Концепция реальных активов ( RWA ) не является новой в крипторынке, по крайней мере, она восходит к 2018 году, когда токенизация активов и выпуск токенов секьюритизованного типа ( STO ) имели сходство с сегодняшней концепцией RWA. Тем не менее, из-за недостаточно развитой регуляторной структуры и неочевидных потенциальных преимуществ, эти ранние попытки не достигли зрелости.
В 2022 году, с продолжающимся повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки заимствования стейблкоинов на крипторынке. Таким образом, токенизация государственных облигаций США в RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Множество известных проектов DeFi, а также традиционные финансовые учреждения и даже некоторые правительства начали исследовать область RWA.
За последние два года на рынке появилось несколько проектов RWA в сфере недвижимости. Они направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение инвестиционных барьеров. Данное исследование через анализ случаев рассматривает преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на североамериканские активы и инвесторов в недвижимость, соответствующие политики, законы и рыночные условия будут в основном касаться североамериканского рынка недвижимости.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Согласно исследованию, проведенному в марте 2023 года, стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов, а глобальный上市房地产市场 составил 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости состоит в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкого круга инвесторов, увеличение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
финансирование разделения прав собственности на недвижимость
индекс продукта рынка недвижимости в определённом регионе
Токенизированная недвижимость в качестве залога
Кроме того, токенизация и интеграция с блокчейном также увеличивают прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Недвижимость инвестиционные трасты ( REIT ) имеют сходство с недвижимостью RWA, оба предоставляют диверсифицированные возможности для инвестирования в недвижимость, эффективно снижая порог входа и повышая ликвидность активов недвижимости. Однако традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель эксплуатации. Тем не менее, их строгая проверка активов и инвестиционная структура в рамках строгого регулирующего механизма предоставляют прочный план для проектов недвижимости RWA.
За последние два года работы над проектами RWA в сфере недвижимости мы стали более ясно понимать их преимущества и недостатки.
Типичные проекты RWA в недвижимости обладают вышеуказанными характеристиками. При углубленном анализе конкретных случаев выясняется, что из-за различий в управлении и методах продуктов каждая программа сталкивается с различными ситуациями в процессе реальной эксплуатации.
Исследование случаев
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждому проекту присущ свой подход к токенизации рынка недвижимости, и они наиболее популярны в своих областях. Стоит отметить, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из самых старых проектов RWA в сфере недвижимости на рынке, сосредоточив внимание на предоставлении возможностей для инвестиций в жилую недвижимость в США через блокчейны Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
Компания RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует активы в соответствии с законодательством США, касающимся прав собственности на недвижимость. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы возлагается на третьи стороны. После вычета расходов, арендная плата, полученная от конкретной недвижимости, распределяется среди токенодержателей. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компаний, владеющих активами недвижимости. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, токенодержатели сохраняют право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей правами на недвижимость. Стоит отметить, что они не требуют обязательного совместного инвестирования в недвижимость, выходящую на рынок. Токенодержатели недвижимости ежемесячно получают долю арендного дохода от этой недвижимости, за вычетом около 2,5% резервного фонда на обслуживание и управленческих сборов, которые обычно составляют около 10% от стоимости.
В качестве примера возьмем эту недвижимость в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов, цена каждого токена 52,10 долларов, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов месячного арендного дохода. После вычета операционных и административных расходов в размере 622 долларов, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов, годовой доход составляет 23,736 долларов. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов, годовая доходность составляет 7,35%.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на крипторынке])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dab211e0a60d06e6971df918fdfd7e26.webp(
Что касается этой недвижимости, RealT предлагает 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами, поддерживая практически безриссовую модель работы. Управляющее учреждение взимает 8% от арендной платы и оставшейся части за обслуживание, в то время как инвестиционная платформа берет только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего учреждения и надзор. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредотачиваясь на поиске квалифицированной недвижимости и ее токенизации для выхода на рынок.
Однако, хотя распределенная собственность способствует разделению рисков между инвесторами, она также приносит определенные проблемы. Проблемы могут возникнуть, когда финансовые интересы инвесторов слишком малы, и управление компанией становится нецелесообразным. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если RealT владеет значительной долей в собственности, это может снизить агентские расходы; следовательно, неэффективное управление негативно скажется на них. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, и мелкие акционеры могут стать бездействующими пассажирами. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры будут нести ответственность за контроль за финансовой жизнеспособностью нанятой управляющей компании. С другой стороны, если доля RealT мала, у RealT может не быть достаточных стимулов для тщательного выбора управляющей компании или участия в процессе контроля, и многим инвесторам также будет сложно эффективно контролировать управляющую компанию.
Я проверил десять последних распроданных токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-браузер для поиска количества владельцев каждой недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
С графика видно, что RealT разделяет недвижимость на разное количество токенов, благодаря чему цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, примерно 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Сочетая это с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определённой степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным транзакций RealT кошелька ) адреса Gnosis кошелька: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT выплатила около 6 миллионов долларов США общей арендной платы. Платформенные сборы варьируются в зависимости от затрат на обслуживание, страхование и налоги, составляя примерно 2,5%-3% от арендной платы, что составляет около 150-180 тысяч долларов США дохода платформы за последние два года. Однако, поскольку RealT не требует обязательного участия в инвестициях в недвижимость и не имеет конкретных ограничений или рекомендаций по уровню участия ), если выбирается инвестиция (, доход RealT от арендных поступлений еще не раскрыт.
С точки зрения структуры компании, RealT создала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица компании. Эта компания не владеет никакими недвижимыми активами; она служит только операционным лицом проекта RealT. Кроме того, RealT основала Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основная цель состоит в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в недвижимость через контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие серии компаний с ограниченной ответственностью для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерних компаний Real Token LLC каждая серия компаний с ограниченной ответственностью владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не затрагивали другие объекты недвижимости или операционную деятельность материнской компании под управлением RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на крипторынке])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
) Паркл
Протокол Parcl является платформой для инвестиций в DeFi, позволяющей пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для получения вечной экспозиции на синтетические активы с использованием структуры AMM. Parcl вводит ценовые фиды Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных регионах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов есть возможность спекулировать на стоимости недвижимости, можно открывать длинные или короткие позиции по ценам на недвижимость.
Этот метод позволил Parcl избежать юридических проблем, так как в операциях платформы не задействована реальная недвижимость. Некоторые могут задаться вопросом, является ли это действительно проектом RWA в сфере недвижимости, так как он не соответствует вышеуказанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от нескольких известных инвестиционных учреждений. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в сфере недвижимости вполне разумно.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, текущий TVL составляет 16 миллионов долларов. После более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла большого внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50 человек.
![Кирпичи и Блоки: Исследование Недвижимости на Рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Продукты Parcl просты и быстро разрабатываются. Ценовые ленты и индексный рынок Parcl Labs хорошо спроектированы и просты в использовании.
В операционном плане команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных организаций, Parcl все еще остается относительно скромным на рынке, с небольшой базой пользователей и ограниченным объемом торгов. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексирования недвижимости.
) Рейнно
Такие крупные компании криптовалют, как Ripple и MakerDAO, также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать недвижимость в качестве залога для кредитов. В июле Ripple объявила, что ее команда по цифровым валютам центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировалась с RobinLand для поддержки ипотечного кредитования на недвижимость. RealT предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена токенами, которые они выпускают. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не существенно повышает ликвидность капитала для владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекращённый в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, он представил два примечательных продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут подать документы на собственность в Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию для сделки в Делавэре ###, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией с целью изоляции финансовых рисков. Ее статус независимой компании обеспечивает защиту ее обязательств даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальная компания иногда называется сущностью, изолирующей от банкротства. В США SPV обычно соответствует ограниченной ответственности (. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога по кредиту. Лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это финансирование под залог, пользователи могут токенизировать право собственности на недвижимость для получения финансирования после покупки недвижимости и получения ипотечного кредита. Полученные активы
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Поделиться
комментарий
0/400
SeasonedInvestor
· 07-17 23:50
Цэ, не могу найти надежную работу для заработка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 07-17 04:54
Деньги приходят слишком медленно, не играю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropworkerZhang
· 07-15 00:31
Американцы на этот раз действительно серьезны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 07-15 00:28
Настоящие активы также не убегут, падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquiditySurfer
· 07-15 00:16
Снова волна RWA. Сначала выпьем мартини и посмотрим спектакль~
Развитие и вызовы реальных мировых активов (RWA) на крипторынке
Развитие реальных активов на крипторынке
Концепция реальных активов ( RWA ) не является новой в крипторынке, по крайней мере, она восходит к 2018 году, когда токенизация активов и выпуск токенов секьюритизованного типа ( STO ) имели сходство с сегодняшней концепцией RWA. Тем не менее, из-за недостаточно развитой регуляторной структуры и неочевидных потенциальных преимуществ, эти ранние попытки не достигли зрелости.
В 2022 году, с продолжающимся повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки заимствования стейблкоинов на крипторынке. Таким образом, токенизация государственных облигаций США в RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Множество известных проектов DeFi, а также традиционные финансовые учреждения и даже некоторые правительства начали исследовать область RWA.
За последние два года на рынке появилось несколько проектов RWA в сфере недвижимости. Они направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение инвестиционных барьеров. Данное исследование через анализ случаев рассматривает преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на североамериканские активы и инвесторов в недвижимость, соответствующие политики, законы и рыночные условия будут в основном касаться североамериканского рынка недвижимости.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Согласно исследованию, проведенному в марте 2023 года, стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов, а глобальный上市房地产市场 составил 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости состоит в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкого круга инвесторов, увеличение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Кроме того, токенизация и интеграция с блокчейном также увеличивают прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Недвижимость инвестиционные трасты ( REIT ) имеют сходство с недвижимостью RWA, оба предоставляют диверсифицированные возможности для инвестирования в недвижимость, эффективно снижая порог входа и повышая ликвидность активов недвижимости. Однако традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель эксплуатации. Тем не менее, их строгая проверка активов и инвестиционная структура в рамках строгого регулирующего механизма предоставляют прочный план для проектов недвижимости RWA.
За последние два года работы над проектами RWA в сфере недвижимости мы стали более ясно понимать их преимущества и недостатки.
Типичные проекты RWA в недвижимости обладают вышеуказанными характеристиками. При углубленном анализе конкретных случаев выясняется, что из-за различий в управлении и методах продуктов каждая программа сталкивается с различными ситуациями в процессе реальной эксплуатации.
Исследование случаев
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждому проекту присущ свой подход к токенизации рынка недвижимости, и они наиболее популярны в своих областях. Стоит отметить, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из самых старых проектов RWA в сфере недвижимости на рынке, сосредоточив внимание на предоставлении возможностей для инвестиций в жилую недвижимость в США через блокчейны Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
Компания RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует активы в соответствии с законодательством США, касающимся прав собственности на недвижимость. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы возлагается на третьи стороны. После вычета расходов, арендная плата, полученная от конкретной недвижимости, распределяется среди токенодержателей. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компаний, владеющих активами недвижимости. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, токенодержатели сохраняют право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей правами на недвижимость. Стоит отметить, что они не требуют обязательного совместного инвестирования в недвижимость, выходящую на рынок. Токенодержатели недвижимости ежемесячно получают долю арендного дохода от этой недвижимости, за вычетом около 2,5% резервного фонда на обслуживание и управленческих сборов, которые обычно составляют около 10% от стоимости.
В качестве примера возьмем эту недвижимость в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов, цена каждого токена 52,10 долларов, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов месячного арендного дохода. После вычета операционных и административных расходов в размере 622 долларов, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов, годовой доход составляет 23,736 долларов. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов, годовая доходность составляет 7,35%.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на крипторынке])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dab211e0a60d06e6971df918fdfd7e26.webp(
Что касается этой недвижимости, RealT предлагает 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами, поддерживая практически безриссовую модель работы. Управляющее учреждение взимает 8% от арендной платы и оставшейся части за обслуживание, в то время как инвестиционная платформа берет только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего учреждения и надзор. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредотачиваясь на поиске квалифицированной недвижимости и ее токенизации для выхода на рынок.
Однако, хотя распределенная собственность способствует разделению рисков между инвесторами, она также приносит определенные проблемы. Проблемы могут возникнуть, когда финансовые интересы инвесторов слишком малы, и управление компанией становится нецелесообразным. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если RealT владеет значительной долей в собственности, это может снизить агентские расходы; следовательно, неэффективное управление негативно скажется на них. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, и мелкие акционеры могут стать бездействующими пассажирами. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры будут нести ответственность за контроль за финансовой жизнеспособностью нанятой управляющей компании. С другой стороны, если доля RealT мала, у RealT может не быть достаточных стимулов для тщательного выбора управляющей компании или участия в процессе контроля, и многим инвесторам также будет сложно эффективно контролировать управляющую компанию.
Я проверил десять последних распроданных токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-браузер для поиска количества владельцев каждой недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
С графика видно, что RealT разделяет недвижимость на разное количество токенов, благодаря чему цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, примерно 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Сочетая это с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определённой степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным транзакций RealT кошелька ) адреса Gnosis кошелька: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT выплатила около 6 миллионов долларов США общей арендной платы. Платформенные сборы варьируются в зависимости от затрат на обслуживание, страхование и налоги, составляя примерно 2,5%-3% от арендной платы, что составляет около 150-180 тысяч долларов США дохода платформы за последние два года. Однако, поскольку RealT не требует обязательного участия в инвестициях в недвижимость и не имеет конкретных ограничений или рекомендаций по уровню участия ), если выбирается инвестиция (, доход RealT от арендных поступлений еще не раскрыт.
С точки зрения структуры компании, RealT создала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица компании. Эта компания не владеет никакими недвижимыми активами; она служит только операционным лицом проекта RealT. Кроме того, RealT основала Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основная цель состоит в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в недвижимость через контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие серии компаний с ограниченной ответственностью для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерних компаний Real Token LLC каждая серия компаний с ограниченной ответственностью владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не затрагивали другие объекты недвижимости или операционную деятельность материнской компании под управлением RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование недвижимости на крипторынке])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
) Паркл
Протокол Parcl является платформой для инвестиций в DeFi, позволяющей пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для получения вечной экспозиции на синтетические активы с использованием структуры AMM. Parcl вводит ценовые фиды Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных регионах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов есть возможность спекулировать на стоимости недвижимости, можно открывать длинные или короткие позиции по ценам на недвижимость.
Этот метод позволил Parcl избежать юридических проблем, так как в операциях платформы не задействована реальная недвижимость. Некоторые могут задаться вопросом, является ли это действительно проектом RWA в сфере недвижимости, так как он не соответствует вышеуказанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от нескольких известных инвестиционных учреждений. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в сфере недвижимости вполне разумно.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, текущий TVL составляет 16 миллионов долларов. После более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла большого внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50 человек.
![Кирпичи и Блоки: Исследование Недвижимости на Рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Продукты Parcl просты и быстро разрабатываются. Ценовые ленты и индексный рынок Parcl Labs хорошо спроектированы и просты в использовании.
В операционном плане команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных организаций, Parcl все еще остается относительно скромным на рынке, с небольшой базой пользователей и ограниченным объемом торгов. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексирования недвижимости.
) Рейнно
Такие крупные компании криптовалют, как Ripple и MakerDAO, также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать недвижимость в качестве залога для кредитов. В июле Ripple объявила, что ее команда по цифровым валютам центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировалась с RobinLand для поддержки ипотечного кредитования на недвижимость. RealT предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена токенами, которые они выпускают. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не существенно повышает ликвидность капитала для владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекращённый в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, он представил два примечательных продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут подать документы на собственность в Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию для сделки в Делавэре ###, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией с целью изоляции финансовых рисков. Ее статус независимой компании обеспечивает защиту ее обязательств даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальная компания иногда называется сущностью, изолирующей от банкротства. В США SPV обычно соответствует ограниченной ответственности (. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога по кредиту. Лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это финансирование под залог, пользователи могут токенизировать право собственности на недвижимость для получения финансирования после покупки недвижимости и получения ипотечного кредита. Полученные активы