Aave предложила проект новой экономической модели: выкуп дивидендов и обновление безопасности

Команда Aave недавно опубликовала в форуме сообщества проект новой экономической модели, в котором предложены ожидаемые обновления по нескольким аспектам, включая захват стоимости токенов Aave, модели безопасности протокола и т.д. В этой статье будет проанализировано несколько ключевых вопросов, связанных с этим важным предложением:

1. Основное содержание предложения
2. Потенциальное влияние различных аспектов
3. График и условия реализации предложения
4. Влияние предложения на цену токенов Aave в среднесрочной и долгосрочной перспективе

Один. Основное содержание предложения

Данное предложение полностью называется "AAVEnomics update", в настоящее время находится на ранней стадии "проверки температуры" в рамках общественного предложения. Основное содержание предложения включает:

1. Введение в текущее состояние бизнеса Aave

Проект сохраняет лидирующие позиции в области кредитования, доходы значительно превышают расходы, резервные средства достаточны, что создает условия для обновления экономической модели и открытия распределения доходов.

2. Обновление механизма обработки плохих долгов

• Существующий "модуль безопасности" будет постепенно выводиться из эксплуатации
• Новая "зонтик"(Umbrella) система безопасности запущена, резервный фонд плохих долгов будет управляться модулем aToken.
• Резервный фонд формируется за счет добровольных вкладов пользователей, которые могут получить процентные ставки по депозитам и дополнительные страховые субсидии.

3. Новая роль токена Aave и распределение прибыли

• Модуль стейкинга Aave сохраняется, но больше не используется в качестве резервного капитала.
• Стейкинг Aave позволяет получать распределение прибыли от протокола в форме обратного выкупа
• Ставка Aave дает возможность получить "Anti-GHO", который можно использовать для компенсации долга GHO или для внесения в модуль ставки GHO.

4. Изменения в модуле стейкинга GHO

Модуль стейкинга GHO гарантирует только часть плохих долгов GHO, больше не гарантируя всю систему соглашений.

5. Другие изменения

• Управление ликвидностью токенов Aave поручено ALC
• Обмен Lend на Aave будет прекращен

Два, влияние содержания предложения

Основное влияние имеет два аспекта:

1. Стоимость токена Aave становится более четкой, давление на продажу уменьшается

   • Получение ценности через доход от выкупа по соглашению и процентный доход от GHO
   • Отключение модуля стейкинга уменьшает давление на продажу токенов Aave

2. Модуль безопасности зонта повысил гибкость протокола и требования к управлению

   • Похожий на AVS-режим Eigenlayer, можно настроить стимулы
   • Увеличены показатели, которые необходимо оценить команде по рискам

Три, график реализации плана и условия

План будет реализован поэтапно в три стадии:

Этап 1: Изменение механизма стейкинга и механизма GHO

• Условие: выполнено
• Время: после получения полного мнения сообщества и одобрения BGD Labs

Этап 2: Обновление функции токена Aave

• Условия:
  • Масштаб GHO достиг 175 миллионов
  • Повышение вторичной ликвидности GHO
• Ожидается, что это займет несколько месяцев

Этап 3: Запуск выкупа

• Условия:
  • Чистая стоимость активов в доходном пуле покрывает расходы за 2 года
  • За последние 90 дней годовой доход составил 150% от расходов с начала года.
• Время трудно точно предсказать

Четыре. Среднесрочное и долгосрочное влияние на цену токенов Aave

С долгосрочной точки зрения, это предложение свяжет развитие протокола Aave с ценностью токена, обеспечивая поддержку цены токена:

• Минимальные ограничения на токены имеют поддержку выкупа.
• Владельцы получают доход в виде денежного потока
• Или привлечь больше инвесторов с ценностным подходом

Но из-за того, что реализация требует времени и происходит поэтапно, захват стоимости токенов Aave будет постепенным процессом. Если предложение будет успешно реализовано, Aave, как основной DeFi проект с нормализованным управлением и механизмом вознаграждения, сможет привлечь более широкий круг инвесторов.