Макроанализ крипторынка: политика и технологии как движущие силы, Биткойн снова обновляет максимумы

Один. Макроокружение: резонанс политики и изменение рыночных настроений

В мае 2025 года Народный банк Китая введет политику "двойного снижения", снизив норму обязательных резервов на 0,5 процентного пункта и ставку по政策 на 0,1 процентного пункта до 1,4%. Эта политика повлияет не только на традиционные финансовые рынки, но и создаст стратегические возможности для крипторынка и экосистемы Web3. В то же время, позитивные ожидания по высокоуровневым экономическим и торговым переговорам между Китаем и США способствуют изменению глобального отношения к рискам.

Укрепление торговых отношений повысило доверие к рынку

Улучшение экономических и торговых отношений между Китаем и США стало центром внимания рынка. Политика "двойного снижения" центрального банка сигнализировала о смягчении, что повысило ожидания экономического роста. Высокопоставленные лица из Китая и США вскоре начнут торговые переговоры, особенно встреча вице-премьера с министром финансов США, что еще больше усиливает ожидания сотрудничества. Эти факторы изменили настроения инвесторов, способствуя росту цен на рискованные активы, и Биткойн и другие токены получили явную выгоду.

Глобальная ликвидность

Китайская политика "двойного снижения" освободила 1 триллион юаней долгосрочной ликвидности, что оказало глубокое влияние на глобальные капиталовложения. На фоне экономических вызовов в США китайская политика выглядит более привлекательной. Глобальные инвесторы активно ищут новые инвестиционные каналы, спрос на Биткойн и другие шифрования значительно увеличился. Биткойн, как "цифровое золото", демонстрирует свою ценность в условиях глобального смягчения.

Политика Федеральной резервной системы и ожидания снижения процентных ставок

Федеральная резервная система сталкивается с двойным давлением высокой инфляции и высокой безработицы, в краткосрочной перспективе она может сохранить текущую процентную политику. Укрепление доллара влияет на глобальные капиталовложения, но спрос на шифрованные активы не снизился значительно. Инвесторы ищут стабильные инструменты хранения ценности в условиях неопределенности политики, увеличивая спрос на Биткойн. В некоторых штатах США приняты законы о резервных фондах криптовалют, в будущем регулирование может быть еще более ослаблено.

! Отчет о макроисследовании крипторынка: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000

Два, рынок Биткойн: цена приближается к 100000 долларов

Цена Биткойн в 2025 году многократно приближалась к отметке в 100 тысяч долларов, став самым заметным активом года. Этот рост обусловлен множеством факторов, включая макрополитику, развитие отрасли и эмоциональные ожидания. Биткойн снова стал центром внимания мирового капитала, что отражает потребность в хеджировании, институциональное признание и реконструкцию оценки.

Институциональные игроки ведут рынок

В отличие от предыдущих периодов, в этом раунде роста институциональные инвесторы стали ведущей силой. Крупные управляющие активами учреждения закладывают Биткойн-ETF, продвигая его к институциональному размещению. В Гонконге, Дубае и других местах криптофинансовые продукты становятся все более разнообразными, а прозрачность регулирования увеличивается, что позволяет Биткойну попасть в большее количество традиционных капитальных пулов. Вход институциональных средств повысил глубину и стабильность рынка.

Структура спроса и предложения поддерживает цену

Логика дефицита на стороне предложения продолжает укреплять стоимость Биткойна. Событие халвинга в апреле 2024 года уменьшит вознаграждение за блок до 3.125 токенов, сокращая новое предложение. На стороне спроса наблюдается экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как ETF и покупка центральными банками. Ассиметрия спроса и предложения формирует базовую поддержку для повышения цен.

Эмоциональные колебания и технические корректировки

Биткойн приближается к 100000 долларов, что сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. Сосредоточенная торговля на счетах китов, алгоритмические игры и другие факторы приводят к резким колебаниям на рынке в краткосрочной перспективе. Часть старых инвесторов использует возможность для фиксации прибыли, новые участники сосредоточены на высоких уровнях. Рыночная структура постепенно переходит от ранних пользователей к основным пользователям.

! Отчет о макроисследовании рынка криптовалют: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000

Три. Развитие экосистемы Web3: двойной двигатель политики и технологий

Экосистема Web3 вступает в новый цикл развития, эволюционируя от инструментов спекуляции с криптоактивами к основному архитектурному решению для глобального цифрового управления и трансграничного сотрудничества. Три силы: политическое руководство, технологические инновации и расширение применения, способствуют масштабной реализации Web3.

Увеличение поддержки политики

Политика США в области шифрования переходит от "регуляторного подавления" к "стратегическому принятию". Нью-Гэмпшир принял "закон о резервировании Биткойна", требующий, чтобы часть резервов государственного правительства хранилась в Биткойне. Это знаменует собой признание Биткойна в качестве "цифрового золота" с долгосрочной способностью хранения ценности. Многие штаты продвигают законодательство, дружественное к шифрованию, а на федеральном уровне также идет работа над унифицированной регуляторной структурой. Изменение политики США имеет эффект распространения, побуждая другие страны пересмотреть регуляцию шифрования.

Технологический прогресс преодолевает瓶颈

Модульные блокчейны и технологии, такие как нулевое доказательство, вошли в стадию практического применения, значительно повысив производительность сети Web3. Проекты, такие как Celestia и EigenLayer, предлагают гибкое распределение базовых ресурсов. ZK-rollup, как решение уровня 2 для Эфириума, вошел в стадию массового развертывания. Передовые области, такие как ZKML, демонстрируют потенциал в верификации моделей на цепи. Эти технологии преодолевают узкие места оригинальной системы Web3.

Применение продолжает расширяться

Стейблкоины широко применяются в области трансакций между странами, особенно на развивающихся рынках. Цифровая идентификация становится важным прорывом для реализации Web3, решая основные вопросы "кто является пользователем" и "кто владеет данными". Сцены на блокчейне, такие как социальные сети, игры, голосование и другие, получают возможность для взрыва благодаря зрелости системы DID. Традиционные отрасли "цепной реформы", эволюция криптогенных потребностей и культурный резонанс совместно способствуют развитию приложений Web3.

Четыре, факторы риска и инвестиционные стратегии

Несмотря на сильный рост экосистемы Web3 и рынка Биткойн, инвесторам все еще следует обращать внимание на потенциальные риски:

• Существует неопределенность в направлениях глобальной процентной политики, что может повлиять на оценку рискованных активов.
• Регуляторная рамка еще не полностью ясна, в правоприменении существует серое пространство
• Новые технологии по-прежнему сталкиваются с проблемами безопасности
• На рынке могут возникнуть структурные различия и локальные пузыри

Инвестиционные стратегические рекомендации:

• Используйте Биткойн в качестве якоря активов для долгосрочного размещения
• Обратите внимание на инфраструктурные проекты с реальным применением
• Использование стратегий, таких как поэтапное открытие позиций и динамическое управление.
• Повышение чувствительности к политике, четкое направление на соблюдение норм для новых проектов

Пять, заключение

В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый этап структурного роста под воздействием политики, ликвидности и технологий. Цена Биткойн приближается к 100000 долларов, а экосистема Web3 расширяет свои приложения. Однако риски, такие как изменения в политике и неопределенность регулирования, все еще присутствуют. Инвесторам следует сохранять спокойствие и следовать стратегии, сочетающей ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы воспользоваться следующими основными выгодами.