Финансовый рынок как индикатор: новый баланс после колебания тарифов
После недели тарифных трений финансовые рынки на выходных получили кратковременную передышку. Однако, сможет ли это спокойствие продлиться, остается неизвестным. Проблема тарифов как непредвиденное событие вызвала укрытие капиталов и колебание эмоций, что привело к значительным колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных показателях, вызванным тарифами, и переработает настроение на защиту, финансовая система будет искать новые точки равновесия. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив бурную неделю. Индекс волатильности S&P 500 ясно отражает эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего рекорда, сопоставимого с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Это также объясняет, почему на рынке наблюдаются такие сильные колебания, ведь подобная ситуация в истории встречается нечасто.
С учетом того, что огромные Колебания временно утихли, движение на рынке криптовалют снова вернется к двум ключевым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Только снижение ставок может привести к массовому притоку капитала, что даст импульс для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное общее количество денежной массы (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем четко увидеть их взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основывается на значительном увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь даже превосходит другие финансовые показатели.
Вот почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает Колебание, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, сможет ли новый капитал войти в криптовалютную сферу.
Однако в настоящее время участники криптовалютного рынка, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и игнорируют другой важный показатель - размер активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности национальной валюты и также тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, масштаб активов центрального банка высоко коррелирует с циклическим ростом биткойна, эта корреляция прослеживается на протяжении каждого значительного роста биткойна и в основном соответствует четырехлетнему циклу.
Ликвидность центрального банка играла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с конца 2022 года до начала 2023 года, росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года.
Стоит отметить, что после сентября 2024 года объем активов центрального банка начал снижаться и к концу года достиг минимума, после чего произошел рост, и в настоящее время он достиг максимума за последний год. Исходя из корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка часто предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что во время бычьего рынка биткойна в 2017 году Федеральная резервная система не была стороной, "раздающей деньги", а наоборот, повысила процентные ставки 3 раза за год и реализовала количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году показали очень оптимистичные результаты, что связано с тем, что размер активов центрального банка достиг рекорда в том году.
Даже с точки зрения роста индекса S&P 500, он имеет определенную связь с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами центрального банка и годом индекса S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Конечно, в определенной степени это также связано с тем, что временные рамки квартального отчета по денежно-кредитной политике центрального банка и заседания Федеральной резервной системы пересекаются, что приводит к увеличению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
Таким образом, мы должны внимательно следить не только за денежной политикой США, но и за изменениями в финансовых данных внутри страны. В последнее время появились сообщения о том, что: "Инструменты денежной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, уже имеют достаточные возможности для корректировки и могут быть введены в любое время", нам необходимо внимательно отслеживать это изменение.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как в США этот показатель составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, еще один вопрос, который стоит обсудить, заключается в том, сможет ли улучшение ликвидности средств поступить на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Однако Гонконг уже подал позитивный сигнал, и с точки зрения степени жесткости и удобства политики, ситуация уже заметно изменилась по сравнению с несколькими годами назад.
Рынок подобен ветру: когда возможность приходит, даже то, что кажется невозможным, может стать реальностью. Мы должны не только ждать, но и смело идти вперед, когда наступит подходящий момент, чтобы встретить новые вызовы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-08 01:47
Кто еще осмелится покупать падения Обратный?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleSurfer
· 07-06 23:26
Не говори ничего, просто купи, когда увидишь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 07-05 02:56
Центральный банк сказал о росте, я все в шортить! Лежать на диване - это истина...
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rekt_Recovery
· 07-05 02:50
по-прежнему держу после 3 маржин-колов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BloodInStreets
· 07-05 02:37
Кровавый рынок снова заполнен неудачниками.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfBuddhaMoney
· 07-05 02:35
Ликвидность дядя снова вернулся!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 07-05 02:34
Эх, всё равно нужно смотреть на лицо папы Федеральной резервной системы (ФРС).
Размер активов Центрального банка сильно связан с ростом и падением BTC следовать сигналам улучшения ликвидности
Финансовый рынок как индикатор: новый баланс после колебания тарифов
После недели тарифных трений финансовые рынки на выходных получили кратковременную передышку. Однако, сможет ли это спокойствие продлиться, остается неизвестным. Проблема тарифов как непредвиденное событие вызвала укрытие капиталов и колебание эмоций, что привело к значительным колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных показателях, вызванным тарифами, и переработает настроение на защиту, финансовая система будет искать новые точки равновесия. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив бурную неделю. Индекс волатильности S&P 500 ясно отражает эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего рекорда, сопоставимого с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Это также объясняет, почему на рынке наблюдаются такие сильные колебания, ведь подобная ситуация в истории встречается нечасто.
С учетом того, что огромные Колебания временно утихли, движение на рынке криптовалют снова вернется к двум ключевым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Только снижение ставок может привести к массовому притоку капитала, что даст импульс для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное общее количество денежной массы (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем четко увидеть их взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основывается на значительном увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь даже превосходит другие финансовые показатели.
Вот почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает Колебание, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, сможет ли новый капитал войти в криптовалютную сферу.
Однако в настоящее время участники криптовалютного рынка, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и игнорируют другой важный показатель - размер активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности национальной валюты и также тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, масштаб активов центрального банка высоко коррелирует с циклическим ростом биткойна, эта корреляция прослеживается на протяжении каждого значительного роста биткойна и в основном соответствует четырехлетнему циклу.
Ликвидность центрального банка играла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с конца 2022 года до начала 2023 года, росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года.
Стоит отметить, что после сентября 2024 года объем активов центрального банка начал снижаться и к концу года достиг минимума, после чего произошел рост, и в настоящее время он достиг максимума за последний год. Исходя из корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка часто предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что во время бычьего рынка биткойна в 2017 году Федеральная резервная система не была стороной, "раздающей деньги", а наоборот, повысила процентные ставки 3 раза за год и реализовала количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году показали очень оптимистичные результаты, что связано с тем, что размер активов центрального банка достиг рекорда в том году.
Даже с точки зрения роста индекса S&P 500, он имеет определенную связь с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами центрального банка и годом индекса S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Конечно, в определенной степени это также связано с тем, что временные рамки квартального отчета по денежно-кредитной политике центрального банка и заседания Федеральной резервной системы пересекаются, что приводит к увеличению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
Таким образом, мы должны внимательно следить не только за денежной политикой США, но и за изменениями в финансовых данных внутри страны. В последнее время появились сообщения о том, что: "Инструменты денежной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, уже имеют достаточные возможности для корректировки и могут быть введены в любое время", нам необходимо внимательно отслеживать это изменение.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как в США этот показатель составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, еще один вопрос, который стоит обсудить, заключается в том, сможет ли улучшение ликвидности средств поступить на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Однако Гонконг уже подал позитивный сигнал, и с точки зрения степени жесткости и удобства политики, ситуация уже заметно изменилась по сравнению с несколькими годами назад.
Рынок подобен ветру: когда возможность приходит, даже то, что кажется невозможным, может стать реальностью. Мы должны не только ждать, но и смело идти вперед, когда наступит подходящий момент, чтобы встретить новые вызовы.