Цифровой актив финансов: историческая возможность для Гонконга
С момента официального выпуска декларации о политике виртуальных активов в конце октября 2022 года Гонконг стал одним из самых активно принимающих Web3 и цифровые активы регионов в мире международных финансовых центров. От четких политических обязательств правительства до институциональной поддержки со стороны таких органов, как Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам и Управление валюты, Гонконг уверенно движется к инновационному фронту финансовых технологий цифровых активов.
В финансовой стратегии цифровых активов Гонконга токенизация реальных активов (RWA) является ключевым элементом. 28 августа 2024 года Управление валютного контроля Гонконга официально запустило песочницу "Ensemble", целью которой является использование экспериментальных токенизированных валют для содействия расчетам между банками, а также акцент на исследовании торговли токенизированными активами. Это знаменует собой перспективное положение Гонконга в области токенизации активов и демонстрирует его решимость стать глобальным центром токенизации RWA.
Согласно последним данным исследовательской платформы RWA, в настоящее время общий рыночный объем RWA превышает 13 миллиардов долларов США. Прогнозы BlackRock более оптимистичны: ожидается, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов достигнет 10 триллионов долларов США, что означает, что потенциальный рост за следующие 7 лет может составить более 75 раз.
Этот огромный потенциал роста закладывает рыночную основу для того, чтобы Гонконг стал глобальным центром токенизации RWA. Стоит отметить, что в ходе недавней недели финансовых технологий в Гонконге одна платформа объявила о сотрудничестве с Huaxia Fund для запуска токенизированного фондового проекта для розничных инвесторов Гонконга в рамках проекта Ensemble и совместно с Franklin Templeton для проведения концептуального подтверждения финансовых продуктов на распределительной цепочке (включая токены денежного рынка).
Проект "Ensemble": финансовая стратегия цифровых активов Гонконга
Проект "Ensemble" является частью глубокой стратегии Гонконга по развитию цифровых активов в финансовой сфере и укреплению статуса международного финансового центра. В марте 2024 года Управление валюты Гонконга официально объявило о проекте "Ensemble", четко заявив о поддержке развития токенизированного рынка Гонконга, на начальном этапе сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Затем песочница "Ensemble" будет продолжать исследование и тестирование случаев использования токенизации, включая расчет токенизированных реальных активов (таких как зеленые облигации, добровольные сокращения выбросов, самолеты, зарядные станции для электрических автомобилей, электронные коносаменты и управление финансами), с надеждой на развитие в новую финансовую рыночную инфраструктуру, соединяющую токенизированные реальные активы и токенизированные валюты.
Токенизация RWA преобразует физические активы (такие как облигации, золото, недвижимость и другие товары) в цифровые активы на блокчейне, предоставляя уникальные преимущества:
Повышение эффективности затрат: устранение посредников, снижение торговых издержек, повышение эффективности.
Повышение доступности: разрешение на более мелкие доли традиционных активов, что увеличивает доступность и ликвидность.
Это означает, что RWA может стать основным двигателем роста цифровых активов на блокчейне, позволяя Web3 эффективно охватывать огромный пул традиционных активов, таких как глобальный рынок облигаций (133 триллиона долларов США) и рынок золота (13,5 триллиона долларов США). В рамках токенизации эти физические активы могут не только входить в экосистему торговли на блокчейне, но и получать доходы DeFi через кредитование и ставку, вводя реальные активы с доходом в рынок цифровых активов и укрепляя его ценовую основу.
С 2020 года, когда начался бум DeFi, объем цифровых активов значительно вырос. По состоянию на 25 октября 2024 года общая заблокированная стоимость на блокчейне (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Однако по сравнению с токенизированными активами RWA (такими как облигации, золото, акции, недвижимость и т.д.), которые могут достигать триллионов долларов, эта цифра все еще кажется незначительной. Таким образом, токенизация RWA, безусловно, приведет к сильному росту активов на блокчейне.
С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Границы между традиционными и цифровыми финансами постепенно размываются, система активов на блокчейне не только значительно расширится по масштабу, но и достигнет прорыва в области соблюдения норм и прозрачности, предоставляя глобальным инвесторам более разнообразные варианты.
Значение проекта "Ensemble" заключается в том, что, создавая высокоинновационную тестовую платформу, Гонконг проводит перспективные исследования для глубокой интеграции финансовой экосистемы цифровых активов. Его новые продукты и новые модели станут "репетицией" направления инноваций в цифровых активах следующего этапа для Гонконга, обеспечивая мощный импульс для того, чтобы Гонконг стал глобальным хабом токенизации RWA.
Токенизация RWA: возможности эпохи цифровых активов в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонгконге обусловлен его глубокой финансовой культурой как международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для интеграции цифровых активов и традиционных финансов, позволяя токенизировать фонды, облигации, акции и другие активы с помощью технологии блокчейн и форм цифровых активов, что повышает ликвидность и доступность активов.
В то же время огромные зрелые активы и масштаб, необходимые для рынка RWA, являются преимуществом Гонконга как международного финансового центра. Гонконг обладает богатым разнообразием финансовых услуг, многолетним опытом и накопленным опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и большой клиентской базой. Эти преимущества могут помочь Гонконгу быстро перенести активы RWA на блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, став мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевых темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование, при этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления предварительных экспериментов по токенизации RWA.
В качестве примера концептуального доказательства токенизированного фондового продукта в проекте Ensemble, реализованного в сотрудничестве с Franklin Templeton, это исследование может способствовать переходу фиксированных доходных продуктов на блокчейн и повышению прозрачности, что приведет к инновационным преобразованиям в области управления активами:
Соответствие и безопасность: на основе платформы тестирования на соответствие Гонконгского управления по валютным делам обеспечить, чтобы токенизированные фонды соответствовали нормативным стандартам, предоставляя глобальным инвесторам безопасные и надежные инвестиционные каналы.
Повышение ликвидности и прозрачности: токенизация позволяет фондам transparently торговать на блокчейне, активы могут быть дробными, увеличивая ликвидность и предоставляя инвесторам преимущества ликвидности и прозрачности децентрализованного рынка.
Повышение эффективности и оптимизация затрат: токенизация упрощает традиционные процессы управления фондами, снижая промежуточные расходы, делает фондовые продукты более доступными, привлекая более широкий круг розничных инвесторов.
Это сотрудничество не только значительно повысит скорость и эффективность расчетов, но и снизит барьеры для входа за счет допуска мелких инвестиций, что принесет новые источники ликвидности на рынок и, вероятно, будет способствовать дальнейшему развитию и популяризации рынка RWA.
Согласно прогнозу компании Ernst & Young, к 2026 году институциональные и высокообеспеченные инвесторы ожидают выделить 5,6% и 8,6% своих инвестиционных портфелей на токенизированные активы. Это означает, что в течение трех лет, начиная с этого года, прирост институциональных и высокообеспеченных инвесторов в распределении токенизированных инвестиций в RWA в общем превысит 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет самым успешным финансовым продуктом цифровых активов в мире стали стейблкоины. Стейблкоины с атрибутами RWA, предназначенные для обычных пользователей, стали одним из широко принятых случаев использования цифровых активов. Только в одной из версий стейблкоинов количество учетных записей в сети превысило 40 миллионов, что действительно позволило блокчейну стать не праздником для немногих, а значительно расширило и углубило пользовательскую базу Web3 и цифровых активов.
Основные традиционные финансовые учреждения также сосредоточились на таких продуктах, стремясь进一步 расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время объем обращаемых токенизированных государственных облигационных фондов, возглавляемых некоторыми токенизированными государственными облигационными фондами, уже близок к 1 миллиарду долларов, что создает прочную основу для применения RWA токенизированных продуктов на розничном рынке.
Розничные RWA токенизированные продукты обладают преимуществом инклюзивности, привлекая больше обычных инвесторов к участию: ранее обычные инвесторы, участвуя в традиционных финансовых рынках, таких как американские облигации, недвижимость или высококачественные акции, часто сталкивались с высокими финансовыми барьерами и сложными процессами торговли. Теперь, благодаря токенизации RWA, эти активы могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает инвестиционные барьеры.
Более того, розничные RWA продукты, благодаря прозрачным характеристикам блокчейна, усиливают возможности управления рисками, что приносит инвесторам более высокий уровень доверия и содействует дальнейшему применению и распространению цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге ряд компаний цифровых активов продвигают инновации и продвижение RWA в соответствии с требованиями.
В этом процессе одна лицензированная платформа виртуальных активов сыграла ключевую роль, особенно осознавая стратегическое значение розничных RWA продуктов для экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта платформа активно стремится внедрить токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы, расширяя сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями и предоставляя клиентам услуги по соблюдению норм RWA.
Преимущества этой платформы включают:
Первая лицензированная платформа в Гонконге с более чем шестилетним опытом.
Широкое сотрудничество с ведущими традиционными финансовыми учреждениями для совместного продвижения проектов, таких как ETF на цифровые активы и токенизация инвестиционных фондов.
Строгое соблюдение требований регулирования, предоставление безопасной и соответствующей среды для сотрудничества с финансовыми учреждениями-партнерами, а также получение крупнейшего в мире страхового покрытия.
Получение полной лицензии на предоставление токенизированных проектов, предлагающее комплексное решение, включая выпуск цифровых ценных бумаг, услуги по хранению, торговые услуги, распределение активов и услуги блокчейн-технологий.
В бизнес-модели RWA охватываются несколько уровней, начиная от базовой инфраструктуры и заканчивая верхним уровнем DeFi. Платформа может предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию физических активов и их хранение в блокчейне; одновременно она может развивать промежуточные услуги, вводя доходы от активов в сферу DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Данная структура не только помогает Гонконгу укрепить связь между Web3 и традиционными финансами, но и обеспечивает более высокий уровень доверия и удобный опыт участия для инвесторов благодаря соблюдению норм управления активами и контроля рисков.
Заключение
Для исследования финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA действительно является ожидаемым "парадигмальным сдвигом". Если удастся найти способ легально объединить цифровые активы на блокчейне и активы реального мира, а также получить попытки продвижения в розничной форме от некоторых платформ и фондов, не исключено, что это станет следующим "катализатором" финансов цифровых активов.
С этой точки зрения, роль некоторых платформ также подчеркивает преимущества Гонконга в глобальных финансовых инновациях цифровых активов. Будучи одной из самых старых компаний виртуальных активов в мире, эти платформы обладают глубокими знаниями в области цифровых активов, что обеспечивает соответствие и прозрачность токенизации RWA. Это именно то, что является природным преимуществом Гонконга:
Гонконг, будучи международным финансовым центром, обладает богатым традиционным финансовым ресурсом, независимо от того, зрелая ли система управления рисками, развитая торговая инфраструктура или огромная клиентская база, все это поддерживает его возможность вводить фонды, акции, золото и другие цифровые активы в цепочку через формат RWA, полностью освобождая их ликвидность.
В настоящее время у нас есть основания ожидать скорейшего осуществления этой мечты.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
9
Поделиться
комментарий
0/400
PhantomMiner
· 07-17 18:47
Гонконг действительно умеет развлекаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-beba108d
· 07-17 06:50
Гонконг в этот раз отлично разбирается с RWA.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-15 00:25
Гонконг действительно не будет притворяться больше.
Гонконгская токенизация RWA: историческая возможность для цифровых активов в финансах
Цифровой актив финансов: историческая возможность для Гонконга
С момента официального выпуска декларации о политике виртуальных активов в конце октября 2022 года Гонконг стал одним из самых активно принимающих Web3 и цифровые активы регионов в мире международных финансовых центров. От четких политических обязательств правительства до институциональной поддержки со стороны таких органов, как Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам и Управление валюты, Гонконг уверенно движется к инновационному фронту финансовых технологий цифровых активов.
В финансовой стратегии цифровых активов Гонконга токенизация реальных активов (RWA) является ключевым элементом. 28 августа 2024 года Управление валютного контроля Гонконга официально запустило песочницу "Ensemble", целью которой является использование экспериментальных токенизированных валют для содействия расчетам между банками, а также акцент на исследовании торговли токенизированными активами. Это знаменует собой перспективное положение Гонконга в области токенизации активов и демонстрирует его решимость стать глобальным центром токенизации RWA.
Согласно последним данным исследовательской платформы RWA, в настоящее время общий рыночный объем RWA превышает 13 миллиардов долларов США. Прогнозы BlackRock более оптимистичны: ожидается, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов достигнет 10 триллионов долларов США, что означает, что потенциальный рост за следующие 7 лет может составить более 75 раз.
Этот огромный потенциал роста закладывает рыночную основу для того, чтобы Гонконг стал глобальным центром токенизации RWA. Стоит отметить, что в ходе недавней недели финансовых технологий в Гонконге одна платформа объявила о сотрудничестве с Huaxia Fund для запуска токенизированного фондового проекта для розничных инвесторов Гонконга в рамках проекта Ensemble и совместно с Franklin Templeton для проведения концептуального подтверждения финансовых продуктов на распределительной цепочке (включая токены денежного рынка).
Проект "Ensemble": финансовая стратегия цифровых активов Гонконга
Проект "Ensemble" является частью глубокой стратегии Гонконга по развитию цифровых активов в финансовой сфере и укреплению статуса международного финансового центра. В марте 2024 года Управление валюты Гонконга официально объявило о проекте "Ensemble", четко заявив о поддержке развития токенизированного рынка Гонконга, на начальном этапе сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Затем песочница "Ensemble" будет продолжать исследование и тестирование случаев использования токенизации, включая расчет токенизированных реальных активов (таких как зеленые облигации, добровольные сокращения выбросов, самолеты, зарядные станции для электрических автомобилей, электронные коносаменты и управление финансами), с надеждой на развитие в новую финансовую рыночную инфраструктуру, соединяющую токенизированные реальные активы и токенизированные валюты.
Токенизация RWA преобразует физические активы (такие как облигации, золото, недвижимость и другие товары) в цифровые активы на блокчейне, предоставляя уникальные преимущества:
Это означает, что RWA может стать основным двигателем роста цифровых активов на блокчейне, позволяя Web3 эффективно охватывать огромный пул традиционных активов, таких как глобальный рынок облигаций (133 триллиона долларов США) и рынок золота (13,5 триллиона долларов США). В рамках токенизации эти физические активы могут не только входить в экосистему торговли на блокчейне, но и получать доходы DeFi через кредитование и ставку, вводя реальные активы с доходом в рынок цифровых активов и укрепляя его ценовую основу.
С 2020 года, когда начался бум DeFi, объем цифровых активов значительно вырос. По состоянию на 25 октября 2024 года общая заблокированная стоимость на блокчейне (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Однако по сравнению с токенизированными активами RWA (такими как облигации, золото, акции, недвижимость и т.д.), которые могут достигать триллионов долларов, эта цифра все еще кажется незначительной. Таким образом, токенизация RWA, безусловно, приведет к сильному росту активов на блокчейне.
С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Границы между традиционными и цифровыми финансами постепенно размываются, система активов на блокчейне не только значительно расширится по масштабу, но и достигнет прорыва в области соблюдения норм и прозрачности, предоставляя глобальным инвесторам более разнообразные варианты.
Значение проекта "Ensemble" заключается в том, что, создавая высокоинновационную тестовую платформу, Гонконг проводит перспективные исследования для глубокой интеграции финансовой экосистемы цифровых активов. Его новые продукты и новые модели станут "репетицией" направления инноваций в цифровых активах следующего этапа для Гонконга, обеспечивая мощный импульс для того, чтобы Гонконг стал глобальным хабом токенизации RWA.
Токенизация RWA: возможности эпохи цифровых активов в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонгконге обусловлен его глубокой финансовой культурой как международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для интеграции цифровых активов и традиционных финансов, позволяя токенизировать фонды, облигации, акции и другие активы с помощью технологии блокчейн и форм цифровых активов, что повышает ликвидность и доступность активов.
В то же время огромные зрелые активы и масштаб, необходимые для рынка RWA, являются преимуществом Гонконга как международного финансового центра. Гонконг обладает богатым разнообразием финансовых услуг, многолетним опытом и накопленным опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и большой клиентской базой. Эти преимущества могут помочь Гонконгу быстро перенести активы RWA на блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, став мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевых темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование, при этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления предварительных экспериментов по токенизации RWA.
В качестве примера концептуального доказательства токенизированного фондового продукта в проекте Ensemble, реализованного в сотрудничестве с Franklin Templeton, это исследование может способствовать переходу фиксированных доходных продуктов на блокчейн и повышению прозрачности, что приведет к инновационным преобразованиям в области управления активами:
Это сотрудничество не только значительно повысит скорость и эффективность расчетов, но и снизит барьеры для входа за счет допуска мелких инвестиций, что принесет новые источники ликвидности на рынок и, вероятно, будет способствовать дальнейшему развитию и популяризации рынка RWA.
Согласно прогнозу компании Ernst & Young, к 2026 году институциональные и высокообеспеченные инвесторы ожидают выделить 5,6% и 8,6% своих инвестиционных портфелей на токенизированные активы. Это означает, что в течение трех лет, начиная с этого года, прирост институциональных и высокообеспеченных инвесторов в распределении токенизированных инвестиций в RWA в общем превысит 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет самым успешным финансовым продуктом цифровых активов в мире стали стейблкоины. Стейблкоины с атрибутами RWA, предназначенные для обычных пользователей, стали одним из широко принятых случаев использования цифровых активов. Только в одной из версий стейблкоинов количество учетных записей в сети превысило 40 миллионов, что действительно позволило блокчейну стать не праздником для немногих, а значительно расширило и углубило пользовательскую базу Web3 и цифровых активов.
Основные традиционные финансовые учреждения также сосредоточились на таких продуктах, стремясь进一步 расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время объем обращаемых токенизированных государственных облигационных фондов, возглавляемых некоторыми токенизированными государственными облигационными фондами, уже близок к 1 миллиарду долларов, что создает прочную основу для применения RWA токенизированных продуктов на розничном рынке.
Розничные RWA токенизированные продукты обладают преимуществом инклюзивности, привлекая больше обычных инвесторов к участию: ранее обычные инвесторы, участвуя в традиционных финансовых рынках, таких как американские облигации, недвижимость или высококачественные акции, часто сталкивались с высокими финансовыми барьерами и сложными процессами торговли. Теперь, благодаря токенизации RWA, эти активы могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает инвестиционные барьеры.
Более того, розничные RWA продукты, благодаря прозрачным характеристикам блокчейна, усиливают возможности управления рисками, что приносит инвесторам более высокий уровень доверия и содействует дальнейшему применению и распространению цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге ряд компаний цифровых активов продвигают инновации и продвижение RWA в соответствии с требованиями.
В этом процессе одна лицензированная платформа виртуальных активов сыграла ключевую роль, особенно осознавая стратегическое значение розничных RWA продуктов для экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта платформа активно стремится внедрить токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы, расширяя сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями и предоставляя клиентам услуги по соблюдению норм RWA.
Преимущества этой платформы включают:
В бизнес-модели RWA охватываются несколько уровней, начиная от базовой инфраструктуры и заканчивая верхним уровнем DeFi. Платформа может предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию физических активов и их хранение в блокчейне; одновременно она может развивать промежуточные услуги, вводя доходы от активов в сферу DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Данная структура не только помогает Гонконгу укрепить связь между Web3 и традиционными финансами, но и обеспечивает более высокий уровень доверия и удобный опыт участия для инвесторов благодаря соблюдению норм управления активами и контроля рисков.
Заключение
Для исследования финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA действительно является ожидаемым "парадигмальным сдвигом". Если удастся найти способ легально объединить цифровые активы на блокчейне и активы реального мира, а также получить попытки продвижения в розничной форме от некоторых платформ и фондов, не исключено, что это станет следующим "катализатором" финансов цифровых активов.
С этой точки зрения, роль некоторых платформ также подчеркивает преимущества Гонконга в глобальных финансовых инновациях цифровых активов. Будучи одной из самых старых компаний виртуальных активов в мире, эти платформы обладают глубокими знаниями в области цифровых активов, что обеспечивает соответствие и прозрачность токенизации RWA. Это именно то, что является природным преимуществом Гонконга:
Гонконг, будучи международным финансовым центром, обладает богатым традиционным финансовым ресурсом, независимо от того, зрелая ли система управления рисками, развитая торговая инфраструктура или огромная клиентская база, все это поддерживает его возможность вводить фонды, акции, золото и другие цифровые активы в цепочку через формат RWA, полностью освобождая их ликвидность.
В настоящее время у нас есть основания ожидать скорейшего осуществления этой мечты.
![Гонконг — это "земля обетованная" для Web3? Попробуем проанализировать видение токенизации RWA от Ensemble](