Анализ рисков проекта Restaking и рекомендации по лучшим практикам
С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking, основанных на Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы, делясь доверием к слою стейкинга Ethereum Beacon, позволить пользователям делиться своими долями стейкинга с другими проектами, тем самым получая большую прибыль, в то время как другие проекты также могут получать такую же степень консенсуса и безопасности, как и слой ETH Beacon.
Чтобы помочь пользователям лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, мы провели исследование основных существующих протоколов Restaking и активов LST на рынке и систематизировали соответствующие риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски, наслаждаясь при этом доходом.
Основные рисковые точки
В настоящее время большинство протоколов Restaking на рынке построены на основе EigenLayer, и пользователи, участвующие в Restaking, могут столкнуться со следующими рисками:
Риск контракта
Пользователь должен взаимодействовать с контрактом проекта, неся риск атаки на контракт.
Финансовые средства проектов на основе EigenLayer в конечном итоге хранятся в контракте протокола EigenLayer. Если этот контракт будет атакован, финансовые средства соответствующих проектов также пострадают.
В EigenLayer существуют два типа Restaking: native ETH Restaking и LST Restaking. Средства LST Restaking напрямую хранятся в контракте EigenLayer, а средства native ETH Restaking хранятся в ETH Beacon chain. Это означает, что пользователи, участвующие в LST Restaking, могут понести убытки из-за рисков контракта EigenLayer.
Некоторые проектные группы имеют высокие риски доступа, и в определенных случаях могут использовать чувствительные права для присвоения средств пользователей.
LST риск
Существует возможность девальвации токена LST, что может произойти из-за обновления контракта LST или атаки, в результате чего ценность LST может измениться и понести убытки.
Выход из риска
За исключением EigenLayer, в настоящее время большинство основных протоколов повторного стекинга на рынке не поддерживают вывод средств. Если команда проекта не обновила соответствующую логику вывода через контракт, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и должны получать ликвидность для выхода с вторичного рынка.
Анализ рисков основных протоколов повторного стейкинга
Мы провели систематическое исследование некоторых основных протоколов Restaking на текущем рынке и выявили следующие основные проблемы:
Низкий уровень завершенности проекта, большая часть проектов не реализовала логику вывода средств.
Риски централизации: Активы пользователей в конечном итоге контролируются мультиподписным кошельком, у проекта есть определенная возможность Rug Pull.
Исходя из вышеизложенного, в случае внутреннего злодеяния или потери мультиподписного закрытого ключа могут произойти потери активов.
Особое уведомление EigenLayer
Как основа всех проектов, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить внимание:
В текущем контракте, развернутом в основной сети, еще не реализованы все функции, указанные в его белой книге (AVS, slash). При этом функция slash реализована только с помощью соответствующих интерфейсов, и конкретная полная логика пока отсутствует.
При проведении повторного стекинга нативного ETH на EigenLayer, помимо создания контракта EigenPod, необходимо самостоятельно запустить узел Beacon chain и взять на себя риск штрафования со стороны Beacon chain.
Поскольку EigenLayer на данный момент еще не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям не активировать функцию deleGate, прежде чем полностью понять связанные риски, чтобы избежать возможных финансовых потерь.
Уведомление о рисках определенных проектов
ЭйгенПай
На данный момент все контракты протокола являются обновляемыми контрактами, права на обновление составляют 3/6 Gnosis Safe, но у некоторых контрактов токенов MLRT права на обновление принадлежат адресу EOA.
KelpDAO
Во время процесса пополнения, при расчете доли share, получаемой пользователем, rsETHPrice необходимо обновить вручную в соответствующем oracle. Когда stETH существует с дисконтом на вторичном рынке, в процессе пополнения может существовать арбитражное пространство.
Ренцо
OperatorDelegator отвечает за маршрутизацию средств протокола в EigenLayer, но протокол не проверяет во время настройки, превышает ли общая сумма долей всех OperatorDelegator 100%, что может повлиять на вывод средств пользователями.
Анализ рисков токена LST
Мы также провели исследование основных LST токенов на рынке и выяснили, что разные LST токены имеют различия в таких аспектах, как возможность обновления контракта, зависимость от Oracle, механизмы вывода средств и т.д. Пользователям следует выбирать подходящие LST токены в зависимости от их способности воспринимать риски.
Лучшие практики для снижения рисков Restaking
На основе текущих результатов исследования мы подготовили для пользователей относительно безопасный путь взаимодействия:
Рекомендации по распределению средств
Крупные пользователи могут напрямую участвовать в Native ETH restaking EigenLayer, поскольку вложенные ETH активы хранятся в контракте Beacon chain, что относительно безопасно.
Пользователи с крупным капиталом, не желающие терпеть длительное время выкупа, могут выбрать относительно надежный stETH для прямого участия в EigenLayer.
Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли, могут в зависимости от своей способности к риску разумно выбрать часть средств для участия в таких проектах, как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, построенных на основе EigenLayer, но при этом необходимо учитывать риски выхода и ликвидность на вторичном рынке.
Рекомендации по мониторингу рисков
Продвинутые пользователи могут настраивать мониторинг контрактов, следя за обновлениями контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проекта.
Рассмотрите возможность использования условий многофакторной аутентификации для автоматизации роботов и настройки однофакторного доступа, основываясь на изменениях TVL пула, колебаниях цен на ETH и движениях китов, установите автоматическую функцию депозита в EigenLayer и различных протоколах повторной залога.
Путем принятия этих мер пользователи могут лучше управлять рисками при участии в Restaking, балансируя доходность и безопасность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Полный анализ рисков проекта Restaking: практическое руководство по повторному застейканию
Анализ рисков проекта Restaking и рекомендации по лучшим практикам
С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking, основанных на Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы, делясь доверием к слою стейкинга Ethereum Beacon, позволить пользователям делиться своими долями стейкинга с другими проектами, тем самым получая большую прибыль, в то время как другие проекты также могут получать такую же степень консенсуса и безопасности, как и слой ETH Beacon.
Чтобы помочь пользователям лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, мы провели исследование основных существующих протоколов Restaking и активов LST на рынке и систематизировали соответствующие риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски, наслаждаясь при этом доходом.
Основные рисковые точки
В настоящее время большинство протоколов Restaking на рынке построены на основе EigenLayer, и пользователи, участвующие в Restaking, могут столкнуться со следующими рисками:
Риск контракта
LST риск
Существует возможность девальвации токена LST, что может произойти из-за обновления контракта LST или атаки, в результате чего ценность LST может измениться и понести убытки.
Выход из риска
За исключением EigenLayer, в настоящее время большинство основных протоколов повторного стекинга на рынке не поддерживают вывод средств. Если команда проекта не обновила соответствующую логику вывода через контракт, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и должны получать ликвидность для выхода с вторичного рынка.
Анализ рисков основных протоколов повторного стейкинга
Мы провели систематическое исследование некоторых основных протоколов Restaking на текущем рынке и выявили следующие основные проблемы:
Особое уведомление EigenLayer
Как основа всех проектов, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить внимание:
Уведомление о рисках определенных проектов
ЭйгенПай
На данный момент все контракты протокола являются обновляемыми контрактами, права на обновление составляют 3/6 Gnosis Safe, но у некоторых контрактов токенов MLRT права на обновление принадлежат адресу EOA.
KelpDAO
Во время процесса пополнения, при расчете доли share, получаемой пользователем, rsETHPrice необходимо обновить вручную в соответствующем oracle. Когда stETH существует с дисконтом на вторичном рынке, в процессе пополнения может существовать арбитражное пространство.
Ренцо
OperatorDelegator отвечает за маршрутизацию средств протокола в EigenLayer, но протокол не проверяет во время настройки, превышает ли общая сумма долей всех OperatorDelegator 100%, что может повлиять на вывод средств пользователями.
Анализ рисков токена LST
Мы также провели исследование основных LST токенов на рынке и выяснили, что разные LST токены имеют различия в таких аспектах, как возможность обновления контракта, зависимость от Oracle, механизмы вывода средств и т.д. Пользователям следует выбирать подходящие LST токены в зависимости от их способности воспринимать риски.
Лучшие практики для снижения рисков Restaking
На основе текущих результатов исследования мы подготовили для пользователей относительно безопасный путь взаимодействия:
Рекомендации по распределению средств
Рекомендации по мониторингу рисков
Путем принятия этих мер пользователи могут лучше управлять рисками при участии в Restaking, балансируя доходность и безопасность.