Так же, как венчурные капиталисты проводят дью-дилидженс по инвестиционным проектам, основатели также должны проводить дью-дилидженс по потенциальным инвесторам.
Основная задача венчурных капиталистов (VC) — увеличить шансы компании на успех. VC могут добиться этой цели разными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свой стартап, должно быть в центре внимания основателей во время проведения дью-дилидженса. Если смотреть с точки зрения основателя, я бы отбирал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли венчурный капитал может повысить шансы на успех проекта?
Могут ли инвесторы предоставить какую-либо другую ценность, кроме чисто финансовых вложений?
Я думаю, что это возможно. Общаясь с основателями, вот некоторые из наиболее упоминаемых способов, которыми венчурные капиталы могут действительно помочь.
Бренд: Получение поддержки инвестиционных компаний «первой линии» обычно (по крайней мере в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда имеет меньшую роль при найме первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования серии A или позже. Учитывая, что ранние сотрудники оказывают огромное влияние на траекторию и культуру компании, идеальный подход основателя заключается в том, чтобы привлечь этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер широко известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и проницательность: есть ли у инвесторов опыт, на который могут опираться предприниматели, чтобы получить полезные советы? Особенно ли они хороши в выявлении факторов, влияющих на рынок или бизнес?
Здесь фактически содержится два момента: во-первых, VC может накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или аналогичный опыт, когда они сами были основателями); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компанию в течение следующих 6–12 месяцев.
Сеть контактов: иногда венчурные капиталисты могут помочь основателям (или другим руководителям отделов) выйти на подходящих людей. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно самим добиваться бизнеса, очень мало клиентов приходят из-за влияния венчурного капитала. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям как минимум открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: некоторые венчурные капитальные компании имеют свою аудиторию, поэтому стать «KOL» является частью их ценности. Сегодня это очевидно: многие венчурные капитальные компании пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективным средством повышения известности и привлечения трафика для новых стартапов.
Вы получили инвестиционное предложение, что делать дальше?
Во-первых, поздравляю вас! У вас есть возможность выбрать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Потратьте немного времени, чтобы насладиться этим процессом.
Вы, вероятно, уже сделали некоторые интуитивные выводы о том, с кем хотите сотрудничать. Процесс комплексной оценки часто может выявить некоторые аспекты, такие как типы вопросов, которые задают люди, их понимание, которое они делятся в процессе, скорость их ответов на запросы и ощущение культурной совместимости и т. д.
Пора проверить это интуитивное чувство. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение фонового расследования инвесторов: эти расследования должны охватывать успешные компании в портфеле венчурного капитала, а также те, которые находятся на грани или уже обанкротились. Важно понять, как инвесторы ведут себя в качестве партнеров в условиях успеха и стресса. В идеале, эти референсные объекты – это компании, которые также сотрудничают с потенциальными инвесторами.
Проверка риска конфликта интересов: есть ли у этого учреждения история инвестирования в взаимно конкурирующие компании? Более того, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учитывайте срок полномочий партнеров в этой организации: обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнера. Я призываю больше основателей спрашивать о амбициях и будущих планах потенциальных партнеров. Уместным мысленным экспериментом будет задать себе вопрос: если этот партнер уйдет завтра, будет ли вам все еще интересна эта организация?
Убедитесь, что эта организация соответствует стадии, на которой находится ваша компания: фонд, который продолжает инвестировать в компании на той же стадии, что и ваша, повлияет на полезность его ресурсов, степень приоритета вашей компании в распределении ресурсов и актуальность советов, которые могут предоставить инвесторы. Фонд размером 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на начальном раунде инвестирования, что составляет всего 0,5% от его общего объема распределения. Откровенно говоря, если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в компании на поздних стадиях, то предыдущей компании становится сложнее получать внимание и помощь со стороны организации.
Понять мнение учреждения о выходе: это может показаться немного странным. Но в эпоху, когда IPO становится все менее распространенным, понимание мнения инвесторов о приобретении или продаже вторичных акций может помочь избежать множества проблем в будущем. Точно так же в области криптовалют понимание мнения инвесторов о продаже токенов является полезным ориентиром для проектирования и стратегии запуска токенов.
Выбор партнёров по сотрудничеству часто является «односторонним движением». Выбор подходящего венчурного капитала никогда не может «сделать» компанию, но он может повысить шансы компании на успех и, по крайней мере, сделать дни основателя немного лучше. Проведение дополнительных дней на дью-дилидженс потенциальных инвесторов может в долгосрочной перспективе принести дивиденды.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Выбор VC тоже является наукой: жизненная мудрость основателей шифрования
Автор: Алана Левин, партнер по инвестициям Variant
Составитель: Луффи, Foresight News
Исходное название: Обратный отбор: как основатели криптопроектов выбирают подходящих венчурных капиталистов?
Так же, как венчурные капиталисты проводят дью-дилидженс по инвестиционным проектам, основатели также должны проводить дью-дилидженс по потенциальным инвесторам.
Основная задача венчурных капиталистов (VC) — увеличить шансы компании на успех. VC могут добиться этой цели разными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свой стартап, должно быть в центре внимания основателей во время проведения дью-дилидженса. Если смотреть с точки зрения основателя, я бы отбирал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли венчурный капитал может повысить шансы на успех проекта?
Могут ли инвесторы предоставить какую-либо другую ценность, кроме чисто финансовых вложений?
Я думаю, что это возможно. Общаясь с основателями, вот некоторые из наиболее упоминаемых способов, которыми венчурные капиталы могут действительно помочь.
Бренд: Получение поддержки инвестиционных компаний «первой линии» обычно (по крайней мере в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда имеет меньшую роль при найме первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования серии A или позже. Учитывая, что ранние сотрудники оказывают огромное влияние на траекторию и культуру компании, идеальный подход основателя заключается в том, чтобы привлечь этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер широко известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и проницательность: есть ли у инвесторов опыт, на который могут опираться предприниматели, чтобы получить полезные советы? Особенно ли они хороши в выявлении факторов, влияющих на рынок или бизнес?
Здесь фактически содержится два момента: во-первых, VC может накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или аналогичный опыт, когда они сами были основателями); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компанию в течение следующих 6–12 месяцев.
Сеть контактов: иногда венчурные капиталисты могут помочь основателям (или другим руководителям отделов) выйти на подходящих людей. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно самим добиваться бизнеса, очень мало клиентов приходят из-за влияния венчурного капитала. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям как минимум открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: некоторые венчурные капитальные компании имеют свою аудиторию, поэтому стать «KOL» является частью их ценности. Сегодня это очевидно: многие венчурные капитальные компании пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективным средством повышения известности и привлечения трафика для новых стартапов.
Вы получили инвестиционное предложение, что делать дальше?
Во-первых, поздравляю вас! У вас есть возможность выбрать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Потратьте немного времени, чтобы насладиться этим процессом.
Вы, вероятно, уже сделали некоторые интуитивные выводы о том, с кем хотите сотрудничать. Процесс комплексной оценки часто может выявить некоторые аспекты, такие как типы вопросов, которые задают люди, их понимание, которое они делятся в процессе, скорость их ответов на запросы и ощущение культурной совместимости и т. д.
Пора проверить это интуитивное чувство. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение фонового расследования инвесторов: эти расследования должны охватывать успешные компании в портфеле венчурного капитала, а также те, которые находятся на грани или уже обанкротились. Важно понять, как инвесторы ведут себя в качестве партнеров в условиях успеха и стресса. В идеале, эти референсные объекты – это компании, которые также сотрудничают с потенциальными инвесторами.
Проверка риска конфликта интересов: есть ли у этого учреждения история инвестирования в взаимно конкурирующие компании? Более того, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учитывайте срок полномочий партнеров в этой организации: обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнера. Я призываю больше основателей спрашивать о амбициях и будущих планах потенциальных партнеров. Уместным мысленным экспериментом будет задать себе вопрос: если этот партнер уйдет завтра, будет ли вам все еще интересна эта организация?
Убедитесь, что эта организация соответствует стадии, на которой находится ваша компания: фонд, который продолжает инвестировать в компании на той же стадии, что и ваша, повлияет на полезность его ресурсов, степень приоритета вашей компании в распределении ресурсов и актуальность советов, которые могут предоставить инвесторы. Фонд размером 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на начальном раунде инвестирования, что составляет всего 0,5% от его общего объема распределения. Откровенно говоря, если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в компании на поздних стадиях, то предыдущей компании становится сложнее получать внимание и помощь со стороны организации.
Понять мнение учреждения о выходе: это может показаться немного странным. Но в эпоху, когда IPO становится все менее распространенным, понимание мнения инвесторов о приобретении или продаже вторичных акций может помочь избежать множества проблем в будущем. Точно так же в области криптовалют понимание мнения инвесторов о продаже токенов является полезным ориентиром для проектирования и стратегии запуска токенов.
Выбор партнёров по сотрудничеству часто является «односторонним движением». Выбор подходящего венчурного капитала никогда не может «сделать» компанию, но он может повысить шансы компании на успех и, по крайней мере, сделать дни основателя немного лучше. Проведение дополнительных дней на дью-дилидженс потенциальных инвесторов может в долгосрочной перспективе принести дивиденды.