинг, финансируемые доходами протокола. Стоит отметить, что 20% доходов выделяются на выкуп, чтобы поддерживать эти вознаграждения.

Рассмотрим конкретный пример. Один из основных маркет-мейкеров нуждается в 10 миллионах долларов США операционного капитала, чтобы расширить свои торговые позиции в условиях усиления рыночной волатильности. Однако традиционные банки отказали в этом запросе, ссылаясь на ограниченное доверие к области криптовалют, что привело к тому, что компания не смогла получить необходимые средства.

Внутренний кредитный и консультационный отдел Maple Finance, Maple Direct, заполняет этот пробел с помощью своих высокодоходных корпоративных продуктов. Квалифицированные инвесторы, признающие результаты Maple Direct, вносят 10 миллионов USDC в кредитный пул.

Когда компания подает заявку на получение кредита, Maple Direct проводит всестороннюю кредитную оценку, анализируя финансовое состояние компании, операционную историю и профиль риска. После оценки он одобрил кредит в размере 10 миллионов USDC с Ethereum в качестве залога под процентную ставку 12,5%.

После того, как кредит оформлен, начинается распределение доходов. Компания выплачивает ежемесячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве комиссии за управление. Оставшаяся доля распределяется между аккредитованными инвесторами.

Здесь различия Maple становятся очевидными. Она выходит за рамки простого посредничества в кредитовании и активно управляет залогом, включая повышение капитальной эффективности через вторичное кредитование и залоговые ставки. В некоторых случаях Maple также строит кредиты на основе корпоративной гарантии материнской компании (, а не традиционного залога ).

На самом деле, услуги, предлагаемые Maple, могут сопоставляться с традиционными финансовыми учреждениями. Он активно управляет капиталом, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позиционирование Maple как надежной институциональной компании по управлению активами, а не просто еще одной DeFi платформы для кредитования.

Основной продукт Maple Finance

Мейпл Институишн

Maple Finance утвердил свою позицию как законный управляющий активами в блокчейне, предлагая разнообразный и структурированный набор продуктов. Продукты в основном делятся на две большие категории: кредитные продукты и продукты управления активами, каждая из которых предназначена для соответствия различным уровнем приемлемого риска и целям доходности инвесторов.

К первой категории кредитных продуктов относятся голубые фишки Maple, (Blue Chip) и высокодоходные (High Yield) продукты. Линейка продуктов «голубых фишек» рассчитана на консервативных инвесторов, которые обеспокоены сохранением капитала. Он принимает в качестве залога только установленные активы, такие как биткоин и эфириум, и следует строгой практике управления рисками.

В отличие от этого, высокодоходные продукты нацелены на инвесторов, которые ищут более высокую отдачу и готовы принимать на себя больший риск. Их основная стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами, получение дополнительной прибыли через стейкинг или вторичные кредиты, а не просто удержание залога.

Управление активами второго продукта Maple Finance начинается с продукта (BTC Yield) доходности BTC. Продукт был запущен в начале этого года в ответ на растущий институциональный спрос на биткоин. Ценностное предложение простое: вместо пассивного хранения биткоинов учреждения могут вносить BTC для получения процентов и дохода от существующих активов.

Если учреждения могут покупать и хранить биткоин напрямую, почему бы не управлять им самостоятельно? Ответ кроется в практических ограничениях, в основном в отсутствии технической инфраструктуры или опыта эксплуатации для безопасного получения выгоды.

Продукт доходности биткойна от Maple Finance использует двойное стекинг, предоставляемое Core DAO, (dual staking). В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в некоторых институциональных депозитариях и получают вознаграждение за стекинг, обязавшись не использовать свои активы в течение установленного периода. Короче говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают доход.

Однако фактический процесс операций более сложен, чем кажется. За простым фасадом "заработка на биткойнах" скрывается ряд технических и операционных шагов, включая заключение контрактов с управляющими организациями, участие в стекинге Core DAO и конвертацию наград за стекинг $CORE в наличные. Каждый шаг требует профессиональных знаний, которых большинство организаций не имеют.

Это отражает знакомую модель традиционных финансов. Хотя компании могут напрямую управлять активами, они обычно полагаются на специализированные компании по управлению активами для эффективного и безопасного выполнения этой работы. В области криптовалют спрос на такие специализированные знания еще выше, учитывая дополнительные аспекты, такие как технологическая сложность, регуляторный контроль, безопасность и управление рисками.

Начав с продукта доходности биткоина, Maple Finance планирует расширить спектр продуктов по управлению активами. Эта стратегия необходима для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и рынком криптовалют, решая давнюю неудовлетворенную потребность.

Обеспечивая комплексные и профессионально управляемые услуги, Maple позволяет учреждениям стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отвлекаясь от своей основной бизнес-цели.

! Углубленный анализ Maple Finance: управление активами в цепочке в эпоху институционального капитала

сиропUSDC

Продукты, о которых шла речь до сих пор, в первую очередь ориентированы на аккредитованных инвесторов, ограничивая доступ к ним для обычных розничных участников. Чтобы решить эту проблему, Maple Finance запустила syrupUSDC и syrupUSDT, пулы розничной ликвидности, построенные на основе существующей кредитной инфраструктуры и сети заемщиков Maple.

Средства, собранные через syrupUSDC, будут предоставлены в кредит институциональным заемщикам из пула Maple blue chip и высокодоходного пула, которые проходят ту же процедуру кредитной оценки, что и другие продукты Maple. Проценты от этих кредитов напрямую распределяются между вкладчиками syrupUSDC.

Несмотря на то, что структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Этот дизайн снижает порог входа для розничных пользователей, сохраняя при этом строгость работы институциональных продуктов, и повышает доступность без ущерба для стабильности структуры.

Несмотря на то, что доходность немного ниже, чем та, которая предлагается институциональным участникам, Maple внедрила систему вознаграждения «Drips» для повышения долгосрочного участия. Drips предлагает дополнительные вознаграждения в виде токенов, начисляемых в виде очков каждые четыре часа. В конце каждого сезона очки могут быть конвертированы в токены SYRUP. Благодаря этому механизму стимулирования и агрессивной стратегии сбора средств Maple Finance привлекла около 1,9 миллиарда долларов в USDC и USDT.

В целом, syrupUSDC/USDT расширяет возможности продуктов институционального уровня для розничных инвесторов, сочетая доступность со структурированным механизмом вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple демонстрирует глубокое понимание динамики взаимодействия в Web3, предоставляя модель, которая одновременно поощряет постоянное взаимодействие и поддерживает финансовую дисциплину.

! Углубленный анализ Maple Finance: управление активами в цепочке в эпоху институционального капитала

Ключевые отличия для Maple Finance

Основным отличием Maple Finance является внедрение полностью ончейн-системы институционального уровня. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на протоколы алгоритмического кредитования, Maple сочетает ончейн-инфраструктуру с человеческим опытом для создания среды, соответствующей институциональным стандартам.

Сервис, разработанный экспертами традиционных финансов

Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне лишены специалистов с опытом работы в традиционных финансах. Хотя такой опыт не является абсолютной необходимостью, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожиданий по риску трудно предоставить действительно институциональные услуги.

Это именно то, в чем выделяется Maple. Его команда включает в себя специалистов с десятилетиями опыта в традиционных финансах и кредитной оценке. Их экспертиза позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, что составляет основу доверия, необходимую институциональным клиентам.

Фон команды Maple помогает объяснить, почему она смогла завоевать доверие институциональных инвесторов.

Генеральный директор Сидни Пауэлл принес опыт управления активами в определенном банке и Angle Finance. Соучредитель Джо Фланаган ранее был консультантом в одной бухгалтерской компании, сосредоточившись на корпоративном финансовом анализе, а затем занял должность финансового директора Axsesstoday (CFO).

С точки зрения технологий, технический директор Мэтт Коллум ранее работал старшим инженером в Wave HQ и является основателем финансово-технологического стартапа Every. Операционный директор Райан О'Ши занимал стратегическую должность на одной из торговых платформ и получил прямой опыт в области криптовалют.

Широкая команда включает в себя специалистов с финансовым и техническим опытом. Директор по капиталовложениям Сид Ш