1. Политика США становится более благоприятной, политическая поддержка становится двигателем
Рост биткойна получил поддержку от политики Вашингтона. Палата представителей США на этой неделе запустила «Неделю криптовалют», три ключевых законопроекта скоро будут вынесены на голосование, включая законопроект CLARITY (ясная структура крипторынка), законопроект GENIUS (регулирование стейблкоинов) и законопроект против регулирования CBDC (запрет на выпуск центральных банковских цифровых валют для физических лиц Федеральной резервной системой).
Правительство Трампа также продемонстрировало сильную про-криптовалютную позицию, объявив о создании "стратегического резерва биткойнов" и "резерва цифровых активов", а также учредив рабочую группу по криптовалютам в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В то же время, европейский регламент MiCA официально вступил в силу, а Великобритания и Китай исследуют механизмы регулирования стейблкоинов. Легализация политики ускоряет принятие биткойна институтами.
Во-вторых, одобрение ETF на биткойн, приток средств превысил 50 миллиардов долларов
Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила биткойн-ETF на спотовом рынке в начале 2024 года, что значительно повысило доверие к рынку. По данным Deutsche Bank, с момента одобрения ETF в биткойн-ETF уже поступило более 50 миллиардов долларов.
Повышение ликвидности и улучшение стабильности цен, связанные с ETF, вместе с событием халвинга биткойна в апреле 2024 года, способствовали оптимизации структуры спроса и предложения. Текущая структурная нехватка является одной из ключевых логик, поддерживающих рост цен на биткойн.
Третье, повышение уровня принятия, ускоренное вхождение предприятий и частных лиц
Данные Deutsche Bank показывают, что по состоянию на июнь 17% розничных инвесторов в США владеют биткойнами. Принятие на стороне компаний также идет стремительными темпами, около 31% обращающихся биткойнов длительно удерживаются финансовыми отделами компаний. Ripple (RLUSD-USD) и Circle (CRCL) даже подали заявки на получение лицензий национальных банков, стремясь войти в традиционную финансовую систему США.
Все больше традиционных компаний присоединяются к рядам биткойна, включая американскую мясную компанию Beck & Bulow и японскую Metaplanet, которые используют биткойн для хеджирования инфляции и риска обесценивания доллара.
Четыре. Макроэкономика стимулирует спрос на защиту, биткойн становится цифровым золотом
Индекс доллара (DX-Y.NYB) снизился почти на 10% в этом году, расширение дефицита бюджета США и новая налоговая политика еще больше подорвали доверие инвесторов к доллару. Биткойн и золото (GC=F) как альтернативные инструменты хранения ценности привлекли больше средств для хеджирования рисков.
По всему миру, от Китая до Чехии, страны вновь пересматривают свои позиции по американским облигациям; такие страны, как Украина, даже начинают исследовать возможность использования биткойна в качестве резервного актива. С падением доверия к фиатным валютам биткойн рассматривается как "цифровое убежище".
Пять, обновление технической инфраструктуры, более плавный вход институциональных инвесторов
За последний год инфраструктура Биткойна претерпела значительные обновления. Обновления основных протоколов и внедрение решений уровня 2, таких как сеть Lightning, значительно повысили масштабируемость и эффективность транзакций.
В то же время традиционные финансовые учреждения, такие как Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) и Банк Стейт-Стрит (State Street, STT), также запустили более надежные услуги по хранению криптоактивов, что снизило порог входа для учреждений. Deutsche Bank считает, что это ускорит принятие биткойнов среди более широкого круга институциональных пользователей, что дополнительно повысит их легитимность и ценовые показатели.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Дойче Банк анализирует пять основных движущих сил роста Биткойна: благоприятная информация от политики и одновременное принятие со стороны институтов.
1. Политика США становится более благоприятной, политическая поддержка становится двигателем Рост биткойна получил поддержку от политики Вашингтона. Палата представителей США на этой неделе запустила «Неделю криптовалют», три ключевых законопроекта скоро будут вынесены на голосование, включая законопроект CLARITY (ясная структура крипторынка), законопроект GENIUS (регулирование стейблкоинов) и законопроект против регулирования CBDC (запрет на выпуск центральных банковских цифровых валют для физических лиц Федеральной резервной системой). Правительство Трампа также продемонстрировало сильную про-криптовалютную позицию, объявив о создании "стратегического резерва биткойнов" и "резерва цифровых активов", а также учредив рабочую группу по криптовалютам в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В то же время, европейский регламент MiCA официально вступил в силу, а Великобритания и Китай исследуют механизмы регулирования стейблкоинов. Легализация политики ускоряет принятие биткойна институтами.
Во-вторых, одобрение ETF на биткойн, приток средств превысил 50 миллиардов долларов Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила биткойн-ETF на спотовом рынке в начале 2024 года, что значительно повысило доверие к рынку. По данным Deutsche Bank, с момента одобрения ETF в биткойн-ETF уже поступило более 50 миллиардов долларов. Повышение ликвидности и улучшение стабильности цен, связанные с ETF, вместе с событием халвинга биткойна в апреле 2024 года, способствовали оптимизации структуры спроса и предложения. Текущая структурная нехватка является одной из ключевых логик, поддерживающих рост цен на биткойн.
Третье, повышение уровня принятия, ускоренное вхождение предприятий и частных лиц Данные Deutsche Bank показывают, что по состоянию на июнь 17% розничных инвесторов в США владеют биткойнами. Принятие на стороне компаний также идет стремительными темпами, около 31% обращающихся биткойнов длительно удерживаются финансовыми отделами компаний. Ripple (RLUSD-USD) и Circle (CRCL) даже подали заявки на получение лицензий национальных банков, стремясь войти в традиционную финансовую систему США. Все больше традиционных компаний присоединяются к рядам биткойна, включая американскую мясную компанию Beck & Bulow и японскую Metaplanet, которые используют биткойн для хеджирования инфляции и риска обесценивания доллара.
Четыре. Макроэкономика стимулирует спрос на защиту, биткойн становится цифровым золотом Индекс доллара (DX-Y.NYB) снизился почти на 10% в этом году, расширение дефицита бюджета США и новая налоговая политика еще больше подорвали доверие инвесторов к доллару. Биткойн и золото (GC=F) как альтернативные инструменты хранения ценности привлекли больше средств для хеджирования рисков. По всему миру, от Китая до Чехии, страны вновь пересматривают свои позиции по американским облигациям; такие страны, как Украина, даже начинают исследовать возможность использования биткойна в качестве резервного актива. С падением доверия к фиатным валютам биткойн рассматривается как "цифровое убежище".
Пять, обновление технической инфраструктуры, более плавный вход институциональных инвесторов За последний год инфраструктура Биткойна претерпела значительные обновления. Обновления основных протоколов и внедрение решений уровня 2, таких как сеть Lightning, значительно повысили масштабируемость и эффективность транзакций. В то же время традиционные финансовые учреждения, такие как Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) и Банк Стейт-Стрит (State Street, STT), также запустили более надежные услуги по хранению криптоактивов, что снизило порог входа для учреждений. Deutsche Bank считает, что это ускорит принятие биткойнов среди более широкого круга институциональных пользователей, что дополнительно повысит их легитимность и ценовые показатели.