Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 110000 долларов, вновь разжигая рыночный энтузиазм. Однако для тех инвесторов, которые пропустили предыдущие возможности подняться на борт, этот момент заставляет задуматься: не упустил ли я снова лучший момент? Будут ли еще возможности в будущем?
Это вызывает ключевой вопрос: действительно ли существует пространство для "стоимостных инвестиций" в таких волатильных активах, как Биткойн? Может ли стратегия, которая, казалось бы, противоречит его "высокому риску и высокой волатильности", поймать "асимметричные" возможности на этом нестабильном рынке?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Ассиметричные возможности Биткойна
Оглядываясь на историю Биткойна, мы можем заметить, что он многократно падал с максимумов на 80% или даже 90%. В такие моменты на рынке царит паника и отчаяние, многие считают, что Биткойн уже "мертв". Однако для инвесторов, глубоко понимающих долгосрочную логику Биткойна, это и есть классическая "асимметричная" возможность - рискуя ограниченными потерями, получить потенциально огромную прибыль.
Источники асимметричных возможностей Биткойна в основном состоят из трех пунктов:
Глубокий цикл + крайние эмоции приводят к серьезному отклонению цен
Биткойн является единственным в мире свободным рынком, открытым 24/7, без механизмов приостановки торгов и защиты со стороны маркет-мейкеров. Это делает его более восприимчивым к колебаниям человеческих эмоций по сравнению с другими активами, что приводит к тому, что цена часто значительно отклоняется от истинной стоимости.
Экстремальные колебания цен, но вероятность "смерти" крайне низка
Несмотря на резкие колебания цен на Биткойн, его основная система работает стабильно уже более десяти лет, практически без сбоев. Эта технологическая устойчивость предоставляет мощную линию выживания.
Внутренняя ценность существует, но игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".
Многие считают, что Биткойн не имеет внутренней ценности, игнорируя такие факторы, как его дефицит, мощный сетевой эффект и признание со стороны основных институтов. Эта когнитивная предвзятость часто приводит к серьезному недооцениванию долгосрочной ценности Биткойна на рынке.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Логика инвестиционной ценности Биткойна
Хотя Биткойн не имеет финансовых показателей, как традиционные активы, он также обладает анализируемой, моделируемой и количественной ценностной системой. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух сторон: предложения и спроса:
Сторона предложения: дефицит и программируемая дефляция
核心价值主张 в Биткойн заключается в его проверяемой дефицитности:
Фиксированное общее предложение 21 миллион токенов, жестко закодировано и не подлежит изменению
Каждые четыре года уменьшается вдвое, годовая ставка выпуска снижается на 50%
После халвинга в 2024 году годовая инфляция снизится ниже 1%
Существующий объем - соотношение потока ( Модель S2F ) основана на соотношении между существующим объемом активов и годовым объемом производства, что помогает понять взаимосвязь между дефицитом Биткойна и его стоимостью.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
Согласно закону Меткалфа, стоимость сети пропорциональна квадрату числа пользователей. До конца 2024 года у Биткойна будет более 50 миллионов адресов с ненулевым балансом, а количество активных адресов в день составит около 910 тысяч. Это расширение пользовательской базы напрямую способствует росту стоимости Биткойна.
Три ключевых показателя потребностей:
Активные адреса: отражают краткосрочную интенсивность использования
Ненулевой адрес: знак долгосрочного проникновения
Уровень хранения ценности: ёмкость сети Lightning и объём оффлайн-платежей продолжают расти
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)
Подняться на борт способствует переопределению ценности
В последние годы нарратив о ценности Биткойна претерпел кардинальные изменения. Крупные учреждения, такие как MicroStrategy, включили Биткойн в свой баланс, мировые гиганты управления активами представили спотовые ETF, а некоторые страны даже приняли Биткойн в качестве законного платежного средства. Эти изменения не только привели к притоку капитала, но и стали символом легитимности и консенсуса среди учреждений.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Инвестиции в ценность и асимметрия
Суть 가치 투자 заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы находить структуры с ограниченным риском и значительной потенциальной прибылью в разрыве между ценой и ценностью. Это подчеркивает способ мышления - структурную логику, основанную на вероятностях и дисбалансе.
Настоящие инвесторы в ценности не стремятся к низкому риску и низкой доходности, а используют контролируемый риск для достижения непропорционально высокой прибыли. С этой точки зрения, волатильность Биткойна не является риском, а источником создания асимметричных возможностей.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Заключение
Биткойн не игорный стол для избегания реальности, а сноска для переосмысления реальности. Истинная безопасность заключается не в избегании рисков, а в понимании и овладении ими, в том, чтобы видеть скрытую ценностную основу, когда все остальные убегают.
Биткойн, возможно, является самым чистым выражением асимметрии нашего времени:
Редкость является нижней границей
Сеть — это потолок
Волатильность это возможность
Время — это рычаг
Вы, возможно, никогда не сможете идеально поймать дно, но можете научиться покупать недооцененные активы по разумной цене. Эта игра в конечном итоге принадлежит тем, кто может увидеть порядок за хаосом и правду за крахом. Потому что мир не вознаграждает эмоции - мир вознаграждает понимание. А понимание в конечном итоге будет подтверждено временем.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
ChainChef
· 07-15 18:37
всё ещё зарабатываю, пока все остальные горят, честно говоря...
Логика ценностного инвестирования за новым рекордом Биткойна в 110000 долларов
Биткойн突破11万美元再创新高：现在 подняться на борт 晚了吗？
Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 110000 долларов, вновь разжигая рыночный энтузиазм. Однако для тех инвесторов, которые пропустили предыдущие возможности подняться на борт, этот момент заставляет задуматься: не упустил ли я снова лучший момент? Будут ли еще возможности в будущем?
Это вызывает ключевой вопрос: действительно ли существует пространство для "стоимостных инвестиций" в таких волатильных активах, как Биткойн? Может ли стратегия, которая, казалось бы, противоречит его "высокому риску и высокой волатильности", поймать "асимметричные" возможности на этом нестабильном рынке?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Ассиметричные возможности Биткойна
Оглядываясь на историю Биткойна, мы можем заметить, что он многократно падал с максимумов на 80% или даже 90%. В такие моменты на рынке царит паника и отчаяние, многие считают, что Биткойн уже "мертв". Однако для инвесторов, глубоко понимающих долгосрочную логику Биткойна, это и есть классическая "асимметричная" возможность - рискуя ограниченными потерями, получить потенциально огромную прибыль.
Источники асимметричных возможностей Биткойна в основном состоят из трех пунктов:
Биткойн является единственным в мире свободным рынком, открытым 24/7, без механизмов приостановки торгов и защиты со стороны маркет-мейкеров. Это делает его более восприимчивым к колебаниям человеческих эмоций по сравнению с другими активами, что приводит к тому, что цена часто значительно отклоняется от истинной стоимости.
Несмотря на резкие колебания цен на Биткойн, его основная система работает стабильно уже более десяти лет, практически без сбоев. Эта технологическая устойчивость предоставляет мощную линию выживания.
Многие считают, что Биткойн не имеет внутренней ценности, игнорируя такие факторы, как его дефицит, мощный сетевой эффект и признание со стороны основных институтов. Эта когнитивная предвзятость часто приводит к серьезному недооцениванию долгосрочной ценности Биткойна на рынке.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Логика инвестиционной ценности Биткойна
Хотя Биткойн не имеет финансовых показателей, как традиционные активы, он также обладает анализируемой, моделируемой и количественной ценностной системой. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух сторон: предложения и спроса:
Сторона предложения: дефицит и программируемая дефляция
核心价值主张 в Биткойн заключается в его проверяемой дефицитности:
Существующий объем - соотношение потока ( Модель S2F ) основана на соотношении между существующим объемом активов и годовым объемом производства, что помогает понять взаимосвязь между дефицитом Биткойна и его стоимостью.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
Согласно закону Меткалфа, стоимость сети пропорциональна квадрату числа пользователей. До конца 2024 года у Биткойна будет более 50 миллионов адресов с ненулевым балансом, а количество активных адресов в день составит около 910 тысяч. Это расширение пользовательской базы напрямую способствует росту стоимости Биткойна.
Три ключевых показателя потребностей:
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)
Подняться на борт способствует переопределению ценности
В последние годы нарратив о ценности Биткойна претерпел кардинальные изменения. Крупные учреждения, такие как MicroStrategy, включили Биткойн в свой баланс, мировые гиганты управления активами представили спотовые ETF, а некоторые страны даже приняли Биткойн в качестве законного платежного средства. Эти изменения не только привели к притоку капитала, но и стали символом легитимности и консенсуса среди учреждений.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Инвестиции в ценность и асимметрия
Суть 가치 투자 заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы находить структуры с ограниченным риском и значительной потенциальной прибылью в разрыве между ценой и ценностью. Это подчеркивает способ мышления - структурную логику, основанную на вероятностях и дисбалансе.
Настоящие инвесторы в ценности не стремятся к низкому риску и низкой доходности, а используют контролируемый риск для достижения непропорционально высокой прибыли. С этой точки зрения, волатильность Биткойна не является риском, а источником создания асимметричных возможностей.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Заключение
Биткойн не игорный стол для избегания реальности, а сноска для переосмысления реальности. Истинная безопасность заключается не в избегании рисков, а в понимании и овладении ими, в том, чтобы видеть скрытую ценностную основу, когда все остальные убегают.
Биткойн, возможно, является самым чистым выражением асимметрии нашего времени:
Вы, возможно, никогда не сможете идеально поймать дно, но можете научиться покупать недооцененные активы по разумной цене. Эта игра в конечном итоге принадлежит тем, кто может увидеть порядок за хаосом и правду за крахом. Потому что мир не вознаграждает эмоции - мир вознаграждает понимание. А понимание в конечном итоге будет подтверждено временем.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)