Шифрование Хеджирование фондов рынка развивается быстро, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом становятся основными инвесторами
Недавний отчет о исследовании раскрыл управление капиталом семейных офисов и состоятельных людей на крипторынке. Данные показывают, что управление активами хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, (AUM) значительно выросло в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов на конец 2018 года до 2 миллиардов долларов. В 2019 году лучшими показателями отличились полностью доверительные длинные фонды, средняя доходность которых составила 42%. Примечательно, что семейные офисы и состоятельные лица составляют 48% и 42% соответственно среди инвесторов хедж-фондов, становясь основными источниками капитала.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкую тенденцию интереса людей к шифрованию валют."
!
Явные характеристики развивающихся рынков, сосуществование четырех основных стратегий
Исследование показало, что на первый квартал 2020 года существует около 150 активных шифрования Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов тесно связана с динамикой цен на биткойн, причем резкий рост цен на биткойн в 2018 году стал важным фактором, способствующим созданию фондов криптовалюты.
Отчет делит фонды хеджирования криптовалюты на четыре категории: полностью доверительное управление длинными позициями, полностью доверительное управление длинными/короткими позициями, количественные фонды и многостратегические фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Другие три стратегии — полностью доверительное управление длинными позициями (19%), полностью доверительное управление длинными/короткими позициями (17%) и многостратегические (17%) — совместно составляют другую половину рынка.
!
Структура инвесторов однородна, распределение по масштабам имеет "длинный хвост"
Исследование показывает, что семейные инвестиционные учреждения (48%) и высокообеспеченные индивидуальные инвесторы (42%) являются основными типами инвесторов в шифрование Хеджирование фондов, которые в совокупности составляют 90%. В то же время, традиционные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, фонды и благотворительные фонды, участвуют в меньшей степени.
Медиана количества инвесторов в этих фондах составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана среднего объема инвестиций составляет 300 000 долларов, среднее значение — 3 100 000 долларов. Около двух третей инвестиций в шифрование Хеджирование фондов составляет менее 500 000 долларов, что демонстрирует очевидные характеристики распределения "длинного хвоста".
!
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифровальными Хеджирование фондами, оценивается более чем в 2 миллиарда долларов, что в два раза больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объема активов также демонстрирует эффект Матфея, когда несколько крупных фондов управляют большей частью активов, что схоже с традиционной индустрией Хеджирование фондов.
!
Диверсификация производительности, увеличение применения деривативов
В 2019 году медианная доходность хедж-фондов с шифрованием составила 74%, что значительно лучше, чем -46% в 2018 году. Фонды с различными стратегиями показывали разную эффективность, при этом медианная доходность фондов с полным делегированием на длинные позиции в 2019 году была наивысшей и составила 40%; в то время как фонды, использующие многосистемные стратегии, показали относительно слабые результаты, медианная доходность составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил результаты всех шифрования Хеджирование фондов. Это может быть связано с влиянием медвежьего рынка 2018 года и тем, что некоторые фонды в 2019 году не смогли уловить восходящий тренд. В целом, эти фонды больше выполняли роль инструмента по снижению рыночной волатильности, а не катализатора увеличения доходности.
!
С развитием рынка шифрования заимствований применение производных инструментов для хеджирования и создания сверхприбыли становится все более широким. Опрос показал, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, 56% используют производные инструменты. На рынках опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торговле.
Что касается использования плеча, в 2020 году 56% фондов использовали торговлю с плечом, что больше, чем 36% в 2019 году, но реальный активный процент использования плеча составил всего 19%. В будущем, с развитием рынка и совершенствованием регулирования, ожидается, что больше шифрованных хедж-фондов будет участвовать в области производных финансовых инструментов и торговли с плечом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
RetiredMiner
· 07-13 06:42
握草大资金都подняться на борт了
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentAlpha
· 07-11 12:17
Торговля криптовалютой еще должна быть семейным офисом
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 07-11 02:19
Играть не понимаю, неудачники, похоже, прямо капитулируют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaMillionairen't
· 07-11 02:19
Хорошо быть богатым, но это не имеет ко мне никакого отношения.
Шифрование Хеджирование фондов удвоилось, семейные офисы стали маркет-мейкером.
Шифрование Хеджирование фондов рынка развивается быстро, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом становятся основными инвесторами
Недавний отчет о исследовании раскрыл управление капиталом семейных офисов и состоятельных людей на крипторынке. Данные показывают, что управление активами хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, (AUM) значительно выросло в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов на конец 2018 года до 2 миллиардов долларов. В 2019 году лучшими показателями отличились полностью доверительные длинные фонды, средняя доходность которых составила 42%. Примечательно, что семейные офисы и состоятельные лица составляют 48% и 42% соответственно среди инвесторов хедж-фондов, становясь основными источниками капитала.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкую тенденцию интереса людей к шифрованию валют."
!
Явные характеристики развивающихся рынков, сосуществование четырех основных стратегий
Исследование показало, что на первый квартал 2020 года существует около 150 активных шифрования Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов тесно связана с динамикой цен на биткойн, причем резкий рост цен на биткойн в 2018 году стал важным фактором, способствующим созданию фондов криптовалюты.
Отчет делит фонды хеджирования криптовалюты на четыре категории: полностью доверительное управление длинными позициями, полностью доверительное управление длинными/короткими позициями, количественные фонды и многостратегические фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Другие три стратегии — полностью доверительное управление длинными позициями (19%), полностью доверительное управление длинными/короткими позициями (17%) и многостратегические (17%) — совместно составляют другую половину рынка.
!
Структура инвесторов однородна, распределение по масштабам имеет "длинный хвост"
Исследование показывает, что семейные инвестиционные учреждения (48%) и высокообеспеченные индивидуальные инвесторы (42%) являются основными типами инвесторов в шифрование Хеджирование фондов, которые в совокупности составляют 90%. В то же время, традиционные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, фонды и благотворительные фонды, участвуют в меньшей степени.
Медиана количества инвесторов в этих фондах составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана среднего объема инвестиций составляет 300 000 долларов, среднее значение — 3 100 000 долларов. Около двух третей инвестиций в шифрование Хеджирование фондов составляет менее 500 000 долларов, что демонстрирует очевидные характеристики распределения "длинного хвоста".
!
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифровальными Хеджирование фондами, оценивается более чем в 2 миллиарда долларов, что в два раза больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объема активов также демонстрирует эффект Матфея, когда несколько крупных фондов управляют большей частью активов, что схоже с традиционной индустрией Хеджирование фондов.
!
Диверсификация производительности, увеличение применения деривативов
В 2019 году медианная доходность хедж-фондов с шифрованием составила 74%, что значительно лучше, чем -46% в 2018 году. Фонды с различными стратегиями показывали разную эффективность, при этом медианная доходность фондов с полным делегированием на длинные позиции в 2019 году была наивысшей и составила 40%; в то время как фонды, использующие многосистемные стратегии, показали относительно слабые результаты, медианная доходность составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил результаты всех шифрования Хеджирование фондов. Это может быть связано с влиянием медвежьего рынка 2018 года и тем, что некоторые фонды в 2019 году не смогли уловить восходящий тренд. В целом, эти фонды больше выполняли роль инструмента по снижению рыночной волатильности, а не катализатора увеличения доходности.
!
С развитием рынка шифрования заимствований применение производных инструментов для хеджирования и создания сверхприбыли становится все более широким. Опрос показал, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, 56% используют производные инструменты. На рынках опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торговле.
Что касается использования плеча, в 2020 году 56% фондов использовали торговлю с плечом, что больше, чем 36% в 2019 году, но реальный активный процент использования плеча составил всего 19%. В будущем, с развитием рынка и совершенствованием регулирования, ожидается, что больше шифрованных хедж-фондов будет участвовать в области производных финансовых инструментов и торговли с плечом.
!