Как децентрализованная биржа (DEX), построенная на платформе Ethereum, Bancor создан с целью сделать DeFi популярным, предоставляя самый простой и безопасный способ торговли и получения пассивного дохода в DeFi.

Введение

Отправляется обратно в лето 2016 года, когда еще не было DeFi, Bancor первым предложил AMM. В 2017 году Bancor привлек $153 миллиона инвестиций от нескольких инвестиционных учреждений, включая KR1, Hyperchain capitalai, SNZ hoinding, draper associates и др.

В том же году был запущен основной сеть Bancor. BNT - это собственный токен протокола Bancor. Выступая в качестве токена вознаграждения и токена управления протоколом, BNT можно использовать для голосования по предложениям, выдвигаемым Bancor DAO.

В 2019 году BNT также набрал популярность на некоторое время на фоне бума DeFi, и его цена достигла 100 USDT по самой высокой цене.

В 2020 году Bancor был обновлен до V2, запустив стейкинг одной валюты для обеспечения ликвидности и функций защиты от временных потерь.

В 2022 году Bancor официально запустил свою V3, названную Bancor V3, которая также является последней версией, упростившей процесс и повысившей эффективность. Кроме того, в этой версии также изменены и улучшены одностороннее стейкинг и функция избежания неустойчивых потерь в версии V2.

Преимущества Bancor

Автоматизированный рыночный создатель (AMM)

Впервые представленный DEX Bancor, AMM позже стал общественным благодаря UniSwap. Благодаря смарт-контрактам и заводским алгоритмам AMM позволяет пользователям ставить только определенные токены, чтобы непрерывно обеспечивать ликвидность для торговых пар. Таким образом, по сравнению с традиционными централизованными платформами, Bancor все еще может создавать достаточную ликвидность для поддержки сделок без большого количества трейдеров и ликвидаторов рынка, что является одним из величайших инноваций протокола Bancor.

Узнайте больше о AMM: Gate учит: Что такое AMM?

Используйте стейкинг одной валюты для обеспечения ликвидности

Большинство поставщиков ликвидности (LP) AMM должны ставить два типа активов для торговых пар (например, ETH/USDT). Однако Bancor был первым, кто позволил пользователям ставить одну валюту для обеспечения ликвидности. Когда пользователи добавляют ETH в пул ликвидности, протокол автоматически чеканит ту же сумму новых BNT в качестве другой половины пула ликвидности. Когда ликвидность ETH выводится, соответствующий BNT также будет извлечен и сожжен.

Ликвидность ETH агрегируется в пуле. Когда пользователь хочет обменять Токен B на ETH, протокол предоставляет BNT для конвертации. Фактически, в этом процессе две транзакции: ETH конвертируется в BNT, а затем BNT конвертируется в Токен B.

Решения для избежания временных потерь

Если вы не очень хорошо знаете понятие временных потерь, вам сначала нужно познакомиться с добычей ликвидности на Gate.io, прежде чем начать изучать понятие временных потерь. Вы можете прочитать эту статью: Gate.io «Что такое Ликвидный Фарминг?»

Простыми словами, пользователи получают вознаграждение за предоставление ликвидности. По сути, они вносят две или более токены равной стоимости в фондовый пул. Когда пользователи выводят свои активы из пула, они могут получить меньший фактический доход, чем если бы удерживали один токен из-за колебаний со временем. Мы называем эту относительную потерю "непостоянной потерей".

Поставщики ликвидности (LP) будут сталкиваться с риском временных потерь. Bancor, первый протокол, который предложил решение для полного избегания временных потерь, предоставляет пользователям токены BNT, принадлежащие протоколу, чтобы компенсировать убытки.

Начиная с пула ликвидности на Bancor V2 версии, протокол чеканит BNT для обеспечения другой половины ликвидности для LP. Таким образом, половина вознаграждения распределяется протоколу. Полученные протоколом комиссионные сборы будут использоваться для компенсации временных потерь LP. Когда сумма временных потерь превышает доход, полученный протоколом, будет создан новый BNT для компенсации убытков.

Функция Bancor по избеганию временных потерь направлена на компенсацию пользователей более экономичным и дружелюбным способом. В версии Bancor V3 LP-поставщики должны ждать 7 дней после того, как они нажмут кнопку для вывода ликвидности, и будет взиматься комиссия за вывод в размере 0,25%. Комиссии, сгенерированные за эти 7 дней, будут распределены среди оставшихся LP-поставщиков.

Обратите внимание, что Bancor приостановил свою программу защиты от временных потерь в свете текущих рыночных условий, что было объявлено Bancor 19 июня 2022 года. Перезапуск ожидается, когда рыночные условия улучшатся и станут относительно стабильными.

Экономика токенов

BNT - это внутренний токен Bancor. Согласно данным CoinMarketCap, текущий оборот BNT составляет 198 857 636 штук.

Поставка BNT гибкая. Как уже упоминалось выше, когда LP предоставляет ликвидность для фондового пула, выпущенный протоколом BNT используется в качестве другой половины ликвидности фондового пула. Следовательно, когда LP выводит ликвидность, другая половина его ликвидности, BNT, также будет соответственно сожжена.

Кроме того, доход, полученный протоколом от сделок, используется в качестве источника средств для компенсации временных потерь. Если после компенсации остается избыток, избыточный BNT будет сожжен. Однако, если дохода недостаточно для компенсации временных потерь, будет непрерывно выпускаться новый BNT для компенсации убытков пользователей. Таким образом, предложение BNT не постоянно, а меняется вместе с пулом ликвидности.

Постоянное резервное соотношение (CRR)

ETH используется в качестве резервного фонда для BNT, а BNT выпускается путем отправки ETH на смарт-контракт, владеющий резервными средствами для Bancor. Затем эти ETH становятся резервными фондами Bancor, делая BNT ценным. Другие токены используют BNT в качестве резервного фонда и подключают его к системе Bancor. Постоянная резервная квота (CRR) Bancor установлена и поддерживается на уровне 20%.

Если цена ETH повышается, цена BNT также увеличится, как и цены на другие токены. Таким образом, в сети, созданной BNT, возможно увеличение спроса на BNT других токенов сети, и цену токена можно рассчитать. Таким образом, это может помочь снизить волатильность, и транзакцию можно совершить, обменяв резервные токены без прохождения через биржу или участие второй стороны в транзакции.

Протокол Bancor принимает предпосылки стратегии ценообразования, которые могут быть представлены с использованием следующей формулы:

В этой формуле Price обозначает цену нового токена, Balance - текущий баланс резервного токена, Supply - текущее предложение нового токена, а CRR - постоянное соотношение резерва.

Эта стратегия ценообразования обеспечивает постоянное соотношение (т.е. постоянное резервное соотношение, CRR) между «балансом резервного токена» и «рыночной капитализацией новых токенов». Каждая транзакция, совершаемая пользователями, может влиять на значение баланса и предложения, тем самым обеспечивая постоянное резервное соотношение новых токенов. Это также одно из основных преимуществ Bancor.

Сценарии применения

Создать токены

Пользователи создают свою собственную сеть цифровой валюты на протоколе Bancor. Тем временем, цена токена привязана к резервной системе Bancor, так что транзакции токенов не требуют двойного сопоставления, и это позволяет обменивать другие токены на платформе без необходимости наличия второй стороны для сделки.

Валютный своп

Когда пользователи устанавливают «постоянное резервное отношение» на 100% (что означает, что «резервный баланс» равен «обороту токенов») и помещают две разные цифровые валюты X и Y в резерв, у пользователей появляется возможность обменять эти две валюты и называются «обменником валюты».

Создать корзину децентрализованных валют

Подобно «валютному свопу», когда пользователи устанавливают «постоянное резервное отношение» на 100% и помещают несколько цифровых валют в резерв, можно достичь функции биржевых инвестиционных фондов (ETF) или что-то вроде Индексных Фондов.

Заключение

С протоколом Bancor новые или небольшие суммы криптовалют могут эффективно решить проблему ликвидности. Эти валюты могут быть непосредственно обменены между токенами без биржи или стороннего лица. Протокол снижает порог входа для криптовалют. Более того, его уникальное применение корзины валют также позволяет Bancor получить долю на DEX.

Хотя Bancor широко распространен, его собственный токен BNT падает. Инвесторам следует всесторонне оценить его будущее развитие и время входа, а также инвестировать осторожно.