Токенизация активов реального мира: Глубина анализа основной логики и пути масштабного применения
В 2023 году токенизация реальных активов ( Real World Asset Tokenization, RWA ) стала одной из самых обсуждаемых тем в области блокчейна. Она привлекла не только внимание в мире Web3, но и получила высокую оценку со стороны традиционных финансовых учреждений и государственных регуляторов многих стран, рассматривается как стратегически важное направление развития.
Несмотря на то, что тема RWA обсуждается повсеместно, в отрасли существует разногласие в понимании этого вопроса, и обсуждения его жизнеспособности и перспектив довольно спорны. Некоторые считают, что RWA — это всего лишь рыночная спекуляция, которая не выдерживает глубокого анализа; с другой стороны, есть и те, кто полон уверенности в RWA и надеется на его будущее развитие.
Данная статья направлена на то, чтобы поделиться перспективами понимания RWA, а также провести более глубокое обсуждение и анализ его текущего состояния и будущего.
Ключевые идеи
Основное внимание в RWA криптомира сосредоточено на том, как перенести права на доход от активов (, таких как американские облигации, фиксированный доход, акции и т.д., на блокчейн, или как разместить оффлайн-активы на блокчейне для получения ликвидности, а также как переместить различные физические активы для торговли на блокчейне. Это отражает односторонний спрос криптомира на активы реального мира, при этом существуют множество препятствий в области соблюдения норм.
Будущие ключевые направления развития токенизации реальных активов будут определяться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые институты, регулирующие органы и центральные банки, с созданием совершенно новой финансовой системы на разрешенной цепочке )Permission Chain(, использующей технологии DeFi. Это требует расчетных систем )блокчейн-технологий (, нерасчетных систем ), таких как правовая система (, системы идентификации на цепи и технологии защиты конфиденциальности, законной валюты на цепи )CBDC, токенизированных депозитов, законных стабильных монет ( и развитой инфраструктуры )доступные кошельки, оракулы, технологии межцепочечного взаимодействия и так далее (.
Блокчейн является первой эффективной технологией, поддерживающей цифровизацию контрактов после компьютеров и сетей. Блокчейн по своей сути является платформой для цифровых контрактов, а контракт является основной формой выражения активов. Токен )Token( является цифровым носителем активов после формирования контракта, поэтому блокчейн стал идеальной инфраструктурой для цифрового выражения активов/токенизации.
В качестве распределенной системы, поддерживаемой несколькими сторонами, блокчейн поддерживает создание, проверку, хранение, передачу и выполнение цифровых контрактов, решая проблему передачи доверия. В качестве "вычислительной системы" блокчейн удовлетворяет человеческим запросам на "повторяемость процессов и проверяемость результатов". Таким образом, DeFi стал "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменив часть "вычислений" в финансовой деятельности, реализуя автоматическое выполнение и снижение затрат, а также обладая программируемостью. Однако часть, основанная на человеческом восприятии, то есть "невычислительная" часть, блокчейн не может заменить. Поэтому современная система DeFi пока не охватывает кредит, основанный на кредите, беспроцентные займы в текущей системе DeFi ещё не реализованы. Причинами этого явления являются отсутствие у блокчейна системы идентификации, выражающей "отношенческую идентичность", а также отсутствие юридической системы, защищающей права обеих сторон.
Для традиционной финансовой системы значимость токенизации реальных активов заключается в создании цифровых представлений реальных активов ), таких как акции, финансовые деривативы, валюта, права и т.д. ( на блокчейне, что позволяет расширить преимущества технологии распределенного реестра на широкий спектр классов активов, обеспечивая обмен и расчет.
Финансовые учреждения могут повысить эффективность за счет внедрения технологий DeFi, используя смарт-контракты для замены "вычислительных" этапов традиционных финансов, автоматически выполняя различные финансовые сделки в соответствии с установленными правилами и условиями, усиливая программируемые характеристики. Это не только снижает затраты на рабочую силу, но и в определенных ситуациях может открыть новые возможности для компаний, особенно для малых и средних предприятий )SMSE(, предлагая инновационные решения для проблем финансирования и открывая новый, полный потенциала, сектор финансовой системы.
С учетом того, что внимание и признание со стороны традиционного финансового сектора и правительств разных стран к технологиям блокчейна и токенизации постоянно растет, а также с учетом постоянного совершенствования технологий инфраструктуры блокчейна, блокчейн движется в направлении интеграции с традиционным мировым строем и решения реальных проблем в сценариях применения в реальном мире, предоставляя практические решения для реальных сценариев, а не ограничиваясь "параллельным миром", отделенным от реального мира.
В будущем, в условиях наличия нескольких различных юрисдикций и регуляторных систем, технологии кросс-чейн будут иметь решающее значение для решения проблем взаимной совместимости и разрыва ликвидности. Токенизированные активы на цепочке в будущем будут существовать как на публичных блокчейнах, так и на разрешенных цепочках, управляемых финансовыми учреждениями, и с помощью кросс-чейн протоколов, подобных CCIP, можно будет соединять токенизированные активы с любых блокчейнов для достижения взаимной совместимости и объединения всех цепочек.
В настоящее время многие страны мира активно разрабатывают законодательные и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кошельки, кросс-чейн-протоколы, оракулы, различные промежуточные программные обеспечения и т.д., быстро совершенствуется. Центральные банковские цифровые валюты (CBDC) также продолжают внедряться в практику, а токен стандарты, такие как ERC-3525, которые могут выражать более сложные типы активов, также постоянно появляются. Вдобавок к этому, развитие технологий защиты конфиденциальности, особенно продолжающийся прогресс в области доказательства с нулевым разглашением, а также все более зрелые системы идентификации на блокчейне, кажется, что мы находимся на пороге массового применения технологий блокчейна.
Введение в токенизацию активов
Токенизация активов означает процесс выражения активов в виде токенов на программируемой блокчейн-платформе )Token(. Активы, которые могут быть токенизированы, обычно делятся на осязаемые активы ) такие как недвижимость, коллекционные предметы и ( неосязаемые активы ) такие как финансовые активы, углеродные кредиты и (. Эта технология переноса активов, записанных в традиционных бухгалтерских системах, на общую программируемую бухгалтерскую платформу является разрушительной инновацией для традиционной финансовой системы и даже может повлиять на всю финансовую и денежную систему человечества в будущем.
Существует две совершенно разные группы мнений о токенизации активов RWA, которые можно назвать RWA Crypto и RWA TradFi. В данной статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi.
) Крипто-угол зрения на RWA
RWA в Crypto можно рассматривать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. На фоне постоянного повышения процентных ставок и сокращения баланса Федеральной резервной системы, высокие ставки существенно влияют на оценку рисковых рынков, а сокращение баланса значительно изымает ликвидность из крипторынка, что приводит к постоянному снижению доходности на рынке DeFi. В это время безрисковая доходность американских облигаций, достигающая около 5%, становится желанным активом для крипторынка, при этом действия MakerDAO по массовой покупке американских облигаций становятся наиболее заметными.
Значение покупки государственных облигаций США на MakerDAO заключается в том, что DAI может использовать внешнюю кредитоспособность для диверсификации поддерживаемых активов, и благодаря долгосрочной дополнительной доходности от государственных облигаций США DAI может стабилизировать свой обменный курс, увеличить гибкость эмиссии и снизить зависимость DAI от USDC, уменьшив тем самым риск концентрации. Более того, поскольку доход от облигаций США полностью поступает в казну MakerDAO, недавно MakerDAO также повысил спрос на DAI, поделившись частью дохода от своих облигаций США и подняв процентную ставку по DAI до 8%.
Очевидно, что подход MakerDAO нельзя копировать для всех проектов. С резким ростом цены токена MKR и повышением интереса к концепции RWA, помимо некоторых крупных проектов RWA, следящих за соблюдением норм, разнообразные проекты на основе концепции RWA появляются один за другим. Разнообразные активы из реального мира пытаются перенести на блокчейн для токенизации и продажи, среди которых есть и довольно абсурдные активы, что приводит к смешению качественных и некачественных проектов на всей трассе RWA.
Логика RWA в криптовалюте в основном сосредоточена на том, как перенести права на доход от активов, таких как государственные облигации США, фиксированный доход, акции и другие активы, на блокчейн, как предоставить ликвидность для активов на блокчейне, используя залоговые кредиты с реальными активами, а также как перенести различные реальные активы на блокчейн для торговли, такие как песок, минералы, недвижимость, золото и т.д.
Таким образом, мы можем заметить, что RWA в Crypto отражает односторонний спрос криптомира на реальные активы, и в этом аспекте существует множество препятствий с точки зрения соблюдения норм. Действия MakerDAO в действительности представляют собой подход команды MakerDAO к легальному выводу и вводу средств ### через такие платформы, как Coinbase, Circle (, а также покупку американских государственных облигаций через легальные каналы для получения дохода, а не продажу этих доходов на блокчейне. Стоит отметить, что так называемые RWA американские облигации на самом деле не являются самими американскими государственными облигациями, а представляют собой права на их доход, и этот процесс также включает этап преобразования доходов в законной валюте, получаемых от американских облигаций, в активы на блокчейне, что увеличивает сложность операций и накладные расходы.
Быстрый рост концепции RWA не только благодаря MakerDAO. На самом деле, исследовательский отчет Citi «Деньги, токены и игры» вызвал сильный резонанс в индустрии. Этот отчет раскрывает большой интерес многих традиционных финансовых учреждений к RWA, а также вдохновляет большое количество спекулянтов на рынке. Они распространяют слухи о том, что крупные финансовые учреждения собираются войти в эту область, тем самым еще больше поднимая ожидания и спекулятивную атмосферу на рынке.
) RWA с точки зрения TradFi
Если рассматривать RWA с точки зрения криптовалюты, то это в основном выражает односторонний спрос криптомира на доходность активов традиционного финансового мира. Если исходить из этой логики и смотреть с точки зрения традиционных финансов, то объем средств на крипторынке по сравнению с традиционными финансами, которые составляют десятки триллионов, практически ничтожен. Независимо от того, являются ли это американские облигации или любые другие финансовые активы, если цель состоит в том, чтобы получить еще один канал продаж на блокчейне, то это совершенно не обязательно.
С точки зрения традиционных финансов ( TradFi ), RWA является двусторонним движением между традиционными финансами и децентрализованными финансами ( DeFi ). Для традиционного финансового мира финансовые услуги DeFi, которые автоматизированно выполняются на основе смарт-контрактов, являются инновационным инструментом финансовых технологий. В области традиционных финансов RWA больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для достижения токенизации активов, чтобы дать возможность традиционной финансовой системе снизить затраты, повысить эффективность и решить существующие проблемы традиционных финансов. Основное внимание уделяется преимуществам, которые токенизация приносит традиционной финансовой системе, а не просто поиску нового канала продаж активов.
Необходимо различать логику RWA. Поскольку RWA с разных точек зрения имеет совершенно разные основные логики и пути реализации. Во-первых, в выборе типа блокчейна у обоих разные пути реализации. RWA традиционных финансов идет по пути разрешенной цепи ###Permission Chain(, в то время как RWA криптомира основана на публичной цепи )Public Chain(.
Из-за того, что публичные цепочки обладают такими характеристиками, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность, проекты RWA в криптофинансах сталкиваются не только с серьезными проблемами соблюдения норм со стороны инициаторов, но и пользователи не имеют правовой защиты в случае негативных событий, таких как Rug. Тем более, что поведение хакеров требует от пользователей высокой степени осведомленности о безопасности, поэтому публичные цепочки могут не подходить для токенизации и торговли большим количеством активов из реального мира.
Традиционные финансовые RWA, основанные на разрешительных цепочках, предоставляют основные условия для соблюдения законодательства в разных странах и регионах. В то же время, создание системы идентификации на цепочке через KYC является необходимым условием для реализации RWA. При наличии правовой защиты организации, владеющие активами, могут легально и в соответствии с законом выпускать/торговать токенизированными активами. В отличие от RWA в криптовалюте, активы, выпускаемые организациями на разрешительных цепочках, могут быть нативными активами цепочки, а не отображать уже существующие активы вне цепочки. Потенциал преобразования, который несет RWA таких нативных финансовых активов, будет огромным.
Будущее направления развития токенизации реальных активов) будет сосредоточено на создании новой финансовой системы, основанной на разрешенных сетях, которая будет продвигаться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые учреждения, регулирующие органы и центральные банки, и для реализации этой системы потребуется вычислительная система(технология блокчейн)+невычислительная система(такие как правовая система)+система идентификации на цепочке(DID, VC)+законные валюты на цепочке(CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты)+совершенная инфраструктура(кошельки с низким порогом, оракулы, технологии межцепочечной связи и т.д.).
Исходя из первых принципов блокчейна, какие проблемы решает блокчейн?
( Блокчейн является идеальной инфраструктурой для токенизации активов.
Перед тем как обсудить основные принципы блокчейна, нам необходимо четко понять его сущность. Письмо и бумага как технология считаются одним из самых важных изобретений человечества, они оказали неоценимое влияние на человеческую цивилизацию, и их влияние, вероятно, превышает влияние всех других технологий.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Поделиться
комментарий
0/400
RunWhenCut
· 07-18 14:57
Согласно предоставленной вами статье,
RWA это новая тема для разыгрывания людей как лохов!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetiredMiner
· 07-15 18:02
Это всего лишь новое модное слово, не надо ничего усложнять.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 07-15 17:55
Ещё одно устройство, упакованное для неудачников, чтобы играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGeniusDegen
· 07-15 17:53
Снова делают эти цветные штуки, не удивлюсь, если снова появится финансовая схема.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 07-15 17:48
Хороший босс, целый день занимаешься RWA, в чем смысл?
Будущее RWA: двусторонний путь традиционных финансов и мира шифрования
Токенизация активов реального мира: Глубина анализа основной логики и пути масштабного применения
В 2023 году токенизация реальных активов ( Real World Asset Tokenization, RWA ) стала одной из самых обсуждаемых тем в области блокчейна. Она привлекла не только внимание в мире Web3, но и получила высокую оценку со стороны традиционных финансовых учреждений и государственных регуляторов многих стран, рассматривается как стратегически важное направление развития.
Несмотря на то, что тема RWA обсуждается повсеместно, в отрасли существует разногласие в понимании этого вопроса, и обсуждения его жизнеспособности и перспектив довольно спорны. Некоторые считают, что RWA — это всего лишь рыночная спекуляция, которая не выдерживает глубокого анализа; с другой стороны, есть и те, кто полон уверенности в RWA и надеется на его будущее развитие.
Данная статья направлена на то, чтобы поделиться перспективами понимания RWA, а также провести более глубокое обсуждение и анализ его текущего состояния и будущего.
Ключевые идеи
Основное внимание в RWA криптомира сосредоточено на том, как перенести права на доход от активов (, таких как американские облигации, фиксированный доход, акции и т.д., на блокчейн, или как разместить оффлайн-активы на блокчейне для получения ликвидности, а также как переместить различные физические активы для торговли на блокчейне. Это отражает односторонний спрос криптомира на активы реального мира, при этом существуют множество препятствий в области соблюдения норм.
Будущие ключевые направления развития токенизации реальных активов будут определяться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые институты, регулирующие органы и центральные банки, с созданием совершенно новой финансовой системы на разрешенной цепочке )Permission Chain(, использующей технологии DeFi. Это требует расчетных систем )блокчейн-технологий (, нерасчетных систем ), таких как правовая система (, системы идентификации на цепи и технологии защиты конфиденциальности, законной валюты на цепи )CBDC, токенизированных депозитов, законных стабильных монет ( и развитой инфраструктуры )доступные кошельки, оракулы, технологии межцепочечного взаимодействия и так далее (.
Блокчейн является первой эффективной технологией, поддерживающей цифровизацию контрактов после компьютеров и сетей. Блокчейн по своей сути является платформой для цифровых контрактов, а контракт является основной формой выражения активов. Токен )Token( является цифровым носителем активов после формирования контракта, поэтому блокчейн стал идеальной инфраструктурой для цифрового выражения активов/токенизации.
В качестве распределенной системы, поддерживаемой несколькими сторонами, блокчейн поддерживает создание, проверку, хранение, передачу и выполнение цифровых контрактов, решая проблему передачи доверия. В качестве "вычислительной системы" блокчейн удовлетворяет человеческим запросам на "повторяемость процессов и проверяемость результатов". Таким образом, DeFi стал "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменив часть "вычислений" в финансовой деятельности, реализуя автоматическое выполнение и снижение затрат, а также обладая программируемостью. Однако часть, основанная на человеческом восприятии, то есть "невычислительная" часть, блокчейн не может заменить. Поэтому современная система DeFi пока не охватывает кредит, основанный на кредите, беспроцентные займы в текущей системе DeFi ещё не реализованы. Причинами этого явления являются отсутствие у блокчейна системы идентификации, выражающей "отношенческую идентичность", а также отсутствие юридической системы, защищающей права обеих сторон.
Для традиционной финансовой системы значимость токенизации реальных активов заключается в создании цифровых представлений реальных активов ), таких как акции, финансовые деривативы, валюта, права и т.д. ( на блокчейне, что позволяет расширить преимущества технологии распределенного реестра на широкий спектр классов активов, обеспечивая обмен и расчет.
Финансовые учреждения могут повысить эффективность за счет внедрения технологий DeFi, используя смарт-контракты для замены "вычислительных" этапов традиционных финансов, автоматически выполняя различные финансовые сделки в соответствии с установленными правилами и условиями, усиливая программируемые характеристики. Это не только снижает затраты на рабочую силу, но и в определенных ситуациях может открыть новые возможности для компаний, особенно для малых и средних предприятий )SMSE(, предлагая инновационные решения для проблем финансирования и открывая новый, полный потенциала, сектор финансовой системы.
С учетом того, что внимание и признание со стороны традиционного финансового сектора и правительств разных стран к технологиям блокчейна и токенизации постоянно растет, а также с учетом постоянного совершенствования технологий инфраструктуры блокчейна, блокчейн движется в направлении интеграции с традиционным мировым строем и решения реальных проблем в сценариях применения в реальном мире, предоставляя практические решения для реальных сценариев, а не ограничиваясь "параллельным миром", отделенным от реального мира.
В будущем, в условиях наличия нескольких различных юрисдикций и регуляторных систем, технологии кросс-чейн будут иметь решающее значение для решения проблем взаимной совместимости и разрыва ликвидности. Токенизированные активы на цепочке в будущем будут существовать как на публичных блокчейнах, так и на разрешенных цепочках, управляемых финансовыми учреждениями, и с помощью кросс-чейн протоколов, подобных CCIP, можно будет соединять токенизированные активы с любых блокчейнов для достижения взаимной совместимости и объединения всех цепочек.
В настоящее время многие страны мира активно разрабатывают законодательные и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кошельки, кросс-чейн-протоколы, оракулы, различные промежуточные программные обеспечения и т.д., быстро совершенствуется. Центральные банковские цифровые валюты (CBDC) также продолжают внедряться в практику, а токен стандарты, такие как ERC-3525, которые могут выражать более сложные типы активов, также постоянно появляются. Вдобавок к этому, развитие технологий защиты конфиденциальности, особенно продолжающийся прогресс в области доказательства с нулевым разглашением, а также все более зрелые системы идентификации на блокчейне, кажется, что мы находимся на пороге массового применения технологий блокчейна.
Введение в токенизацию активов
Токенизация активов означает процесс выражения активов в виде токенов на программируемой блокчейн-платформе )Token(. Активы, которые могут быть токенизированы, обычно делятся на осязаемые активы ) такие как недвижимость, коллекционные предметы и ( неосязаемые активы ) такие как финансовые активы, углеродные кредиты и (. Эта технология переноса активов, записанных в традиционных бухгалтерских системах, на общую программируемую бухгалтерскую платформу является разрушительной инновацией для традиционной финансовой системы и даже может повлиять на всю финансовую и денежную систему человечества в будущем.
Существует две совершенно разные группы мнений о токенизации активов RWA, которые можно назвать RWA Crypto и RWA TradFi. В данной статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi.
) Крипто-угол зрения на RWA
RWA в Crypto можно рассматривать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. На фоне постоянного повышения процентных ставок и сокращения баланса Федеральной резервной системы, высокие ставки существенно влияют на оценку рисковых рынков, а сокращение баланса значительно изымает ликвидность из крипторынка, что приводит к постоянному снижению доходности на рынке DeFi. В это время безрисковая доходность американских облигаций, достигающая около 5%, становится желанным активом для крипторынка, при этом действия MakerDAO по массовой покупке американских облигаций становятся наиболее заметными.
Значение покупки государственных облигаций США на MakerDAO заключается в том, что DAI может использовать внешнюю кредитоспособность для диверсификации поддерживаемых активов, и благодаря долгосрочной дополнительной доходности от государственных облигаций США DAI может стабилизировать свой обменный курс, увеличить гибкость эмиссии и снизить зависимость DAI от USDC, уменьшив тем самым риск концентрации. Более того, поскольку доход от облигаций США полностью поступает в казну MakerDAO, недавно MakerDAO также повысил спрос на DAI, поделившись частью дохода от своих облигаций США и подняв процентную ставку по DAI до 8%.
Очевидно, что подход MakerDAO нельзя копировать для всех проектов. С резким ростом цены токена MKR и повышением интереса к концепции RWA, помимо некоторых крупных проектов RWA, следящих за соблюдением норм, разнообразные проекты на основе концепции RWA появляются один за другим. Разнообразные активы из реального мира пытаются перенести на блокчейн для токенизации и продажи, среди которых есть и довольно абсурдные активы, что приводит к смешению качественных и некачественных проектов на всей трассе RWA.
Логика RWA в криптовалюте в основном сосредоточена на том, как перенести права на доход от активов, таких как государственные облигации США, фиксированный доход, акции и другие активы, на блокчейн, как предоставить ликвидность для активов на блокчейне, используя залоговые кредиты с реальными активами, а также как перенести различные реальные активы на блокчейн для торговли, такие как песок, минералы, недвижимость, золото и т.д.
Таким образом, мы можем заметить, что RWA в Crypto отражает односторонний спрос криптомира на реальные активы, и в этом аспекте существует множество препятствий с точки зрения соблюдения норм. Действия MakerDAO в действительности представляют собой подход команды MakerDAO к легальному выводу и вводу средств ### через такие платформы, как Coinbase, Circle (, а также покупку американских государственных облигаций через легальные каналы для получения дохода, а не продажу этих доходов на блокчейне. Стоит отметить, что так называемые RWA американские облигации на самом деле не являются самими американскими государственными облигациями, а представляют собой права на их доход, и этот процесс также включает этап преобразования доходов в законной валюте, получаемых от американских облигаций, в активы на блокчейне, что увеличивает сложность операций и накладные расходы.
Быстрый рост концепции RWA не только благодаря MakerDAO. На самом деле, исследовательский отчет Citi «Деньги, токены и игры» вызвал сильный резонанс в индустрии. Этот отчет раскрывает большой интерес многих традиционных финансовых учреждений к RWA, а также вдохновляет большое количество спекулянтов на рынке. Они распространяют слухи о том, что крупные финансовые учреждения собираются войти в эту область, тем самым еще больше поднимая ожидания и спекулятивную атмосферу на рынке.
) RWA с точки зрения TradFi
Если рассматривать RWA с точки зрения криптовалюты, то это в основном выражает односторонний спрос криптомира на доходность активов традиционного финансового мира. Если исходить из этой логики и смотреть с точки зрения традиционных финансов, то объем средств на крипторынке по сравнению с традиционными финансами, которые составляют десятки триллионов, практически ничтожен. Независимо от того, являются ли это американские облигации или любые другие финансовые активы, если цель состоит в том, чтобы получить еще один канал продаж на блокчейне, то это совершенно не обязательно.
С точки зрения традиционных финансов ( TradFi ), RWA является двусторонним движением между традиционными финансами и децентрализованными финансами ( DeFi ). Для традиционного финансового мира финансовые услуги DeFi, которые автоматизированно выполняются на основе смарт-контрактов, являются инновационным инструментом финансовых технологий. В области традиционных финансов RWA больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для достижения токенизации активов, чтобы дать возможность традиционной финансовой системе снизить затраты, повысить эффективность и решить существующие проблемы традиционных финансов. Основное внимание уделяется преимуществам, которые токенизация приносит традиционной финансовой системе, а не просто поиску нового канала продаж активов.
Необходимо различать логику RWA. Поскольку RWA с разных точек зрения имеет совершенно разные основные логики и пути реализации. Во-первых, в выборе типа блокчейна у обоих разные пути реализации. RWA традиционных финансов идет по пути разрешенной цепи ###Permission Chain(, в то время как RWA криптомира основана на публичной цепи )Public Chain(.
Из-за того, что публичные цепочки обладают такими характеристиками, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность, проекты RWA в криптофинансах сталкиваются не только с серьезными проблемами соблюдения норм со стороны инициаторов, но и пользователи не имеют правовой защиты в случае негативных событий, таких как Rug. Тем более, что поведение хакеров требует от пользователей высокой степени осведомленности о безопасности, поэтому публичные цепочки могут не подходить для токенизации и торговли большим количеством активов из реального мира.
Традиционные финансовые RWA, основанные на разрешительных цепочках, предоставляют основные условия для соблюдения законодательства в разных странах и регионах. В то же время, создание системы идентификации на цепочке через KYC является необходимым условием для реализации RWA. При наличии правовой защиты организации, владеющие активами, могут легально и в соответствии с законом выпускать/торговать токенизированными активами. В отличие от RWA в криптовалюте, активы, выпускаемые организациями на разрешительных цепочках, могут быть нативными активами цепочки, а не отображать уже существующие активы вне цепочки. Потенциал преобразования, который несет RWA таких нативных финансовых активов, будет огромным.
Будущее направления развития токенизации реальных активов) будет сосредоточено на создании новой финансовой системы, основанной на разрешенных сетях, которая будет продвигаться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые учреждения, регулирующие органы и центральные банки, и для реализации этой системы потребуется вычислительная система(технология блокчейн)+невычислительная система(такие как правовая система)+система идентификации на цепочке(DID, VC)+законные валюты на цепочке(CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты)+совершенная инфраструктура(кошельки с низким порогом, оракулы, технологии межцепочечной связи и т.д.).
Исходя из первых принципов блокчейна, какие проблемы решает блокчейн?
( Блокчейн является идеальной инфраструктурой для токенизации активов.
Перед тем как обсудить основные принципы блокчейна, нам необходимо четко понять его сущность. Письмо и бумага как технология считаются одним из самых важных изобретений человечества, они оказали неоценимое влияние на человеческую цивилизацию, и их влияние, вероятно, превышает влияние всех других технологий.
RWA это новая тема для разыгрывания людей как лохов!