Ликвидный стейкинг инновации управления активами PoS сети

Ликвидный стейкинг кардинально изменяет способ управления активами в PoS-сетях. Традиционный стейкинг обычно требует блокировки криптовалюты для поддержки работы блокчейна, что приводит к тому, что эти активы становятся недоступными на время стейкинга. В то же время ликвидный стейкинг позволяет выпускать ликвидные стейкинг-токены (LST), которые дают пользователям возможность продолжать использовать эти активы для торговли, операций DeFi или в качестве залога в период стейкинга.

Некоторый децентрализованный протокол повторного стекинга дальше развивает эту концепцию. Пользователи могут вносить LST в смарт-контракт этого протокола для повторного стекинга, получая ликвидные стейкинг-токены (LRT). LRT не только включает в себя стоимость токенов стекинга и вознаграждения за стекинг, но также может получить дополнительные вознаграждения от операционной деятельности протокола, предоставляя пользователям большую гибкость и более высокий потенциал доходности.

Общая заблокированная стоимость ликвидного стейкинга (TVL) за менее чем четыре года увеличилась с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов. Стейкинговые активы одной из основных платформ ликвидного стейкинга достигли примерно 35 миллиардов долларов.

Несмотря на быстрый рост, ставки стейкинга в разных сетях все еще различаются. Ставка стейкинга одной публичной цепочки превышает 70%, что значительно выше, чем 27% другой цепочки. Однако LST составляет только 6% от объема стейкинга первой цепочки, в то время как во второй она превышает 40%.

Это предоставляет новые рыночные возможности для новых проектов в экосистеме определенной публичной блокчейн-сети. Внедряя инновационные опции повторного стекинга и способствуя конкурентной среде, новые проекты могут предложить застейкателям больше гибкости, увеличить ликвидность и дополнительные возможности получения дохода. Это не только соответствует трендам развития DeFi, но и отвечает на спрос на более эффективные и разнообразные решения для стекинга, избегая ситуации с одним доминирующим протоколом.

Инновационный ликвидный пул упрощает торговлю LST и заSteкать

Инновационный ликвидный пул, запущенный проектом, предназначен для упрощения торговли и застекивания LST на определенной публичной цепочке. Этот крупный гибкий пул может бесшовно обменивать различные LST.

Когда пользователь покупает LST за нативный токен, количество получаемых LST может быть немного меньше ожидаемого. Это связано с тем, что LST со временем накапливает вознаграждения за стейкинг и увеличивается в стоимости. Например, цена определенного LST выше, чем у нативного токена, потому что он накапливал вознаграждения с момента своего запуска, демонстрируя доходность около 11%.

Этот ликвидный пул использует данные стейкинга из публичной цепочки для точной оценки LST. Этот метод гарантирует точное ценообразование независимо от ликвидности, так как он использует надежные данные на цепочке.

Пользователи могут вносить LST в пул и получать токены INF в качестве вознаграждения. Токены INF не только позволяют зарабатывать вознаграждения за застейканные LST в пуле, но также позволяют получать комиссионные с交易, предоставляя дополнительный источник дохода.

Этот пул также поддерживает баланс за счет динамической настройки обменных сборов, что способствует сделкам, которые помогают поддерживать хорошую смесь различных LST, обеспечивая рост как новых, так и старых токенов и предоставляя хорошую доходность.

Стратегия распределения пула поощряет создание новых LST, оставляя 20% пула для новых одобренных LST. Каждый новый LST требует минимум 1000 нативных токенов и корректируется в зависимости от стоимости удержания и недавней доходности. Оставшиеся 80% используются для смешанного дохода от существующих LST и торговых вознаграждений, направленных на достижение диверсифицированной доходности и высокого объема торговли.

Валидаторы LST предлагают гибкий и эффективный способ застекивания

Токены LST валидатора представляют собой токены, которые стейкаются от имени пользователей с определенным валидатором. Эти токены увеличиваются в стоимости с накоплением вознаграждений за стейкинг, обеспечивая гибкий и эффективный способ стейкинга.

Традиционный стейкинг требует создания стейкинг-аккаунта и делегирования его валидатору, снятие стейка занимает определенное время. В ликвидной версии, когда пользователи вносят нативные токены в пул валидатора LST, система автоматически создает и делегирует стейкинг-аккаунт, пользователи получают валидатор LST, представляющий стейк.

Преимущества LST валидатора включают:

• Помогите валидаторам дифференцироваться, выпуская собственные токены и предоставляя уникальные вознаграждения.
• Позволяет стейкерам участвовать в более широких DeFi-мероприятиях и получать больше возможностей для вознаграждений
• Сокращение потребности в создании ликвидных пулов, чтобы мелкие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами.
• Упрощение процесса застекивания, предоставление мгновенного обмена, избежание долгих сроков ожидания в традиционных способах.

Резервный пул обеспечивает глубокую ликвидность для LST

Резервный пул проекта предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на публичной цепочке, что решает ключевые проблемы в экосистеме стейкинга.

Пользователи обычно имеют два способа выкупа LST:

1. Отключите стейкинг-аккаунт и ждите 2-4 дня для получения нативных токенов
2. Торгуйте LST на DEX для получения немедленной Ликвидность

Этот резервный пул упрощает процесс выкупа, позволяя пользователям мгновенно обменивать LST на нативные токены. Резервный пул затем деактивирует стейкинг-аккаунты и возвращает нативные токены после периода охлаждения. Он функционирует, принимая стейканные нативные токены и возвращая нативные токены, раскрепляя стейканные нативные токены в конце каждого эпохи для пополнения резерва.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, принимая любые LST в качестве залога, что повышает практическое применение и уровень принятия LST.

Более того, резервный пул помогает небольшим валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует децентрализации сети. Это делает застейкание более демократичным, предоставляя пользователям больше выбора и более высокие доходы.

Реализация бесшовной передачи LST между маршрутизаторами

Инструмент маршрутизатора определенного проекта упрощает обмен различными LST на публичной цепи.

Застейканный счет – это счет нативных токенов, который заблокирован и делегирован валидатору. При застейках нативных токенов или депозите LST создается застейканный счет, управляемый пулом. Ранее ликвидность LST была ограничена определенными пулами, мелкие пулы затрудняли быструю конвертацию LST в нативные токены, что снижало его эффективность в DeFi.

Этот маршрутизатор осуществляет бесшовный обмен между любыми LST, перемещая стейкинг-аккаунты между пулами. Этот процесс унифицирует ликвидность всех LST. Проект взимает фиксированную плату в 0,01% за каждую конвертацию LST в родной токен через маршрутизатор.

По сути, этот маршрутизатор раскрывает весь потенциал ликвидного стейкинга на публичной цепочке, реализуя эффективный обмен между LST, увеличивая ликвидность и доступность в экосистеме DeFi.

Сравнение проекта с основными платформами

Некоторая ведущая платформа стала доминирующей силой в экосистеме стейкинга Ethereum. В настоящее время 27% ETH застрейкано, из которых почти 30% размещено на этой платформе, что составляет около 35,5 миллиардов долларов TVL, что значительно превышает второй по величине протокол стейкинга. TVL этой платформы составляет более половины от общей стоимости стейкинга Ethereum и почти треть от общего TVL всех DeFi на блокчейне.

Токены ликвидного стейкинга на этой платформе стали ключевым элементом экосистемы Ethereum, известным как "доллары стейкинговых активов". Высокая ликвидность привлекла большое количество пользователей, укрепив их доминирование. Однако такая концентрация власти также вызывает опасения. Платформа контролирует около 30% застейканного эфира, что может оказать значительное влияние на сеть и затронуть ее децентрализацию.

В сравнении, один проект применил другую стратегию на публичной цепочке. Они осознали, что LST по своей сути взаимозаменяемы, это всего лишь упаковка стейкинговых счетов. Это понимание изменило их стратегию в сторону развития мульти-LST среды, а не прямого соперничества.

Идея этого проекта заключается в сотрудничестве, а не в конкуренции, и направлена на создание инфраструктуры, поддерживающей различные LST. Сосредоточившись на расширении общего рынка застейкать, а не на доминировании на рынке, проект надеется достичь большего успеха.

Успех основных платформ на Ethereum основан на их доминировании и широком принятии токенов. Эта модель, хотя и эффективна, также влечет за собой риски централизации. В отличие от этого, проект стремится создать более децентрализованную и совместную экосистему на публичной цепочке. Поддерживая несколько LST и способствуя сотрудничеству, проект надеется создать более здоровую и инклюзивную среду для застейка и, возможно, превзойти структуру застейка Ethereum в иновациях и участии.

Сравнение между некоторым проектом и нативным протоколом другой публичной цепи

Другой нативный протокол блокчейна в 2023 году привлек значительное внимание благодаря аирдропу. После этого он использовал токены управления для стимулирования ликвидности и интеграции с другими основными протоколами, что позволило ему доминировать на рынке LST этого блокчейна.

Основные характеристики данного протокола включают:

• Его LST имеет наивысший APY, TVL и объем торгов в каком-то ликвидном хранилище.
• Сотрудничество с ведущими протоколами усиливает присутствие экосистемы
• Расширение влияния на другие цепочки через кросс-чейн мост, увеличивает полезность LST.
• Отлично проявляет себя в максимизации извлекаемой стоимости (MEV) с помощью инновационного клиента и блокчейн-движка

Хотя рост этого протокола аналогичен росту мейнстрим-платформ на Ethereum, он также вызывает аналогичные опасения, что такое доминирование может представлять риск для здоровья экосистемы.

В отличие от этого, один проект сосредоточен на предоставлении надежной инфраструктурной поддержки, чтобы обеспечить стабильность и безопасность экосистемы. Его ключевые особенности включают:

• Множество пулов ликвидности LST собирает ликвидность различных торговых пар, усиливая ликвидность и снижая риск проскальзывания.
• Резервный пул и маршрутизатор способствуют мгновенному解除 застейкать сервису и эффективному обмену токенов LST, поддерживая ликвидность и стабильность

Потенциальные преимущества проекта

1. Уникальный метод резервирования и маршрутизации предоставляет пользователям высокоэффективные способы выкупа и обмена LST, увеличивая ликвидность и привлекательность.
2. Резервный пул имеет более 200,000 оригинальных токенов ( с ликвидностью около 30 миллионов долларов США ), что обеспечивает мгновенное выкупание для держателей LST и снижает проскальзывание.
3. Путем снижения порога создания LST, дать возможность мелким валидаторам выпускать свои токены, способствуя децентрализации и увеличивая конкуренцию среди валидаторов в сети.
4. TVL вырос до более чем 700 миллионов долларов, став четвертым по величине протоколом на публичной цепочке, что свидетельствует о высокой степени принятия и доверия на рынке.

Проблемы, с которыми сталкивается проект

1. Столкновение с жесткой конкуренцией со стороны уже устоявшихся игроков, которые заняли доминирующие позиции на рынке LST.
2. Успех проекта тесно связан с ростом и стабильностью экосистемы публичной блокчейн, которая ранее испытывала колебания и проблемы с инфраструктурой.
3. Хотя в настоящее время публичные блокчейны не применяют сокращения, в будущем их введение может создать риски для валидаторов и застыковщиков, что повлияет на привлекательность застыковки и LST.
4. Уникальный механизм хотя и инновационный, может столкнуться с проблемами понимания и принятия пользователями по сравнению с более простыми решениями по застейкать.
5. Столкновение с регуляторными проверками и потенциальными изменениями в законодательстве может повлиять на его операционную деятельность и более широкую ликвидную стейкинг-среду.