2023 é uma excelente oportunidade para Hong Kong recuperar sua posição como líder global em ativos digitais e hub Web3.0.
Escrito por: Lily Z. King, Cobo COO
Para transformar Hong Kong em um hub global da Web3, é crucial desenvolver, apoiar e fortalecer a infraestrutura de blockchain de Hong Kong. Isso inclui estabelecer uma rede blockchain segura e protegida, desenvolver uma comunidade vibrante de desenvolvedores, desenvolver uma estrutura regulatória favorável, fornecer soluções seguras e convenientes de custódia de ativos e lançar programas educacionais. Entre eles, a custódia de ativos digitais desempenha um papel crucial como porta de entrada para a próxima adoção institucional de ativos digitais.
I. Custódia de Ativos como Entrada
A custódia de ativos digitais é fundamental na proteção dos ativos digitais dos clientes. Ele estabelece as bases para a criação, gerenciamento e troca de ativos digitais, permitindo serviços como negociação, serviços bancários e corretagem de primeira linha. A custódia resolve duas das maiores preocupações das instituições quando se trata de proteger e agregar valor aos ativos digitais: segurança e acessibilidade. Ao adotar novas tecnologias e inovações, como gerenciamento de chaves privadas de computação multipartidária (MPC), acesso a soluções híbridas CeFi e DeFi, serviços de liquidação e custódia fora do local de troca e monitoramento de reserva de transações em tempo real, os custodiantes continuam inovando e desenvolver para satisfazer as necessidades dos investidores e usuários.
Desde o início de 2019, o total de ativos sob custódia (AUC) cresceu impressionantes 600%, para mais de US$ 200 bilhões. Isso chamou a atenção de investidores globais, que investiram mais de US$ 4,5 bilhões no campo em 2021, contra apenas US$ 850 milhões no ano anterior [1].
II. Modelo Trinity
Para entender a evolução do papel da custódia no ecossistema blockchain, pode-se apresentar o modelo de trindade, onde a custódia está no centro da trindade de usuários, aplicativos e tecnologia. Nos últimos anos, esses três fatores tornaram-se gradualmente a principal força motriz para o desenvolvimento da indústria de custódia de ativos digitais.
Santíssima Trindade da Custódia de Ativos Digitais
a. Crescimento de usuários - número e diversidade
Atualmente, estima-se que os usuários com ativos digitais excedam 420 milhões de pessoas [2]. Com o aumento do número de usuários, sua composição também sofreu grandes mudanças: no início, eram principalmente ciberpunks e programadores geek, mas agora existem organizações DAO, fundos de criptografia e cada vez mais grandes empresas e instituições financeiras. Esses players institucionais têm necessidades muito diferentes quando se trata de acessar e interagir com aplicativos blockchain em comparação com usuários individuais.
b. Tecnologia blockchain em rápida evolução
Do Bitcoin em 2009 à introdução de contratos inteligentes no Ethereum em 2015, a blockchains de camada 1, como Avalanche e Cosmos, e blockchains emergentes de camada 2, como Arbitrum e Optimism, o ecossistema blockchain continua a se desenvolver, novas tecnologias surgem rapidamente. No futuro, veremos cada vez mais cadeias específicas de aplicativos de camada 1 e até mesmo blockchains modulares Rollups. Esse ambiente multicamada e multicadeia inevitavelmente levará à divisão de ativos, usuários e aplicativos.
c. Explosão de aplicativos blockchain
Antes de 2020, os principais aplicativos de blockchain eram principalmente trocas de criptomoedas, carteiras e alguns serviços de pagamento. Desde então, os contratos inteligentes alimentaram uma explosão de novos aplicativos blockchain. Em apenas um a três anos, DeFi, NFTs e DAOs se tornaram grandes indústrias multibilionárias. Além disso, também temos ecologia de aplicativos como GameFi e SocialFi. Agora, existem mais de 4.000 aplicativos on-chain (DApps) [3], e o conceito de Web3.0 está, sem dúvida, se tornando popular.
III. O futuro inevitável da custódia de ativos digitais
Dadas as rápidas mudanças de usuários, aplicativos e tecnologia, os guardiões devem ir além de simples funções seguras. Temos quatro previsões principais para o futuro inevitável da custódia de ativos digitais.
a. Armazenamento seguro de chave privada → solução de pilha completa
Os aplicativos Blockchain são construídos em uma pilha de quatro camadas que consiste em blockchain, contrato inteligente, protocolo e camadas de aplicativos. A parte que hospeda deve entender como cada camada funciona e integrá-las perfeitamente. Eles precisam desenvolver soluções full-stack que permitam aos usuários se conectar com segurança e eficiência ao blockchain subjacente, acessar quaisquer contratos e protocolos inteligentes e interagir com vários aplicativos.
b. Experiência de usuário fragmentada → experiência de usuário unificada
É claro que o futuro mundo blockchain envolverá várias cadeias e várias camadas. Isso significa que os usuários terão que acessar cada blockchain e seus aplicativos por meio de diferentes pontos de entrada/acesso, resultando em experiência de usuário ruim e ineficiência. Os custodiantes devem encontrar uma maneira de facilitar as transferências de dados e ativos, permitindo operações interoperáveis e combináveis em blockchains atualmente isolados. Mais importante ainda, tudo isso deve ser possibilitado por uma experiência de usuário unificada e simples.
c. Para usuários individuais → Programação empresarial
À medida que mais e mais equipes profissionais entram no espaço criptográfico, a demanda por soluções de hospedagem personalizáveis continuará a aumentar. Sua participação em diferentes protocolos e aplicações criará necessidades mais especializadas.
d. Infraestrutura centralizada → gerenciamento de chaves privadas distribuídas
O gerenciamento centralizado de chaves privadas tem várias vantagens: primeiro, é mais fácil obter conformidade; além disso, é considerada uma solução mais amigável para instituições, pois é facilmente integrada a sistemas e fluxos de trabalho legados. No entanto, sua falha fatal é um único ponto de falha. Isso é evidenciado pelos muitos ataques bem-sucedidos contra custodiantes e exchanges centralizados ao longo da história das criptomoedas. Além disso, sem auditoria contínua, falta transparência. Acreditamos que o gerenciamento distribuído de chaves privadas é a base para aplicativos blockchain mais poderosos, como carteiras privadas sem chave de uso geral, carteiras de recuperação social, confiança on-chain, separação de tarefas e até mesmo novos tipos de aplicativos blockchain que nunca foram considerados. antes de , houve muitas tentativas nessa área, incluindo, mas não se limitando a, soluções de custódia baseadas em MPC e gerenciamento de chave privada híbrida combinando abstração de conta e custódia de contrato inteligente.
IV. Oportunidades e desafios de Hong Kong
Como centro financeiro internacional, Hong Kong tem potencial para se tornar um centro global de ativos digitais, mas coexistem desafios e oportunidades. Hong Kong possui um forte setor financeiro tradicional e um mercado de capitais profundo que pode fornecer liquidez, expertise e infraestrutura, fornecendo uma base sólida para o desenvolvimento de ativos digitais. Além disso, Hong Kong possui um grande número de investidores e clientes interessados em ativos digitais, principalmente do mercado asiático. Portanto, o desenvolvimento de ativos digitais em Hong Kong está intimamente relacionado ao setor financeiro desde a sua criação.
Esse ambiente permite que Hong Kong gere casos de uso conectando a tecnologia blockchain e a economia real com relativa facilidade, dando a Hong Kong uma vantagem considerável na busca da visão Web3. Por exemplo, em fevereiro de 2023, Hong Kong emitiu o primeiro título verde tokenizado do mundo emitido pelo governo, emitindo HK$ 800 milhões em títulos verdes tokenizados sob o Programa de Títulos Verdes do Governo (GGBP) [4]. A custódia é a chave para a adoção institucional de ativos digitais e, finalmente, a adoção convencional de criptomoedas na economia do mundo real. Para Hong Kong, é imperativo permanecer na vanguarda da indústria de custódia em constante evolução e acompanhar os tempos para manter uma vantagem competitiva.
a. Estrutura regulatória
Hong Kong possui uma das estruturas regulatórias do mercado financeiro mais abrangentes do mundo. Essa estrutura pode ser usada para regulamentação de ativos digitais. A atual abordagem regulatória de Hong Kong para blockchain segue os mesmos altos padrões das finanças tradicionais. Isso se reflete no princípio da política de criptomoedas de Hong Kong de "mesmo negócio, mesmo risco, mesmas regras".
A estrutura regulatória de Hong Kong é atualmente implementada por meio de uma abordagem de cima para baixo que favorece as instituições estabelecidas. Embora essa abordagem facilite efetivamente a colaboração entre governos, instituições financeiras, grandes empresas de Internet Web2 e empresas nativas de blockchain, ela também restringe as oportunidades para desenvolvedores e empreendedores de base. Para garantir que a tecnologia blockchain continue a prosperar com criatividade e dinamismo de baixo para cima, um equilíbrio deve ser alcançado entre a regulamentação de cima para baixo e a inovação de baixo para cima.
As estruturas regulatórias financeiras tradicionais podem não acomodar totalmente as mudanças exclusivas na indústria de blockchain. O ecossistema de ativos digitais continua a evoluir rapidamente e, como tal, os reguladores podem precisar se esforçar para acompanhar os avanços tecnológicos e evitar o excesso ou a falta de regulamentação que sufoca o crescimento ou cria riscos. Hong Kong pode fornecer orientações e regulamentos claros e consistentes para empresas de ativos digitais, tornando-se um líder global e garantindo que start-ups, instituições e investidores tenham confiança para operar com segurança dentro de sua jurisdição.
b. Ecologia Tecnológica
Para Hong Kong construir um ecossistema de inovação e empreendedorismo, ela precisa atrair e apoiar a tecnologia de construtores de infraestrutura de classe mundial. A segurança, a interoperabilidade e a evolução dos ativos digitais só podem ser alcançadas com uma infraestrutura forte e escalável, incluindo computação em nuvem, blockchain, custódia de ativos digitais, segurança cibernética e até inteligência artificial.
A hospedagem é um componente central dessa infraestrutura. Uma forte indústria de custódia pode reduzir os riscos associados à propriedade de ativos digitais e aumentar a confiança dos investidores em ativos digitais, impulsionando assim a adoção de ativos digitais. Para Hong Kong, ter uma indústria de custódia robusta e confiável pode ser uma vantagem competitiva no espaço global de ativos digitais. Como a custódia de ativos digitais é uma área emergente de desenvolvimento, Hong Kong tem uma oportunidade única de moldar e estabelecer as melhores práticas e padrões do setor. Isso pode ser alcançado estabelecendo altos padrões de segurança e transparência e empregando as mais recentes soluções tecnológicas.
2023 é uma excelente oportunidade para Hong Kong recuperar sua posição como líder global em ativos digitais e hub Web3.0. A confiança na indústria de blockchain está atualmente em um nível mais baixo e há muito espaço para reformulação. Hong Kong pode alavancar suas vantagens no setor financeiro tradicional, abraçar a inovação e diversos talentos e desenvolver uma estrutura regulatória sólida e razoável para reavivar a confiança e moldar a narrativa da indústria e a trajetória de desenvolvimento.
*Observação: este artigo foi extraído do último white paper da Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", de autoria de Cobo COO. *
Referências:
Blockdata, Crypto Custody: A porta de entrada para a adoção institucional, 27 de janeiro de 2022
Triple-a, dados de propriedade de criptomoeda
10 nuvens, constrangidos com a velocidade do seu DApp? Use DApp Scaling, 7 de abril de 2022
Oferta inaugural de títulos verdes tokenizados do governo 4HKSAR, 16 de fevereiro de 2023
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O futuro inevitável da custódia de ativos digitais e as oportunidades e desafios de Hong Kong
Escrito por: Lily Z. King, Cobo COO
Para transformar Hong Kong em um hub global da Web3, é crucial desenvolver, apoiar e fortalecer a infraestrutura de blockchain de Hong Kong. Isso inclui estabelecer uma rede blockchain segura e protegida, desenvolver uma comunidade vibrante de desenvolvedores, desenvolver uma estrutura regulatória favorável, fornecer soluções seguras e convenientes de custódia de ativos e lançar programas educacionais. Entre eles, a custódia de ativos digitais desempenha um papel crucial como porta de entrada para a próxima adoção institucional de ativos digitais.
I. Custódia de Ativos como Entrada
A custódia de ativos digitais é fundamental na proteção dos ativos digitais dos clientes. Ele estabelece as bases para a criação, gerenciamento e troca de ativos digitais, permitindo serviços como negociação, serviços bancários e corretagem de primeira linha. A custódia resolve duas das maiores preocupações das instituições quando se trata de proteger e agregar valor aos ativos digitais: segurança e acessibilidade. Ao adotar novas tecnologias e inovações, como gerenciamento de chaves privadas de computação multipartidária (MPC), acesso a soluções híbridas CeFi e DeFi, serviços de liquidação e custódia fora do local de troca e monitoramento de reserva de transações em tempo real, os custodiantes continuam inovando e desenvolver para satisfazer as necessidades dos investidores e usuários.
Desde o início de 2019, o total de ativos sob custódia (AUC) cresceu impressionantes 600%, para mais de US$ 200 bilhões. Isso chamou a atenção de investidores globais, que investiram mais de US$ 4,5 bilhões no campo em 2021, contra apenas US$ 850 milhões no ano anterior [1].
II. Modelo Trinity
Para entender a evolução do papel da custódia no ecossistema blockchain, pode-se apresentar o modelo de trindade, onde a custódia está no centro da trindade de usuários, aplicativos e tecnologia. Nos últimos anos, esses três fatores tornaram-se gradualmente a principal força motriz para o desenvolvimento da indústria de custódia de ativos digitais.
Santíssima Trindade da Custódia de Ativos Digitais
a. Crescimento de usuários - número e diversidade
Atualmente, estima-se que os usuários com ativos digitais excedam 420 milhões de pessoas [2]. Com o aumento do número de usuários, sua composição também sofreu grandes mudanças: no início, eram principalmente ciberpunks e programadores geek, mas agora existem organizações DAO, fundos de criptografia e cada vez mais grandes empresas e instituições financeiras. Esses players institucionais têm necessidades muito diferentes quando se trata de acessar e interagir com aplicativos blockchain em comparação com usuários individuais.
b. Tecnologia blockchain em rápida evolução
Do Bitcoin em 2009 à introdução de contratos inteligentes no Ethereum em 2015, a blockchains de camada 1, como Avalanche e Cosmos, e blockchains emergentes de camada 2, como Arbitrum e Optimism, o ecossistema blockchain continua a se desenvolver, novas tecnologias surgem rapidamente. No futuro, veremos cada vez mais cadeias específicas de aplicativos de camada 1 e até mesmo blockchains modulares Rollups. Esse ambiente multicamada e multicadeia inevitavelmente levará à divisão de ativos, usuários e aplicativos.
c. Explosão de aplicativos blockchain
Antes de 2020, os principais aplicativos de blockchain eram principalmente trocas de criptomoedas, carteiras e alguns serviços de pagamento. Desde então, os contratos inteligentes alimentaram uma explosão de novos aplicativos blockchain. Em apenas um a três anos, DeFi, NFTs e DAOs se tornaram grandes indústrias multibilionárias. Além disso, também temos ecologia de aplicativos como GameFi e SocialFi. Agora, existem mais de 4.000 aplicativos on-chain (DApps) [3], e o conceito de Web3.0 está, sem dúvida, se tornando popular.
III. O futuro inevitável da custódia de ativos digitais
Dadas as rápidas mudanças de usuários, aplicativos e tecnologia, os guardiões devem ir além de simples funções seguras. Temos quatro previsões principais para o futuro inevitável da custódia de ativos digitais.
a. Armazenamento seguro de chave privada → solução de pilha completa
Os aplicativos Blockchain são construídos em uma pilha de quatro camadas que consiste em blockchain, contrato inteligente, protocolo e camadas de aplicativos. A parte que hospeda deve entender como cada camada funciona e integrá-las perfeitamente. Eles precisam desenvolver soluções full-stack que permitam aos usuários se conectar com segurança e eficiência ao blockchain subjacente, acessar quaisquer contratos e protocolos inteligentes e interagir com vários aplicativos.
b. Experiência de usuário fragmentada → experiência de usuário unificada
É claro que o futuro mundo blockchain envolverá várias cadeias e várias camadas. Isso significa que os usuários terão que acessar cada blockchain e seus aplicativos por meio de diferentes pontos de entrada/acesso, resultando em experiência de usuário ruim e ineficiência. Os custodiantes devem encontrar uma maneira de facilitar as transferências de dados e ativos, permitindo operações interoperáveis e combináveis em blockchains atualmente isolados. Mais importante ainda, tudo isso deve ser possibilitado por uma experiência de usuário unificada e simples.
c. Para usuários individuais → Programação empresarial
À medida que mais e mais equipes profissionais entram no espaço criptográfico, a demanda por soluções de hospedagem personalizáveis continuará a aumentar. Sua participação em diferentes protocolos e aplicações criará necessidades mais especializadas.
d. Infraestrutura centralizada → gerenciamento de chaves privadas distribuídas
O gerenciamento centralizado de chaves privadas tem várias vantagens: primeiro, é mais fácil obter conformidade; além disso, é considerada uma solução mais amigável para instituições, pois é facilmente integrada a sistemas e fluxos de trabalho legados. No entanto, sua falha fatal é um único ponto de falha. Isso é evidenciado pelos muitos ataques bem-sucedidos contra custodiantes e exchanges centralizados ao longo da história das criptomoedas. Além disso, sem auditoria contínua, falta transparência. Acreditamos que o gerenciamento distribuído de chaves privadas é a base para aplicativos blockchain mais poderosos, como carteiras privadas sem chave de uso geral, carteiras de recuperação social, confiança on-chain, separação de tarefas e até mesmo novos tipos de aplicativos blockchain que nunca foram considerados. antes de , houve muitas tentativas nessa área, incluindo, mas não se limitando a, soluções de custódia baseadas em MPC e gerenciamento de chave privada híbrida combinando abstração de conta e custódia de contrato inteligente.
IV. Oportunidades e desafios de Hong Kong
Como centro financeiro internacional, Hong Kong tem potencial para se tornar um centro global de ativos digitais, mas coexistem desafios e oportunidades. Hong Kong possui um forte setor financeiro tradicional e um mercado de capitais profundo que pode fornecer liquidez, expertise e infraestrutura, fornecendo uma base sólida para o desenvolvimento de ativos digitais. Além disso, Hong Kong possui um grande número de investidores e clientes interessados em ativos digitais, principalmente do mercado asiático. Portanto, o desenvolvimento de ativos digitais em Hong Kong está intimamente relacionado ao setor financeiro desde a sua criação.
Esse ambiente permite que Hong Kong gere casos de uso conectando a tecnologia blockchain e a economia real com relativa facilidade, dando a Hong Kong uma vantagem considerável na busca da visão Web3. Por exemplo, em fevereiro de 2023, Hong Kong emitiu o primeiro título verde tokenizado do mundo emitido pelo governo, emitindo HK$ 800 milhões em títulos verdes tokenizados sob o Programa de Títulos Verdes do Governo (GGBP) [4]. A custódia é a chave para a adoção institucional de ativos digitais e, finalmente, a adoção convencional de criptomoedas na economia do mundo real. Para Hong Kong, é imperativo permanecer na vanguarda da indústria de custódia em constante evolução e acompanhar os tempos para manter uma vantagem competitiva.
a. Estrutura regulatória
Hong Kong possui uma das estruturas regulatórias do mercado financeiro mais abrangentes do mundo. Essa estrutura pode ser usada para regulamentação de ativos digitais. A atual abordagem regulatória de Hong Kong para blockchain segue os mesmos altos padrões das finanças tradicionais. Isso se reflete no princípio da política de criptomoedas de Hong Kong de "mesmo negócio, mesmo risco, mesmas regras".
A estrutura regulatória de Hong Kong é atualmente implementada por meio de uma abordagem de cima para baixo que favorece as instituições estabelecidas. Embora essa abordagem facilite efetivamente a colaboração entre governos, instituições financeiras, grandes empresas de Internet Web2 e empresas nativas de blockchain, ela também restringe as oportunidades para desenvolvedores e empreendedores de base. Para garantir que a tecnologia blockchain continue a prosperar com criatividade e dinamismo de baixo para cima, um equilíbrio deve ser alcançado entre a regulamentação de cima para baixo e a inovação de baixo para cima.
As estruturas regulatórias financeiras tradicionais podem não acomodar totalmente as mudanças exclusivas na indústria de blockchain. O ecossistema de ativos digitais continua a evoluir rapidamente e, como tal, os reguladores podem precisar se esforçar para acompanhar os avanços tecnológicos e evitar o excesso ou a falta de regulamentação que sufoca o crescimento ou cria riscos. Hong Kong pode fornecer orientações e regulamentos claros e consistentes para empresas de ativos digitais, tornando-se um líder global e garantindo que start-ups, instituições e investidores tenham confiança para operar com segurança dentro de sua jurisdição.
b. Ecologia Tecnológica
Para Hong Kong construir um ecossistema de inovação e empreendedorismo, ela precisa atrair e apoiar a tecnologia de construtores de infraestrutura de classe mundial. A segurança, a interoperabilidade e a evolução dos ativos digitais só podem ser alcançadas com uma infraestrutura forte e escalável, incluindo computação em nuvem, blockchain, custódia de ativos digitais, segurança cibernética e até inteligência artificial.
A hospedagem é um componente central dessa infraestrutura. Uma forte indústria de custódia pode reduzir os riscos associados à propriedade de ativos digitais e aumentar a confiança dos investidores em ativos digitais, impulsionando assim a adoção de ativos digitais. Para Hong Kong, ter uma indústria de custódia robusta e confiável pode ser uma vantagem competitiva no espaço global de ativos digitais. Como a custódia de ativos digitais é uma área emergente de desenvolvimento, Hong Kong tem uma oportunidade única de moldar e estabelecer as melhores práticas e padrões do setor. Isso pode ser alcançado estabelecendo altos padrões de segurança e transparência e empregando as mais recentes soluções tecnológicas.
2023 é uma excelente oportunidade para Hong Kong recuperar sua posição como líder global em ativos digitais e hub Web3.0. A confiança na indústria de blockchain está atualmente em um nível mais baixo e há muito espaço para reformulação. Hong Kong pode alavancar suas vantagens no setor financeiro tradicional, abraçar a inovação e diversos talentos e desenvolver uma estrutura regulatória sólida e razoável para reavivar a confiança e moldar a narrativa da indústria e a trajetória de desenvolvimento.
*Observação: este artigo foi extraído do último white paper da Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", de autoria de Cobo COO. *