Сравнение механизмов стейкинга Ethereum и Polkadot и анализ развития производных
С учетом предстоящего обновления Ethereum Shanghai, открытие функции вывода стейков вызвало широкий интерес в отрасли к стейкингу Ethereum и связанным производным инструментам. В то же время, Polkadot с момента своего запуска в 2019 году использует механизм доказательства доли (PoS) и недавно представил несколько инновационных инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов и текущего состояния стейкинга Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ развития производных инструментов обоих.
Застейкать механизм обзор
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), который требует, чтобы каждый валидатор держал 32 ETH для застекивания. Валидаторы должны запускать один основной узел цепи сигналов и несколько клиентов валидаторов, каждый из которых соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за верификацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует массового набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждому шардy требуется как минимум 111 валидаторов, а для завершения всех шардов в одном периоде необходимо 256 валидаторов. Если существует 64 шардов, то потребуется 16384 валидатора.
Покад использует механизм номинированного Proof of Stake (NPoS), который включает в себя две роли: "валидатор", который запускает узлы, и "номинатор", который номинирует валидаторов. Номинаторы не обязаны запускать оборудование, но также могут получать вознаграждения от системы. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы进一步 снизить порог участия и упростить процесс. Механизм NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Покад, каждый параллельный блокчейн требует примерно 10 валидаторов, а 100 параллельных блокчейнов требуют всего 1000 валидаторов. В настоящее время в сети Покад 297 валидаторов, ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов, для этого была запущена "Программа по увеличению числа валидаторов".
Текущие данные о застейканных
Согласно последним данным, в Эфире находится 16,44 миллиона ETH в состоянии застеки, ставка застеки составляет 14,3%, всего 513 000 валидаторов, доходность застеки составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застеки, ставка застеки достигает 46,4%, количество номинаторов составляет 455 000, историческая доходность застеки составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS-цепей, чем выше степень участия в застейке, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка застейка Эфира относительно низка, что может быть связано с тем, что ETH, застыканный в текущей версии, пока не может быть выведен. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай", завершение которого запланировано на март, будет поддерживать вывод застыканного ETH, после чего ставка застейка может значительно увеличиться. Идеальная ставка застейка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка застейка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Сравнение сроков блокировки
В настоящее время ETH, который был застейкан в Ethereum, не может быть выведен, но после завершения обновления "Шанхай" пользователи смогут извлекать застейканный ETH. В это время срок блокировки застейка ETH составит 27 часов, то есть можно будет извлечь застейканный ETH через 27 часов после его разблокировки.
Срок блокировки стейкинга Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки может повысить безопасность протокола, но из-за низкой гибкости и высокой альтернативной стоимости это может снизить привлекательность для стейкеров.
Анализ порога заステка
Ethereum поддерживает только один способ нативного застека, а именно самостоятельное управление валидатором. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в контракт на депозит ETH2 и иметь специальный компьютер, работающий круглосуточно, а также соответствующие технические знания.
Несмотря на то, что сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке существуют некоторые сторонние сервисы хостинга узлов, которые позволяют аутсорсить операцию узлов провайдерам услуг. Этот способ все равно требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot изначально поддерживает четыре способа застейкать, по возрастанию финансового порога: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и участие в пуле номинаций, минимально требуется всего 1 DOT для участия в застейке. Polkadot также предлагает сайт "Панель стейкинга" для удобства пользователей при выполнении операций по застейку.
Для работы валидатору требуется специализированный компьютер, который работает круглосуточно, а также соответствующие технические знания. Кроме того, для входа в активный набор валидаторов необходимо, чтобы количество застейканных DOT находилось на высоком уровне, эти DOT могут быть застейканы как самостоятельно, так и номинаторами. В настоящее время для того, чтобы стать активным валидатором, необходимо как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование позволяет номинатору выбрать до 16 доверенных валидаторов и застейкать DOT под валидаторами. Номинаторы и валидаторы делят сетевые вознаграждения, но обязаны платить валидаторам определённую комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор проявляет недобросовестное поведение, например, теряет связь, номинатор также будет наказан. В настоящее время для получения награды за номинирование требуется около 264 DOT.
Функция работы номинационного пула – это недавно введённая новая функция, предназначенная для дальнейшего снижения порога номинации. Несколько небольших номинаторов могут сформировать номинационный пул, в который они могут застиекать DOT, а затем в целом выступить в качестве одного номинатора для номинации выбранного набора валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и несут наказания в зависимости от доли застеки. В настоящее время для работы номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, достаточно 1 DOT, чтобы участвовать и получать вознаграждение за застейк.
С точки зрения минимального порога для стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга по сравнению с Ethereum, минимальное количество для участия составляет всего 1 DOT, и для некоторых методов стейкинга не требуется технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего числа людей к стейкингу, повышая степень децентрализации и безопасности сети.
Состояние развития ликвидного стекинга
Ликвидные стейкинговые производные (LSD) позволяют пользователям получать награды за стейкинг, оставаясь при этом с ликвидными средствами, что повышает эффективность использования капитала. После того как пользователи застейкают токены в ликвидном стейкинговом протоколе, они могут получить соответствующие токены ликвидных производных, которые могут быть использованы для участия в DeFi, одновременно получая награды за стейкинг. Существование ликвидного стейкинга может стимулировать активность экономики PoS-цепей, делая так, что стейкинг и участие в DeFi, как два способа получения дохода, больше не конфликтуют, становясь важной нишей.
Доля ликвидного стейкинга в Ethereum очень высокая. В первом квартале 2023 года 44% всех заложенных ETH было получено через ликвидный стейкинг. Общая заблокированная стоимость (TVL) ликвидного стейкинга Ethereum достигла 10 миллиардов долларов, что представляет собой огромный рынок. Один из платформ ликвидного стейкинга занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%.
В сравнении, распределение TVL продуктов ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot более равномерное. В настоящее время сумма TVL четырех основных протоколов ликвидного стекинга составляет всего 5,044 миллиона долларов, в то время как в стекинге находится 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низкий, и рынок имеет огромный потенциал для роста. Кроме того, ликвидные стейкинг продукты, разработанные на основе парачейнов Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как простота кросс-чейн интеграции.
В целом, уровень распространения ликвидного стекинга на Ethereum довольно высок, на рынке доминирует одна компания; в то время как уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot низкий, и пока не появилось продуктов с особенно выраженными преимуществами.
Резюме
| Характеристика | Ethereum | Polkadot |
|------|--------|------|
| заステイクать механизм | PoS | NPoS |
| застейкать | 14.3% | 46.4% |
| Доходность от застейкать, скорректированная по инфляции | 4.55% | 8.26% |
| Защита стейка | В настоящее время нельзя вывести, после активации функции вывода будет 27 часов | 28 дней |
| заステкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT |
| Застейкать ликвидность | Большой рынок, высокая концентрация | Малый рынок, относительно разбросанный |
В целом, ставка за стейкинг в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше оригинальных вариантов стейкинга и более низкий порог участия. В то же время рынок ликвидного стейкинга Ethereum более развит. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
4
Поделиться
комментарий
0/400
Fren_Not_Food
· 07-07 19:55
У каждого свои преимущества, трудно сказать, кто победит.
Ethereum против Полка: анализ сравнения механизмов заSteкания и Производных
Сравнение механизмов стейкинга Ethereum и Polkadot и анализ развития производных
С учетом предстоящего обновления Ethereum Shanghai, открытие функции вывода стейков вызвало широкий интерес в отрасли к стейкингу Ethereum и связанным производным инструментам. В то же время, Polkadot с момента своего запуска в 2019 году использует механизм доказательства доли (PoS) и недавно представил несколько инновационных инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов и текущего состояния стейкинга Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ развития производных инструментов обоих.
Застейкать механизм обзор
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), который требует, чтобы каждый валидатор держал 32 ETH для застекивания. Валидаторы должны запускать один основной узел цепи сигналов и несколько клиентов валидаторов, каждый из которых соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за верификацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует массового набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждому шардy требуется как минимум 111 валидаторов, а для завершения всех шардов в одном периоде необходимо 256 валидаторов. Если существует 64 шардов, то потребуется 16384 валидатора.
Покад использует механизм номинированного Proof of Stake (NPoS), который включает в себя две роли: "валидатор", который запускает узлы, и "номинатор", который номинирует валидаторов. Номинаторы не обязаны запускать оборудование, но также могут получать вознаграждения от системы. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы进一步 снизить порог участия и упростить процесс. Механизм NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Покад, каждый параллельный блокчейн требует примерно 10 валидаторов, а 100 параллельных блокчейнов требуют всего 1000 валидаторов. В настоящее время в сети Покад 297 валидаторов, ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов, для этого была запущена "Программа по увеличению числа валидаторов".
Текущие данные о застейканных
Согласно последним данным, в Эфире находится 16,44 миллиона ETH в состоянии застеки, ставка застеки составляет 14,3%, всего 513 000 валидаторов, доходность застеки составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застеки, ставка застеки достигает 46,4%, количество номинаторов составляет 455 000, историческая доходность застеки составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS-цепей, чем выше степень участия в застейке, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка застейка Эфира относительно низка, что может быть связано с тем, что ETH, застыканный в текущей версии, пока не может быть выведен. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай", завершение которого запланировано на март, будет поддерживать вывод застыканного ETH, после чего ставка застейка может значительно увеличиться. Идеальная ставка застейка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка застейка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Сравнение сроков блокировки
В настоящее время ETH, который был застейкан в Ethereum, не может быть выведен, но после завершения обновления "Шанхай" пользователи смогут извлекать застейканный ETH. В это время срок блокировки застейка ETH составит 27 часов, то есть можно будет извлечь застейканный ETH через 27 часов после его разблокировки.
Срок блокировки стейкинга Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки может повысить безопасность протокола, но из-за низкой гибкости и высокой альтернативной стоимости это может снизить привлекательность для стейкеров.
Анализ порога заステка
Ethereum поддерживает только один способ нативного застека, а именно самостоятельное управление валидатором. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в контракт на депозит ETH2 и иметь специальный компьютер, работающий круглосуточно, а также соответствующие технические знания.
Несмотря на то, что сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке существуют некоторые сторонние сервисы хостинга узлов, которые позволяют аутсорсить операцию узлов провайдерам услуг. Этот способ все равно требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot изначально поддерживает четыре способа застейкать, по возрастанию финансового порога: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и участие в пуле номинаций, минимально требуется всего 1 DOT для участия в застейке. Polkadot также предлагает сайт "Панель стейкинга" для удобства пользователей при выполнении операций по застейку.
Для работы валидатору требуется специализированный компьютер, который работает круглосуточно, а также соответствующие технические знания. Кроме того, для входа в активный набор валидаторов необходимо, чтобы количество застейканных DOT находилось на высоком уровне, эти DOT могут быть застейканы как самостоятельно, так и номинаторами. В настоящее время для того, чтобы стать активным валидатором, необходимо как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование позволяет номинатору выбрать до 16 доверенных валидаторов и застейкать DOT под валидаторами. Номинаторы и валидаторы делят сетевые вознаграждения, но обязаны платить валидаторам определённую комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор проявляет недобросовестное поведение, например, теряет связь, номинатор также будет наказан. В настоящее время для получения награды за номинирование требуется около 264 DOT.
Функция работы номинационного пула – это недавно введённая новая функция, предназначенная для дальнейшего снижения порога номинации. Несколько небольших номинаторов могут сформировать номинационный пул, в который они могут застиекать DOT, а затем в целом выступить в качестве одного номинатора для номинации выбранного набора валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и несут наказания в зависимости от доли застеки. В настоящее время для работы номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, достаточно 1 DOT, чтобы участвовать и получать вознаграждение за застейк.
С точки зрения минимального порога для стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга по сравнению с Ethereum, минимальное количество для участия составляет всего 1 DOT, и для некоторых методов стейкинга не требуется технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего числа людей к стейкингу, повышая степень децентрализации и безопасности сети.
Состояние развития ликвидного стекинга
Ликвидные стейкинговые производные (LSD) позволяют пользователям получать награды за стейкинг, оставаясь при этом с ликвидными средствами, что повышает эффективность использования капитала. После того как пользователи застейкают токены в ликвидном стейкинговом протоколе, они могут получить соответствующие токены ликвидных производных, которые могут быть использованы для участия в DeFi, одновременно получая награды за стейкинг. Существование ликвидного стейкинга может стимулировать активность экономики PoS-цепей, делая так, что стейкинг и участие в DeFi, как два способа получения дохода, больше не конфликтуют, становясь важной нишей.
Доля ликвидного стейкинга в Ethereum очень высокая. В первом квартале 2023 года 44% всех заложенных ETH было получено через ликвидный стейкинг. Общая заблокированная стоимость (TVL) ликвидного стейкинга Ethereum достигла 10 миллиардов долларов, что представляет собой огромный рынок. Один из платформ ликвидного стейкинга занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%.
В сравнении, распределение TVL продуктов ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot более равномерное. В настоящее время сумма TVL четырех основных протоколов ликвидного стекинга составляет всего 5,044 миллиона долларов, в то время как в стекинге находится 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низкий, и рынок имеет огромный потенциал для роста. Кроме того, ликвидные стейкинг продукты, разработанные на основе парачейнов Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как простота кросс-чейн интеграции.
В целом, уровень распространения ликвидного стекинга на Ethereum довольно высок, на рынке доминирует одна компания; в то время как уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot низкий, и пока не появилось продуктов с особенно выраженными преимуществами.
Резюме
| Характеристика | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | заステイクать механизм | PoS | NPoS | | застейкать | 14.3% | 46.4% | | Доходность от застейкать, скорректированная по инфляции | 4.55% | 8.26% | | Защита стейка | В настоящее время нельзя вывести, после активации функции вывода будет 27 часов | 28 дней | | заステкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT | | Застейкать ликвидность | Большой рынок, высокая концентрация | Малый рынок, относительно разбросанный |
В целом, ставка за стейкинг в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше оригинальных вариантов стейкинга и более низкий порог участия. В то же время рынок ликвидного стейкинга Ethereum более развит. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация может значительно измениться.