Глубина анализа дорожки RWA: новый рост двигателя крипторынка
В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) быстро набирают популярность, создавая финансовую экосистему, которая может функционировать без традиционной банковской системы. Однако одной из основных проблем в области DeFi является то, что вся работа рынка по-прежнему сильно зависит от шифрованных активов, и ему не хватает достаточной поддержки реальных активов (Real-World Assets, RWA), что ограничивает развитие DeFi волатильностью самого крипторынка. Появление сектора RWA разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только повышает стабильность финансовых продуктов на блокчейне, но и приносит огромный прирост ликвидности для всего рынка. Этот сектор становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и традиционных финансовых учреждений, стремящихся войти в криптоиндустрию, и даже может способствовать переходу всей блокчейн-индустрии в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов на традиционных финансовых рынках и их преобразовании в токенизированные активы, которые могут быть торговыми, залоговыми или кредитными на блокчейн-технологии. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки на традиционных финансовых рынках, такие как длительное время расчета сделок, высокие затраты на посредничество и ограниченная ликвидность. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто включает несколько финансовых учреждений и регулирующих органов, а сложные промежуточные этапы приводят к высоким транзакционным издержкам, тогда как токенизация RWA может обеспечить мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повышая эффективность сделок и снижая их стоимость. Кроме того, благодаря прозрачности и отслеживаемости блокчейна управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и ненадлежащее поведение на рынке.
Согласно зрелости технологии блокчейн и росту рыночного спроса, сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами BlackRock недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, активно пытаются токенизировать некоторые свои фондовые продукты, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA уже не просто "шифрование нарратив", а становится центральной тенденцией цифровизации глобального финансового рынка.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая блокчейн-сетевые основы, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентичность и управление соответствием. Во-первых, публичная цепь, как носитель активов RWA, определяет безопасность и операционную способность активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения разворачивают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 также становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить затраты на транзакции и повысить пропускную способность. Кроме того, такие публичные цепи, как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
С точки зрения размера рынка, потенциал сектора RWA чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group, ожидается, что к 2030 году размер рынка сектора RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую рыночную капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов, но большая часть инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и обладает низкой ликвидностью; если 1% этих активов будет токенизирован, это создаст рынок RWA объемом 3 триллиона долларов. Аналогично, размер глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% из них войдет в блокчейн, это сформирует новый рынок объемом 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства стремительно направляются в сектор RWA, что свидетельствует о том, что этот сектор больше не является чисто "экспериментом в области шифрования", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новую рыночную возможность, но также может стать важным мостом между крипторынком и традиционными финансовыми рынками. В ближайшие годы, по мере улучшения инфраструктуры, внедрения регуляторных рамок и дальнейшего размещения основных финансовых учреждений, сектор RWA имеет все шансы стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение ее применений, но также означает, что глобальный финансовый рынок входит в новую эпоху децентрализации и повышения эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как использовать возможности токенизации активов RWA и развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной задачей развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
Текущая рыночная среда: макроэкономика и катализаторы развития RWA
На фоне нарастания неопределенности в глобальной экономике, изменений в циклах ликвидности и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. С учетом корректировки денежно-кредитной политики, постоянного влияния инфляционного давления, колебаний на рынке долговых обязательств и повышения участия институтов в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и растущая зрелость DeFi также способствуют ускорению перехода реальных активов на блокчейн. В данной статье мы глубоко исследуем факторы, катализирующие развитие сектора RWA, с пяти аспектов: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции регулирования политики, ситуации с входом институтов и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения инфляции, процентных ставок и настроения на рынке укрытия.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых ключевых факторов, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под воздействием таких факторов, как слабое восстановление экономики после COVID-19, обострение геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, глобальный экономический рост сталкивается с огромной неопределенностью. В частности, изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сегмента RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, агрессивная политика повышения процентных ставок за последние два года оказала глубокое влияние на глобальные рынки. Многократные повышения ставок для сдерживания высокой инфляции привели к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок склонность инвесторов к риску снижается, традиционные финансовые рынки подвергаются ударам, что приводит к тому, что капитал больше склонен направляться в низкорисковые активы с высокой доходностью. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря своей высокой годовой доходности, что привлекло значительные потоки средств из DeFi. Во-вторых, с ухудшением глобального долгового кризиса сегмент RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. На сегодняшний день общий объем мирового долга превысил 300 триллионов долларов, при этом государственный долг США превышает 34 триллиона долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В таких условиях доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подверглось ударам, и они стремятся к более прозрачной и эффективной финансовой инфраструктуре, в то время как характеристики блокчейн-технологии, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, делают токенизацию активов RWA наилучшим решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко возрос, и золотые токены также стали популярными активами на крипторынке. В целом, неопределенность в мировой экономике увеличила спрос инвесторов на активы-убежища, а инновации в сегменте RWA позволили этим активам легче войти на крипторынок, тем самым способствуя взрывному росту этого сегмента.
Ликвидность: изменение политики и изменение рыночного аппетита к риску
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменения глобальной ликвидной среды. С 2022 по 2023 год были проведены значительные повышения процентных ставок, что привело к серьезному сокращению ликвидности на глобальных рынках. Однако в последнее время, с ослаблением инфляционного давления, мы вошли в завершающую стадию повышения ставок, и даже возможно, что начнется цикл снижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынках и оказывает огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка денежно-кредитной политики привела к увеличению спроса на активы с стабильным доходом. Экосистема DeFi пережила этап высокой волатильности и высоких рисков в 2021-2022 годах, но в настоящее время инвесторы склонны к продуктам с низким риском и предсказуемым доходом, в то время как сектор RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частного рынка позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и соответствующими требованиям доходными моделями в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин недавнего всплеска RWA. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC встретил одобрение спотового ETF, институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой связи с традиционным финансовым рынком, стали важным направлением для институциональных инвестиций. Например, такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на сферу RWA и запустили соответствующие инвестиционные продукты, что дополнительно будет способствовать росту сектора RWA. Кроме того, с падением процентных ставок DeFi, преимущества доходности сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi обычно превышала 10%, но в последнее время доходность стабильных монет большинства DeFi-протоколов уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность американских облигаций в секторе RWA все еще превышает 5%, что делает активы RWA новым опорным столбом доходности DeFi, привлекая значительные объемы средств.
Тенденции регулирования политики: Процесс соблюдения норм в области RWA
В ходе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а появление RWA-сектора произошло благодаря его большей соответствия требованиям по сравнению с другими секторами DeFi, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регулирующие органы в разных странах постепенно принимают инновационную модель токенизации активов и исследуют, как можно поддержать развитие экосистемы RWA через правовые рамки.
Во-первых, SEC и CFTC США уже начали исследование таких областей, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках нормативных требований. Например, Securitize получила одобрение SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что предоставляет хороший пример для соблюдения норм в секторе RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, имеют относительно открытую позицию по сектору RWA. Например, SIX Digital Exchange в Швейцарии и Boerse Stuttgart Digital Exchange в Германии уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура также активно содействует развитию токенизации активов RWA. Эти положительные политические меры делают институциональных инвесторов более готовыми входить в сектор RWA, предоставляя прочную основу для его развития.
Вход институциональных инвесторов и повышение зрелости экосистемы DeFi
Кроме макроэкономики и политики регулирования, вход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста сектора RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности, высокого риска" к "стабильному доходу, соблюдению норм", и сектор RWA становится основным бенефициаром этой тенденции. Все большее количество протоколов DeFi глубоко интегрируется с активами RWA, что делает рост сектора RWA более устойчивым.
В заключение, всплеск сектора RWA является не только результатом рыночного спроса, но и продуктом совместного действия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализаторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в будущем.
Основные категории и анализ ключевых проектов в сфере RWA
На фоне постоянного совершенствования крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, рост сегмента RWA стал важной тенденцией. Основная цель сегмента RWA заключается в токенизации активов традиционного финансового рынка, таких как облигации, недвижимость, товары, частные инвестиции, с использованием блокчейна для их выпуска, торговли и управления, что делает их более ликвидными и удобными.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Поделиться
комментарий
0/400
SchrodingerWallet
· 07-08 01:24
Код богатства пришел!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetNomad
· 07-07 20:07
Следующий бычий рынок код
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 07-05 02:43
Эта волна действительно крутая, RWA пришла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenMcsleepless
· 07-05 02:37
rwa это следующий большой брат
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeaninglessApe
· 07-05 02:35
Эта волна обязательно На луну, просто посмотрите, кто войдет в позицию первым.
Расшифровка RWA-трека: рост нового двигателя роста на крипторынке и его перспективы
Глубина анализа дорожки RWA: новый рост двигателя крипторынка
В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) быстро набирают популярность, создавая финансовую экосистему, которая может функционировать без традиционной банковской системы. Однако одной из основных проблем в области DeFi является то, что вся работа рынка по-прежнему сильно зависит от шифрованных активов, и ему не хватает достаточной поддержки реальных активов (Real-World Assets, RWA), что ограничивает развитие DeFi волатильностью самого крипторынка. Появление сектора RWA разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только повышает стабильность финансовых продуктов на блокчейне, но и приносит огромный прирост ликвидности для всего рынка. Этот сектор становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и традиционных финансовых учреждений, стремящихся войти в криптоиндустрию, и даже может способствовать переходу всей блокчейн-индустрии в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов на традиционных финансовых рынках и их преобразовании в токенизированные активы, которые могут быть торговыми, залоговыми или кредитными на блокчейн-технологии. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки на традиционных финансовых рынках, такие как длительное время расчета сделок, высокие затраты на посредничество и ограниченная ликвидность. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто включает несколько финансовых учреждений и регулирующих органов, а сложные промежуточные этапы приводят к высоким транзакционным издержкам, тогда как токенизация RWA может обеспечить мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повышая эффективность сделок и снижая их стоимость. Кроме того, благодаря прозрачности и отслеживаемости блокчейна управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и ненадлежащее поведение на рынке.
Согласно зрелости технологии блокчейн и росту рыночного спроса, сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами BlackRock недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, активно пытаются токенизировать некоторые свои фондовые продукты, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA уже не просто "шифрование нарратив", а становится центральной тенденцией цифровизации глобального финансового рынка.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая блокчейн-сетевые основы, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентичность и управление соответствием. Во-первых, публичная цепь, как носитель активов RWA, определяет безопасность и операционную способность активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения разворачивают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 также становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить затраты на транзакции и повысить пропускную способность. Кроме того, такие публичные цепи, как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
! Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют
С точки зрения размера рынка, потенциал сектора RWA чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group, ожидается, что к 2030 году размер рынка сектора RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую рыночную капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов, но большая часть инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и обладает низкой ликвидностью; если 1% этих активов будет токенизирован, это создаст рынок RWA объемом 3 триллиона долларов. Аналогично, размер глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% из них войдет в блокчейн, это сформирует новый рынок объемом 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства стремительно направляются в сектор RWA, что свидетельствует о том, что этот сектор больше не является чисто "экспериментом в области шифрования", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новую рыночную возможность, но также может стать важным мостом между крипторынком и традиционными финансовыми рынками. В ближайшие годы, по мере улучшения инфраструктуры, внедрения регуляторных рамок и дальнейшего размещения основных финансовых учреждений, сектор RWA имеет все шансы стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение ее применений, но также означает, что глобальный финансовый рынок входит в новую эпоху децентрализации и повышения эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как использовать возможности токенизации активов RWA и развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной задачей развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
Текущая рыночная среда: макроэкономика и катализаторы развития RWA
На фоне нарастания неопределенности в глобальной экономике, изменений в циклах ликвидности и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. С учетом корректировки денежно-кредитной политики, постоянного влияния инфляционного давления, колебаний на рынке долговых обязательств и повышения участия институтов в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и растущая зрелость DeFi также способствуют ускорению перехода реальных активов на блокчейн. В данной статье мы глубоко исследуем факторы, катализирующие развитие сектора RWA, с пяти аспектов: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции регулирования политики, ситуации с входом институтов и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения инфляции, процентных ставок и настроения на рынке укрытия.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых ключевых факторов, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под воздействием таких факторов, как слабое восстановление экономики после COVID-19, обострение геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, глобальный экономический рост сталкивается с огромной неопределенностью. В частности, изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сегмента RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, агрессивная политика повышения процентных ставок за последние два года оказала глубокое влияние на глобальные рынки. Многократные повышения ставок для сдерживания высокой инфляции привели к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок склонность инвесторов к риску снижается, традиционные финансовые рынки подвергаются ударам, что приводит к тому, что капитал больше склонен направляться в низкорисковые активы с высокой доходностью. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря своей высокой годовой доходности, что привлекло значительные потоки средств из DeFi. Во-вторых, с ухудшением глобального долгового кризиса сегмент RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. На сегодняшний день общий объем мирового долга превысил 300 триллионов долларов, при этом государственный долг США превышает 34 триллиона долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В таких условиях доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подверглось ударам, и они стремятся к более прозрачной и эффективной финансовой инфраструктуре, в то время как характеристики блокчейн-технологии, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, делают токенизацию активов RWA наилучшим решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко возрос, и золотые токены также стали популярными активами на крипторынке. В целом, неопределенность в мировой экономике увеличила спрос инвесторов на активы-убежища, а инновации в сегменте RWA позволили этим активам легче войти на крипторынок, тем самым способствуя взрывному росту этого сегмента.
Ликвидность: изменение политики и изменение рыночного аппетита к риску
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменения глобальной ликвидной среды. С 2022 по 2023 год были проведены значительные повышения процентных ставок, что привело к серьезному сокращению ликвидности на глобальных рынках. Однако в последнее время, с ослаблением инфляционного давления, мы вошли в завершающую стадию повышения ставок, и даже возможно, что начнется цикл снижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынках и оказывает огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка денежно-кредитной политики привела к увеличению спроса на активы с стабильным доходом. Экосистема DeFi пережила этап высокой волатильности и высоких рисков в 2021-2022 годах, но в настоящее время инвесторы склонны к продуктам с низким риском и предсказуемым доходом, в то время как сектор RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частного рынка позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и соответствующими требованиям доходными моделями в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин недавнего всплеска RWA. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC встретил одобрение спотового ETF, институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой связи с традиционным финансовым рынком, стали важным направлением для институциональных инвестиций. Например, такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на сферу RWA и запустили соответствующие инвестиционные продукты, что дополнительно будет способствовать росту сектора RWA. Кроме того, с падением процентных ставок DeFi, преимущества доходности сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi обычно превышала 10%, но в последнее время доходность стабильных монет большинства DeFi-протоколов уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность американских облигаций в секторе RWA все еще превышает 5%, что делает активы RWA новым опорным столбом доходности DeFi, привлекая значительные объемы средств.
Тенденции регулирования политики: Процесс соблюдения норм в области RWA
В ходе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а появление RWA-сектора произошло благодаря его большей соответствия требованиям по сравнению с другими секторами DeFi, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регулирующие органы в разных странах постепенно принимают инновационную модель токенизации активов и исследуют, как можно поддержать развитие экосистемы RWA через правовые рамки.
Во-первых, SEC и CFTC США уже начали исследование таких областей, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках нормативных требований. Например, Securitize получила одобрение SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что предоставляет хороший пример для соблюдения норм в секторе RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, имеют относительно открытую позицию по сектору RWA. Например, SIX Digital Exchange в Швейцарии и Boerse Stuttgart Digital Exchange в Германии уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура также активно содействует развитию токенизации активов RWA. Эти положительные политические меры делают институциональных инвесторов более готовыми входить в сектор RWA, предоставляя прочную основу для его развития.
Вход институциональных инвесторов и повышение зрелости экосистемы DeFi
Кроме макроэкономики и политики регулирования, вход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста сектора RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности, высокого риска" к "стабильному доходу, соблюдению норм", и сектор RWA становится основным бенефициаром этой тенденции. Все большее количество протоколов DeFi глубоко интегрируется с активами RWA, что делает рост сектора RWA более устойчивым.
В заключение, всплеск сектора RWA является не только результатом рыночного спроса, но и продуктом совместного действия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализаторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в будущем.
Основные категории и анализ ключевых проектов в сфере RWA
На фоне постоянного совершенствования крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, рост сегмента RWA стал важной тенденцией. Основная цель сегмента RWA заключается в токенизации активов традиционного финансового рынка, таких как облигации, недвижимость, товары, частные инвестиции, с использованием блокчейна для их выпуска, торговли и управления, что делает их более ликвидными и удобными.