Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, интерес рынка высок
Недавние колебания на рынке акций США связаны с данными по инфляции. Каждое изменение на 0,1% основного потребительского ценового индекса (CPI) оказывает различное влияние на рынок. Данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, могут снова вызвать колебания на рынке.
Причины, по которым CPI вызывает внимание
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже жертвуя рынком труда, чтобы снизить инфляцию, что подчеркивает важность каждого показателя инфляции.
CPI как показатель реальной инфляции является основным инструментом наблюдения за ростом цен. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является любимым показателем инфляции Федеральной резервной системы, из-за его запаздывающего времени публикации CPI стал предпочтительным показателем для оценки уровня цен.
Среди составляющих ИПЦ базовому ИПЦ придается больший вес, чем общим данным по инфляции. В то время как мировые политики обеспокоены изменениями цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше обеспокоены базовыми данными по инфляции. С тех пор как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте этого года, изменение ИПЦ в месячном исчислении привлекло больше внимания, чем изменение в годовом исчислении.
Рынок прогнозирует, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе, но годовой рост составит 6,6%, что значительно превышает целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%, и выше годового роста в 6,3% в августе.
ФРС хочет, чтобы данные по базовой инфляции снизились до 2% или менее четким и устойчивым образом.
Три сценария прогнозирования CPI за сентябрь
Соответствует ожидаемым условиям:
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, это указывает на то, что рост цен и повышение процентных ставок Федеральной резервной системы могут быть близки к завершению. Однако даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем означает, что годовой темп роста составляет 5%, и инфляция по-прежнему остается высокой.
Рынок может на короткое время вздохнуть с облегчением, быки по доллару могут зафиксировать прибыль. Однако после первоначальной реакции инвесторы могут заново оценить данные по инфляции. Офицеры Федеральной резервной системы могут подтвердить свою позицию о том, что текущий уровень инфляции слишком высок и требует дальнейшего повышения процентных ставок.
Таким образом, публикация базового индекса потребительских цен может стать новой возможностью для покупок доллара, и ФРС, вероятно, повысит процентные ставки еще на 75 базисных пунктов в ноябре.
Ниже, чем ожидалось:
Если базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,3% или менее в месячном исчислении, это может спровоцировать резкое ралли американских акций и резкое падение доллара США, чего и ожидает ФРС.
Это говорит о том, что рост на 0,6% в августе был лишь разовым увеличением. Рынки облигаций, вероятно, будут закладывать в цены ожидания повышения ставки ФРС всего на 50 базисных пунктов в ноябре.
Тем не менее, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что основные данные по CPI будут ниже ожиданий, умеренная.
Ситуации, выходящие за рамки ожиданий:
Если темп роста базового CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет указывать на то, что низкий темп роста в 0,3% в июле является исключением. Рынок может прогнозировать повышение процентной ставки на 100 базисных пунктов в ноябре.
Если основной CPI вырастет на 0,7%, это может привести к массовым покупкам долларов и падению американских акций.
Анализ показывает, что вероятность превышения ожиданий по базовому индекс потребительских цен (CPI) невысока, но из-за высокого уровня рисков полностью исключить такую ситуацию нельзя.
Заключение
Учитывая вялую реакцию рынка на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе на прошлой неделе, а также большую волатильность, вызванную двумя предыдущими публикациями индекса потребительских цен, данные по индексу потребительских цен за сентябрь, которые должны быть опубликованы в четверг, будут в центре внимания, и их важность трудно переоценить.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
NightAirdropper
· 07-19 23:36
мир криптовалют снова закипел
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfRugger
· 07-18 14:17
Эта волна收米 не убыток?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasBandit
· 07-17 01:08
Снова придется смотреть спектакль, нужно понаблюдать за этой ситуацией.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 07-17 00:19
Снова надо встряхнуться, кто понимает, тот понимает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropATM
· 07-17 00:17
бык и медведь, смотри как я шортить
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 07-17 00:11
Неудобно не копировать дно, и как только вы скопируете дно, вы окажетесь в ловушке, и есть много болезненных уроков, все из которых являются опытом, заработанным кровью
Ожидается публикация индекса потребительских цен в США за сентябрь, и три основных сценария могут спровоцировать волатильность рынка
Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, интерес рынка высок
Недавние колебания на рынке акций США связаны с данными по инфляции. Каждое изменение на 0,1% основного потребительского ценового индекса (CPI) оказывает различное влияние на рынок. Данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, могут снова вызвать колебания на рынке.
Причины, по которым CPI вызывает внимание
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже жертвуя рынком труда, чтобы снизить инфляцию, что подчеркивает важность каждого показателя инфляции.
CPI как показатель реальной инфляции является основным инструментом наблюдения за ростом цен. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является любимым показателем инфляции Федеральной резервной системы, из-за его запаздывающего времени публикации CPI стал предпочтительным показателем для оценки уровня цен.
Среди составляющих ИПЦ базовому ИПЦ придается больший вес, чем общим данным по инфляции. В то время как мировые политики обеспокоены изменениями цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше обеспокоены базовыми данными по инфляции. С тех пор как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте этого года, изменение ИПЦ в месячном исчислении привлекло больше внимания, чем изменение в годовом исчислении.
Рынок прогнозирует, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе, но годовой рост составит 6,6%, что значительно превышает целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%, и выше годового роста в 6,3% в августе.
ФРС хочет, чтобы данные по базовой инфляции снизились до 2% или менее четким и устойчивым образом.
Три сценария прогнозирования CPI за сентябрь
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, это указывает на то, что рост цен и повышение процентных ставок Федеральной резервной системы могут быть близки к завершению. Однако даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем означает, что годовой темп роста составляет 5%, и инфляция по-прежнему остается высокой.
Рынок может на короткое время вздохнуть с облегчением, быки по доллару могут зафиксировать прибыль. Однако после первоначальной реакции инвесторы могут заново оценить данные по инфляции. Офицеры Федеральной резервной системы могут подтвердить свою позицию о том, что текущий уровень инфляции слишком высок и требует дальнейшего повышения процентных ставок.
Таким образом, публикация базового индекса потребительских цен может стать новой возможностью для покупок доллара, и ФРС, вероятно, повысит процентные ставки еще на 75 базисных пунктов в ноябре.
Если базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,3% или менее в месячном исчислении, это может спровоцировать резкое ралли американских акций и резкое падение доллара США, чего и ожидает ФРС.
Это говорит о том, что рост на 0,6% в августе был лишь разовым увеличением. Рынки облигаций, вероятно, будут закладывать в цены ожидания повышения ставки ФРС всего на 50 базисных пунктов в ноябре.
Тем не менее, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что основные данные по CPI будут ниже ожиданий, умеренная.
Если темп роста базового CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет указывать на то, что низкий темп роста в 0,3% в июле является исключением. Рынок может прогнозировать повышение процентной ставки на 100 базисных пунктов в ноябре.
Если основной CPI вырастет на 0,7%, это может привести к массовым покупкам долларов и падению американских акций.
Анализ показывает, что вероятность превышения ожиданий по базовому индекс потребительских цен (CPI) невысока, но из-за высокого уровня рисков полностью исключить такую ситуацию нельзя.
Заключение
Учитывая вялую реакцию рынка на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе на прошлой неделе, а также большую волатильность, вызванную двумя предыдущими публикациями индекса потребительских цен, данные по индексу потребительских цен за сентябрь, которые должны быть опубликованы в четверг, будут в центре внимания, и их важность трудно переоценить.