Рыночная капитализация Криптоактивов упала ниже 3,9 триллионов долларов, Биткойн потерял 120000! Прибыльные фиксации на подходе, завершение Бычьего рынка или здоровый откат?

Question

После достижения исторического максимума Биткойна и последующей фиксации прибыли криптовалютный рынок в среду испытал общее падение. Общая рыночная капитализация за день уменьшилась на 6,9% до 3,9 трлн долларов, сумма ликвидаций превысила 786 миллионов долларов. Биткойн сейчас стоит $118,000, Эфир(ETH), Риппл(XRP) и Солана(SOL) упали соответственно на 3,3%-10,8%. Три ключевых фактора способствовали падению: инвесторы фиксируют прибыль по BTC, капитал перераспределяется в ожидании сезона альткоинов, и в течение трех дней наблюдается отток средств из спотового ETF на биткойн. Несмотря на давление на рынок, индекс страха и жадности в криптовалюте все еще показывает "жадность"; аналитик Артур Хейз предсказывает, что к концу года BTC может достичь 250 тысяч долларов, а текущее падение может быть лишь коррекцией в бычьем рынке.

Обзор рынка: Основной токен в падении, объем ликвидаций резко возрос

После того как Биткойн достиг исторического максимума в $123,000, рынок криптоактивов в среду столкнулся с широким откатом. На момент написания статьи Биткойн торгуется около $118,000, потеряв ключевую поддержку в 120,000, которую он удерживал на прошлой неделе. Все десять крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации упали: ETH упал на 3.3% за 24 часа, XRP обвалился на 10.8%, а SOL потерял 8.1%. Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа общая сумма ликвидаций на рынке превысила 786 миллионов долларов, при этом доля длинных позиций составила более 70%, что указывает на значительные потери трейдеров с использованием плеча во время отката.

Анализ причин падения: резонанс трех основных факторов давления

Волна фиксации прибыли: Биткойн после достижения исторического максимума 14 июля столкнулся с массовыми распродажами, за 24 часа упав до $116,000. Несмотря на то, что приток средств в Спот ETF способствовал возврату цены к отметке в 120000 долларов, в последнее время наблюдается колебание в диапазоне $117K-$118K, а восходящий импульс явно ослаб. Данные IntoTheBlock показывают, что альты, такие как ETH, XRP, SOL, имеют корреляцию с ценой BTC выше 0.75, а откат Биткойна напрямую тянет за собой рынок альткоинов.
Ожидания сезона альткоинов растут: В настоящее время индекс сезона альткоинов составляет 41 (максимум 100), что все еще далеко от порогового значения "официального сезона альткоинов" в 75. Однако на прошлой неделе индекс достиг максимума 59, что указывает на первые признаки ротации капитала. Некоторые трейдеры решили заранее зафиксировать прибыль по позициям Биткойна, чтобы подготовить "боеприпасы" для потенциального рынка альткоинов, что усилило давление на основные токены.
Продолжение оттока средств из ETF: В течение трех дней подряд наблюдается чистый отток средств из спотового ETF на Биткойн, за три дня общая сумма выведенных средств составила 285 миллионов долларов, что резко контрастирует с рекордным притоком в 6.6 миллиардов долларов в начале этого месяца. Это указывает на то, что некоторые институциональные инвесторы выбирают фиксирование прибыли или наблюдение на фоне увеличения волатильности. Динамика ETF служит индикатором уверенности институциональных инвесторов, и отток средств из них не только оказывает прямое давление на рынок, но и ослабляет уверенность розничных инвесторов. В дополнение к глобальной экономической неопределенности, вызванной потенциальной корректировкой торговых пошлин в США 1 августа, это еще больше подавляет предпочтение к рисковым активам.

Бычий рынок завершен? Индикаторы указывают на лишь технический откат

Несмотря на краткосрочное давление на рынок, несколько индикаторов показывают, что основы бычьего рынка не пошатнулись:

Настроение розничных инвесторов остается стойким: Индекс страха и жадности криптовалюты по-прежнему на уровне "жадности", оставаясь на уровне прошлой недели, что указывает на то, что розничные инвесторы не впали в панику из-за отката.
Долгосрочный оптимизм со стороны институциональных инвесторов: Известный трейдер Артур Хейс прогнозирует, что в текущих макроэкономических условиях избыточный капитал будет продолжать поступать в дефицитные криптоактивы. Он сохраняет оптимистичный прогноз для Биткойна на конец 2025 года на уровне 250 тысяч долларов и для Ethereum на уровне 10 тысяч долларов, подчеркивая, что криптоактивы по-прежнему являются лучшим инструментом для хеджирования валютной нестабильности и долгового давления в долгосрочной перспективе.
Техническая поддержка стабильна: Текущая цена Биткойна по-прежнему значительно выше ключевых скользящих средних, данные по цепочке показывают, что долгосрочные держатели (HODLer) не проявляют массовых распродаж, а запасы на биржах остаются на низком уровне, что накапливает энергию для будущего роста.

Заключение: Текущая коррекция на рынке криптоактивов в основном вызвана периодической фиксацией прибыли и потребностью в ротации капитала, краткосрочным оттоком средств из ETF и увеличением волатильности из-за макроэкономической неопределенности. Тем не менее, основные показатели рыночных настроений не перешли в пессимистичное русло, институциональные инвесторы сохраняют уверенную бычью позицию на долгосрочную перспективу, а данные блокчейна также не показывают признаков краха. Инвесторам следует обратить особое внимание на сигналы о смене направления потока средств в спотовых ETF на Биткойн, возможность прорыва сезонного индекса альткоинов через критическую точку, а также на силу поддержки в диапазоне $115,000-$117,000. Если покупательская активность быстро восстановится, то повторное достижение предыдущих максимумов основными токенами будет вполне вероятно, а текущая волатильность может быть здоровой фазой смены рук на бычьем рынке.