Анализ основных причин коррекции на рынке Криптоактивов
Недавно рынок криптоактивов пережил значительную коррекцию, информация на рынке запутанная, а также произошли крупные хакерские атаки, что привело к неопределенности в краткосрочных тенденциях рынка. Основные причины текущей коррекции на рынке криптоактивов заключаются в двух аспектах:
С микроэкономической точки зрения, непрерывные атаки хакеров вызвали беспокойство о финансах, усилив настроение укрытия.
С макроэкономической точки зрения, развитие технологий открытого ИИ разрушает пузырь ИИ в США, а также изменяющаяся политика США вызывает опасения по поводу стагнации экономики США, одновременно открывая переоценку рисковых активов Китая.
Микроуровень: беспокойство рынка, вызванное непрерывными крупными кражами средств
На прошлой неделе инциденты с кражами на Bybit и недавно с Infini оказали значительное влияние. Для Bybit убытки в 1,5 миллиарда долларов равны его годовой чистой прибыли, что является тяжелым ударом для компании, находящейся на стадии расширения. Согласно отчету Coinbase, предполагается, что денежные резерву Bybit составляют от 700 до 1000 миллионов долларов, что не позволяет полностью покрыть убытки, и компании придется справляться с кризисом через финансирование и другие способы, что создаст нагрузку на будущее развитие.
Хотя основная уязвимость находится в Safe, а не в самом Bybit, юридическая структура в сфере шифрования все еще несовершенна, и вернуть убытки трудно. Для Infini убыток в 50 миллионов долларов является смертельным ударом для стартапа, но основатель, похоже, имеет силы для инвестирования, чтобы пережить трудные времена.
Эти последовательные крупные потери явно подорвали доверие традиционных инвестиций к криптоиндустрии. Из ситуации с оттоком средств из BTC ETF видно, что атаки привели к значительному оттоку капитала, что говорит о негативном влиянии на традиционных инвесторов. Если будет препятствоваться разработке благоприятной для регулирования правовой базы, последствия будут еще более серьезными. Таким образом, кражи стали спусковым крючком для текущей коррекции.
Макроуровень: Усиление геополитической конкуренции и миграция ликвидности
С макроэкономической точки зрения, текущая ситуация неблагоприятна для криптоактивов в краткосрочной перспективе. Политический курс правительства США стал ясным, а именно: через стратегическое сокращение, чтобы выиграть время для внутренней интеграции и реконструкции отрасли, улучшения реиндустриализации. Ключевым аспектом этой цели является "деньги", что проявляется в трех аспектах: финансовом состоянии США, способности к финансированию и реальной покупательной способности доллара.
В настоящее время ключевые проблемы, которые необходимо учитывать, включают:
Проблема дефицита государственного бюджета США
Риск стагнации в США
Динамика силы доллара
Проблема бюджетного дефицита США
Проблема бюджетного дефицита возникла из-за экстраординарной экономической стимуляции, проведенной администрацией Байдена в ответ на пандемию, а также из-за изменения структуры выпуска облигаций Министерством финансов, что привело к инверсии кривой доходности. Это создало давление на курсы валют других стран в краткосрочной перспективе, но также значительно увеличило краткосрочное давление на обслуживание долга в США, что вызвало долговой кризис.
Долговой кризис влияет на кредитоспособность США, снижает возможности финансирования, повышает нейтральные процентные ставки, создает давление на бизнес, что может привести к негативной обратной связи, вызывающей экономическую рецессию.
На это стоит обратить внимание:
Сокращение государственных расходов и темпы сокращения избыточного персонала, а также их влияние на экономику
Обратная связь по макроэкономическим показателям, таким как занятость и ВВП
Ход реализации налоговой политики
Риск стагнации в США
Помимо влияния сокращения государственных расходов на экономический рост, необходимо обратить внимание на:
Влияние DeepSeek на сектор ИИ
Прогресс суверенного фонда США
Влияние тарифной политики и геополитических конфликтов на инфляцию
Результаты открытого исходного кода DeepSeek чрезвычайно впечатляющи, указывая на значительное снижение потребности в вычислительной мощности для ИИ. Это окажет влияние на поставщиков вычислительной мощности, таких как NVIDIA, разрушив монополию США на алгоритмы нижнего уровня ИИ и тем самым снизив оценку соответствующих компаний.
В то же время, оценка китайских технологических акций начинает возвращаться. Рынок Гонконга растет в основном благодаря южным капиталам и зарубежным пассивным фондам, в то время как зарубежные активно управляемые фонды не сильно затронуты инвестиционными ограничениями. Изменения в направлении движения капитала можно наблюдать по курсу гонконгского доллара.
Строительство суверенного фонда США заслуживает внимания. Трамп поручил Минфину создать суверенный фонд объемом в триллион долларов, который, возможно, сможет получить ликвидность за счет переоценки золотых резервов.
В отношении тарифов в настоящее время политика довольно сдержанная, влияние на инфляцию ограничено. В будущем стоит обратить внимание на тарифы на товары из Европы.
Динамика доллара
Дебаты о динамике доллара продолжаются. Сильный доллар выгоден для активов, номинированных в долларах, но неблагоприятен для внутренней индустриализации. Слабый доллар, наоборот.
Учитывая политические цели и экономическую ситуацию, доллар может сначала укрепиться, а затем ослабнуть. Криптоактивы, как активы, номинированные в долларах, также будут подвержены влиянию.
Заключение
В текущих условиях рынка существует множество факторов неопределенности, индивидуальные инвесторы могут применять стратегию гантели для повышения антикризисных свойств своего инвестиционного портфеля. С одной стороны, стоит инвестировать в голубые фишки Криптоактивов или участвовать в низкорисковых доходах DeFi, с другой стороны, небольшие позиции следует открывать на снижении по высоковолатильным активам.
В краткосрочной перспективе рынок сталкивается с негативными факторами, но не наблюдается явных структурных рисков. Если произойдет чрезмерная паническая распродажа, разумное создание позиций может стать неплохим выбором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
AllInAlice
· 07-16 01:01
Медвежий рынок真久啊~老неудачники已经麻了
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 07-14 07:59
назвал это несколько месяцев назад... рынок просто подтверждает мою тезис снова *снова*
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 07-13 17:44
Опять же, я потерял все средства. Ах, как бы я хотел раньше научиться распределять риски.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SquidTeacher
· 07-13 17:43
Снова видим кровотечение? Положите деньги на лапшу и покупайте падения.
Анализ коррекции крипторынка: Двойное влияние хакерских атак и глобальной экономической ситуации
Анализ основных причин коррекции на рынке Криптоактивов
Недавно рынок криптоактивов пережил значительную коррекцию, информация на рынке запутанная, а также произошли крупные хакерские атаки, что привело к неопределенности в краткосрочных тенденциях рынка. Основные причины текущей коррекции на рынке криптоактивов заключаются в двух аспектах:
С микроэкономической точки зрения, непрерывные атаки хакеров вызвали беспокойство о финансах, усилив настроение укрытия.
С макроэкономической точки зрения, развитие технологий открытого ИИ разрушает пузырь ИИ в США, а также изменяющаяся политика США вызывает опасения по поводу стагнации экономики США, одновременно открывая переоценку рисковых активов Китая.
Микроуровень: беспокойство рынка, вызванное непрерывными крупными кражами средств
На прошлой неделе инциденты с кражами на Bybit и недавно с Infini оказали значительное влияние. Для Bybit убытки в 1,5 миллиарда долларов равны его годовой чистой прибыли, что является тяжелым ударом для компании, находящейся на стадии расширения. Согласно отчету Coinbase, предполагается, что денежные резерву Bybit составляют от 700 до 1000 миллионов долларов, что не позволяет полностью покрыть убытки, и компании придется справляться с кризисом через финансирование и другие способы, что создаст нагрузку на будущее развитие.
Хотя основная уязвимость находится в Safe, а не в самом Bybit, юридическая структура в сфере шифрования все еще несовершенна, и вернуть убытки трудно. Для Infini убыток в 50 миллионов долларов является смертельным ударом для стартапа, но основатель, похоже, имеет силы для инвестирования, чтобы пережить трудные времена.
Эти последовательные крупные потери явно подорвали доверие традиционных инвестиций к криптоиндустрии. Из ситуации с оттоком средств из BTC ETF видно, что атаки привели к значительному оттоку капитала, что говорит о негативном влиянии на традиционных инвесторов. Если будет препятствоваться разработке благоприятной для регулирования правовой базы, последствия будут еще более серьезными. Таким образом, кражи стали спусковым крючком для текущей коррекции.
Макроуровень: Усиление геополитической конкуренции и миграция ликвидности
С макроэкономической точки зрения, текущая ситуация неблагоприятна для криптоактивов в краткосрочной перспективе. Политический курс правительства США стал ясным, а именно: через стратегическое сокращение, чтобы выиграть время для внутренней интеграции и реконструкции отрасли, улучшения реиндустриализации. Ключевым аспектом этой цели является "деньги", что проявляется в трех аспектах: финансовом состоянии США, способности к финансированию и реальной покупательной способности доллара.
В настоящее время ключевые проблемы, которые необходимо учитывать, включают:
Проблема бюджетного дефицита США
Проблема бюджетного дефицита возникла из-за экстраординарной экономической стимуляции, проведенной администрацией Байдена в ответ на пандемию, а также из-за изменения структуры выпуска облигаций Министерством финансов, что привело к инверсии кривой доходности. Это создало давление на курсы валют других стран в краткосрочной перспективе, но также значительно увеличило краткосрочное давление на обслуживание долга в США, что вызвало долговой кризис.
Долговой кризис влияет на кредитоспособность США, снижает возможности финансирования, повышает нейтральные процентные ставки, создает давление на бизнес, что может привести к негативной обратной связи, вызывающей экономическую рецессию.
На это стоит обратить внимание:
Риск стагнации в США
Помимо влияния сокращения государственных расходов на экономический рост, необходимо обратить внимание на:
Результаты открытого исходного кода DeepSeek чрезвычайно впечатляющи, указывая на значительное снижение потребности в вычислительной мощности для ИИ. Это окажет влияние на поставщиков вычислительной мощности, таких как NVIDIA, разрушив монополию США на алгоритмы нижнего уровня ИИ и тем самым снизив оценку соответствующих компаний.
В то же время, оценка китайских технологических акций начинает возвращаться. Рынок Гонконга растет в основном благодаря южным капиталам и зарубежным пассивным фондам, в то время как зарубежные активно управляемые фонды не сильно затронуты инвестиционными ограничениями. Изменения в направлении движения капитала можно наблюдать по курсу гонконгского доллара.
Строительство суверенного фонда США заслуживает внимания. Трамп поручил Минфину создать суверенный фонд объемом в триллион долларов, который, возможно, сможет получить ликвидность за счет переоценки золотых резервов.
В отношении тарифов в настоящее время политика довольно сдержанная, влияние на инфляцию ограничено. В будущем стоит обратить внимание на тарифы на товары из Европы.
Динамика доллара
Дебаты о динамике доллара продолжаются. Сильный доллар выгоден для активов, номинированных в долларах, но неблагоприятен для внутренней индустриализации. Слабый доллар, наоборот.
Учитывая политические цели и экономическую ситуацию, доллар может сначала укрепиться, а затем ослабнуть. Криптоактивы, как активы, номинированные в долларах, также будут подвержены влиянию.
Заключение
В текущих условиях рынка существует множество факторов неопределенности, индивидуальные инвесторы могут применять стратегию гантели для повышения антикризисных свойств своего инвестиционного портфеля. С одной стороны, стоит инвестировать в голубые фишки Криптоактивов или участвовать в низкорисковых доходах DeFi, с другой стороны, небольшие позиции следует открывать на снижении по высоковолатильным активам.
В краткосрочной перспективе рынок сталкивается с негативными факторами, но не наблюдается явных структурных рисков. Если произойдет чрезмерная паническая распродажа, разумное создание позиций может стать неплохим выбором.