Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле свидетельствует о том, что стейблкоины больше не являются маргинальным инструментом — они стали настоящей финансовой инфраструктурой в высокорискованной трансграничной коммерции.
Несмотря на ограничения по криптовалютам в Китае и Индии, они извлекают выгоду от торговли стабильными монетами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на уровне государства.
Государства различных стран реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоины переосмысляют способы трансакций ценностей через границы.
1. Стейблкоины как стратегическая валюта в условиях санкций
Глобальная важность стабильных монет постоянно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для физических лиц, затем для учреждений, а теперь и для целых стран.
Возникновение стабильных монет началось в среде криптовалют, где трейдеры используют стабильные монеты, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими капиталовложениями стабильные монеты усиливают доступ к доллару.
Затем использование стабильныхcoin расширилось на институциональные и B2B случаи. Компании начали использовать стабильныеcoin для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно на новых рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или слишком дорогие. В отличие от денежных переводов через SWIFT или корреспондентские банки, сделки со стабильнымиcoin почти мгновенно рассчитываются, не требуя посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стабильныеcoin не только эффективными, но и все более незаменимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Сейчас стабильные монеты проходят тестирование на уровне стран, и их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей американской финансовой системе, такие как Россия, начали использовать стабильные монеты.
С переходом стейблкоинов от корпоративных инструментов к инструментам торговли на уровне государства их роль изменилась от удобства использования к политической необходимости. В этом отчете будут рассмотрены реальные примеры, показывающие, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов.
2. Реальное применение стабильных монет: как глобальная торговля адаптируется за кулисами
Источник: Statista
Россия всё больше включает такие стейблкоины, как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters в марте 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели передают отечественную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоины или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключив западные финансовые посреднические организации, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость торговли.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоины, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость в перемещении, что поддерживает их растущую роль в трансакциях с ограничениями.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Тем не менее, на фоне энергетической торговли с Россией власти, пох parece, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения не было, эта селективная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением.
Эта двойственная позиция – сочетание осторожности со стороны регулирующих органов и практического взаимодействия – подчеркивает тенденцию к незаметному внедрению цифровых активов для их операционной полезности, даже в рамках официально ограничительных режимов. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предлагают способ обойти традиционную банковскую систему, снизить зависимость от доллара США и обеспечить непрерывность торговли.
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, находящиеся под санкциями, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции со временем ослабят, расчет на основе стейблкоинов может продолжаться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — очень значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран активизируют обсуждение принятия стейблкоинов.
3. Глобальный импульс стабильных монет: обновления в регулировании и изменения в институтах
Россия, в частности, на собственном опыте убедилась в практичности стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционной торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование применения стабильных монет. Хотя основной мотивацией России является избегание внешних санкций, многие другие страны рассматривают стабильные монеты как инструмент для усиления валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и дешевых трансакций через границу, что подчеркивает роль стабильных монет как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Таиланд: в марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобряет торговлю USDT и USDC.
Япония: В марте 2025 года SBI VC Trade совместно с Circle запустит USDC, получив одобрение от Японского управления финансовых услуг (JFSA).
Сингапур: в августе 2023 года была создана регуляторная структура для единой валютной стабильной монеты (, привязанной к сингапурскому доллару или валютам G 10, что позволяет банкам и небанковским учреждениям осуществлять выпуск.
Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стабильных монетах, требующий от эмитентов получения разрешения Управления денежного обращения Гонконга; регуляторная песочница находится в разработке.
США: Всеобъемлющего законодательства пока нет. В апреле 2025 года SEC заявила, что стабильные монеты, такие как USDC и USDT, полностью обеспеченные активами, не являются ценными бумагами. В марте 2025 года Сенатский банковский комитет принял законопроект GENIUS, направленный на регулирование платежных стабильных монет. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
Южная Корея: основные национальные банки готовятся совместно выпустить первую стейблкоин в вонах.
Эти события выявляют две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стабильных монет вышло за рамки концептуальных обсуждений, и правительства активно формируют их правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стабильных монет, тогда как такие страны, как Тайланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над внутренней валютой.
Несмотря на эту диверсификацию, во всем мире признается, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенным валютам, в то время как другие видят в них более быстрые и эффективные инструменты для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институциональных инвестиций и бизнеса возрастает.
4. Стейблкоины не являются временным решением — они являются новым уровнем финансовой инфраструктуры
Рост использования стабильных монет в международной торговле отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не просто попытки избежать регулирования. Даже страны, historically скептически относящиеся к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начинают косвенно использовать стабильные монеты в стратегической торговле товарами, на собственном опыте испытывая их реальную полезность.
Это развитие выходит за рамки уклонения от санкций. Первоначальный розничный эксперимент преобразовался в интеграцию на уровне институтов и даже государств, что сделало стейблкоины одними из немногих блокчейн-инноваций, демонстрирующих реальные продукты, соответствующие рынку. Поэтому стейблкоины все больше рассматриваются как легитимная часть современной финансовой системы, а не как инструменты незаконной деятельности.
Институты, которые рассматривают стабильные монеты как элементы будущей финансовой архитектуры, а не как временные решения, могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те учреждения, которые медлят с участием, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Следовательно, политикам и финансовым лидерам необходимо понять суть стабильных монет и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Tiger Research: Как стейблкоины изменяют глобальную торговлю вне санкций
Резюме ключевых моментов
1. Стейблкоины как стратегическая валюта в условиях санкций
Глобальная важность стабильных монет постоянно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для физических лиц, затем для учреждений, а теперь и для целых стран.
Возникновение стабильных монет началось в среде криптовалют, где трейдеры используют стабильные монеты, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими капиталовложениями стабильные монеты усиливают доступ к доллару.
Затем использование стабильныхcoin расширилось на институциональные и B2B случаи. Компании начали использовать стабильныеcoin для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно на новых рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или слишком дорогие. В отличие от денежных переводов через SWIFT или корреспондентские банки, сделки со стабильнымиcoin почти мгновенно рассчитываются, не требуя посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стабильныеcoin не только эффективными, но и все более незаменимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Сейчас стабильные монеты проходят тестирование на уровне стран, и их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей американской финансовой системе, такие как Россия, начали использовать стабильные монеты.
С переходом стейблкоинов от корпоративных инструментов к инструментам торговли на уровне государства их роль изменилась от удобства использования к политической необходимости. В этом отчете будут рассмотрены реальные примеры, показывающие, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов.
2. Реальное применение стабильных монет: как глобальная торговля адаптируется за кулисами
Источник: Statista
Россия всё больше включает такие стейблкоины, как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters в марте 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели передают отечественную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоины или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключив западные финансовые посреднические организации, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость торговли.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоины, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость в перемещении, что поддерживает их растущую роль в трансакциях с ограничениями.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Тем не менее, на фоне энергетической торговли с Россией власти, пох parece, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения не было, эта селективная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением.
Эта двойственная позиция – сочетание осторожности со стороны регулирующих органов и практического взаимодействия – подчеркивает тенденцию к незаметному внедрению цифровых активов для их операционной полезности, даже в рамках официально ограничительных режимов. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предлагают способ обойти традиционную банковскую систему, снизить зависимость от доллара США и обеспечить непрерывность торговли.
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, находящиеся под санкциями, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции со временем ослабят, расчет на основе стейблкоинов может продолжаться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — очень значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран активизируют обсуждение принятия стейблкоинов.
3. Глобальный импульс стабильных монет: обновления в регулировании и изменения в институтах
Россия, в частности, на собственном опыте убедилась в практичности стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционной торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование применения стабильных монет. Хотя основной мотивацией России является избегание внешних санкций, многие другие страны рассматривают стабильные монеты как инструмент для усиления валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и дешевых трансакций через границу, что подчеркивает роль стабильных монет как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Эти события выявляют две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стабильных монет вышло за рамки концептуальных обсуждений, и правительства активно формируют их правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стабильных монет, тогда как такие страны, как Тайланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над внутренней валютой.
Несмотря на эту диверсификацию, во всем мире признается, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенным валютам, в то время как другие видят в них более быстрые и эффективные инструменты для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институциональных инвестиций и бизнеса возрастает.
4. Стейблкоины не являются временным решением — они являются новым уровнем финансовой инфраструктуры
Рост использования стабильных монет в международной торговле отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не просто попытки избежать регулирования. Даже страны, historically скептически относящиеся к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начинают косвенно использовать стабильные монеты в стратегической торговле товарами, на собственном опыте испытывая их реальную полезность.
Это развитие выходит за рамки уклонения от санкций. Первоначальный розничный эксперимент преобразовался в интеграцию на уровне институтов и даже государств, что сделало стейблкоины одними из немногих блокчейн-инноваций, демонстрирующих реальные продукты, соответствующие рынку. Поэтому стейблкоины все больше рассматриваются как легитимная часть современной финансовой системы, а не как инструменты незаконной деятельности.
Институты, которые рассматривают стабильные монеты как элементы будущей финансовой архитектуры, а не как временные решения, могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те учреждения, которые медлят с участием, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Следовательно, политикам и финансовым лидерам необходимо понять суть стабильных монет и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.