Руководители мировых гигантов управления активами рассматривают будущее цифровых активов

В недавнем глубоком разговоре Самара Коэн, руководитель ETF и индексных инвестиций в известной всемирной компании по управлению активами, поделилась своим уникальным мнением о цифровых активах ETF, процессе модернизации рынка и слиянии блокчейн-технологий с традиционными финансами. Как руководитель, управляющий активами на десятки триллионов долларов, точка зрения Самары предоставляет нам ценную перспективу для понимания ключевой трансформации, которую переживает финансовый рынок.

Самара позиционирует себя как "агент модернизации рынка", стремясь повысить устойчивость рынка, улучшить прозрачность и расширить участие инвесторов. Она считает, что ETF сами по себе являются разрушительной технологией, которая соответствует целям технологии блокчейн: способствовать модернизации рынка и реализовывать инновации и преобразования в финансовых рынках.

В настоящее время мы находимся на этапе слияния цифровых активов и традиционных финансовых рынков. Запуск биткойн-ETP в США стал важным рубежным моментом, создав мост между криптомиром и традиционным финансовым миром. Это слияние не только позволяет традиционным инвесторам получать доступ к биткойну через знакомые инструменты, но и удовлетворяет потребности инвесторов, рожденных в цифровую эпоху.

Самара сравнивает переход от拨号上网 к宽带互联网 с текущим развитием数字资产. Она задает ключевой вопрос: действительно ли полностью децентрализованное видение наилучшим образом соответствует текущему рынку и инвесторам? Она предлагает использовать криптотехнологии для улучшения механизмов доверия, а не полностью заменять посредников.

На рынке опционов определенная торговая платформа доминирует по объемам торгов с Bitcoin ETF и Ethereum ETP. Развитие рынка опционов привело к появлению новых торговых механизмов для криптовалютных ETF, что обеспечило стандартизацию способов вложения средств, измеримость волатильности и возможность实时监控 торговой ситуации.

Что касается утверждения "цена - это лучший маркетинг", Самара считает, что образование является лучшим способом продвижения биткойна. Она подчеркивает, что инвесторы должны трезво осознавать, что биткойн все еще является высокорисковым и высоковолатильным активом, а эта характеристика как раз делает его эффективным инструментом для диверсификации портфеля.

Что касается критериев успеха ETF, Самара указала на некоторые недопонимания между сообществом криптовалют и традиционной финансовой сферой. Она подчеркнула, что основным критерием оценки успеха ETF является его способность достичь ожидаемых целей, а не только объем притока средств.

Смотря в 2025 год, компания надеется на дальнейшее углубление исследований по построению портфелей с биткойном и ожидает дальнейшего развития рынка опционов на биткойн-ETP. В то же время, обучение инвесторов станет все более важным.

В отношении ETF на цифровые активы компания придерживается относительно осторожного и практичного подхода. Их инвестиционные решения основаны на четких инвестиционных аргументах, оценке денежного потока базовых активов, измерении рисков и потребностях клиентского портфеля. В настоящее время компания в основном сосредоточена на управлении и развитии ETF на биткойн и эфириум, а также на токенизированных проектах и связанных с ними стабильных монетах.

С новыми правительственными структурами ожидается, что они будут более склонны к политике свободного рынка и поддерживающей рыночной экономике. Это может повлиять на регулирующую среду, особенно в поиске баланса между поддержкой инноваций и защитой инвесторов.

В целом компания оптимистично смотрит в будущее и ожидает, что рынок сможет вернуться к сбалансированному развитию. Они надеются на более поддерживающую инновации регуляторную среду, одновременно подчеркивая, что надлежащая регуляция имеет решающее значение для поддержания доверия инвесторов. Отрасль входит в возможную "золотую эпоху", что в основном обусловлено более низкими затратами на блок-пространство, более удобной средой для разработки и более ясными регуляторными перспективами.